Bitcoin tokenizado es una forma de usar bitcoin en otras cadenas de bloques. Pero espera, ¿Bitcoin ya no es genial? ¡De hecho, lo es! Tiene un caso de uso sólido y ya actúa como una especie de bien público. Al mismo tiempo, sus funciones deliberadamente limitadas dejan poco espacio para una mayor innovación.
¿Qué más podríamos hacer con Bitcoin? Algunos Bitcoiners dicen que no deberíamos hacer nada en particular, y eso es razonable. Por otra parte, otros creen que deberíamos encontrar formas de usar Bitcoin en otras cadenas de bloques. Y aquí es donde llegamos al BTC tokenizado en Ethereum.
¿Por qué tokenizar Bitcoin? ¿Esto tiene sentido? ¿Cómo se crea Bitcoin tokenizado? ¿Puedes conseguir BTC tokenizado? Lea más a continuación si esto le interesa.
Introducción a Bitcoin Tokenizado
Bitcoin se considera típicamente como un «activo de reserva» o depósito de valor en el espacio de las criptomonedas. Como resultado, tiene la mayor adopción, la mejor liquidez, el mayor volumen de negociación promedio y sigue siendo la principal criptografía por capitalización de mercado. De hecho, algunas personas creen que ni siquiera se necesitan criptomonedas que no sean Bitcoin. Su argumento es que Bitcoin podría satisfacer todos los casos de uso que intentan las altcoins.
Sin embargo, la tecnología blockchain está floreciendo en muchos segmentos diferentes. El movimiento de Finanzas Descentralizadas (DeFi) tiene como objetivo llevar aplicaciones financieras a la cadena de bloques. Estas aplicaciones descentralizadas (DApps) se ejecutan en redes públicas sin permiso y permiten transacciones financieras sin confianza sin la necesidad de una parte coordinadora central. Si bien la idea de DeFi es independiente de la cadena de bloques, lo que significa que podría suceder en cualquier plataforma de contrato inteligente, la mayor parte de esta actividad ocurre en Ethereum.
Bitcoin es la columna vertebral del mercado de las criptomonedas y, sin embargo, no puede aprovechar los desarrollos que ocurren en otras partes del ecosistema. Algunos proyectos han estado trabajando para resolver este problema.
¿Hay alguna forma de usar bitcoin para más de lo que puede hacer mientras mantiene intacta la red de Bitcoin ? Bueno, el crecimiento de bitcoin tokenizado en Ethereum sugiere que existe una demanda.
¿Qué es Bitcoin Tokenizado?
La idea detrás de la tokenización de bitcoins es relativamente simple. Bloquea BTC a través de algún mecanismo, acuña tokens en otra red y usa el BTC como token en esa red. Cada token de la otra red representa una cantidad específica de bitcoins. La clavija entre los dos debe mantenerse y el proceso debe ser reversible. En otras palabras, puede destruir estos tokens, lo que da como resultado que los bitcoins «originales» se desbloqueen nuevamente en la cadena de bloques de Bitcoin.
En el caso de Ethereum, esto significa tokens ERC-20 que representan bitcoin. Esto permite a los usuarios realizar transacciones en la red Ethereum denominadas en bitcoin. Esto también hace que los bitcoins sean programables, como cualquier otro token en Ethereum. Puede verificar la suma total actual de bitcoins tokenizados en Ethereum en btconethereum.com.
A partir de julio de 2020, hay alrededor de 15,000 BTC tokenizados en Ethereum. Puede parecer mucho, pero es insignificante en comparación con los ~ 18,5 millones que componen el suministro circulante. Sin embargo, esto podría ser solo el comienzo.
Vale la pena señalar que las cadenas laterales y las soluciones de Capa 2 como Bitcoin Lightning Network o Liquid Network también tienen como objetivo abordar desafíos similares. Curiosamente, hay más de diez veces más bitcoins en Ethereum que en Bitcoin Lightning Network.
Aun así, la competencia entre estas diferentes soluciones no es tan sencilla, no es un juego de suma cero. De hecho, muchos creen que se complementan en lugar de competir entre sí. Los proyectos con tokens podrían aumentar las opciones que tienen los titulares de bitcoins, mientras que los proyectos sin tokens mejoran la infraestructura general. Esto podría resultar en una mayor integración dentro del espacio, lo que beneficiaría a toda la industria.
Entonces, todo esto suena interesante, pero ¿de qué sirve? Exploremos por qué querríamos tokenizar Bitcoin en primer lugar.
¿Por qué tokenizar Bitcoin en Ethereum?
El diseño de Bitcoin es simple a propósito. Ha sido diseñado para hacer algunas cosas y las hace muy bien. Sin embargo, estas propiedades tienen limitaciones inherentes. Si bien la mayor cantidad de valor está en Bitcoin, no puede beneficiarse tanto de la innovación que ocurre en otros segmentos de la industria de la moneda digital. Si bien técnicamente puede ejecutar contratos inteligentes en Bitcoin, su alcance es bastante limitado en comparación con Ethereum u otras plataformas de contratos inteligentes.
La tokenización de bitcoins en otras cadenas podría aumentar la utilidad de la red. ¿Cómo? Bueno, podría habilitar una funcionalidad que no es compatible de forma nativa con Bitcoin. Al mismo tiempo, la funcionalidad principal y el modelo de seguridad de Bitcoin permanecen intactos. Las ventajas adicionales podrían ser mayores velocidades de transacción, fungibilidad y privacidad.
Aquí hay otra posible razón. Uno de los aspectos más importantes de DeFi es la idea de componibilidad. Significa que, dado que todas estas aplicaciones se ejecutan en la misma capa base pública, de código abierto y sin permisos, pueden trabajar sin problemas entre sí.
Muchos consideran que llevar Bitcoin a esta capa componible de bloques de construcción financiera es una perspectiva emocionante. Podría generar muchos tipos nuevos de aplicaciones que usan bitcoin y que de otro modo no serían posibles.
¿Cómo Funciona el Bitcoin Tokenizado?
Hay muchas formas de tokenizar Bitcoin en Ethereum y otras cadenas de bloques. Todos tienen varios grados de descentralización, diferentes supuestos sobre la confianza y los riesgos, y pueden mantener la vinculación de manera diferente.
Los dos tipos principales se pueden definir como con custodia y sin custodia. El primer tipo involucra a un custodio centralizado, y los tokens también pueden ser acuñados por esa parte. Esto introduce un riesgo de contraparte, ya que la entidad que custodia los bitcoins debe ser confiable (y debe permanecer en el negocio). Por otro lado, esta implementación puede considerarse más segura que las alternativas.
Las otras soluciones son un poco diferentes. No se necesita una entidad confiable, ya que los procesos automatizados en cadena hacen todo el proceso de acuñación y grabación. Los activos colaterales están bloqueados y los tokens se acuñan en la otra cadena a través de algunas maquinaciones en la cadena. Los fondos se bloquean en cadena hasta que se desbloquean nuevamente cuando se destruyen los tokens. Si bien esto elimina los riesgos de contraparte, aumenta los posibles riesgos de seguridad. ¿Por qué? Bueno, en este caso, la carga del riesgo recae completamente sobre los hombros del usuario. Si ocurre un error de usuario o contrato que conduce a la pérdida de fondos, es probable que se pierdan para siempre.
Ejemplos de Bitcoin Tokenizado
Bitcoin Tokenizado con Custodia
Estos constituyen una parte significativa del suministro de bitcoins actualmente en token. La mayor cantidad de valor bloqueado está en Bitcoin envuelto (WBTC). ¿Como funciona? Los usuarios envían su bitcoin a un custodio centralizado que los mantiene en una billetera en frío multisignature y crea fichas WBTC a cambio. Vale la pena señalar que este proceso requiere demostrar su identidad para cumplir con las regulaciones KYC / AML. Este método requiere confianza en la entidad que está acuñando el token, pero también aporta algunos beneficios de seguridad.
Bitcoin Tokenizado sin Custodia
Las soluciones sin custodia funcionan completamente en la blockchain, sin la participación de un custodio centralizado. En lugar de un custodio centralizado, es un contrato inteligente o una máquina virtual que mantiene los fondos seguros y acuña los tokens. Los usuarios pueden depositar su BTC y acuñar su bitcoin tokenizado de una manera sin confianza y sin permiso.
Algunos de estos sistemas también requerirán una sobregarantía, lo que significa que los usuarios deben depositar más valor (garantía) del que pretenden generar. Hacen esto para preparar el sistema para eventos de cisne negro y grandes caídas del mercado. Aun así, si el valor de la garantía disminuye significativamente, es posible que estos sistemas no puedan manejarlo.
La implementación sin custodia más popular es renBTC. Los bitcoins se envían a la Ren Virtual Machine (RenVM), que los almacena mediante una red de nodos descentralizados. Luego acuña tokens ERC-20 de acuerdo con la cantidad de bitcoins enviados. Otros ejemplos notables son sBTC e iBTC, que son tokens sintéticos garantizados por Synthetix Network Token (SNX) en lugar de bitcoin. Lo que hace que iBTC sea especialmente interesante es que rastrea inversamente el precio de Bitcoin. Esto lo convierte en una de las pocas formas sin custodia de acortar Bitcoin.
Vale la pena señalar que estas son tecnologías altamente experimentales. No es de extrañar que las soluciones de custodia centralizadas sean más populares: tienden a ser más seguras. Naturalmente, también existe un mayor riesgo de errores del usuario, lo que podría provocar la pérdida de fondos. Aun así, estos podrían ser, en última instancia, el futuro de la tokenización una vez que se mejore la tecnología.
Dado que estas soluciones sin custodia se rigen por procesos automatizados, solo se recomienda su uso para usuarios avanzados. Pero, si desea jugar con estos tokens sin preocuparse por el proceso de acuñación, puede comprarlos e intercambiarlos en intercambios de criptomonedas.
¿Es esto Bueno para Bitcoin o Ethereum?
Esta es una pregunta difícil de responder. Intentemos considerar ambos lados del argumento. Entonces, ¿cómo puede ser bueno para Bitcoin? Bueno, podría decirse que aumenta la utilidad de Bitcoin. Si bien muchos argumentarán que Bitcoin no necesariamente necesita más funcionalidad, tal vez podría usar algunas. Como discutimos anteriormente, los beneficios podrían ser mayores velocidades de transacción, fungibilidad, privacidad y menores costos de transacción. Con el lanzamiento de ETH 2.0, podemos esperar que las transacciones en Ethereum sean más rápidas y económicas. Esto también podría ayudar en el caso de bitcoin tokenizado en Ethereum.
Por otro lado, algunos argumentan que esto es potencialmente peligroso para los poseedores de Bitcoin tokenizados. Tokenizar BTC también implica renunciar a los fuertes beneficios de seguridad de Bitcoin, algunas de sus propiedades más buscadas. Por ejemplo, ¿qué sucede si los bitcoins tokenizados se roban o se pierden debido a un error de contrato inteligente? Potencialmente, no habría forma de desbloquear los bitcoins bloqueados en la cadena de bloques de Bitcoin.
Otra cosa a considerar son las tarifas. Algunos argumentan que si una gran cantidad de usuarios comienza a realizar transacciones de BTC tokenizadas en la cadena de bloques Ethereum, las tarifas de transacción en la red Bitcoin podrían caer. En el (muy) largo plazo, se supone que Bitcoin solo está respaldado por tarifas de transacción. Si la mayoría de ellos fluyen hacia el ecosistema Ethereum, la seguridad de la red podría verse comprometida. Sin embargo, esto está muy lejos y no es un problema urgente durante mucho tiempo.
¿Cómo puede ser bueno para Ethereum? Bueno, si Ethereum captura gran parte del valor de Bitcoin, eso podría aumentar la utilidad de Ethereum como red global para la transferencia de valor. Según una investigación de Etherscan, una parte considerable de la suma de 15.000 BTC mencionada anteriormente está bloqueada en el ecosistema Ethereum DeFi.
El bitcoin tokenizado podría aumentar en gran medida la utilidad de DeFi en Ethereum. ¿Cómo? Podría haber servicios financieros descentralizados basados en bitcoin tokenizado. Los DEX basados en BTC, los mercados de préstamos, los grupos de liquidez y cualquier otra cosa que exista en DeFi podrían denominarse en BTC. El éxito del bitcoin tokenizado también podría alentar a otros tipos de activos a migrar a la red Ethereum.
La mayoría de los proyectos aún se encuentran en etapas muy tempranas y la tecnología detrás de ellos tiene mucho espacio para mejorar. Aún así, ciertamente hay desarrollos emocionantes por venir en este frente.
Pensamientos Finales
Hemos discutido qué es bitcoin tokenizado y qué diferentes implementaciones existen. El principal impulsor de la tokenización de bitcoin como token ERC-20 es aumentar la utilidad de Bitcoin.
Si Ethereum puede capturar una parte significativa de las transacciones de Bitcoin, podría haber importantes implicaciones para el futuro. ¿Qué parte del suministro de Bitcoin se negociará en Ethereum en el futuro? Esto aún está por verse. Sin embargo, toda la industria blockchain podría beneficiarse de la construcción de puentes entre las dos redes de criptomonedas más grandes.
