AAVE es el token de gobernanza nativo del protocolo Aave. Los titulares de la criptomoneda basada en Ethereum pueden discutir y votar propuestas que afecten la dirección del proyecto. Debido a que Aave es uno de los principales protocolos de finanzas descentralizadas, su token es una de las monedas DeFi más grandes por capitalización de mercado. Los inversores de Ethereum pueden pedir prestado y prestar sus criptomonedas fácilmente de forma descentralizada a través de Aave.
Introducción a Aave
El núcleo de cualquier ecosistema financiero moderno son los medios a través de los cuales las personas pueden pedir prestado y prestar sus activos. Los préstamos permiten aprovechar su capital para realizar tareas, mientras que los préstamos permiten obtener un rendimiento regular y seguro de su capital que de otro modo estaría inactivo. Los desarrolladores de criptomonedas han reconocido la necesidad de tales servicios, lanzando los llamados mercados monetarios. Aave es uno de los mercados más grandes y exitosos.
¿Qué es Aave?
Es un mercado monetario basado en Ethereum donde los usuarios pueden pedir prestado y prestar una amplia variedad de activos digitales, desde monedas estables hasta monedas alternativas. Su protocolo se rige por titulares de AAVE. Será difícil entender qué es el token AAVE sin comprender el protocolo subyacente, así que profundicemos.
ETHLend
Los orígenes de Aave se remontan a 2017. Stani Kulechov y un equipo de desarrolladores lanzaron ETHLend en una Oferta Inicial de Monedas (ICO) en noviembre de 2017. La idea era permitir a los usuarios prestar y pedir prestado criptomonedas entre sí permitiendo a los usuarios publicar solicitudes de préstamo y ofertas.
Si bien ETHLend fue una idea novedosa, la plataforma, junto con su token LEND, perdió tracción en el mercado bajista de 2018. Los puntos clave de la plataforma fueron la falta de liquidez y la dificultad para hacer coincidir las solicitudes de préstamos con las ofertas. Entonces, durante el mercado bajista de 2018 y 2019, el equipo de ETHLend revisó su producto y lanzó Aave a principios de 2020.
En un podcast, Kulechov dijo que el mercado bajista fue una de las mejores cosas que le pudo haber pasado a ETHLend. Esto se refiere a la oportunidad que se le dio a él y a su equipo de renovar el concepto de préstamos de criptomonedas descentralizados, creando lo que ahora conocemos como Aave.
¿Cómo Funciona Aave?
El nuevo y mejorado Aave es similar en concepto a ETHLend. Ambos permiten a los usuarios de Ethereum obtener préstamos de criptomonedas u obtener un rendimiento prestando sus tenencias. Pero, en el fondo, son diferentes. Aave es un mercado monetario algorítmico, lo que significa que los préstamos se obtienen de un grupo en lugar de emparejarse individualmente con un prestamista.
La tasa de interés cobrada depende de la «tasa de utilización» de los activos en un grupo. Si se utilizan casi todos los activos de un grupo, la tasa de interés es alta para atraer a los proveedores de liquidez a depositar más capital. Si casi no se utilizan activos en un grupo, la tasa de interés que se cobra es baja para atraer préstamos.
Aave también permite a los usuarios obtener préstamos en una criptomoneda diferente a la que depositaron. Por ejemplo, un usuario puede depositar Ethereum (ETH) y luego retirar monedas estables para depositarlas en Yearn.finance (YFI) para obtener un rendimiento regular.
Al igual que ETHLend, todos los préstamos tienen una garantía excesiva. Esto significa que si uno quisiera pedir prestado $ 100 en criptomonedas a través de Aave, necesitaría depositar más que esa cantidad.
Debido a la volatilidad de las criptomonedas, Aave incluye un proceso de liquidación. Si la garantía que proporciona se encuentra dentro del índice de garantía especificado por el protocolo, su garantía puede ser liquidada. Tenga en cuenta que se cobra una tarifa en caso de liquidaciones. Asegúrese de comprender los riesgos de depositar fondos en Aave antes de publicar una garantía.
Otras Características Clave
Aave está ampliando su alcance más allá de los mercados monetarios. La plataforma ha ganado popularidad como un lugar donde los usuarios de DeFi pueden obtener préstamos flash. La mayoría de las veces, hay mucha más liquidez en los fondos comunes del mercado monetario de Aave que los préstamos requeridos por los prestatarios. Esta liquidez no utilizada puede ser utilizada por aquellos que toman préstamos flash, que son préstamos sin garantía que solo existen durante el período de un bloque de Ethereum.
Básicamente, un préstamo flash le permite a un usuario pedir prestada una gran cantidad de criptomonedas sin publicar una garantía y luego devolver el préstamo dentro de la misma transacción (siempre que paguen la tarifa de interés de un bloque).
Esto permite a quienes no tienen grandes cantidades de capital arbitrar y promulgar otras oportunidades, todo dentro de una sola transacción de blockchain. Por ejemplo, si ve que Ethereum cotiza por 500 USDC en Uniswap y 505 USDC en otro intercambio descentralizado, puede intentar arbitrar la diferencia de precio pidiendo prestada una gran cantidad de USDC y realizando operaciones rápidas.
Además de los préstamos flash y otras características, Aave también está trabajando en un juego de tokens no fungibles (NFT) llamado Aavegotchi.
Ingrese AAVE
Si bien ETHLend se rebautizó como Aave, su token LEND se mantuvo. Esto era motivo de preocupación porque LEND no tenía el código adecuado para funcionar de la forma que quería el equipo de Aave. Es decir, los titulares de LEND no podían controlar la dirección en la que se dirigía el protocolo Aave.
Este fue un problema ya que Aave obtuvo una cantidad cada vez mayor de liquidez y sus usuarios no pudieron promulgar cambios en el protocolo. Luego, se propuso que LEND se cambiara a una nueva moneda en una proporción de 100 LEND a 1 AAVE. Como un nuevo token ERC-20 basado en Ethereum, trajo una serie de nuevos casos de uso.
Primero, los titulares de AAVE actuarán como un respaldo para el protocolo. Su lanzamiento introduce un nuevo concepto llamado «Módulo de seguridad», que protege el sistema de una escasez de capital. Esto significa que si no hay suficiente capital en el protocolo para cubrir los fondos de los prestamistas, el AAVE en el Módulo de seguridad se venderá por los activos necesarios para cubrir el déficit. Solo el AAVE que se deposita en el módulo se liquidará por el déficit. Los depósitos en el módulo se incentivan con un rendimiento regular pagado en AAVE.
El segundo caso de uso clave de AAVE está relacionado con la gobernanza del protocolo Aave. Los titulares de la criptomoneda pueden discutir y votar las propuestas de mejora de Aave, que pueden implementarse si son aceptadas por un número mínimo de tokens. Esto incluye cambiar los parámetros del mercado monetario de Aave, además de administrar los fondos en la reserva del ecosistema. Al igual que con muchos otros tokens de gobernanza, un AAVE equivale a un voto. AAVE descentraliza aún más la aplicación DeFi y agrega un respaldo importante al ecosistema para mitigar los eventos del cisne negro.
Desafíos Para Aave
Un desafío al que se enfrenta Aave es el hecho de que todos los préstamos tienen una garantía excesiva. A diferencia del sistema financiero tradicional, no existe un sistema o procedimiento de calificación crediticia para determinar sistemáticamente si el prestatario podrá devolver el préstamo con intereses.
Esto significa que, a diferencia de los préstamos tradicionales ofrecidos por los bancos, que pueden requerir poca garantía formal, los usuarios de Aave tienen que bloquear criptomonedas que valen mucho más que el préstamo que solicitan.
Tal limitación implica que Aave es un sistema de capital ineficiente. Aave requiere que los usuarios comprometan grandes cantidades de capital para obtener préstamos, lo que dificulta a los pequeños usuarios. Si bien esto se hace para proteger a los acreedores, este sistema naturalmente limita el tamaño de la deuda agregada de Aave.
Pensamientos Finales
Los mercados monetarios descentralizados como Aave o Compound allanan el camino para un sistema financiero más abierto y accesible. Aave es un interesante proyecto DeFi que permite a los usuarios de criptomonedas acceder a fondos y servicios de forma transparente. El token AAVE también es un desarrollo prometedor. Permite a sus titulares influir en el cambio del protocolo Aave. También protege el protocolo contra eventos de cisne negro.
