Ratios Financieros Bancarios
Entre los índices financieros clave que los inversores y analistas de mercado utilizan específicamente para evaluar a las empresas del sector de los bancos minoristas se encuentran el margen de interés neto, el índice de préstamos a activos y el índice de rendimiento sobre activos (ROA). El análisis de los bancos y las acciones bancarias siempre ha sido particularmente desafiante debido al hecho de que los bancos operan y generan ganancias de una manera fundamentalmente diferente a la mayoría de las otras empresas. Mientras que otras industrias crean o fabrican productos para la venta, el producto principal que vende un banco es el dinero.
Los estados financieros de los bancos suelen ser mucho más complicados que los de las empresas que se dedican a prácticamente cualquier otro tipo de negocio. Si bien los inversores que consideran las acciones bancarias miran medidas de evaluación de acciones tradicionales como la relación precio-valor contable (P/B) o la relación precio-ganancias (P/E), también examinan métricas específicas de la industria para evaluar con mayor precisión la inversión potencial de los bancos individuales.
La Industria de los Bancos Minoristas
La industria de la banca minorista incluye aquellos bancos que brindan servicios directos como cuentas corrientes, cuentas de ahorro y cuentas de inversión, junto con servicios de préstamos, a consumidores individuales. Sin embargo, la mayoría de los bancos minoristas son, de hecho, bancos comerciales que prestan servicios tanto a clientes corporativos como a particulares.
Los bancos minoristas y los bancos comerciales normalmente operan por separado de los bancos de inversión, aunque la derogación de la Ley Glass-Steagall permite legalmente a los bancos ofrecer servicios de banca comercial y de banca de inversión. La industria de la banca minorista, como la industria bancaria en general, obtiene ingresos de sus préstamos y servicios.
En los Estados Unidos, la industria de la banca minorista se divide en los principales bancos de centros monetarios, siendo los cuatro grandes Wells Fargo, JPMorgan Chase, Citigroup y Bank of America, y luego están los bancos regionales y las cajas de ahorro. Al analizar los bancos minoristas, los inversionistas consideran medidas de rentabilidad que brindan evaluaciones de desempeño que se consideran más aplicables a la industria bancaria.
Margen de Interés Neto en los Bancos Minoristas
El margen de interés neto es un indicador especialmente importante en la evaluación de los bancos porque revela el beneficio neto de un banco sobre los activos que generan intereses, como préstamos o valores de inversión. Dado que el interés devengado por dichos activos es una fuente principal de ingresos para un banco, esta métrica es un buen indicador de la rentabilidad general de un banco, y los márgenes más altos generalmente indican un banco más rentable. Varios factores pueden afectar significativamente el margen de interés neto, incluidas las tasas de interés cobradas por el banco y la fuente de los activos del banco. El margen de interés neto se calcula como la suma de los intereses y los rendimientos de la inversión menos los gastos relacionados; esta cantidad se divide luego por el total promedio de activos productivos.
La Relación Préstamo-Activos
La relación préstamo-activos es otra métrica específica de la industria que puede ayudar a los inversores a obtener un análisis completo de las operaciones de un banco. Los bancos que tienen una proporción de préstamos a activos relativamente más alta obtienen una mayor parte de sus ingresos de préstamos e inversiones, mientras que los bancos con niveles más bajos de proporciones de préstamos a activos obtienen una porción relativamente mayor de sus ingresos totales de préstamos e inversiones más diversificadas. fuentes de ingresos, como la gestión de activos o la negociación. Los bancos con proporciones de préstamos a activos más bajos pueden obtener mejores resultados cuando las tasas de interés son bajas o el crédito es limitado. También pueden tener mejores resultados durante las recesiones económicas.
La Tasa de Rendimiento de los Activos en los Bancos Minoristas
El índice de rendimiento sobre activos (ROA) se aplica con frecuencia a los bancos porque el análisis de flujo de efectivo es más difícil de construir con precisión. El índice se considera un índice de rentabilidad importante, que indica la ganancia por dólar que una empresa obtiene sobre sus activos. Dado que los activos bancarios consisten principalmente en dinero que los préstamos bancarios, el rendimiento por dólar es una medida importante de la gestión bancaria. El índice ROA es el ingreso neto después de impuestos de una empresa dividido por sus activos totales. Un punto importante a tener en cuenta es que, dado que los bancos están muy apalancados, incluso un ROA relativamente bajo de 1 a 2% puede representar ingresos y ganancias sustanciales para un banco.
CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LOS BANCOS MINORISTAS
- El análisis de bancos y acciones bancarias es particularmente desafiante porque operan y generan ganancias de una manera diferente a la mayoría de las otras empresas.
- El margen de interés neto es un indicador importante en la evaluación de los bancos porque revela la ganancia neta de un banco sobre activos que devengan intereses, como préstamos o valores de inversión.
- Los bancos con una relación préstamo-activos más alta obtienen una mayor parte de sus ingresos de préstamos e inversiones.
- Los bancos con niveles más bajos de coeficientes de préstamos a activos obtienen una parte relativamente mayor de sus ingresos totales de fuentes más diversificadas que no generan intereses, como la gestión de activos o la negociación.
- El índice de rendimiento sobre activos es un índice de rentabilidad importante, que indica la ganancia por dólar que una empresa obtiene de sus activos.
