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Desde subvenciones hasta exenciones fiscales, abundan los incentivos para ayudar a lograr la propiedad. La propiedad de una vivienda sigue siendo una parte vital del sueño americano. Tal vez por eso hay una serie de incentivos diseñados para facilitar que los compradores de vivienda por primera vez puedan pagar un lugar. Estos Créditos para Compradores incluyen subvenciones federales y estatales, créditos fiscales y otras opciones. Incluso si ha sido propietario de una casa en el pasado, puede calificar para estos programas si cumple con las pautas específicas.

Definición de Créditos para Compradores de Vivienda por Primera Vez

Según el Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los EE.UU ( HUD ), un comprador de vivienda por primera vez es alguien que cumple con cualquiera de las siguientes condiciones:

• Una persona que no ha sido propietaria de una residencia principal durante el período de tres años que finaliza en la fecha de compra de la propiedad (y el cónyuge de dicha persona)
• Un padre soltero que solo ha sido propietario de una casa con un excónyuge mientras estaba casado
• Un ama de casa desplazada que solo ha tenido con su cónyuge
• Una persona que solo ha sido propietaria de una residencia principal que no esté fijada permanentemente a una base permanente de acuerdo con las regulaciones aplicables
• Un individuo que solo ha sido propietario de una propiedad que no cumplía con los códigos de construcción estatales, locales o modelo, y que no se puede poner en cumplimiento por menos del costo de construir una estructura permanente

Siempre que califique como comprador de vivienda por primera vez como se describe anteriormente, puede optar por los Créditos para Compradores lo que podrá ayudarlo a hacer realidad su sueño de comprar una casa nueva. No tenga miedo de presentar una solicitud solo porque nadie en su familia fue dueño de una casa antes o porque fue rechazado injustamente en el pasado.

La discriminación en los préstamos hipotecarios es ilegal. Si cree que lo han discriminado por motivos de raza, religión, sexo, estado civil, uso de asistencia pública, origen nacional, discapacidad o edad, hay pasos que puede tomar. Uno de esos pasos es presentar un informe a la Oficina de Protección Financiera del Consumidor o al Departamento de Vivienda y Desarrollo Urbano de los EE.UU (HUD).

Beneficios de los Créditos para Compradores

Concéntrese en HUD

El primer lugar para buscar créditos para compradores es HUD. Aunque la agencia en sí no otorga subvenciones a individuos, sí otorga fondos destinados a compradores de vivienda por primera vez a organizaciones con estatus de exención de impuestos del IRS. El sitio web de HUD tiene detalles.

Mire a su IRA

Todo comprador de vivienda por primera vez es elegible para retirar hasta $ 10,000 de una cuenta IRA tradicional o una cuenta IRA Roth sin pagar la multa del 10% por retiro anticipado. Al igual que HUD, la «definición del IRS de créditos para compradores de vivienda por primera vez es alguien que no ha tenido una residencia personal en tres años», dice Dean Ferraro, un agente autorizado para representar a los contribuyentes ante el Servicio de Impuestos Internos (IRS). Entonces, incluso si fue propietario de una casa en el pasado, es elegible para utilizar estos fondos para un pago inicial, costos de cierre u otros gastos relacionados si cumple con los criterios federales.

La exclusión del comprador de vivienda por primera vez solo lo exime de la multa del 10%. Aún tendrá que pagar impuestos sobre la renta sobre el dinero que retire de una IRA tradicional, pero las cuentas IRA Roth no están sujetas a impuestos adicionales. Debido a que el retiro de por vida de $ 10,000 sin multas es por individuo, una pareja podría retirar un máximo de $ 20,000 (de sus IRA separadas) combinados para pagar su primera casa. Solo asegúrese de usar el dinero dentro de los 120 días, o estará sujeto a la multa del 10%, advierte Ferraro.

Evaluar programas estatales

Muchos estados, por ejemplo, Illinois, Ohio y Washington, ofrecen asistencia para el pago inicial para los compradores de vivienda por primera vez que califican. Por lo general, la elegibilidad en estos programas se basa en los ingresos y también puede limitar el precio de la propiedad comprada. Aquellos que son elegibles pueden recibir asistencia financiera con pagos iniciales y tarifas de cierre, así como con los costos de rehabilitación o mejora de una propiedad.

Conozca las opciones de los nativos americanos

Los nativos americanos que compran una casa por primera vez pueden solicitar un préstamo de la Sección 184 (de hecho, todos los nativos americanos pueden). «Junto al préstamo VA sin pago inicial, este es el mejor préstamo con subsidio federal que se ofrece», dice Ferraro. Este préstamo requiere una tarifa de garantía inicial del préstamo del 1.5% y solo un pago inicial del 2.25% en préstamos de más de $ 50,000 (para préstamos por debajo de esa cantidad, es 1.24%).

A diferencia de la tasa de interés de un préstamo tradicional, que a menudo se basa en la calificación crediticia del prestatario, la tasa de este préstamo se basa en la tasa de mercado vigente. Los préstamos de la Sección 184 solo se pueden utilizar para viviendas unifamiliares (de una a cuatro unidades) y residencias principales.

Siente a los federales

Si está interesado en un reparador, el programa HomePath ReadyBuyer de la Federal National Mortgage Association (FNMA) está dirigido a compradores primerizos. Después de completar un curso educativo obligatorio en línea para la compra de vivienda, los participantes pueden recibir hasta un 3% en asistencia para los costos de cierre. La ayuda se destina a la compra de una propiedad ejecutada propiedad de Fannie Mae, como se conoce cariñosamente a FNMA.

Otras empresas patrocinadas por el gobierno o el gobierno federal ofrecen programas y asistencia que, aunque no son exclusivos de créditos para compradores por primera vez, favorecen a quienes tienen menos dinero o un historial crediticio limitado. Entre ellos, los más conocidos son los préstamos de la Administración Federal de Vivienda (préstamos FHA ) y los préstamos del Departamento de Asuntos de Veteranos ( préstamos VA ).

Beneficios Fiscales de los Créditos para Compradores de Vivienda

La compra de una primera vivienda también lo hace elegible para los beneficios fiscales que se otorgan a todos los compradores de vivienda, ya sea que se encuentren en su primera o quinta residencia.

Deducción de intereses hipotecarios

El interés de la hipoteca de la vivienda solía ser una de las mayores deducciones para quienes detallaban. Sin embargo, la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA) ha limitado esta deducción a los intereses pagados sobre $ 750,000 o menos ($ 375,000 o menos para los casados ​​que presentan declaraciones por separado).

Al mismo tiempo, casi ha duplicado la deducción estándar para una pareja casada que presenta una declaración conjunta de $ 12,700 a $ 24,400 en 2019 y $ 24,800 en 2020 ($ 6,350 a $ 12,200 en 2019 – $ 12,400 en 2020 – para contribuyentes solteros), por lo que es menos probable que las personas tendrán suficientes deducciones para detallarlas. Aún así, el interés hipotecario es deducible. Se le debe informar sobre los intereses pagados a su prestamista en un formulario 1098 que se envía anualmente en enero o principios de febrero.

Deducción de puntos o tarifas de originación de créditos para compradores

Las tarifas que paga para obtener una hipoteca de vivienda pueden aplicarse como una deducción, según Greene-Lewis. “Los puntos también se informarán en el Formulario 1098 de su prestamista o su declaración de liquidación al final del año”, dice, y agrega que las reglas sobre cómo deducir puntos son diferentes para una primera compra o un refinanciamiento.

Deducción de impuestos a la propiedad

Las deducciones de impuestos a la propiedad están disponibles para los impuestos a la propiedad estatales y locales según el valor de su casa. La cantidad que se deduce es la cantidad pagada por el dueño de la propiedad, incluidos los pagos realizados a través de una cuenta de depósito en garantía al momento de la liquidación o cierre. Sin embargo, la TCJA ha puesto un límite de $ 10,000 a la deducción.

“Puede encontrar los impuestos sobre la propiedad pagados en su formulario 1098 de su compañía hipotecaria si los impuestos sobre la propiedad se pagan a través de su compañía hipotecaria”, dice Greene-Lewis. «De lo contrario, debe informar la cantidad de impuestos a la propiedad que pagó durante el año indicado en su factura de impuestos a la propiedad».

Crédito de energía residencial

Los propietarios de viviendas que instalen paneles solares, sistemas de calefacción geotérmica y turbinas eólicas pueden recibir un crédito fiscal de hasta el 30% del costo. Las ventanas y los sistemas de calefacción o aire acondicionado de bajo consumo energético también son elegibles para el crédito. Consulte la lista de incentivos energéticos del IRS para ver si califica.

Tenga en cuenta la diferencia entre una deducción fiscal y un crédito fiscal, dice Lisa Greene-Lewis, contadora pública certificada. «Una deducción de impuestos reduce su ingreso imponible, pero su reducción de impuestos real se basa en su categoría impositiva. Un crédito fiscal es una reducción dólar por dólar en los impuestos que debe».

Eso significa que un crédito le ahorra mucho más. “Un crédito fiscal de $ 100 reduciría su obligación fiscal en $ 100, mientras que una deducción fiscal de $ 100 reduciría sus impuestos en $ 25 si se encuentra en la categoría impositiva del 25%”, dice Greene-Lewis.

Línea de Fondo

Los costos de propiedad de vivienda se extienden más allá de los pagos iniciales y los pagos mensuales de la hipoteca. Asegúrese de considerar la cantidad de casa que realmente puede pagar antes de comenzar a buscar, no solo para la casa, sino también para un prestamista hipotecario.

«Asegúrese de tener en cuenta los costos de cierre, los costos de mudanza, la inspección de la vivienda, las tarifas de depósito en garantía, el seguro de la vivienda, los impuestos a la propiedad, los costos de reparación y mantenimiento, las posibles tarifas de asociación de propietarios y más», dice JD Crowe, presidente de Southeast Mortgage y Asociación de Banqueros Hipotecarios de Georgia. Saber que puede pagar la casa que elija le brinda la mejor oportunidad de poder vivir allí en los años venideros.

CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LOS CRÉDITOS PARA COMPRADORES DE VIVIENDAS POR PRIMERA VEZ

• Una serie de opciones facilitan el camino para los compradores de vivienda por primera vez (que en realidad pueden incluir a los propietarios anteriores de la propiedad).
• Las subvenciones otorgadas por HUD y los programas estatales existen para ayudar a los principiantes.
• Los compradores de vivienda por primera vez pueden retirar los fondos IRA para los costos relacionados con la vivienda sin multas.
• Como todos los compradores de vivienda, los principiantes pueden aprovechar las deducciones fiscales sobre los intereses hipotecarios y los créditos de energía.

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Ya sea que saquemos facturas en papel o pasemos una tarjeta de crédito, la mayoría de las transacciones que realizamos en moneda de uso diario. De hecho, el dinero es el elemento vital de las economías de todo el mundo. Moneda se refiere al papel moneda o monedas que están en circulación. Pero la moneda es en realidad solo una pequeña parte de la economía monetaria y solo una consideración cuando se mira la oferta monetaria total.

De hecho, la mayor parte del dinero existe hoy en día como dinero de crédito o como registros electrónicos almacenados en bases de datos en bancos o instituciones financieras. Pero aún así, el pan y la mantequilla de las transacciones diarias es la moneda, y eso es lo que veremos más de cerca aquí.

CONCLUSIONES CLAVE

• La moneda es el dinero físico en una economía, que comprende las monedas y los billetes en circulación.
• La moneda constituye solo una pequeña cantidad de la oferta monetaria general, gran parte de la cual existe como dinero de crédito o asientos electrónicos en libros contables financieros.
• Si bien la moneda antigua derivaba su valor del contenido de metal precioso dentro de ella, el dinero fiduciario de hoy está respaldado completamente por el acuerdo social y la fe en el emisor.
• Para los comerciantes, las monedas son las unidades de cuenta de varios estados nacionales, cuyos tipos de cambio fluctúan entre sí.

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🤷‍♂️ ¿Qué es la moneda? 🤷‍♂️

Si bien puede parecer obvio, dado que todos lo usamos casi a diario, el significado exacto del dinero también puede ser esquivo y matizado.

Imagina que te ganas la vida haciendo zapatos y necesitas comprar pan para alimentar a tu familia. Te acercas al panadero y le ofreces un par de zapatos por un número específico de panes. Pero resulta que no necesita zapatos en este momento. No tiene suerte a menos que pueda encontrar a otro panadero cerca, uno al que le falte calzado.

Según la economía dominante, el dinero alivia este problema. Proporciona un depósito de valor universal que otros miembros de la sociedad pueden utilizar fácilmente. Ese mismo panadero podría necesitar una mesa en lugar de zapatos. En general, las transacciones pueden realizarse a un ritmo mucho más rápido porque a los vendedores les resulta más fácil encontrar un comprador con el que quieran hacer negocios.

Más importante aún, el dinero tiene que ser la unidad de cuenta, o numerario, que es un término elegante para la unidad en la que se valoran las cosas dentro de una sociedad. En los Estados Unidos ese es el dólar. Una vez que existe una unidad de cuenta, la gente puede cambiar a crédito sin el uso de dinero físico.

La moneda son los billetes de papel físicos y las monedas en circulación. Al aceptar la moneda, un comerciante puede vender sus productos y tener una forma conveniente de pagar a sus socios comerciales. También hay otros beneficios importantes de la moneda. El tamaño relativamente pequeño de las monedas y los billetes de dólar los hace fáciles de transportar. 

Piense en un cultivador de maíz que tendría que cargar un carrito con comida cada vez que necesitara comprar algo. Además, las monedas y el papel tienen la ventaja de durar mucho tiempo, lo que no se puede decir de todos los productos básicos. Un agricultor que depende del comercio directo, por ejemplo, puede tener solo unas pocas semanas antes de que se estropeen sus activos. Con dinero, puede acumular y almacenar su riqueza.

Las diversas formas de moneda de la historia 

Hoy en día, es natural asociar moneda con monedas o billetes de papel. Sin embargo, la moneda ha adoptado diversas formas a lo largo de la historia. En muchas sociedades primitivas, ciertos productos básicos se convirtieron en un método de pago estándar. Los aztecas solían utilizar granos de cacao en lugar de comerciar bienes directamente. Sin embargo, los productos básicos tienen claros inconvenientes a este respecto. Dependiendo de su tamaño, pueden ser difíciles de transportar de un lugar a otro. Y en muchos casos, tienen una vida útil limitada.

Estas son algunas de las razones por las que la moneda acuñada fue una innovación importante. Ya en el 2500 a. C., los egipcios crearon anillos de metal que usaron como dinero, y las monedas reales han existido desde al menos el 700 a. C., cuando fueron utilizadas por una sociedad en lo que es la Turquía actual. El papel moneda no surgió hasta la dinastía Tang en China, que duró desde el 618-907 d.C. El dinero metálico en forma de monedas hechas de metales preciosos como el oro, la plata o el cobre ha sido un lugar común desde la civilización temprana.

Otras formas de moneda que han existido incluyen una gran piedra circular en las islas del Pacífico, conchas de cauri en la América premoderna, hojas de tabaco, medidas de granos o de sal, o incluso cigarrillos y paquetes de fideos ramen en las cárceles.

Más recientemente, la tecnología ha permitido una forma de pago completamente diferente: la moneda electrónica. Utilizando una red de telégrafos, Western Union (NYSE: WU ) completó la primera transferencia electrónica de dinero en 1871. Con la llegada de las computadoras centrales, los bancos pudieron debitar o acreditar las cuentas de los demás sin la molestia de físicamente moviendo grandes sumas de efectivo. 

Hoy en día, los pagos electrónicos y el dinero digital no solo son comunes, sino que se han convertido en la forma de dinero más importante y ubicua.

Valor en moneda

Entonces, ¿qué da exactamente valor a nuestras formas modernas de moneda, ya sea un dólar estadounidense o un yen japonés? A diferencia de las primeras monedas hechas de metales preciosos, la mayor parte de lo que se acuña hoy no tiene mucho valor intrínseco. Sin embargo, conserva su valor por una de dos razones.

Primero, en el caso del “dinero representativo”, cada moneda o billete puede cambiarse por una cantidad fija de una mercancía. El dólar cayó en esta categoría en los años posteriores a la Segunda Guerra Mundial, cuando los bancos centrales de todo el mundo podían pagar al gobierno de Estados Unidos 35 dólares por una onza de oro. En otras palabras, el papel moneda representaba algún derecho sobre el metal físico y podía canjearse legalmente por ese metal a pedido.

Sin embargo, las preocupaciones sobre una posible racha en el suministro de oro de Estados Unidos llevaron al presidente Nixon a cancelar este acuerdo con países de todo el mundo. Al dejar el patrón oro, el dólar se convirtió en lo que se conoce como dinero fiduciario. En otras palabras, tiene valor simplemente porque la gente tiene fe en que otras partes lo aceptarán. Hoy en día, la mayoría de las principales monedas del mundo, incluido el euro, la libra esterlina y el yen japonés, pertenecen a esta categoría. Además, el dinero fiduciario deriva su valor de la confianza en el gobierno y su capacidad para recaudar y recaudar impuestos.

Políticas de tipo de cambio

Si bien la moneda se refiere técnicamente al dinero físico, los mercados financieros se refieren a las monedas como las unidades de cuenta de las economías nacionales y los tipos de cambio que existen entre las monedas. Debido a la naturaleza global del comercio, las partes a menudo también necesitan adquirir divisas. Los gobiernos tienen dos opciones políticas básicas cuando se trata de gestionar este proceso. El primero es ofrecer un tipo de cambio fijo.

Aquí, el gobierno fija su propia moneda a una de las principales monedas del mundo, como el dólar estadounidense o el euro, y establece un tipo de cambio firme entre las dos denominaciones. Para preservar el tipo de cambio local, el banco central de la nación compra o vende la moneda a la que está vinculado.

El objetivo principal de un tipo de cambio fijo es crear una sensación de estabilidad, especialmente cuando los mercados financieros de una nación son menos sofisticados que los de otras partes del mundo. Los inversores ganan confianza al conocer la cantidad exacta de moneda vinculada que pueden adquirir si así lo desean.

Sin embargo, los tipos de cambio fijos también han influido en numerosas crisis cambiarias en la historia reciente. Esto puede suceder, por ejemplo, cuando la compra de moneda local por parte del banco central conduce a su sobrevaloración.

La alternativa a este sistema es dejar flotar la moneda. En lugar de predeterminar el precio de la moneda extranjera, el mercado dicta cuál será el costo. Estados Unidos es solo una de las principales economías que utiliza un tipo de cambio flotante. En un sistema flotante, las reglas de oferta y demanda gobiernan el precio de una moneda extranjera. Por tanto, un aumento en la cantidad de dinero abaratará la denominación para los inversores extranjeros. Y un aumento en la demanda fortalecerá la moneda (la hará más cara).

Si bien una moneda «fuerte» tiene connotaciones positivas, existen inconvenientes. Suponga que el dólar ganó valor frente al yen. De repente, las empresas japonesas tendrían que pagar más para adquirir productos fabricados en Estados Unidos, probablemente transfiriendo sus costos a los consumidores. Esto hace que los productos estadounidenses sean menos competitivos en los mercados extranjeros.

El impacto de la inflación

La mayoría de las principales economías del mundo ahora usan monedas fiduciarias. Dado que no están vinculados a ningún activo físico, los gobiernos tienen la libertad de imprimir dinero adicional en tiempos de problemas financieros. Si bien esto proporciona una mayor flexibilidad para abordar los desafíos, también crea la oportunidad de gastar en exceso.

El mayor peligro de imprimir demasiado dinero es la hiperinflación. Con más moneda en circulación, cada unidad vale menos. Si bien cantidades modestas de inflación son relativamente inofensivas, la devaluación incontrolada puede erosionar drásticamente el poder adquisitivo de los consumidores. Si la inflación alcanza el 5% anual, los ahorros de cada individuo, asumiendo que no devengan intereses sustanciales, valen un 5% menos que el año anterior. Naturalmente, se vuelve más difícil mantener el mismo nivel de vida.

Por esta razón, los bancos centrales de los países desarrollados suelen intentar mantener la inflación bajo control sacando indirectamente el dinero de la circulación cuando la moneda pierde demasiado valor.

Conclusiones

Independientemente de la forma que adopte, todas las divisas tienen los mismos objetivos básicos. Ayuda a fomentar la actividad económica aumentando el mercado de diversos bienes. Y permite a los consumidores almacenar riqueza y, por lo tanto, abordar las necesidades a largo plazo. La moneda alguna vez estuvo limitada al dominio de monedas y billetes físicos, pero la economía digital de hoy significa que el dinero ahora existe como datos almacenados en libros de contabilidad en los bancos, e incluso está trascendiendo la posibilidad de tangibilidad con el desarrollo de criptomonedas como Bitcoin, que nunca podrá ser hecho físico.

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La inflación se refiere a la tendencia a que los precios suban en una economía a lo largo del tiempo; lo que hace que el dinero en mano sea menos valioso ya que requiere más dólares para comprar la misma cantidad de bienes. Esta reducción del poder adquisitivo se considera una causa monetarista de la inflación. Si bien existen otras teorías y causas de la inflación, la idea de que los cambios en la oferta monetaria influyen en los niveles de precios influye en las materias primas frente al dinero fiduciario.

El valor del dinero fiduciario se basa en gran medida en la fe pública en el emisor. El valor del dinero de las materias primas, por otro lado; se basa en el material con el que se fabricó, como el oro o la plata. El dinero fiduciario, por lo tanto, no tiene valor intrínseco, mientras que el dinero mercantil a menudo sí lo tiene. Los cambios en la confianza pública en un gobierno que emite dinero fiduciario pueden ser suficientes para que la moneda fiduciaria no tenga valor.

Sin embargo, el dinero de los productos básicos retiene su valor en función del contenido de metal u otro material que tenga. Por lo tanto, el dinero fiduciario tiene más riesgo de inflación porque su valor no es intrínseco.

CONCLUSIONES CLAVE

• La inflación mide la tasa a la que los niveles de precios promedio en una economía aumentan con el tiempo.
• La teoría monetarista sugiere que la inflación es alternativamente la reducción del poder adquisitivo de una unidad monetaria en una economía.
• El dinero de las materias primas tiene algún valor intrínseco debido al contenido de metal precioso del que está compuesto o respaldado; pero la degradación o los aumentos en la oferta de metales preciosos pueden causar inflación.
• El dinero fiduciario está respaldado solo por la fe del gobierno y su capacidad para recaudar impuestos. Dado que no tiene un valor intrínseco per se, puede ser más propenso a este tipo de inflación ya que se pueden imprimir más a voluntad.

Dinero e inflación de productos básicos

El dinero de las materias primas tiene un valor intrínseco; pero corre el riesgo de grandes fluctuaciones de precios basadas en los precios cambiantes de las materias primas. Si se utilizan monedas de plata; por ejemplo, un gran descubrimiento de plata puede hacer que el valor de la moneda de plata se hunda, provocando inflación.

Como ejemplo histórico de este fenómeno, cuando los exploradores españoles descubrieron una abundancia de oro y plata y comenzaron a extraer mineral del Nuevo Mundo en los siglos XVI y XVII, la afluencia repentina de oro y plata provocó una inflación galopante en España debido a la aumento repentino en el suministro de metales preciosos de la nación.

Otra forma en que el dinero de las materias primas ve la inflación es mediante la degradación de la moneda. La degradación significa que el dinero, generalmente monedas de metal, se devalúa porque hay menos metal precioso en la moneda que el valor estampado en su anverso. Los gobiernos pueden degradar las monedas agregando cobre, estaño u otras aleaciones menos valiosas a las monedas a medida que se acuñan, sin dejar de decir que valen (por ejemplo, $ 1 a cambio).

Las personas también pueden degradar las monedas de oro o plata recortando los bordes o limando las virutas de las monedas, derritiendo esas pequeñas cantidades y vendiéndolas. Esto resulta nuevamente en monedas en circulación que contienen menos metal precioso que el indicado.

Inflación y moneda fiduciaria

Por conveniencia y para evitar estos cambios de precios, muchos gobiernos emiten moneda fiduciaria. El dinero fiduciario es una moneda emitida por el gobierno que no está respaldada por un producto físico, como oro o plata, sino por el gobierno que lo emitió. El valor del dinero fiduciario se deriva de la relación entre la oferta y la demanda y la estabilidad del gobierno emisor, en lugar del valor de una mercancía que lo respalda como es el caso del dinero mercantil.

La mayoría de las monedas de papel modernas son monedas fiduciarias, incluido el dólar estadounidense, el euro y otras monedas mundiales importantes. Inicialmente, muchas monedas fiduciarias estaban respaldadas por un producto básico. Respaldar una moneda fiduciaria con un producto básico proporciona más estabilidad y fomenta la confianza en el sistema financiero. Cualquiera puede llevar una moneda fiduciaria respaldada al gobierno emisor y cambiarla por una cierta cantidad de la materia prima.

Con el tiempo, muchos gobiernos dejaron de respaldar la moneda fiduciaria y el dinero adquirió cada vez más un valor basado en la confianza pública. A partir de 1933, los ciudadanos estadounidenses ya no podían cambiar moneda con el gobierno estadounidense por oro. En 1971, Estados Unidos dejó de ofrecer oro a gobiernos extranjeros a cambio de moneda estadounidense. Muchos gobiernos ya no creen que el dinero de las materias primas sea lo mejor para los intereses del público.

Debido a que el dinero fiduciario no está vinculado a reservas físicas, como una reserva nacional de oro o plata, corre el riesgo de perder valor debido a la inflación o incluso perder valor en caso de  hiperinflación . Si la gente pierde la fe en la moneda de una nación, el dinero ya no tendrá valor. Eso difiere de la moneda respaldada por oro, por ejemplo; tiene un valor intrínseco debido a la demanda de oro en joyería y decoración, así como en la fabricación de dispositivos electrónicos, computadoras y vehículos aeroespaciales.

Ejemplo

La nación africana de Zimbabwe proporcionó un ejemplo del peor de los casos a principios de la década de 2000. En respuesta a los graves problemas económicos, el banco central del país comenzó a imprimir dinero a un ritmo asombroso. Eso resultó en una hiperinflación, que osciló entre 231 millones y 489 mil millones por ciento en 2008. Los precios subieron rápidamente y los consumidores se vieron obligados a llevar bolsas de dinero solo para comprar productos básicos. En el punto más álgido de la crisis, un dólar estadounidense valía unos 8.310 millones de dólares zimbabuenses. 

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Un billete de dólar con certificado de plata representa un momento único en la historia de Estados Unidos. Ya no tiene valor monetario a cambio de plata, pero los coleccionistas todavía buscan la impresión. Su historia se remonta a la década de 1860, cuando Estados Unidos se convirtió rápidamente en uno de los principales productores de plata del mundo. Esto marcó el comienzo de una nueva estructura monetaria en los EE.UU, de la cual el certificado de plata es un artefacto histórico único.

Billete de un Dólar con Certificado de Plata

El gobierno de los Estados Unidos comenzó a emitir certificados en 1878 bajo la ley Bland-Allison. Según la ley, la gente podía depositar monedas de plata en el Tesoro de Estados Unidos a cambio de certificados, que eran más fáciles de llevar. Este dinero representativo también podría canjearse por plata equivalente al valor nominal del certificado. En el pasado, China, Colombia, Costa Rica, Etiopía, Marruecos, Panamá y los Países Bajos han emitido certificados de plata.

Dólar con Certificado de Plata

El Congreso adoptó un patrón monetario bimetálico en 1792, haciendo del oro y la plata los medios de cambio. Bajo una política de «libre acuñación», el oro o la plata en bruto podrían llevarse a la casa de moneda de Estados Unidos y convertirse en monedas. Sin embargo, se acuñaron pocas monedas de plata entre 1793 y 1873, ya que la plata bruta requerida para hacer una moneda valía más que sus contrapartes en dólares de oro y dólares. Por esta razón, las disposiciones de la Ley de acuñación de 1873 pasaron desapercibidas. La ley puso fin a la libre acuñación de plata, poniendo fin efectivamente al bimetalismo y colocando a Estados Unidos en el patrón oro. Aunque las monedas de plata todavía podían usarse como moneda de curso legal, pocas estaban en circulación.

Un año Después

La Sección 3568 de los Estatutos Revisados ​​disminuyó aún más el estatus de la plata al prohibir el uso de monedas de plata como moneda de curso legal para cantidades superiores a cinco dólares. Pero luego la importancia de la plata se hizo evidente con el desarrollo de la veta Comstock y otros depósitos, y mientras el Congreso buscaba formas de aumentar la base monetaria. Estados Unidos pasó de producir el 1% de la plata mundial a casi el 20% en la década de 1860 y al 40% en la de 1870. La Ley Bland-Allison reintrodujo la moneda libre para la plata. También requirió que el gobierno comprara y acuñara en dólares entre $ 2 millones y $ 4 millones en plata cada mes, aunque nunca se compraron más de $ 2 millones por mes.

Si bien los certificados ya no se pueden canjear por monedas de plata, el significado histórico de las impresiones reside en el impacto económico que tenían los certificados, así como en el corto plazo del certificado como moneda de curso legal válida.

Obsolescencia

En 1963, la Cámara de Representantes aprobó la PL88-36, derogando la Ley de Compra de Plata e instruyendo sobre el retiro de certificados de plata de $ 1. El acto se basó en una posible escasez de lingotes de plata. Los titulares de certificados pueden cambiar la impresión por monedas de un dólar de plata durante aproximadamente 10 meses. En marzo de 1964, el secretario del Tesoro, C. Douglas Dillon, detuvo la emisión de monedas y, durante los siguientes cuatro años, los certificados se pudieron canjear por gránulos de plata. El período de redención de los certificados de plata finalizó en junio de 1968.

Denominaciones de Dólar con Certificado de Plata

Los certificados de plata a menudo se denominan certificados grandes y certificados pequeños. Los que emitidos entre 1878 y 1923 eran de mayor tamaño, a menudo medían más de siete pulgadas de largo y tres pulgadas de ancho. Los certificados de plata de gran tamaño emitidos hasta 1923 se emitieron por entre $ 1 y $ 1,000. Los diseños variaban y representaban a ex presidentes, primeras damas, vicepresidentes, padres fundadores y otras figuras notables. 

Los billetes de banco estadounidenses fueron rediseñados en 1928 y, hasta que cesó su emisión en 1964, los certificados de plata emitidos medían el mismo tamaño que la moneda estadounidense actual (6,4 pulgadas de largo y 2,6 pulgadas de ancho). Todos los certificados de plata de tamaño pequeño representan los retratos de George Washington, Abraham Lincoln o Alexander Hamilton. En general, el valor de un certificado de plata no está directamente relacionado con su tamaño o denominación.

Valor del Certificado de Plata Hoy

El valor de un certificado en dólares de plata depende de la condición y el año de emisión. Aunque ya no es posible canjear un certificado de dólar de plata por plata, los certificados siguen siendo técnicamente de curso legal, ya que pueden canjearse por un billete de la Reserva Federal. Aún así, el valor real de un certificado de plata está en su capacidad de cobro. Los certificados se han convertido en un artículo de colección, y los coleccionistas de los certificados pagan un valor superior al nominal, dependiendo de la rareza de la impresión.

Características que Agregan Valor al Dólar con Certificado de Plata

El valor de cada certificado de plata se basa en numerosas variables. Uno de los mayores determinantes del valor de la factura es la calificación del certificado. La mayoría de los certificados de plata reciben una calificación en la escala numérica de Sheldon, que va de 1 a 70, siendo 70 una condición perfecta. La calificación numérica se corresponde con una letra de adjetivo que indica que la condición es una de las siguientes: buena, muy buena, fina, muy fina, extremadamente fina, casi sin circular o nítida sin circular. 

Además del grado, hay varias características que se encuentran en ciertos certificados de plata que aumentan su valor para un coleccionista. En general, un certificado de plata con una estrella en el número de serie o un error en el anverso del billete vale más que un certificado de plata del mismo año, grado y denominación sin estas características. Sin embargo, las notas estrella de 1957 son comunes y algunos coleccionistas no las comprarán. Los errores pueden incluir errores de plegado, corte o entintado. Además, los números de serie únicos e interesantes son más valiosos para los inversores. Por ejemplo, un número de serie con cada dígito como el número dos tiene más valor que una combinación aleatoria de números. 

Valoración de Dólar con Certificado de Plata

Los certificados de plata más comunes se emitieron entre 1935 y 1957. Su diseño es casi idéntico al de un billete de dólar estadounidense estándar con George Washington. La diferencia clave es el texto debajo del retrato de Washington, que establece que la oferta está valorada en un dólar en plata pagadera al portador a pedido. Estos certificados se venden un poco más que el valor nominal, aunque los billetes no circulados suelen venderse entre 2 y 4 dólares.

1896

En 1896, el certificado del dólar de plata tenía un diseño único que se conoce como serie educativa. El rostro del certificado muestra a una mujer instruyendo a un niño. El precio de venta de un billete educativo con certificado de plata de 1 dólar de la serie 1896 es de más de 500 dólares por una impresión en buenas condiciones, mientras que un «billete 64 sin circular muy selecto» cuesta más de 4.000 dólares.

1899

La impresión de 1899 es otro certificado popular entre los coleccionistas. La nota a menudo se conoce como el águila negra debido al gran águila en su cara. Debajo del águila están los presidentes Abraham Lincoln y Ulysses Grant. El precio de venta de un Certificado de Billete de Plata de $ 1 de Black Eagle de 1899 en muy buenas condiciones es un poco menos de $ 200, mientras que un billete en condición de «gema premium sin circular» alcanza hasta $ 950.

1928

En 1928, el Tesoro emitió seis certificados de plata diferentes y entraron en circulación alrededor de 640 millones de billetes. Las versiones 1928, 1928A y 1928B son comunes. Las versiones 1928C, 1928D y 1928E son raras, con billetes en muy buenas condiciones que se venden entre $ 125 y $ 600. Los certificados de 1928 con un símbolo de estrella en el número de serie son extremadamente valiosos, con un precio de entre $ 4,000 y $ 17,500.

Alternativamente, el certificado de plata de 1934 se considera común, aunque es el único año que tiene un «uno» azul impreso en su anverso. Un certificado de 1934 en muy buenas condiciones vale alrededor de $ 30.

Opciones de Inversión de Plata

Los inversores que busquen tener una participación en la propiedad de la plata deberían comprar el metal en otro lugar. Los certificados de plata ya no representan una participación en la propiedad de la mercancía y su valor se deriva principalmente como artículos de colección. Sin embargo, existen numerosas alternativas para los inversores que desean poseer plata. 

Alternativa 1

Primero, un inversionista puede comprar el producto físico a través de monedas de plata, lingotes, joyas o cubiertos. Alternativamente, un inversor puede comprar un fondo cotizado en bolsa (ETF) respaldado por plata física almacenada en un lugar seguro. En algunas situaciones, los inversores pueden canjear el ETF por lingotes de plata físicos.

Alternativa 2

Además, un especulador puede invertir en numerosas empresas mineras o de transmisión de metales preciosos. Wheaton Precious Metals ( WPM ) opera con un modelo de «flujo continuo», mediante el cual compra plata extraída por otras empresas que se produce como un subproducto de su negocio principal, como la minería del cobre o del oro. Silvercorp Metals Inc. ( SVM ) es una minera canadiense con tres sitios activos en China. First Majestic Silver Corp ( AG ) posee seis minas de plata en producción en México. Hecla Mining Company ( HL ) posee minas de plata en Alaska, Idaho y México. Mientras tanto, SSR Mining ( SSRM ) opera una mina de plata en Argentina.

Aunque poseer acciones en estas empresas no da como resultado la propiedad de plata, el éxito financiero de estas empresas está directamente relacionado con el precio del metal precioso.

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El oro y la plata han sido reconocidos como metales valiosos y han sido codiciados durante mucho tiempo. Incluso hoy en día, los metales preciosos tienen su lugar en la cartera de inversores inteligentes. Pero, ¿qué metal precioso es mejor para invertir? ¿Y por qué son tan volátiles?

Hay muchas formas de comprar metales preciosos como oro, plata y platino, y una serie de buenas razones por las que debería ceder a la búsqueda del tesoro. Entonces, si recién está comenzando con los metales preciosos, siga leyendo para obtener más información sobre cómo funcionan y cómo puede invertir en ellos.

CONCLUSIONES CLAVE

• Los metales preciosos pueden ser un buen diversificador de carteras y una protección contra la inflación, pero el oro, quizás el metal más conocido, no es el único disponible para los inversores.
• La plata, el platino y el paladio son productos básicos que se pueden agregar a su cartera de metales preciosos, y cada uno tiene sus propios riesgos y oportunidades únicos.
• Además de poseer metal físico, los inversores pueden obtener acceso a través del mercado de derivados, ETF de metales y fondos mutuos, y acciones de empresas mineras.

Oro

Empezaremos con el abuelo de todos: el oro. El oro es único por su durabilidad (no se oxida ni se corroe), maleabilidad y su capacidad para conducir tanto el calor como la electricidad. Tiene algunas aplicaciones industriales en odontología y electrónica, pero lo conocemos principalmente como base para joyería y como moneda.

El valor del oro lo determina el mercado las 24 horas del día, los siete días de la semana. El oro se negocia principalmente en función del sentimiento; su precio se ve menos afectado por las leyes de la oferta y la demanda. Esto se debe a que el suministro de la nueva mina se ve ampliamente superado por el tamaño del oro acumulado sobre el suelo. En pocas palabras, cuando los acaparadores tienen ganas de vender, el precio baja. Cuando quieren comprar, se absorbe rápidamente una nueva oferta y los precios del oro aumentan.

• Preocupaciones financieras sistémicas: cuando los bancos y el dinero se perciben como inestables y / o la estabilidad política es cuestionable, a menudo se busca el oro como una reserva segura de valor. 
• Inflación: cuando las tasas reales de rendimiento en los mercados de acciones, bonos o bienes raíces son negativas, la gente suele acudir en masa al oro como un activo que mantendrá su valor. 
• Guerra o crisis políticas: la guerra y la agitación política siempre han llevado a la gente a acumular oro. Los ahorros de toda una vida se pueden convertir en portátiles y almacenar hasta que se necesite cambiarlos por alimentos, refugio o un pasaje seguro a un destino menos peligroso.

Plata

A diferencia del oro, el precio de la plata oscila entre su función percibida como depósito de valor y su función como metal industrial. Por esta razón, las fluctuaciones de precios en el mercado de la plata son más volátiles que las del oro.

Por lo tanto, mientras que la plata se negociará aproximadamente en línea con el oro como un artículo que se acumulará, la ecuación de oferta / demanda industrial del metal ejerce una influencia igualmente fuerte en su precio. Esa ecuación siempre ha fluctuado con nuevas innovaciones, que incluyen:

• El papel predominante de Silver en la industria de la fotografía, la película fotográfica a base de plata, ha sido eclipsado por la llegada de la cámara digital.
• El surgimiento de una vasta clase media en las economías de mercado emergentes del Este, que creó una demanda explosiva de aparatos eléctricos, productos médicos y otros artículos industriales que requieren insumos de plata. Desde los rodamientos hasta las conexiones eléctricas, las propiedades de la plata la convirtieron en un bien deseado.
• El uso de Silver en baterías, aplicaciones de superconductores y mercados de microcircuitos.

No está claro si, o en qué medida, estos desarrollos afectarán la demanda general de plata no relacionada con la inversión. Queda un hecho: el precio de la plata se ve afectado por sus aplicaciones y no solo se utiliza en la moda o como reserva de valor.

Platino

Al igual que el oro y la plata, el platino se negocia las 24 horas del día en los mercados mundiales de materias primas. A menudo tiende a alcanzar un precio más alto (por onza troy) que el oro durante los períodos rutinarios de estabilidad política y del mercado simplemente porque es mucho más raro. En realidad, se extrae mucho menos metal del suelo anualmente.

• Como la plata, el platino se considera un metal industrial. La mayor demanda de platino proviene de los catalizadores de automoción, que se utilizan para reducir la nocividad de las emisiones. Después de esto, la joyería representa la mayor parte de la demanda. Los catalizadores de refinación de petróleo y químicos y la industria informática consumen el resto.
• Debido a la gran dependencia de la industria automotriz en el metal, los precios del platino están determinados en gran parte por las ventas de automóviles y las cifras de producción. La legislación de «aire limpio» podría requerir que los fabricantes de automóviles instalen más convertidores catalíticos, aumentando la demanda. Pero en 2009, los fabricantes de automóviles estadounidenses y japoneses comenzaron a recurrir a catalizadores de automóviles reciclados o utilizar más del confiable (y generalmente menos costoso) metal del grupo hermano del platino, el paladio.
• Las minas de platino están fuertemente concentradas en solo dos países: Sudáfrica y Rusia. Esto crea un mayor potencial para acciones similares a cárteles que apoyarían o incluso elevarían artificialmente los precios del platino.

Los inversores deben considerar que todos estos factores sirven para que el platino sea el más volátil de los metales preciosos.

Paladio

Menos conocido que los tres metales anteriores es el paladio, que tiene más usos industriales. El paladio es un metal plateado brillante que se utiliza en muchos tipos de procesos de fabricación, especialmente para productos electrónicos e industriales. También se puede utilizar en odontología, medicina, aplicaciones químicas, joyería y tratamiento de aguas subterráneas. La mayor parte del suministro mundial de este metal raro, que tiene el número atómico 46 en la tabla periódica de elementos, proviene de minas ubicadas en Estados Unidos, Rusia, Sudáfrica y Canadá. Los joyeros incorporaron por primera vez el paladio a la joyería en 1939. Cuando se mezcla con oro amarillo, la aleación forma un metal más fuerte que el oro blanco. En 1967, el gobierno de Tonga emitió monedas de paladio en circulación promocionando la coronación del rey Taufa Ahau Tupou IV. Este es el primer caso registrado de paladio utilizado en la acuñación.

Los trabajadores del metal pueden crear láminas delgadas de paladio de hasta doscientas cincuenta milésimas de pulgada. El paladio puro es maleable, pero se vuelve más fuerte y más duro una vez que alguien trabaja con el metal a temperatura ambiente. Luego, las láminas se utilizan en aplicaciones como energía solar y pilas de combustible.

El uso industrial más grande del paladio es en los convertidores catalíticos porque el metal sirve como un gran catalizador que acelera las reacciones químicas. Este metal brillante es un 12,6% más duro que el platino, lo que hace que el elemento también sea más duradero que el platino.

Llenando tu cofre del tesoro

Echemos un vistazo a las opciones disponibles para aquellos que quieran invertir en metales preciosos.

Fondos cotizados en bolsa de productos básicos (ETF)

Existen fondos cotizados en bolsa para los tres metales preciosos. Los ETF son un medio conveniente y líquido de comprar y vender oro, plata o platino. Sin embargo, invertir en ETF no le da acceso al producto físico, por lo que no tiene derecho sobre el metal del fondo. No recibirá la entrega real de una barra de oro o una moneda de plata.

Acciones comunes y fondos mutuos

Las acciones de los mineros de metales preciosos se aprovechan de los movimientos de precios de los metales preciosos. A menos que sepa cómo se valoran las acciones mineras, puede ser más prudente ceñirse a los fondos con administradores con sólidos registros de desempeño. 

Futuros y opciones

Los mercados de futuros y opciones ofrecen liquidez y apalancamiento a los inversores que quieren hacer grandes apuestas en los metales. Las mayores ganancias y pérdidas potenciales se pueden obtener con productos derivados. 

Plata en lingotes

Las monedas y las barras son estrictamente para quienes tienen un lugar para guardarlas como una caja de seguridad o caja fuerte. Ciertamente, para aquellos que esperan lo peor, el lingote es la única opción, pero para los inversores con un horizonte temporal, el lingote no es líquido y es muy molesto de mantener. ⁸

Certificados

Los certificados ofrecen a los inversores todos los beneficios de la propiedad física de oro sin las molestias de transporte y almacenamiento. Dicho esto, si está buscando un seguro en un desastre real, los certificados son solo en papel. No espere que nadie los tome a cambio de algo de valor.

¿Son los metales preciosos una buena inversión para usted?

Los metales preciosos ofrecen una protección inflacionaria única: tienen un valor intrínseco, no conllevan ningún riesgo crediticio y no se pueden inflar. Eso significa que no puede imprimir más. También ofrecen un auténtico «seguro de convulsión» contra convulsiones financieras o políticas / militares.

Desde el punto de vista de la teoría de la inversión, los metales preciosos también proporcionan una correlación baja o negativa con otras clases de activos como acciones y bonos. Esto significa que incluso un pequeño porcentaje de metales preciosos en una cartera reducirá tanto la volatilidad como el riesgo.

Riesgos de los metales preciosos

Cada inversión conlleva su propio conjunto de riesgos. Aunque pueden venir con cierto grado de seguridad, siempre existe cierto riesgo al invertir en metales preciosos. Los precios de los metales pueden bajar debido a los desequilibrios técnicos (más vendedores que compradores). Dicho esto, en tiempos de incertidumbre económica, los vendedores se benefician, ya que los precios tienden a dispararse.

Conclusiones

Los metales preciosos proporcionan un medio útil y eficaz de diversificar una cartera. El truco para lograr el éxito con ellos es conocer sus objetivos y perfil de riesgo antes de saltar. La volatilidad de los metales preciosos puede aprovecharse para acumular riqueza. Si no se controla, también puede conducir a la ruina.

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Ratios financieros: Al evaluar las inversiones de las empresas, es importante considerarlas en el contexto de su propio sector. Cada sector tiene diferentes atributos que varían de otros sectores.

 Por ejemplo, los sectores intensivos en capital, como las aerolíneas y las empresas manufactureras, tienen altos niveles de deuda, mientras que las empresas de Internet suelen tener bajos niveles de deuda. Compararlos no sería una comparación de manzanas con manzanas. Como tal, diferentes ratios financieros son más adecuados para analizar ciertos sectores que otros.

Algunas razones financieras clave que los inversores y los analistas de mercado utilizan para evaluar a las empresas del sector de la salud incluyen la tasa de cobertura del flujo de efectivo, la razón deuda-capitalización y el margen de beneficio operativo.

CONCLUSIONES CLAVE

• El sector de la salud abarca empresas en una variedad de áreas, incluidos hospitales, fabricantes de equipos médicos y productos farmacéuticos.
• Los inversores son optimistas sobre el sector de la salud, ya que creen que es estable y una buena jugada defensiva contra una recesión en la economía.
• El sector de la salud ha sido constantemente uno de los sectores con mejor desempeño en términos de crecimiento.
• Los hospitales y las prácticas médicas a menudo tienen que esperar largos períodos de tiempo para recibir reembolsos de las compañías de seguros, por lo que utilizar el índice de flujo de efectivo como una evaluación de la capacidad de una compañía para cubrir sus obligaciones de deuda es una buena métrica.
• Muchas empresas de atención médica tienen altos gastos de capital, por lo que analizar la relación deuda / capitalización ayuda a determinar si tienen suficiente capital para cumplir con sus obligaciones de deuda a largo plazo.
• El margen operativo permite a los inversores ver la cantidad de ganancias que una empresa obtiene de sus operaciones principales, antes de la deducción de intereses e impuestos.

Panorama general del sector sanitario

El sector de la salud es uno de los sectores de mercado más grandes, que abarca una variedad de industrias como hospitales, fabricantes de equipos médicos y la industria farmacéutica. El sector es popular entre los inversores por dos razones.

En primer lugar, muchos inversores consideran que contiene industrias estables que ofrecen un buen juego defensivo para ayudar a sobrellevar las turbulencias económicas o del mercado en general. Independientemente del estado de la economía, las personas necesitan atención médica continuamente.

Los ingresos hospitalarios y farmacéuticos pueden sufrir algo durante tiempos económicos difíciles, pero la demanda general de los consumidores de servicios de salud se considera menos sujeta a una caída significativa debido a las condiciones económicas que en el caso de sectores como el sector minorista o el sector automotriz. 

Si bien las acciones de atención médica pueden disminuir junto con un mercado bajista general, generalmente se las considera menos vulnerables que las acciones de empresas de muchos otros sectores.

La segunda razón principal por la que las acciones de las empresas sanitarias resultan atractivas para los inversores es el hecho de que el sector ha sido uno de los sectores con mejores resultados en términos de crecimiento.

 Dos factores que contribuyen al crecimiento sostenido de las empresas del sector son una población de baby boomers que envejece y necesita servicios de salud continuos y un desarrollo continuo en los campos de la tecnología médica y los tratamientos farmacéuticos de enfermedades.

Evaluación de existencias sanitarias

Debido a que el sector de la salud es tan amplio, los inversores deben comparar empresas similares dentro de la misma industria en el sector al hacer evaluaciones de capital. Algunas proporciones clave se pueden utilizar de forma eficaz en un análisis básico de prácticamente todas las acciones sanitarias.

Ratio de cobertura de flujo de caja

El índice de cobertura del flujo de efectivo es una buena métrica de evaluación general, pero también puede ser particularmente importante para empresas como hospitales y consultorios médicos. Debido a que estas empresas a menudo deben esperar períodos de tiempo sustanciales para obtener un reembolso financiero de las compañías de seguros o agencias gubernamentales, tener suficiente flujo de efectivo y una buena gestión del flujo de efectivo es esencial para su supervivencia financiera.

Ciertas compañías farmacéuticas pueden ser una inversión arriesgada, ya que gastan un capital significativo en investigación y desarrollo (I + D) de un medicamento, y si ese medicamento no pasa la aprobación regulatoria, la compañía puede sufrir pérdidas significativas. Es más conservador invertir en empresas farmacéuticas que ya tienen varios medicamentos viables en el mercado.

Este índice se calcula dividiendo el flujo de efectivo operativo, una cifra que se puede obtener del estado de flujo de efectivo de una empresa, por el total de obligaciones de deuda. Revela la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones financieras. 

También es un índice considerado particularmente importante por los prestamistas potenciales y, por lo tanto, afecta la capacidad de una empresa para obtener financiamiento adicional, si es necesario. Generalmente, se considera aceptable una proporción de 1 y más favorable una proporción superior a 1.

Razón de deuda a capitalización

La relación deuda / capitalización a largo plazo es una relación de apalancamiento importante para evaluar empresas que tienen importantes gastos de capital y, por lo tanto, una deuda sustancial a largo plazo, como muchas empresas de atención médica. Esta relación, calculada como deuda a largo plazo dividida por el capital total disponible, es una variación de la popular relación deuda-capital (D / E) y esencialmente indica qué tan apalancada está una empresa en relación con sus activos financieros totales. Un ratio superior a 1 puede indicar una situación financiera precaria para la empresa, en la que sus deudas a largo plazo son mayores que su capital total disponible. Los analistas prefieren ver índices de menos de 1, ya que esto indica un nivel de riesgo financiero general más bajo para una empresa.

Margen operativo

El margen operativo es uno de los principales índices de rentabilidad comúnmente considerados por analistas e inversores en la evaluación de acciones. En el caso de el margen de beneficio operativo de una empresa es la cantidad de beneficio que obtiene de las ventas de sus productos o servicios después de deducir todos los gastos operativos y de producción, pero antes de considerar el costo de los intereses y los impuestos.

El margen operativo es clave para determinar las ganancias potenciales de una empresa y, por lo tanto, para evaluar su potencial de crecimiento. También es considerado como el mejor ratio de rentabilidad para evaluar qué tan bien administrado es una empresa ya que la gestión de los gastos generales básicos y otros gastos de explotación es fundamental para el resultado final rentabilidad de cualquier empresa. Los márgenes operativos varían ampliamente entre industrias y deben compararse entre empresas similares.

Conclusiones

Evaluar una empresa puede ser una tarea difícil, ya que hay mucha información para explorar y puede ser difícil determinar qué es particularmente relevante para la empresa en cuestión. Utilizar los índices financieros comunes que se utilizan para analizar empresas en una industria específica puede ser una excelente manera de obtener una comprensión de los fundamentos de esa industria y las empresas que operan dentro de ella.

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El sector de metales y minería es la industria dedicada a la localización y extracción de reservas de metales y minerales en todo el mundo. Las reservas globales de metales y minerales se extraen con fines de lucro y luego se utilizan en la fabricación de joyas, aplicaciones industriales e inversiones. El sector cuenta con un número importante de empresas ubicadas a nivel internacional y opera con grandes ingresos.

Minería de Metales Preciosos y Metales Industriales

Los metales se clasifican en dos categorías; metales preciosos y metales industriales. Los metales preciosos incluyen oro, platino y plata. Los metales preciosos se consideran raros y pueden tener un alto valor económico asociado. También obtienen su valor de para qué se utilizan, como el oro, que se considera una inversión de refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Algunos metales preciosos se utilizan en procesos industriales y de fabricación. El paladio, por ejemplo, se utiliza en electrónica.

Los metales industriales y básicos se utilizan en las industrias de la construcción, la fabricación y la tecnología e incluyen el cobre, el aluminio, el acero y el zinc. El cobre y el acero se utilizan mucho en la fabricación, especialmente en China e India. Los inversores siguen de cerca el precio del cobre, ya que puede servir como indicador del crecimiento económico. Si los precios del cobre están aumentando junto con la demanda, puede indicar que la actividad manufacturera también está aumentando, lo que podría conducir a un mayor crecimiento económico a nivel mundial.

Las actividades típicas en el sector de los metales incluyen la producción de metales, el comercio de metales y la inversión en metales. La mayoría de los ingresos son resultado directo de estas actividades. Los metales tienen una amplia gama de usos y la extracción aumenta a medida que crece la demanda del mercado. Los usos industriales y de joyería crecen a medida que crece la actividad económica, mientras que una economía desacelerada generalmente aumenta el uso de metales preciosos con fines de inversión. Los minerales también tienen un uso industrial intenso y se extraen cada vez más cuando la demanda económica requiere el crecimiento de la minería.

Minería de Minerales

La minería de minerales es la extracción de minerales como carbón y piedras preciosas. El carbón es un producto minero importante que se produce en cantidades sustanciales en todo el mundo. Este mineral proporciona alrededor del 38% de la energía mundial y es muy utilizado para la producción de electricidad. Las preocupaciones ambientales han llevado a algunos países a disminuir la producción de carbón, sin embargo, muchas naciones en desarrollo dependen en gran medida del aumento de la producción de carbón para sostener un crecimiento económico continuo. 

Los diamantes, un mineral popular para la industria de la joyería, también se producen para uso industrial. Los diamantes se utilizan para producir abrasivos fuertes, sierras y herramientas de corte, ya que este mineral es la sustancia más fuerte disponible. A menudo, los diamantes industriales se fabrican artificialmente. Esto mantiene bajos los costos al reducir la necesidad de obtener diamantes mediante la minería. La popularidad de las joyas de diamantes mantiene fuerte la demanda de diamantes y fomenta la extracción de diamantes y la búsqueda de nuevas reservas. 

La Industria Minera

La industria minera en general tiene ciclos de auge y caída que siguen de cerca las condiciones económicas mundiales. Como tal, el sector depende de otras industrias para continuar encontrando nuevos usos para metales y minerales y apoyar la continua necesidad de la minería. Los nuevos usos de los minerales apoyan al sector minero cuando las condiciones económicas no son favorables para el uso de inversión o la producción de joyería.

La variedad de formas en que los inversores pueden comprar y mantener inversiones minerales ha respaldado su popularidad de inversión y ha hecho que las inversiones en minerales estén disponibles para más miembros del público a través de fondos mutuos y acciones de metales preciosos. La industria minera, si bien se apoya en los múltiples usos de los metales preciosos, enfrenta nuevos desafíos que aumentan la dificultad para desarrollar y expandir la actividad minera. La regulación gubernamental, los desafíos ambientales y otros problemas aumentan el costo de la minería y complican las nuevas operaciones.

CONCLUSIONES CLAVE

• El sector de metales y minería es la industria dedicada a la localización y extracción de reservas de metales y minerales en todo el mundo.
• Las reservas globales de metales y minerales se extraen con fines de lucro y luego se utilizan en la fabricación de joyas, aplicaciones industriales e inversiones.
• Los metales incluyen metales preciosos como oro, platino y plata, mientras que los metales industriales incluyen acero, cobre y aluminio.
• La minería de minerales implica la extracción de minerales, incluido el carbón y las piedras preciosas, como los diamantes.

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La industria minera es una de las operaciones industriales más antiguas. La minería ha sido fundamental para el desarrollo de países importantes, como Estados Unidos, Canadá y Australia. Todo el hemisferio occidental, tanto América del Norte como América del Sur, es rico en una amplia variedad de depósitos mineros. Rusia es, con mucho, el país líder en empresas mineras en Europa. África es rica en depósitos minerales, especialmente oro y diamantes, y varias de las principales compañías mineras han establecido operaciones mineras allí durante décadas. Australia es una fuente notable de oro y aluminio.

China es la fuente más rica del mundo en minerales de tierras raras; y contiene aproximadamente el 90% de estos minerales que son elementos importantes en la fabricación de automóviles y muchos otros productos. Estados Unidos fue en un momento el líder mundial en la producción de muchos de los principales productos mineros; pero las crecientes regulaciones ambientales han restringido gran parte de la industria minera estadounidense.

La Industria Minera

La industria minera se subdivide en categorías basadas en el interés minero principal. Las tres subdivisiones principales de la industria son la minería de metales preciosos y piedras preciosas, la minería industrial y de metales básicos y la minería no metálica; que incluye la minería de materias primas tan importantes como el carbón.

Esta se divide además en importantes empresas mineras, como Rio Tinto Group (RIO) y BHP Billiton Limited (BHP), y «mineras junior». Los mineros junior suelen ser empresas mucho más pequeñas que se dedican principalmente al negocio de la exploración o al descubrimiento de nuevos depósitos mineros. Muchas compañías mineras junior que realizan hallazgos importantes son eventualmente adquiridas por una de las compañías mineras más importantes con amplios recursos financieros capaces de financiar operaciones mineras a gran escala.

Invertir en la Industria Minera

La minería requiere grandes inversiones de capital, tanto para la exploración como para el establecimiento inicial de operaciones mineras. Sin embargo, una vez que una mina está operativa, sus costos operativos tienden a ser significativamente más bajos y relativamente estables. Dado que los ingresos de la minería están sujetos a fluctuaciones en los precios de las materias primas; es importante que los operadores mineros manejen con sabiduría los cambios en los niveles de producción.

Ratio Rápido

El ratio rápido es una métrica básica de liquidez y solvencia financiera. El índice mide la capacidad de una empresa para manejar sus obligaciones financieras actuales a corto plazo con activos líquidos; efectivo o activos que se pueden convertir rápidamente en efectivo. El índice rápido se calcula dividiendo el total de activos corrientes menos el inventario por el total de obligaciones a corto plazo de la empresa. Se denomina a menudo «índice de prueba de fuego» porque se considera un indicador fundamental muy fuerte de la salud o solidez financiera básica de una empresa.

La razón rápida es importante para evaluar a las empresas mineras debido a los sustanciales gastos de capital y financiamiento necesarios para las operaciones mineras. Los analistas y acreedores prefieren ver valores de razón rápida superiores a 1, el valor mínimo aceptable.

Margen de Beneficio Operativo en la Industria Minera

El margen de beneficio operativo es un índice de rentabilidad primario examinado por analistas para medir la eficacia con la que una empresa administra los costos. Esto es muy importante en la industria minera; ya que las empresas mineras con frecuencia tienen que ajustar los niveles de producción, cambiando significativamente sus costos operativos totales.

El margen operativo se calcula dividiendo los ingresos totales por los gastos totales de la empresa, excluyendo impuestos e intereses. Este margen de beneficio operativo de una empresa se considera un fuerte indicador de su potencial crecimiento e ingresos. El margen de beneficio operativo promedio varía sustancialmente entre y dentro de las industrias y se utiliza mejor en comparaciones entre empresas muy similares.

Retorno Sobre el Capital (ROE)

El rendimiento sobre el capital (ROE) es un indicador financiero clave considerado por los inversores. Este indica el nivel de beneficio que una empresa puede generar a partir del capital y el rendimiento para los accionistas. Los ROE promedio en la industria minera oscilan entre el 5% y el 9%; y las empresas con mejor desempeño producen ROE más cercanos al 15% o más. La relación se calcula dividiendo la utilidad neta por el capital contable.

En ocasiones, los analistas excluyen del cálculo el capital social de acciones preferentes y los dividendos de acciones preferentes; lo que da como resultado el índice de rendimiento sobre capital común (ROCE). Una métrica alternativa popular a la relación ROE es el rendimiento de los activos (ROA).

CONCLUSIONES CLAVE

• La minería es una de las operaciones más antiguas de la industria, con presencia en China, África, Australia y otras naciones.
• Las tres categorías principales de la industria minera son los metales preciosos y las piedras preciosas, la minería industrial y de metales básicos y la minería no metálica.
• Dentro de la industria minera se encuentran las principales empresas mineras y las mineras junior, que son empresas más pequeñas dedicadas a la exploración.
• Los inversores y analistas miden la rentabilidad y la capacidad de una empresa para administrar los costos con varias razones financieras, como la razón rápida, el margen de utilidad operativa y el retorno sobre el capital (ROE).

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¿Cuáles son los Ratios Financieros Clave para Industrias Farmacéuticas?

Las compañías farmacéuticas han tenido el mejor desempeño en el sector de la salud; en una era de población envejecida, costos de atención médica crecientes y el desarrollo continuo de medicamentos nuevos y extremadamente rentables. Los inversores que buscan invertir en las mejores empresas farmacéuticas se enfrentan a una amplia gama de empresas que cotizan en bolsa entre las que elegir. Para tomar decisiones informadas, los inversores deben considerar los ratios financieros clave que son más útiles en el análisis y la evaluación de la equidad de las empresas farmacéuticas.

Comprensión de los Ratios Financieros Clave y Acciones Farmacéuticas

Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital en investigación y desarrollo (I+D); y un largo período entre la investigación inicial y la comercialización final de un producto. Una vez que un producto farmacéutico llega al mercado; la empresa debe determinar qué precio puede cobrar por un medicamento para obtener un retorno rentable de su inversión en el menor tiempo posible. Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I+D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.

Relación de rendimiento del capital de investigación

Debido a que los gastos de I+D son un costo importante para las empresas farmacéuticas; una de las métricas financieras clave para analizar las empresas farmacéuticas es un índice del rendimiento financiero que una empresa obtiene de sus gastos de I+D. El índice de rendimiento del capital de investigación (RORC) es una medida fundamental que revela la ganancia bruta que una empresa obtiene de los gastos en I+D. La relación se calcula dividiendo el beneficio bruto del año actual por el total de gastos en I+D del año anterior. Examinar el RORC les da a los inversores una idea de qué tan bien se las arregla la empresa para traducir los gastos de I+D del año anterior en ingresos del año actual.

Ratios Financieros de Rentabilidad

Una vez que una empresa farmacéutica logra llevar un producto al mercado, un elemento clave es cómo la empresa puede fabricar y vender el producto. Por lo tanto, también es útil para los inversores observar los índices básicos de rentabilidad, como el margen operativo y el margen neto. El margen operativo, la medida básica de los ingresos menos los costos de producción, indica qué tan bien la empresa administra los costos; y el margen neto es el indicador final de las ganancias obtenidas después de deducir todos los gastos de una empresa; incluidos los impuestos y los intereses.

Ratios Financieros de Cobertura de Liquidez y Deuda

Dado que las empresas farmacéuticas deben realizar grandes inversiones de capital en I+D; deben ser capaces de mantener niveles adecuados de liquidez y gestionar eficazmente sus niveles de deuda característicamente altos. La razón rápida es una métrica financiera que se utiliza para medir la liquidez a corto plazo. Se calcula como la suma de los activos corrientes menos los inventarios, dividida por los pasivos corrientes. La razón rápida es un buen indicador de la capacidad de una empresa para cubrir eficazmente sus gastos operativos diarios.

El índice de endeudamiento mide la cantidad de apalancamiento que tiene una empresa e indica el monto proporcional de los activos que se financian mediante deuda. La relación se calcula como la deuda total dividida por los activos totales. La gestión exitosa de las obligaciones de la deuda es un factor importante en la viabilidad y rentabilidad a largo plazo de cualquier empresa farmacéutica.

Rentabilidad Sobre Recursos Propios

El índice de rendimiento sobre capital (ROE) es una clave en la evaluación de capital por abordar una cuestión de gran importancia para los inversores; que es qué tipo de rendimiento está generando la empresa en relación con su capital. El ROE de una empresa es un indicador valioso de la eficacia con la que la organización utiliza su capital social y de la rentabilidad de la empresa para los inversores en acciones.

La importancia del ROE en el análisis de las empresas farmacéuticas se debe al hecho básico de que las empresas farmacéuticas deben invertir grandes cantidades de capital para llevar sus productos al mercado. Por lo tanto, la eficacia con la que emplean el capital que proporcionan los inversores de capital es un indicador clave de la eficacia de la gestión de la empresa y de la rentabilidad final de la empresa.

El ROE se calcula dividiendo los ingresos netos de una empresa por el capital contable total. Aunque una cifra de ROE más alta es generalmente una mejor cifra de ROE, los inversores deben tener cuidado. Puede ser que un ROE muy alto es el resultado de un apalancamiento financiero extremadamente alto. Esta es una de las razones por las que también es importante considerar la situación de deuda y liquidez de una empresa farmacéutica.

CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LOS RATIOS FINANCIEROS

• Al evaluar acciones de un sector específico, algunos índices clave son más informativos que otros.
• Las empresas farmacéuticas se caracterizan por un elevado gasto de capital, como la cantidad que debe gastarse en I + D para crear nuevos medicamentos.
• Los ratios financieros clave para las empresas farmacéuticas son los relacionados con los costes de I+D y la capacidad de la empresa para gestionar altos niveles de deuda y rentabilidad.

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Los índices pueden ser herramientas invaluables para tomar decisiones sobre las empresas en las que podría querer invertir. En toda la industria, son utilizados por inversores individuales y analistas profesionales, y hay una variedad de índices para utilizar en las inversiones. Los ratios financieros suelen dividirse en cuatro categorías: 

• Ratios de rentabilidad.
• Los Ratios de liquidez.
• Ratios de solvencia.
• Ratios de valoración.

En este artículo, analizaremos cada categoría y proporcionaremos ejemplos de proporciones fáciles de usar que pueden ayudarlo a obtener información importante sobre las empresas en las que tal vez desee invertir.

CONCLUSIONES CLAVE

• Los ratios, una variable dividida por otra, se utilizan ampliamente en el análisis financiero para comprender cómo les está yendo a las empresas internamente y entre sí.
• Las razones financieras se pueden calcular utilizando datos que se encuentran en los estados financieros, como el balance general y el estado de resultados, y forman la base del análisis fundamental.
• En general, hay cuatro tipos comunes de razones que se utilizan en el análisis: rentabilidad, liquidez, solvencia y valoración.
• Los ejemplos comunes de relaciones incluyen la relación precio-ganancias (P / E), margen de beneficio neto y deuda-capital.

Ratios de rentabilidad

La rentabilidad es un aspecto clave a analizar a la hora de plantearse realizar inversiones en una empresa. Esto se debe a que los ingresos elevados por sí solos no se traducen necesariamente en ganancias elevadas o dividendos elevados. En general, el análisis de rentabilidad busca analizar la productividad empresarial desde múltiples ángulos utilizando algunos escenarios diferentes. Los índices de rentabilidad ayudan a comprender la cantidad de ganancias que genera una empresa y cómo se relacionan esas ganancias con otra información importante sobre la empresa. Estos se utilizan para evaluar la capacidad de una empresa para generar ganancias en relación con sus ingresos, costos operativos, activos del balance general y patrimonio de los accionistas a lo largo del tiempo, utilizando datos de un momento específico.

Algunas razones clave de rentabilidad incluyen:

• Margen bruto (y margen bruto ajustado).
• Margen operativo.
• El Margen de beneficio neto.
• Margen EBITDA.
• Margen de flujo de caja operativo.
• Retorno sobre activos (ROA).
• El Retorno sobre el capital (ROE).
• Retorno del capital invertido (ROIC).
• Retorno de la inversión (ROI).

Una de las principales razones que utilizan los inversores para comprobar rápidamente la rentabilidad es el margen de beneficio neto.

Ejemplo: margen de beneficio neto

Esta relación compara los ingresos netos de una empresa con sus ingresos. En general, cuanto mayor sea el margen de beneficio de una empresa, mejor. Un margen de beneficio neto de 1 significa que una empresa está convirtiendo todos sus ingresos en ingresos netos. Los niveles de margen de beneficio varían entre industrias y períodos de tiempo, ya que esta relación puede verse afectada por varios factores. Por lo tanto, también es útil observar el margen de beneficio neto de una empresa frente a la industria y el promedio histórico de la empresa.

Con el margen de beneficio neto, puede haber algunas señales de alerta a las que debe prestar atención, especialmente si la empresa observa márgenes de beneficio decrecientes año tras año. A menudo, esto sugiere condiciones cambiantes del mercado, aumento de la competencia o aumento de los costos.

Si una empresa tiene un margen de beneficio realmente bajo, es posible que deba centrarse en reducir los gastos a través de iniciativas estratégicas a gran escala. Un margen de beneficio realmente alto en relación con la industria puede indicar una ventaja significativa en las economías de escala o, potencialmente, algunos esquemas contables que pueden no ser sostenibles a largo plazo.

Ratios de liquidez

La liquidez mide la rapidez con la que una empresa puede pagar sus deudas. Esto también muestra qué tan bien cubren los gastos los activos de la empresa. Los índices de liquidez dan a los inversores una idea de la eficiencia operativa de una empresa. También muestran la rapidez y facilidad con la que una empresa genera efectivo para comprar activos adicionales o para reembolsar rápidamente a los acreedores, ya sea en una situación de emergencia o en el curso de sus actividades comerciales normales.

Algunos de los índices de liquidez clave incluyen:

• Ratio actual.
• Razón rápida.
• Ratio de caja.
• Ciclo de conversión de efectivo (CCC).
• Ratio de flujo de caja operativo.
• Rotación de cuentas por cobrar.
• Volumen de ventas de inventario.
• Rotación de capital circulante.

Ejemplo: ratios rápidos y actuales

Los ratios actual y rápido son excelentes formas de evaluar la liquidez de una empresa. Ambas proporciones son muy similares.

La razón corriente se calcula dividiendo los activos corrientes por los pasivos corrientes. Dado que los activos corrientes y los pasivos corrientes representan actividad en los próximos 12 meses, este índice puede proporcionar información sobre la liquidez a corto plazo de la empresa. Un índice de activo circulante más alto es favorable ya que representa el número de veces que el activo circulante puede cubrir el pasivo circulante.

La proporción rápida es básicamente la misma. Esta relación, sin embargo, resta el inventario de los activos corrientes. Esto da una mejor idea de la liquidez a corto plazo de la empresa al reducir los activos corrientes para excluir el inventario. Nuevamente, una relación rápida más alta es mejor.

Ratios de solvencia

Los inversores utilizan los coeficientes de solvencia, también conocidos como coeficientes de apalancamiento, para hacerse una idea de lo bien que puede hacer frente una empresa a sus obligaciones financieras a largo plazo. Como era de esperar, una empresa agobiada por la deuda es probablemente una inversión menos favorable que una con una cantidad mínima de deuda en sus libros.

Algunos de los índices de solvencia más populares incluyen:

• Deuda a activos totales.
• Deuda a capital.
• Interés de tiempo ganado.
• Porcentaje de cobertura de intereses.
• Ingresos netos al pasivo.
• Veces el interés ganado.

Deuda a activos y deuda a capital son dos de las principales razones que se utilizan a menudo para comprobar rápidamente los niveles de deuda de una empresa. Ambos revisan cómo la deuda se compara con otras categorías en el balance.

Ejemplo: deuda a activos

La relación de deuda total a activos totales se utiliza para determinar qué parte de los activos de una empresa están sujetos a deuda.

Como regla general, un número más cercano a cero es generalmente mejor porque significa que una empresa tiene menos deuda en comparación con sus activos totales. Cuanto más solventes sean los activos, mejor. Recuerde, los prestamistas suelen tener el primer derecho sobre los activos de una empresa cuando se les solicita liquidarlos; por lo tanto, una relación deuda / activos más baja generalmente indica menos riesgo.

Cuando se utiliza esta relación para analizar una empresa, puede resultar útil observar tanto la fase de crecimiento de la empresa como la industria en su conjunto. No es poco realista que una empresa más joven tenga una relación deuda / activos totales más cercana a uno (con más activos financiados con deuda), ya que no ha tenido la oportunidad de eliminar su deuda.

Ratios de valoración

Los ratios de valoración son algunos de los ratios más comúnmente cotizados y más fáciles de utilizar para analizar el atractivo de una inversión en una empresa. Estos índices integran principalmente el precio de las acciones que cotizan en bolsa de una empresa para que los inversores comprendan qué tan barata o cara es la empresa en el mercado. En general, cuanto menor es el nivel de ratio, más atractiva resulta la inversión en una empresa.

Los índices de valoración más populares incluyen:

• Precio-ganancias
• Precio a reservar
• Precio de venta 
• Flujo de precio-efectivo

Ejemplo: precio-beneficio

La relación precio-ganancias (P / E) es una de las relaciones de valoración más conocidas. Compara el precio de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción. Al igual que otros análisis de coeficientes de valoración, el precio a las ganancias muestra la prima que el mercado está dispuesto a pagar.

Esta relación transforma las ganancias de cualquier empresa en una medida fácilmente comparable. Básicamente, le dice cuánto están dispuestos a pagar los inversores por $ 1 de ganancias en esa empresa. Cuanto mayor sea la proporción, más inversores estarán dispuestos a gastar. Pero no crea que una relación P / E más alta para una empresa sugiere necesariamente que sus acciones están sobrevaloradas. Las diferentes industrias tienen proporciones P / E sustancialmente diferentes; por lo tanto, es importante comparar la relación P / U de una empresa con la de su industria.

Los ratios son puntos de comparación para las empresas. Evalúan acciones dentro de una industria. Asimismo, miden una empresa hoy en día con sus cifras históricas. En la mayoría de los casos, también es importante comprender las variables que impulsan los índices, ya que la administración tiene la flexibilidad de, en ocasiones, modificar su estrategia para hacer que las acciones y los índices de la empresa sean más atractivos. Generalmente, las proporciones no se utilizan normalmente de forma aislada sino en combinación con otras proporciones. Tener una buena idea de las proporciones en cada una de las cuatro categorías mencionadas anteriormente le dará una visión integral de la empresa desde diferentes ángulos y le ayudará a detectar posibles señales de alerta.

Conclusiones

La información que necesita para calcular las proporciones es fácil de obtener, ya que cada número o cifra se puede encontrar en los estados financieros de una empresa (que se pueden encontrar en el sitio web de la empresa o en la mayoría de los sitios de cotización de acciones). Una vez que tenga los datos sin procesar, puede conectarlos directamente a sus herramientas de análisis financiero y poner esos números a trabajar para usted.

Todo el mundo quiere una ventaja en la inversión, pero los nuevos inversores a menudo malinterpretan y evitan una de las mejores herramientas. Comprender lo que le dicen los índices, así como dónde encontrar toda la información que necesita para calcularlos, puede brindarle una mayor confianza en sus decisiones de inversión y, potencialmente, ayudarlo a evitar grandes pérdidas.

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