Los estados financieros brindan una instantánea de la salud financiera de una corporación en un momento particular en el tiempo, brindando información sobre su desempeño, operaciones, flujo de efectivo y condiciones generales. Los accionistas necesitan que tomen decisiones informadas sobre sus inversiones de capital, especialmente cuando llega el momento de votar sobre asuntos corporativos.
Existe una variedad de herramientas que los accionistas tienen a su disposición para realizar estas evaluaciones de capital. Para tomar mejores decisiones, es importante que analicen sus existencias utilizando una variedad de medidas, en lugar de solo unas pocas. Algunas de las métricas disponibles incluyen índices de rentabilidad, índices de liquidez, índices de deuda, índices de eficiencia y índices de precios.
Comprensión de la Necesidad de Estados Financieros
Los estados financieros son los registros financieros que muestran la actividad comercial y el desempeño financiero de una empresa. Las empresas están obligadas a informar sus estados financieros de forma trimestral y anual por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU (SEC). La SEC monitorea los mercados y las empresas para asegurarse de que todos sigan las mismas reglas y que los mercados funcionen de manera eficiente. Existen pautas específicas que son requeridas por la SEC al emitir informes financieros para que los inversionistas puedan analizar y comparar fácilmente una empresa con otra.
Los estados financieros son importantes para los accionistas porque pueden proporcionar información enorme sobre los ingresos, los gastos, la rentabilidad, la carga de la deuda y la capacidad de cumplir con sus obligaciones financieras a corto y largo plazo de una empresa.
Hoja de Balance
El balance general muestra los activos (lo que poseen), los pasivos (lo que deben) y el capital contable (o propiedad) de una empresa en un momento dado.
Estado de Resultados
El estado de resultados informa los ingresos generados por las ventas, los gastos operativos involucrados en la creación de esos ingresos, así como otros costos, como impuestos y gastos por intereses sobre cualquier deuda en el balance. El monto neto o el resultado final del estado de resultados es el ingreso neto o la ganancia del período. Los ingresos netos son los ingresos menos todos los costos de hacer negocios.
Estado de Flujo de Efectivo
El estado de flujo de efectivo (CFS) mide el efectivo generado durante un período, incluidas todas las transacciones que se sumaron o restaron del efectivo. El flujo de caja es importante porque muestra la cantidad de efectivo disponible para cumplir con las obligaciones a corto plazo, invertir en la empresa o pagar dividendos a los accionistas. Los dividendos suelen ser pagos en efectivo a los accionistas como una ventaja por invertir en la empresa.
Coeficientes Financieros
Los índices financieros ayudan a los inversores a desglosar la enorme cantidad de datos financieros que informan las empresas. Un índice es simplemente una métrica para ayudar a analizar los datos y hacer comparaciones útiles con otras empresas y otros períodos de informes.
El análisis de razones financieras analiza partidas financieras específicas dentro de los estados financieros de una empresa para proporcionar información sobre el desempeño de la empresa. Los ratios determinan la rentabilidad, el endeudamiento de una empresa, la eficacia de la gestión y la eficiencia operativa.
Es importante tener en cuenta que los inversores suelen interpretar de forma diferente los resultados de los ratios financieros. Si bien el análisis de coeficientes financieros proporciona información sobre una empresa, deben usarse junto con otras métricas y evaluarse en el contexto económico general. A continuación, se muestran algunos de los índices financieros más comunes que utilizan los inversores para interpretar los estados financieros de una empresa.
Ratios de Rentabilidad
Los índices de rentabilidad son un grupo de métricas financieras que muestran qué tan bien una empresa genera ganancias en comparación con sus gastos asociados. Sin embargo, los inversores deben tener cuidado de no hacer una comparación general. En cambio, obtendrán una mejor idea de qué tan bien le está yendo a una empresa al comparar los índices de un período similar. Por ejemplo, comparar el cuarto trimestre de este año con el mismo trimestre del año pasado generará un mejor resultado.
Estados Financieros. Rentabilidad Sobre Recursos Propios
El rendimiento sobre el capital, o ROE, es un índice de rentabilidad común que utilizan muchos inversores para calcular la capacidad de una empresa para generar ingresos a partir del capital o las inversiones de los accionistas. Las empresas emiten acciones para obtener capital y utilizan el dinero para invertir en la empresa. El capital contable es la cantidad que se devolvería a los accionistas si se liquidaran los activos de una empresa y se liquidaran todas las deudas. Cuanto mayor sea el retorno o ROE, mejor será el desempeño de la empresa, ya que generó más dinero por cada dólar de inversión en la empresa.
Margen Operativo
El margen de beneficio operativo evalúa la eficiencia del desempeño financiero central de una empresa. Los ingresos operativos son los ingresos generados por las operaciones comerciales principales de una empresa. Aunque el margen operativo es la ganancia de las operaciones principales, no incluye gastos como impuestos e intereses sobre la deuda.
Como resultado, el margen operativo proporciona una idea de qué tan bien la administración de una empresa está dirigiendo la empresa, ya que excluye cualquier ganancia debida a eventos auxiliares o exógenos. Por ejemplo, una empresa podría vender un activo o una división y generar ingresos, lo que inflaría las ganancias. El margen operativo excluiría esa venta. En última instancia, la ganancia operativa es la parte de los ingresos que se puede utilizar para pagar a los accionistas, acreedores e impuestos.
Ratios de Liquidez
Los índices de liquidez ayudan a los accionistas a determinar qué tan bien una empresa maneja su flujo de efectivo y sus deudas a corto plazo sin necesidad de obtener capital adicional de fuentes externas, como una oferta de deuda.
Radio Actual
El índice de liquidez más comúnmente utilizado es el índice actual, que refleja los activos corrientes divididos por los pasivos, lo que les da a los accionistas una idea de la eficiencia de la empresa en el uso de activos a corto plazo para cubrir los pasivos a corto plazo. Los activos a corto plazo incluirían efectivo y cuentas por cobrar, que es dinero que los clientes deben a la empresa. Por el contrario, los pasivos corrientes incluirían inventarios y cuentas por pagar, que son deudas a corto plazo que la empresa tiene con los proveedores.
Los índices corrientes más altos son una buena indicación de que la empresa administra bien sus pasivos a corto plazo y genera suficiente efectivo para hacer funcionar su operación sin problemas. La razón corriente generalmente mide si una empresa puede pagar sus deudas dentro de un período de 12 meses. También puede ser útil para proporcionar a los accionistas una idea de la capacidad que posee una empresa para generar efectivo cuando sea necesario.
Ratios de Endeudamiento
Los índices de deuda indican la situación de la deuda de una empresa y si pueden administrar su deuda pendiente, así como los costos del servicio de la deuda, como los intereses. La deuda incluye fondos tomados en préstamo de bancos, pero también bonos emitidos por la empresa.
Los inversores compran bonos cuando las empresas reciben el dinero de los bonos por adelantado. Cuando vencen los bonos, llamada fecha de vencimiento, la empresa debe devolver la cantidad prestada. Si una empresa tiene demasiados bonos que vencen en un período o época del año específicos, es posible que no se genere suficiente efectivo para pagar a los inversores. En otras palabras, es importante saber que una empresa puede pagar los intereses adeudados por su deuda, pero también debe poder cumplir con las obligaciones de la fecha de vencimiento de sus bonos.
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Estados Financieros. Coeficiente de Endeudamiento
La relación deuda-capital mide cuánto apalancamiento financiero tiene una empresa, que se calcula dividiendo los pasivos totales por el capital contable. Una relación deuda-capital alta indica que una empresa ha financiado vigorosamente su crecimiento con deuda. Sin embargo, es importante comparar las proporciones de deuda a capital de empresas de la misma industria. Algunas industrias son más intensivas en deuda, ya que necesitan comprar equipos o activos costosos, como las empresas manufactureras. Por otro lado, otras industrias pueden tener poca deuda, como las empresas de software o marketing.
Porcentaje de Cobertura de Intereses
El índice de cobertura de intereses mide la facilidad con la que una empresa maneja los intereses de su deuda pendiente. Un índice de cobertura de intereses más bajo es un indicio de que la empresa está fuertemente agobiada por los gastos de deuda.
Ratios de Eficiencia
Los índices de eficiencia muestran qué tan bien las empresas administran los activos y pasivos internamente. Miden el desempeño a corto plazo de una empresa y si puede generar ingresos utilizando sus activos.
Volumen de Ventas de Inventario en los Estados Financieros
El índice de rotación de inventario o activos revela la cantidad de veces que una empresa vende y reemplaza su inventario en un período determinado. Los resultados de esta relación deben usarse en comparación con los promedios de la industria. Los valores de proporción bajos indican ventas bajas y un inventario excesivo y, por lo tanto, exceso de existencias. Los valores de relación altos comúnmente indican fuertes ventas y una buena gestión de inventario.
Ratios de Valoración
Las relaciones de precios se centran específicamente en el precio de las acciones de una empresa y su valor percibido en el mercado. La relación precio/ganancias (o P/E) es una métrica de evaluación que compara el precio actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Los valores de P/E más altos indican que los inversores esperan un crecimiento futuro continuo en las ganancias. Sin embargo, un P/E demasiado alto podría indicar que el precio de las acciones es demasiado alto en relación con las ganancias o las ganancias que se generan. Los inversores utilizan la relación P/E para evaluar si el precio de las acciones está valorado, sobrevalorado o infravalorado.
Estados Financieros. Rentabilidad por Dividendo
La tasa de rendimiento de dividendos muestra la cantidad en dividendos que una empresa paga anualmente en relación con el precio de sus acciones. El rendimiento de los dividendos proporciona a los inversores el rendimiento de la inversión solo con los dividendos. Los dividendos son importantes porque muchos inversores, incluidos los jubilados, buscan inversiones que les proporcionen ingresos estables. Los ingresos por dividendos pueden ayudar a compensar, al menos en parte, las pérdidas que podrían ocurrir por la posesión de las acciones. Básicamente, la tasa de rendimiento de dividendos es una medida de la cantidad de flujo de efectivo recibido por cada dólar invertido en capital.
Línea de Fondo
No existe un indicador que pueda evaluar adecuadamente la posición financiera y el crecimiento potencial de una empresa. Por eso los estados financieros son tan importantes tanto para los accionistas como para los analistas de mercado. Estas métricas (junto con muchas otras) se pueden calcular utilizando las cifras publicadas por una empresa en sus estados financieros.
CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS
- Los estados financieros brindan una instantánea de la salud financiera de una corporación, brindando información sobre su desempeño, operaciones y flujo de efectivo.
- Los estados financieros son esenciales ya que brindan información sobre los ingresos, los gastos, la rentabilidad y la deuda de una empresa.
- El análisis de razones financieras implica la evaluación de elementos de línea en los estados financieros para comparar los resultados con períodos anteriores y competidores.
1 comentario en «¿Por Qué los Accionistas Necesitan Estados Financieros?»