El Método Wyckoff fue desarrollado por Richard Wyckoff a principios de la década de 1930. Consiste en una serie de principios y estrategias inicialmente diseñadas para traders e inversores. Wyckoff dedicó una parte significativa de su vida a la enseñanza, y su trabajo impacta gran parte del análisis técnico moderno. Si bien el Método Wyckoff se centró originalmente en acciones, ahora se aplica a todo tipo de mercados financieros.
Gran parte del trabajo de Wyckoff se inspiró en los métodos comerciales de otros comerciantes exitosos (especialmente Jesse L. Livermore). Hoy en día, Wyckoff goza de la misma alta consideración que otras figuras clave, como Charles H. Dow y Ralph N. Elliott.
Wyckoff realizó una extensa investigación, que condujo a la creación de varias teorías y técnicas comerciales. Este artículo ofrece una descripción general de su trabajo. La discusión incluye:
- Tres leyes fundamentales;
- El concepto Composite Man;
- Una metodología para analizar gráficos (Esquemas de Wyckoff);
- Un enfoque del mercado en cinco pasos.
Wyckoff también desarrolló pruebas específicas de compra y venta, así como un método de creación de gráficos único basado en gráficos de puntos y cifras (P&F). Si bien las pruebas ayudan a los operadores a detectar mejores entradas, el método P&F se utiliza para definir los objetivos comerciales. Sin embargo, este artículo no profundizará en estos dos temas.
Las tres leyes de Wyckoff
La ley de la oferta y la demanda
La primera ley establece que los precios suben cuando la demanda es mayor que la oferta y bajan cuando ocurre lo contrario. Este es uno de los principios más básicos de los mercados financieros y ciertamente no es exclusivo del trabajo de Wyckoff. Podemos representar la primera ley con tres ecuaciones simples:
- Demanda> Oferta = El precio sube.
- Demanda <Oferta = Bajas de precio.
- Demanda = Oferta = Sin cambio de precio significativo (baja volatilidad).
En otras palabras, la primera ley de Wyckoff sugiere que un exceso de demanda sobre la oferta hace que los precios suban porque hay más gente comprando que vendiendo. Pero, en una situación en la que se vende más que se compra, la oferta supera la demanda, lo que hace que el precio baje.
Muchos inversores que siguen el método Wyckoff comparan la acción del precio y las barras de volumen como una forma de visualizar mejor la relación entre oferta y demanda. Esto a menudo proporciona información sobre los próximos movimientos del mercado.
La ley de causa y efecto
La segunda ley establece que las diferencias entre oferta y demanda no son aleatorias. En cambio, vienen después de períodos de preparación, como resultado de eventos específicos. En términos de Wyckoff, un período de acumulación (causa) eventualmente conduce a una tendencia alcista (efecto). En contraste, un período de distribución (causa) eventualmente resulta en una tendencia bajista (efecto).
Wyckoff aplicó una técnica de creación de gráficos única para estimar los efectos potenciales de una causa. En otros términos, creó métodos para definir objetivos comerciales basados en los períodos de acumulación y distribución. Esto le permitió estimar la extensión probable de una tendencia de mercado después de romper una zona de consolidación o rango de negociación (TR).
La ley del esfuerzo versus el resultado
La tercera ley de Wyckoff establece que los cambios en el precio de un activo son el resultado de un esfuerzo, que está representado por el volumen de negociación. Si la acción del precio está en armonía con el volumen, es muy probable que la tendencia continúe. Pero, si el volumen y el precio divergen significativamente, es probable que la tendencia del mercado se detenga o cambie de dirección.
Por ejemplo, imagine que el mercado de Bitcoin comienza a consolidarse con un volumen muy alto después de una larga tendencia bajista. El alto volumen indica un gran esfuerzo, pero el movimiento lateral (baja volatilidad) sugiere un pequeño resultado. Entonces, hay muchos Bitcoins cambiando de manos, pero no hay caídas de precios más significativas. Tal situación podría indicar que la tendencia bajista puede haber terminado y que se acerca una reversión.
El hombre compuesto
Wyckoff creó la idea del hombre compuesto (u operador compuesto) como una identidad imaginaria del mercado. Propuso que los inversores y comerciantes deberían estudiar el mercado de valores como si una sola entidad lo controlara. Esto les facilitaría seguir las tendencias del mercado.
En esencia, el Hombre Compuesto representa a los principales actores (creadores de mercado), como personas adineradas e inversores institucionales. Siempre actúa en su propio interés para asegurarse de que pueda comprar barato y vender caro.
El comportamiento del Hombre Compuesto es el opuesto al de la mayoría de los inversores minoristas, que Wyckoff observó a menudo perdiendo dinero. Pero según Wyckoff, el hombre compuesto utiliza una estrategia algo predecible, de la que los inversores pueden aprender.
Usemos el concepto de Composite Man para ilustrar un ciclo de mercado simplificado. Dicho ciclo consta de cuatro fases principales: acumulación, tendencia alcista, distribución y tendencia bajista.
Acumulación
The Composite Man acumula activos antes que la mayoría de los inversores. Esta fase suele estar marcada por un movimiento lateral. La acumulación se realiza de forma paulatina para evitar que el precio varíe significativamente.
Tendencia alcista
Cuando el hombre compuesto tiene suficientes acciones y la fuerza de venta se agota, comienza a empujar el mercado hacia arriba. Naturalmente, la tendencia emergente atrae a más inversores, lo que provoca un aumento de la demanda.
En particular, puede haber múltiples fases de acumulación durante una tendencia alcista. Podemos llamarlas fases de acumulación, donde la tendencia más grande se detiene y se consolida por un tiempo, antes de continuar su movimiento alcista.
A medida que el mercado avanza, se anima a otros inversores a comprar. Con el tiempo, incluso el público en general se entusiasma lo suficiente como para participar. En este punto, la demanda es excesivamente mayor que la oferta.
Distribución
A continuación, Composite Man comienza a distribuir sus posesiones. Vende sus posiciones rentables a quienes ingresan al mercado en una etapa tardía. Normalmente, la fase de distribución está marcada por un movimiento lateral que absorbe la demanda hasta que se agota.
Tendencia a la baja
Poco después de la fase de distribución, el mercado comienza a volver a la baja. En otras palabras, una vez que Composite Man termina de vender una buena cantidad de sus acciones, comienza a presionar al mercado hacia abajo. Finalmente, la oferta se vuelve mucho mayor que la demanda y se establece la tendencia bajista.
Similar a la tendencia alcista, la tendencia bajista también puede tener fases de redistribución. Se trata básicamente de una consolidación a corto plazo entre grandes caídas de precios. También pueden incluir Dead Cat Bounces o las llamadas trampas para toros, donde algunos compradores quedan atrapados, esperando una inversión de tendencia que no suceda. Cuando la tendencia bajista finalmente termina, comienza una nueva fase de acumulación.
Esquemas de Wyckoff
Los esquemas de acumulación y distribución son probablemente la parte más popular del trabajo de Wyckoff, al menos dentro de la comunidad de criptomonedas. Estos modelos dividen las fases de acumulación y distribución en secciones más pequeñas. Las secciones se dividen en cinco fases (de la A a la E), junto con varios eventos Wyckoff, que se describen brevemente a continuación.
Esquema de acumulación
Fase A
La fuerza vendedora disminuye y la tendencia bajista comienza a desacelerarse. Esta fase suele estar marcada por un aumento en el volumen de operaciones. El soporte preliminar (PS) indica que algunos compradores están apareciendo, pero aún no lo suficiente para detener el movimiento a la baja.
El Climax de Ventas (SC) está formado por una intensa actividad de venta mientras los inversores capitulan. Este suele ser un punto de alta volatilidad, donde la venta de pánico crea grandes velas y mechas. La fuerte caída se revierte rápidamente en un rebote o Rally automático (AR), ya que los compradores absorben la oferta excesiva. En general, el rango de negociación (TR) de un esquema de acumulación se define por el espacio entre el SC bajo y el AR alto.
Como sugiere el nombre, la Prueba Secundaria (ST) ocurre cuando el mercado cae cerca de la región SC, probando si la tendencia bajista realmente ha terminado o no. En este punto, el volumen de negociación y la volatilidad del mercado tienden a ser menores. Si bien el ST a menudo forma un mínimo más alto en relación con el SC, puede que no siempre sea así.
Fase B
Según la Ley de Causa y Efecto de Wyckoff, la Fase B puede verse como la Causa que conduce a un Efecto. Esencialmente, la Fase B es la etapa de consolidación, en la que el Hombre Compuesto acumula el mayor número de activos. Durante esta etapa, el mercado tiende a probar los niveles de resistencia y soporte del rango de negociación.
Puede haber numerosas Pruebas Secundarias (ST) durante la Fase B. En algunos casos, pueden producir máximos más altos (trampas para toros) y mínimos más bajos (trampas para osos) en relación con el SC y AR de la Fase A.
Fase C
Una fase de acumulación típica C contiene lo que se llama un resorte. A menudo actúa como la última trampa para osos antes de que el mercado comience a hacer mínimos más altos. Durante la Fase C, el Hombre Compuesto asegura que queda poca oferta en el mercado, es decir, las que estaban para vender ya lo hicieron.
La primavera a menudo rompe los niveles de soporte para detener a los operadores y engañar a los inversores. Podemos describirlo como un intento final de comprar acciones a un precio más bajo antes de que comience la tendencia alcista. La trampa para osos (bajistas) induce a los inversores minoristas a ceder sus participaciones.
En algunos casos, sin embargo, los niveles de soporte logran mantenerse y la primavera simplemente no ocurre. En otras palabras, puede haber esquemas de acumulación que presenten todos los demás elementos, pero no el resorte. Aún así, el esquema general sigue siendo válido.
Fase D
La Fase D representa la transición entre Causa y Efecto. Se encuentra entre la zona de acumulación (Fase C) y la ruptura del rango de negociación (Fase E).
Por lo general, la Fase D muestra un aumento significativo en el volumen de negociación y la volatilidad. Por lo general, tiene un soporte de último punto (LPS), lo que hace un mínimo más alto antes de que el mercado suba. El LPS a menudo precede a una ruptura de los niveles de resistencia, lo que a su vez crea máximos más altos. Esto indica signos de fuerza (SOS), ya que las resistencias anteriores se convierten en nuevos soportes.
A pesar de la terminología algo confusa, puede haber más de un LPS durante la Fase D. A menudo han aumentado el volumen de operaciones mientras prueban las nuevas líneas de soporte. En algunos casos, el precio puede crear una pequeña zona de consolidación antes de romper efectivamente el rango de negociación más grande y pasar a la Fase E.
Fase E
La Fase E es la última etapa de un Esquema de acumulación. Está marcado por una ruptura evidente del rango de negociación, provocada por una mayor demanda del mercado. Aquí es cuando el rango de negociación se rompe de manera efectiva y comienza la tendencia alcista.
Esquema de distribución
En esencia, los esquemas de distribución funcionan de manera opuesta a la acumulación, pero con una terminología ligeramente diferente.
Fase A
La primera fase ocurre cuando una tendencia alcista establecida comienza a desacelerarse debido a la disminución de la demanda. El suministro preliminar (PSY) sugiere que la fuerza vendedora está apareciendo, aunque todavía no es lo suficientemente fuerte como para detener el movimiento alcista. El clímax de compra (BC) se forma luego por una intensa actividad de compra. Esto generalmente es causado por comerciantes sin experiencia que compran por emociones.
A continuación, el fuerte movimiento hacia arriba provoca una Reacción Automática (AR), ya que los creadores de mercado absorben la demanda excesiva. En otras palabras, Composite Man comienza a distribuir sus tenencias a los compradores tardíos. La prueba secundaria (ST) se produce cuando el mercado vuelve a visitar la región BC, a menudo formando un máximo más bajo.
Fase B
La Fase B de una Distribución actúa como la zona de consolidación (Causa) que precede a una tendencia bajista (Efecto). Durante esta fase, el Hombre Compuesto vende gradualmente sus activos, absorbiendo y debilitando la demanda del mercado.
Por lo general, las bandas superior e inferior del rango de negociación se prueban varias veces, lo que puede incluir trampas alcistas y bajistas a corto plazo. A veces, el mercado se moverá por encima del nivel de resistencia creado por el BC, lo que dará como resultado un ST que también se puede llamar Upthrust (UT).
Fase C
En algunos casos, el mercado presentará una última trampa alcista después del período de consolidación. Se llama UTAD o Upthrust After Distribution. Básicamente, es lo opuesto a un resorte de acumulación.
Fase D
La Fase D de una Distribución es prácticamente una imagen especular de la de Acumulación. Por lo general, tiene un último punto de suministro (LPSY) en el medio del rango, creando un máximo más bajo. A partir de este punto, se crean nuevos LPSY, ya sea alrededor o debajo de la zona de soporte. Un signo evidente de debilidad (SOW) aparece cuando el mercado rompe por debajo de las líneas de soporte.
Fase E
La última etapa de una Distribución marca el comienzo de una tendencia bajista, con una ruptura evidente por debajo del rango de negociación, causada por un fuerte dominio de la oferta sobre la demanda.
¿Funciona el método Wyckoff?
Naturalmente, el mercado no siempre sigue estos modelos con precisión. En la práctica, los esquemas de acumulación y distribución pueden ocurrir de diversas formas. Por ejemplo, algunas situaciones pueden tener una Fase B que dure mucho más de lo esperado. De lo contrario, las pruebas Spring y UTAD pueden estar totalmente ausentes.
Aún así, el trabajo de Wyckoff ofrece una amplia gama de técnicas confiables, que se basan en sus muchas teorías y principios. Su trabajo es ciertamente valioso para miles de inversores, comerciantes y analistas de todo el mundo. Por ejemplo, los esquemas de acumulación y distribución pueden resultar útiles cuando se trata de comprender los ciclos comunes de los mercados financieros.
El enfoque de cinco pasos de Wyckoff
Wyckoff también desarrolló un enfoque de mercado de cinco pasos, que se basó en sus muchos principios y técnicas. En resumen, este enfoque puede verse como una forma de poner en práctica su enseñanza.
Paso 1: determina la tendencia.
¿Cuál es la tendencia actual y hacia dónde es probable que vaya? ¿Cómo es la relación entre oferta y demanda?
Paso 2 : Determine la fortaleza del activo.
¿Qué tan fuerte es el activo en relación con el mercado? ¿Se mueven de manera similar o opuesta?
Paso 3: Busque activos con suficiente Causa.
¿Existen suficientes razones para ingresar a un puesto? ¿Es la Causa lo suficientemente fuerte como para que las recompensas potenciales (Efecto) valgan los riesgos?
Paso 4: Determine qué tan probable es el movimiento.
¿Está el activo listo para moverse? ¿Cuál es su posición dentro de la tendencia más grande? ¿Qué sugieren el precio y el volumen? Este paso a menudo implica el uso de las Pruebas de compra y venta de Wyckoff.
Paso 5 : cronometra tu entrada.
El último paso tiene que ver con el tiempo. Por lo general, implica analizar una acción en comparación con el mercado general.
Por ejemplo, un comerciante puede comparar la acción del precio de una acción en relación con el índice S&P 500. Dependiendo de su posición dentro de su esquema Wyckoff individual, dicho análisis puede proporcionar información sobre los próximos movimientos del activo. Eventualmente, esto facilita el establecimiento de una buena entrada.
En particular, este método funciona mejor con activos que se mueven junto con el mercado o índice general. En los mercados de criptomonedas, sin embargo, esta correlación no siempre está presente.
Conclusiones
Ha pasado casi un siglo desde su creación, pero el Método Wyckoff todavía se usa ampliamente en la actualidad. Sin duda, es mucho más que un indicador de asistencia técnica, ya que abarca muchos principios, teorías y técnicas comerciales.
En esencia, el Método Wyckoff permite a los inversores tomar decisiones más lógicas en lugar de actuar por emociones. El extenso trabajo de Wyckoff proporciona a los comerciantes e inversores una serie de herramientas para reducir los riesgos y aumentar sus posibilidades de éxito. Aún así, no existe una técnica infalible cuando se trata de invertir. Siempre se debe tener cuidado con los riesgos, especialmente dentro de los mercados de criptomonedas altamente volátiles.
1 comentario en «¿Qué es el método Wyckoff y como utilizarlo en el análisis técnico?»