Travesuras Financieras
Las travesuras financieras son acciones diseñadas para tergiversar el verdadero desempeño financiero o la situación financiera de una empresa o entidad. Estas travesuras financieras pueden variar desde infracciones relativamente menores que involucran simplemente una interpretación laxa de las reglas contables hasta el fraude absoluto perpetuado durante muchos años. Las travesuras financieras también pueden incluir la realización de acciones fraudulentas independientes, la creación de entidades fraudulentas o la creación de esquemas Ponzi.
En casi todos los casos, la revelación de que el desempeño de una empresa se debe a travesuras financieras tendrá un efecto calamitoso en el precio de sus acciones; las perspectivas futuras y, potencialmente, la administración. Dependiendo del alcance de las travesuras, las repercusiones pueden incluir una fuerte liquidación de acciones, quiebra, disolución, demandas de accionistas o posiblemente tiempo en la cárcel para los involucrados.
Explicación de las Travesuras Financieras
Las travesuras financieras se pueden clasificar ampliamente en algunos tipos diferentes:
- Esquemas que manipulan los informes financieros mediante métodos agresivos, creativos o fraudulentos.
- Entidades que se basan en fundaciones fraudulentas o trabajan como fachada para actividades fraudulentas.
- Estafadores independientes o grupos fraudulentos que buscan robar información financiera como tarjetas de crédito o números de cuenta.
Hay una multitud de formas en que las personas y entidades pueden participar en travesuras financieras. Manipular las finanzas para obtener una ventaja sobre los competidores, obtener mejores tasas de capital o mejorar el desempeño de la administración son a menudo las principales motivaciones en los esquemas creativos de informes corporativos. Esto ha sucedido a lo largo de la historia con muchas empresas que han sido noticia y han recibido sanciones por la manipulación de sus finanzas. Algunos de los casos más conocidos han incluido Enron, WorldCom, Lehman Brothers y el escándalo de Bernie Madoff.
Para los constituyentes e inversores interesados, se han escrito varios libros para proporcionar información sobre estas actividades cuestionables. Los libros populares han incluido:
- Travesuras financieras: cómo detectar trucos contables y fraudes en informes financieros por Howard Schilit
- El juego de los números financieros: detección de prácticas contables creativas por Charles W. Mulford
- Informes de flujo de efectivo creativos por Charles W. Mulford
Estafadores
Los estafadores pueden ser una de las cosas más básicas a tener en cuenta. Hacen trabajar individualmente o en grupo. Por lo general, los estafadores buscan robar información importante para su propio beneficio. Los objetivos a menudo incluirán detalles de tarjetas de crédito, números de seguro social, todo tipo de información personal, números y contraseñas de cuentas de inversión, números de cuentas bancarias y más.
Los estafadores pueden hacerse pasar por entidades que buscan información por teléfono, correo electrónico o comunicación directa. La tecnología denominada skimmers también se puede conectar a puntos de venta monetarios; como cajeros automáticos y lectores de tarjetas de gasolineras, con el fin de extraer información personal que pueda utilizarse de forma fraudulenta para obtener beneficios económicos. Ser consciente de estas estafas y ser cauteloso al proporcionar información personal a menudo puede ser clave para mitigar estos problemas.
Entidades Fraudulentas
Crear una entidad fraudulenta para obtener ganancias financieras puede ser otra forma de travesuras financieras. En este ámbito, los profesionales de los negocios se hacen pasar por empresarios o gurús de la inversión; fundando un negocio que a menudo se dirige a inversores de alto patrimonio neto. Estos negocios se pueden llamar esquemas Ponzi. En general, la mayoría de las veces atraen dinero de los inversionistas presentando presentaciones de inversión inventadas. Los primeros inversores son recompensados con dinero de inversores posteriores para crear la ilusión de éxito. Después de eso, los retornos disminuyen a medida que los estafadores comienzan a lavar el dinero en sus propias cuentas.
El esquema Bernard L. Madoff Investment Securities LLC de Bernie Madoff es el esquema Ponzi más grande de la historia. Madoff robó aproximadamente $ 65 mil millones de inversores durante un período de 17 años. La crisis financiera de 2008 ayudó a descubrir el escándalo; ya que las pérdidas financieras invertidas por la compañía se volvieron exorbitantes para mantener el esquema general.
Manipulación de Estados Financieros
Las travesuras financieras también pueden involucrar la manipulación de los estados financieros; lo que brinda oportunidades casi ilimitadas para tomar acciones agresivas, creativas y fraudulentas en beneficio de alguna forma de ganancia financiera. Dos áreas donde la manipulación de los estados financieros puede ser más prominente es en la presentación de informes de activos y pasivos.
Bienes
Los activos de una empresa incluyen propiedad física, cuentas por cobrar e ingresos, equivalentes de efectivo y valores negociables. Sobrevalorar cualquiera de estos activos puede inflar el balance y mostrar una posición financiera más sólida de la que realmente existe. Inflar los activos puede ser una forma de mostrar niveles más altos de garantía para obtener crédito. Dentro de este ámbito, los ingresos también pueden estar sobrevalorados; lo que infla los activos y se traslada a una ganancia bruta y neta más alta en el estado de resultados. Reconocer los ingresos de forma prematura, registrar las ventas realizadas a un afiliado, registrar las ventas de artículos no enviados y reclasificar los artículos del balance general para generar ingresos son algunos de los métodos contables creativos que las empresas han utilizado para aumentar los ingresos.
Todos los tipos de inflación de activos con otras cosas iguales mejorarán la posición de capital de una empresa; lo que potencialmente puede tener un efecto positivo en la medición del rendimiento del rendimiento de capital. Inflar los ingresos con el resto de cosas iguales aumentará el ingreso neto final y el ingreso neto por acción que informa en el momento de las ganancias trimestrales. En general, las medidas de desempeño mejores que las reales a menudo pueden estar vinculadas a un aumento de los precios de las acciones y una mayor compensación por la administración; así como a las bonificaciones en efectivo, acciones u opciones sobre acciones.
Pasivo
En la categoría de pasivos, las empresas también tienen una multitud de gastos que potencialmente pueden subestimarse. La comprensión de los gastos reduce los pasivos en el balance y también reduce los gastos en el estado de resultados. Reducir los gastos puede tener efectos similares a inflar los activos. Las empresas con gastos subestimados reportarán niveles más altos de capital contable, ingresos netos más altos y ganancias netas por acción más altas. La combinación de estos efectos también puede mejorar potencialmente la métrica de rendimiento sobre el capital.
Otro esquema más avanzado para subestimar los gastos específicamente puede vincularse a la presentación de informes fuera de balance; principalmente mediante el uso de inversiones de propiedad activa minoritaria en subsidiarias o empresas conjuntas. Estos tipos de inversiones utilizan el método de participación patrimonial, que ajusta los valores de las ganancias y pérdidas de la subsidiaria; lo que hace que sea más propenso a que las empresas descarguen algunos gastos con subsidiarias o vehículos de propósito especial.
Las reglas de contabilidad de propiedad activa minoritaria que se aplican a las empresas que tienen entre el 20% y el 50% de propiedad en una subsidiaria, empresa conjunta o vehículo de propósito especial pueden crear varias oportunidades para travesuras financieras y manipulación de informes financieros.
Sarbanes Oxley
En los Estados Unidos, 2001-2002 vio el descubrimiento de un número significativo de travesuras financieras en empresas como Enron, WorldCom y Tyco. En el caso de Enron y WorldCom, los altos ejecutivos fueron condenados y pasaron tiempo en la cárcel por mentir a los inversores y empleados. La avalancha de travesuras corporativas durante este período llevó a la aprobación de la Ley Sarbanes-Oxley en julio de 2002; que estableció estándares nuevos y mejorados para todas las juntas directivas de las empresas públicas estadounidenses, la administración y las firmas de contabilidad pública. Uno de los objetivos de esta ley era hacer que fuera más eficaz para que los auditores que antes no estaban al tanto de las manipulaciones de los informes pudieran identificar más fácilmente los problemas contables creativos.
CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LAS TRAVESURAS FINANCIERAS
- Las travesuras financieras generalmente implican una tergiversación del verdadero desempeño financiero o la situación financiera de una empresa o entidad.
- Las travesuras financieras pueden abarcar contabilidad fraudulenta, entidades fraudulentas o actos fraudulentos que buscan robar información financiera.
- Sarbanes-Oxley se promulgó en 2002 para mejorar la estructura de gobierno de la información financiera y las auditorías corporativas.
