La agricultura de rendimiento en la industria DeFi a menudo se realiza proporcionando liquidez a un intercambio descentralizado (DEX) como Uniswap. A cambio de hacerlo, los usuarios pueden ganar una parte de las tarifas generadas por el par comercial al que están proporcionando liquidez. Alpha Homora hace posible aprovechar su posición agrícola de rendimiento hasta 2.5x. También le permite ganar en función de sus preferencias personales y su apetito por el riesgo. De esta manera, puede aumentar sus ganancias totales de minería de liquidez. Sin embargo, como suele ocurrir con el apalancamiento, los riesgos también se amplifican. Veamos cómo funciona todo esto.
Introducción a Alpha Homora
Los proyectos más exitosos en DeFi permiten a los usuarios participar en la agricultura de rendimiento al proporcionar liquidez. La mayoría de estos esfuerzos giran en torno al ecosistema Ethereum, ya que históricamente ha sido la red principal de herramientas y aplicaciones financieras descentralizadas. Binance Smart Chain (BSC) también admite este tipo de funcionalidad, por lo que el equipo de Alpha Finance Lab decidió construir su ecosistema DeFi tanto en BSC como en Ethereum.
¿Qué es Alpha Homora?
Alpha Homora es el segundo producto funcional desarrollado por Alpha Finance Lab. Está diseñado para permitir a los usuarios aprovechar su exposición a la minería de liquidez. Más específicamente, aquellos que se dedican a la agricultura de rendimiento DeFi pueden «amplificar» sus posiciones. Esta es probablemente la primera vez que el apalancamiento entra en escena para los agricultores de rendimiento de DeFi, lo que convierte a Alpha Homora en un proyecto único en finanzas descentralizadas.
La agricultura de rendimiento tampoco es la única opción a explorar. Alpha Homora admite préstamos ETH y también permite que los participantes se conviertan en usuarios especiales llamados liquidadores y cazarrecompensas. Entraremos en lo que estos significan más adelante. La conclusión es que todas estas opciones permiten a los usuarios ganar dinero según sus preferencias personales y su apetito por el riesgo. Todas estas opciones pueden permitir altas recompensas APY, lo que hace que Alpha Homora sea atractivo para los entusiastas de DeFi.
Opciones de Cultivo de Rendimiento de Alpha Homora
La primera opción para explorar en Alpha Homora es la agricultura de rendimiento. Una vez que un usuario conecta su billetera, puede depositar fondos, determinar su apalancamiento y comenzar a cultivar de inmediato.
Actualmente, los grupos compatibles con Alpha Homora incluyen:
- WETH / WBTC (Uniswap)
- WETH / USDT (Uniswap)
- WETH / USDC (Uniswap)
- WETH / DAI (Uniswap)
- WETH / DPI (IndexCoop)
Un aspecto crucial de la agricultura de rendimiento a través de Alpha Homora es cómo todos los tokens ALPHA cultivados se reinvierten todos los días. Según el equipo, esto generará un mayor potencial de ganancias de una manera completamente pasiva.
Explicación del Token Alpha Homora
ALPHA es un token de utilidad y gobernanza. No solo para el protocolo Alpha Homora, sino para otros productos dentro del ecosistema Alpha Finance. El token ALPHA también es el primer proyecto que se lanza tanto en Binance Launchpad como en Launchpool.
Los casos de uso incluyen proporcionar liquidez, apostar a ALPHA para recibir una parte de las tarifas del protocolo y desbloquear funciones de interoperabilidad entre los productos Alpha.
En términos de gobernanza, hay dos aspectos a considerar. En primer lugar, los titulares de tokens ALPHA pueden controlar métricas clave de productos específicos, incluidas las tasas de interés, las relaciones de valor, las sanciones por liquidación, etc. El segundo nivel se refiere a una gobernanza más amplia a nivel de protocolo. Según Alpha Finance Lab, los propietarios de ALPHA podrán determinar cómo los diferentes productos Alpha pueden trabajar juntos de manera más fluida en el futuro.
Beneficios de Alpha Homora
Innovación
Alpha Homora presenta nuevas formas de participar en la agricultura de rendimiento, que es beneficiosa tanto para los agricultores de rendimiento como para la industria de DeFi en general. Alpha Homora permite a los usuarios obtener APY más altos sin tener que confiar en ningún intermediario.
Auditoría de seguridad
Las auditorías de contratos inteligentes son un punto de gran preocupación para los inversores. Ha habido numerosos proyectos de DeFi que se lanzaron sin una auditoría de seguridad adecuada. Por el contrario, los contratos inteligentes de Alpha Homora han sido auditados por Peckshield.
Token de gobernanza
La incorporación de Alpha Homora al ecosistema Alpha Finance introduce una sinergia adicional para el token ALPHA. Al igual que con otros productos Alpha, los tokens se utilizan como parte del gobierno del protocolo Alpha Homora. Involucrar a la comunidad es un paso importante para lograr la sostenibilidad a largo plazo.
Riesgos de Alpha Homora
Liquidación
Al igual que con cualquier otra estrategia que incluya apalancamiento, tenga mucho cuidado. Solo debe depositar fondos si comprende completamente los riesgos de liquidación. En Alpha Homora, los agricultores de rendimiento corren el riesgo de ser liquidados. Mientras los usuarios se mantengan por encima del 80% de solvencia para Uniswap y del 60% de solvencia para IndexCoop, las posiciones no se liquidarán. Esto significa que una posición apalancada se puede liquidar en Uniswap una vez que la deuda vale más del 80% del valor de la posición (sin contar el deslizamiento).
Vulnerabilidades potenciales
Tenga en cuenta que tener el código auditado no significa que usar el contrato esté libre de riesgos. Los errores y las vulnerabilidades siempre serán parte de cualquier software, y debe tenerlo en cuenta al interactuar con cualquier contrato inteligente.
Bóveda de Ethereum que devenga intereses
A través de Alpha Homora, es posible ganar intereses sobre sus tenencias de ether a través de una posición que devenga intereses. Puede depositar ETH en Alpha Homora Bank y recibir tokens ibETH a cambio. Estos tokens ibETH son activos negociables que continuamente generan intereses y representan su parte del ETH en el grupo del Banco.
Los intereses pagados por los prestatarios de ETH se pagan a los prestamistas de ETH, proporcionalmente a su participación en el grupo. La tasa de interés está determinada por la tasa de utilización del Banco. Cuanto mayor sea, mayor será la tasa de interés. En términos simples, cuanto mayor es la demanda de préstamos, mayor es la tasa de interés.
Una parte de los intereses pagados se almacena en una tesorería que actúa como un fondo de seguro para proteger contra los eventos del cisne negro.
Liquidadores y cazarrecompensas
La plataforma Alpha Homora ofrece algunas otras características únicas. Los usuarios especiales llamados liquidadores pueden liquidar posiciones en riesgo. Esto ocurre cuando el valor de la posición de un usuario cae por debajo del índice de liquidación de la plataforma respectiva. Esto significa que las posiciones que están por debajo del umbral de liquidación corren el riesgo de ser liquidadas manualmente. El liquidador recibe el 5% del valor liquidado como comisión.
Los cazarrecompensas son otro tipo de usuario especial. Pueden llamar a una función en el contrato que vende todos los tokens de cultivo de rendimiento en la cartera de Alpha Homora para éter. Al hacerlo, los cazarrecompensas reinvierten el ETH recolectado en el grupo de cultivo de rendimiento, obteniendo un 3% de la recompensa total. Esto, a su vez, disminuye la cantidad de tokens de ibETH que ganan los prestamistas, ya que su participación general en el valor total del grupo disminuye.
Pensamientos Finales
El lanzamiento de Alpha Homora es un hito importante para el ecosistema Alpha Finance. La capacidad de ingresar a posiciones de minería de liquidez apalancada es una innovación importante para el espacio de DeFi más amplio.
Si bien la agricultura de rendimiento es el principal punto de venta, sus cuentas de Ethereum que devengan intereses también pueden ser atractivas para los usuarios más avanzados. Combinado con la opción de convertirse en liquidadores o cazarrecompensas, puede haber muchas formas para que la comunidad blockchain interactúe con esta plataforma.
