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Hay innumerables formas de generar ganancias en los mercados financieros. Algunos traders utilizarán el análisis técnico, mientras que otros invertirán en empresas y proyectos mediante el análisis fundamental. Sin embargo, ¿qué sucede si el mercado atraviesa un mercado bajista prolongado, donde los precios están disminuyendo continuamente? Entonces, ¿qué pueden hacer los comerciantes para mantener una fuente de ingresos del comercio? El Shorting permite a los operadores beneficiarse de las caídas de precios. Entrar en una posición corta también puede ser una forma excelente de gestionar el riesgo y cubrir las posiciones existentes contra el riesgo de precio.

¿Qué es un Shorting?

Poner en corto (o vender en corto) significa vender un activo con la esperanza de recomprarlo más tarde a un precio más bajo. Un operador que entra en una posición corta espera que el precio del activo disminuya, lo que significa que es «bajista» en ese activo. Entonces, en lugar de simplemente esperar y esperar, algunos operadores adoptan la estrategia de venta en corto como una forma de beneficiarse de la caída del precio de un activo. Esta es la razón por la que las ventas en corto también pueden ser una buena forma de preservar el capital durante las bajas de precios.

El Shorting es muy común en prácticamente cualquier mercado financiero, incluido el mercado de valores, las materias primas, el Forex. Como tal, las ventas en corto son ampliamente utilizadas por inversores minoristas y empresas comerciales profesionales, como los fondos de cobertura. La venta en corto de acciones o criptomonedas es una estrategia común para los comerciantes tanto a corto como a largo plazo.

Lo contrario de una posición corta es una posición larga, donde un operador compra un activo con la esperanza de venderlo más tarde a un precio más alto. 

¿Cómo Funciona el Shorting?

Normalmente, el Shorting se producirá con fondos prestados, aunque no en todos los casos. Si está vendiendo parte de su posición de Bitcoin al contado a $ 10,000 con planes de recomprarla más tarde a $ 8,000, esa es efectivamente una posición corta. Sin embargo, el Shorting también se realiza comúnmente con fondos prestados. Esta es la razón por la que la colocación en corto está estrechamente relacionada con la negociación de márgenes, los contratos de futuros y otros productos derivados. Vamos a ver cómo funciona.

Digamos que eres bajista en un instrumento financiero, como una acción o una criptomoneda. Usted pone la garantía requerida, pide prestada una cantidad específica de ese activo y lo vende inmediatamente. Ahora tienes una posición corta abierta. Si el mercado cumple con sus expectativas y baja, usted vuelve a comprar la misma cantidad que pidió prestada y se la devuelve al prestamista (con intereses). Su beneficio es la diferencia entre donde vendió inicialmente y donde volvió a comprar.

Ahora veamos un ejemplo más concreto. Pide prestado 1 BTC y lo vende a $ 8,000. Ahora tienes una posición corta de 1 BTC por la que estás pagando intereses. El precio de mercado de Bitcoin baja a $ 6,000. Usted compra 1 BTC y devuelve ese 1 BTC al prestamista (generalmente, el exchange). Su ganancia, en este caso, sería de $ 2,000 (menos los pagos de intereses y tarifas).

Los Riesgos de un Shorting

Hay una serie de riesgos a considerar cuando se trata de ingresar a una posición corta. Uno de ellos es que, en teoría, la pérdida potencial en una posición corta es infinita. Innumerables comerciantes profesionales se han ido a la quiebra a lo largo de los años mientras estaban cortos en una acción. Si el precio de las acciones aumenta gracias a noticias inesperadas, el repunte puede «atrapar» rápidamente a los vendedores en corto.

¿Qué sucede si está acortando Bitcoin en una plataforma de negociación de margen? En este caso, su posible desventaja es infinita. ¿Por qué? Porque el potencial alza del precio es infinito. Por el contrario, el precio no puede bajar de 0 cuando está largo.

Por lo tanto, si está cortando un activo prestado y el precio aumenta y sigue subiendo, seguirá incurriendo en pérdidas. Dicho esto, este es un riesgo más teórico que práctico, ya que la mayoría de las plataformas liquidarán su posición antes de que llegue a un saldo negativo. Aun así, vale la pena tenerlo en cuenta, ya que le muestra por qué siempre es primordial vigilar los requisitos de margen y siempre usar un stop-loss.

Aparte de eso, los principios estándar de gestión de riesgos se aplican al Shorting. Proteja su desventaja, use un stop-loss, piense en el tamaño de la posición y asegúrese de comprender los riesgos de liquidación.

Pensamientos Finales

Ahora sabemos qué es entrar en una posición corta y por qué los operadores querrían hacerlo. Como hemos visto, los operadores que se encuentran en una posición corta suelen tener una perspectiva bajista en el mercado. Las ventas en corto permiten a los comerciantes beneficiarse de las caídas de precios y pueden hacerlo sin necesariamente tener el activo.

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Explicación del Miedo, Incertidumbre y Duda (FUD)

La expresión «Miedo, incertidumbre y duda» (FUD, por sus siglas en inglés) describe el acto de difundir información dudosa o falsa sobre un negocio, una puesta en marcha o un proyecto de criptomonedas. El término también se usa para describir un conjunto de sentimientos negativos que se propagan entre los comerciantes e inversores cuando surgen malas noticias o cuando el mercado presenta una fuerte tendencia bajista.

El significado tradicional de FUD se relaciona con una estrategia de marketing maliciosa; la cuál implica la difusión de información negativa sobre los competidores de una empresa en particular, con el objetivo final de socavar su credibilidad. La idea es invitar a opiniones desfavorables y especulaciones sobre los productos o servicios de empresas competidoras; con el fin que los clientes pierdan la confianza en ellas.

Aunque el Miedo, incertidumbre y duda se considera una práctica poco ética, es bastante frecuente en el ámbito empresarial. Muchas empresas establecidas intentan difundir FUD sobre sus competidores como una forma de retener a sus clientes o de ganar más participación en el mercado. Por ejemplo, una gran empresa puede disuadir a los clientes de seleccionar productos distintos a los suyos mediante la difusión de datos cuestionables sobre las alternativas disponibles en el mercado.

Palabras Finales

En otras palabras, FUD es una estrategia que no tiene en cuenta el verdadero valor de los productos o servicios. Consiste en difundir un sentimiento negativo independientemente de los méritos técnicos, la usabilidad o la calidad. Básicamente, se dirige a las emociones de los clientes, principalmente al miedo.

La expresión «Miedo, incertidumbre y duda» se remonta a la década de 1920, pero su versión corta «FUD» comenzó a usarse ampliamente alrededor de 1975. Un ejemplo bien conocido de FUD ocurrió cuando Gene Amdahl dejó IBM para fundar su propia empresa. llevándolo a convertirse en un objetivo de FUD. Amdahl es considerada la primera persona en describir las estrategias de FUD en la industria de la computación.

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Forex (FX) es una contracción del tipo de cambio, refiriéndose al mercado global de compra y venta de divisas. El mercado Forex es indiscutiblemente el mercado financiero más grande y líquido del mundo, con billones de dólares en volumen de operaciones al día.

Los participantes, que van desde operadores intradía hasta bancos internacionales, establecen tipos de cambio globales. Naturalmente, las que tendrán un impacto más sustancial serán las principales instituciones como los bancos comerciales, que constituyen el grueso de la actividad comercial. Estos jugadores interactúan directamente entre sí o mediante corredores electrónicos.

¿Cómo Funciona FOREX (FX)

Al igual que con los mercados de criptomonedas, los participantes intercambian pares de divisas. La diferencia aquí es que operan exclusivamente con dinero fiduciario, como la libra esterlina, el dólar canadiense o el yen japonés. Otra similitud es el tiempo de actividad: aunque no está disponible 24/7/365 como los mercados de divisas digitales, Forex está abierto las 24 horas del día, excepto los fines de semana. 

A diferencia de las acciones, FOREX no está limitado a plataformas de negociación como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o NASDAQ para negociar divisas. Los intercambios se realizan en todo el mundo sin la supervisión de un solo organismo regulador.

Forex, como lo conocemos hoy en día, es un fenómeno relativamente reciente, impulsado en gran parte por la terminación del sistema de Bretton Woods en 1971. Esto resultó en el desacoplamiento del dólar estadounidense del oro; abriéndolo a tipos de cambio flotantes determinados por la oferta. y demanda en el mercado cambiario.

El comercio de divisas puede ser de naturaleza especulativa o puede formar parte de una estrategia de cobertura. Igualmente, se podrían ejecutar operaciones para adquirir divisas para comprar activos en otro país. Los mercados al contado son donde se realizan la mayoría de las operaciones. Esto es lógico, ya que los productos derivados dependen de este volumen en tiempo real para funcionar con eficacia. Para maximizar la eficiencia de las operaciones al contado (y dados los márgenes muy delgados), los operadores a menudo optan por utilizar una combinación de análisis técnico, apalancamiento y scalping para generar retornos.

Los contratos de futuros y a plazo son alternativas populares a los mercados al contado. Estos pueden ser particularmente útiles para fines de cobertura. 

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El análisis técnico (TA), a menudo denominado gráficos, es un tipo de análisis que tiene como objetivo predecir el comportamiento futuro del mercado en función de la acción del precio anterior y los datos de volumen. El enfoque TA se aplica ampliamente a acciones y otros activos en los mercados financieros tradicionales; pero también es un componente integral del comercio de monedas digitales en el mercado de criptomonedas.

A diferencia del análisis fundamental (FA), que considera múltiples factores en torno al precio de un activo, el TA se centra estrictamente en la acción histórica del precio. Por lo tanto, se utiliza como una herramienta para examinar las fluctuaciones de precios de un activo y los datos de volumen; y muchos operadores lo emplean en un intento de identificar tendencias y oportunidades comerciales favorables.

Si bien las formas primitivas de análisis técnico aparecieron en la Amsterdam del siglo XVII y en el Japón del siglo XVIII, el TA moderno se remonta a menudo al trabajo de Charles Dow. Periodista financiero y fundador de The Wall Street Journal, Dow fue uno de los primeros en observar que los activos y mercados individuales a menudo se mueven en tendencias que podrían segmentarse y examinarse. Más tarde, su trabajo dio origen a la teoría de Dow, que alentó nuevos desarrollos en el análisis técnico.

En las primeras etapas, el enfoque rudimentario del análisis técnico se basaba en hojas hechas a mano y cálculos manuales; pero con el avance de la tecnología y la informática moderna, la TA se generalizó y ahora es una herramienta importante para muchos inversores y comerciantes.

¿Cómo Funciona el Análisis Técnico (TA)?

Como se mencionó, la TA es básicamente el estudio de los precios actuales y anteriores de un activo. El principal supuesto subyacente del análisis técnico es que las fluctuaciones en el precio de un activo no son aleatorias y generalmente evolucionan hacia tendencias identificables a lo largo del tiempo.

En su esencia, TA es el análisis de las fuerzas del mercado de oferta y demanda, que son una representación del sentimiento general del mercado. En otros términos, el precio de un activo es un reflejo de las fuerzas de compra y venta opuestas; y estas fuerzas están estrechamente relacionadas con las emociones de los comerciantes e inversores (esencialmente miedo y codicia). 

Cabe destacar que la AT se considera más confiable y efectiva en mercados que operan en condiciones normales, con alto volumen y liquidez. Los mercados de alto volumen son menos susceptibles a la manipulación de precios y las influencias externas anormales que podrían crear señales falsas y hacer que la TA sea inútil.

Para examinar los precios y eventualmente detectar oportunidades favorables, los operadores utilizan una variedad de herramientas de gráficos conocidas como indicadores. Los indicadores de análisis técnico pueden ayudar a los operadores a identificar las tendencias existentes y también proporcionar información detallada sobre las tendencias que pueden surgir en el futuro. Dado que los indicadores de TA son falibles, algunos operadores utilizan múltiples indicadores como una forma de reducir los riesgos.

Indicadores de Análisis Técnico (TA) Comunes

Normalmente, los traders que utilizan TA emplean una variedad de indicadores y métricas diferentes para intentar determinar las tendencias del mercado; basándose en gráficos y en la acción histórica del precio. Entre los numerosos indicadores de análisis técnico, las medias móviles simples (SMA) son uno de los ejemplos más utilizados y conocidos. Como sugiere su nombre, la SMA se calcula en función de los precios de cierre de un activo dentro de un período de tiempo establecido. La media móvil exponencial (EMA) es una versión modificada de la SMA que pondera los precios de cierre recientes más que los anteriores.

Otro indicador de uso común es el índice de fuerza relativa (RSI), que forma parte de una clase de indicadores conocidos como osciladores. A diferencia de los promedios móviles simples que simplemente rastrean los cambios de precios a lo largo del tiempo, los osciladores aplican fórmulas matemáticas a los datos de precios y luego producen lecturas que caen dentro de rangos predefinidos. En el caso del RSI, este rango va de 0 a 100.

El indicador de Bandas de Bollinger (BB) es otro tipo de oscilador que es bastante popular entre los comerciantes. El indicador BB consta de dos bandas laterales que fluyen alrededor de una línea de media móvil. Se utiliza para detectar posibles condiciones de mercado de sobrecompra y sobreventa, así como para medir la volatilidad del mercado.

Además de los instrumentos de asistencia técnica más básicos y sencillos, existen algunos indicadores que se basan en otros indicadores para generar datos. Por ejemplo, el RSI estocástico se calcula aplicando una fórmula matemática al RSI regular. Otro ejemplo popular es el indicador de divergencia de convergencia de media móvil (MACD). El MACD se genera restando dos EMA para crear la línea principal (la línea MACD). La primera línea se usa luego para generar otra EMA, lo que resulta en una segunda línea (conocida como línea de señal). Además, existe el histograma MACD, que se calcula en función de las diferencias entre esas dos líneas.

Señales Comerciales

Si bien los indicadores son útiles para identificar tendencias generales, también se pueden utilizar para proporcionar información sobre posibles puntos de entrada y salida; señales de compra o venta. Estas señales pueden generarse cuando ocurren eventos específicos en el gráfico de un indicador. Por ejemplo, cuando el RSI produce una lectura de 70 o más, podría sugerir que el mercado está operando en condiciones de sobrecompra. La misma lógica se aplica cuando el RSI desciende a 30 o menos; lo que generalmente se percibe como una señal de condiciones de mercado de sobreventa.

Como se mencionó anteriormente, las señales comerciales proporcionadas por el análisis técnico no siempre son precisas; y los indicadores TA producen una cantidad considerable de ruido (señales falsas). Esto es especialmente preocupante en los mercados de criptomonedas, que son mucho más pequeños que los tradicionales y, como tales, más volátiles.

Criticas

Aunque se utiliza ampliamente en todo tipo de mercados, muchos especialistas consideran que la asistencia técnica es un método controvertido y poco confiable; y a menudo se la conoce como una «profecía autocumplida». Este término se utiliza para describir eventos que solo suceden porque una gran cantidad de personas asumieron que sucederían.

Los críticos argumentan que, en el contexto de los mercados financieros, si un gran número de comerciantes e inversores confían en los mismos tipos de indicadores; como líneas de soporte o resistencia, aumentan las posibilidades de que estos indicadores funcionen. 

Por otro lado, muchos partidarios de la AT argumentan que cada chartista tiene una forma particular de analizar los gráficos y utilizar los muchos indicadores disponibles. Esto implicaría que es prácticamente imposible para un gran número de comerciantes utilizar la misma estrategia en particular.

Análisis Fundamental vs Análisis Técnico (TA)

Una premisa central del análisis técnico es que los precios de mercado ya reflejan todos los factores fundamentales relacionados con un activo en particular. Pero a diferencia del enfoque TA, que se centra principalmente en los datos históricos de precios y volumen (gráficos de mercado); el análisis fundamental (FA) adopta una estrategia de investigación más amplia que pone más énfasis en los factores cualitativos.

El análisis fundamental considera que el rendimiento futuro de un activo depende de mucho más que datos históricos. Básicamente, FA es un método utilizado para estimar el valor intrínseco de una empresa, negocio o activo en función de una amplia gama de condiciones micro y macroeconómicas, como la gestión y reputación de la empresa, la competencia en el mercado, las tasas de crecimiento y la salud de la industria.

Por tanto, podemos considerar que a diferencia del TA que se utiliza principalmente como herramienta de predicción de la acción del precio y el comportamiento del mercado, el FA es un método para determinar si un activo está sobrevaluado o no, de acuerdo con su contexto y potencial. Si bien el análisis técnico lo emplean principalmente los operadores a corto plazo, los administradores de fondos y los inversores a largo plazo tienden a preferir el análisis fundamental.

Una ventaja notable del análisis técnico es el hecho de que se basa en datos cuantitativos. Como tal, proporciona un marco para una investigación objetiva del historial de precios, eliminando algunas de las conjeturas que vienen con el enfoque más cualitativo del análisis fundamental.

Sin embargo, a pesar de tratar con datos empíricos, la AT todavía está influenciada por sesgos personales y subjetividad. Por ejemplo, un comerciante que está fuertemente predispuesto a llegar a una determinada conclusión sobre un activo probablemente podrá manipular sus herramientas de asistencia técnica para respaldar su sesgo y reflejar sus nociones preconcebidas y, en muchos casos, esto sucede sin su conocimiento. Además, el análisis técnico también puede fallar durante períodos en los que los mercados no presentan un patrón o una tendencia claros.

Pensamientos Finales

Además de las críticas y el polémico debate de larga data sobre qué método es mejor, muchos consideran que una combinación de ambos enfoques, TA y AF, es una opción más racional. Si bien FA generalmente se relaciona con estrategias de inversión a largo plazo, TA puede proporcionar información detallada sobre las condiciones del mercado a corto plazo, lo que puede ser útil tanto para comerciantes como para inversores (por ejemplo, al intentar determinar puntos de entrada y salida favorables).

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Si participas en el mercado de valores, haces day trading de Forex, o eres nuevo en el mundo de las criptomonedas, escucharás un montón de términos de trading que te sonarán familiares. FOMO, ROI, ATH, HODL, ¿qué significan cada uno? El trading y la inversión disponen de su propio lenguaje, y puede resultar abrumador aprender todos esos términos nuevos. Sin embargo, pueden ser muy útiles si quieres estar al día con lo que ocurre en los mercados financieros. En este artículo, hemos compilado algunos de los términos de trading más importantes que deberías conocer si tradeas criptomonedas.

Términos de Trading: Miedo, Incertidumbre y Duda (FUD)

Aunque no se trata de un término exclusivo del trading, FUD se utiliza a menudo en el contexto de los mercados financieros. FUD alude a una estrategia que se propone desacreditar una compañía, producto o proyecto concreto, difundiendo información falsa sobre éste. El objetivo es infundir miedo y lograr de alguna forma una ventaja. Ésta puede ser una ventaja competitiva o táctica, o aprovecharse de la caída del precio de una acción como resultado de informaciones potencialmente perjudiciales.

Como te imaginarás, el FUD es bastante habitual en el sector de las criptomonedas. En muchos casos, habrá inversores que abran una posición corta en un activo, y a continuación publiquen noticias potencialmente dañinas o perjudiciales, una vez la posición ya haya sido colocada. De esta forma, pueden lograrse grandes beneficios mediante la venta a corto o la compra de opciones put (opciones de venta). También podrían posicionarse mediante acuerdos extrabursátiles (OTC) de antemano.

En muchos casos, la información acaba siendo falsa, o como mínimo engañosa. En algunos casos, sin embargo, resulta verdadera. Siempre es bueno tratar de valorar todos los aspectos de la cuestión. Puede ser de ayuda pensar en qué incentivos puede tener la gente al compartir públicamente ciertas opiniones.

Miedo a perderse o Fear Of Missing Out (FOMO)

FOMO es la emoción que sienten los inversores cuando se lanzan en tropel a comprar un activo por miedo a perder la oportunidad de obtener un beneficio. Dado que hay emociones fuertes involucradas, el FOMO experimentado por un gran número de personas puede llevar a movimientos del precio parabólicos. La existencia de inversores «FOMOando» de un activo a otro como en un juego de sillas, puede a menudo indicar que nos hallamos en las etapas finales de un mercado alcista.

Las condiciones extremas del mercado pueden alterar las reglas habituales de los análisis técnicos. Cuando las emociones están descontroladas, muchos inversores pueden lanzarse a abrir posiciones por FOMO. Esto puede provocar movimientos amplios en ambas direcciones, y puede atrapar a muchos traders que tratan de tradear en sentido inverso a la masa.

El FOMO también se emplea de manera habitual en el diseño de aplicaciones de redes sociales. ¿Te has preguntado alguna vez por qué es normalmente más difícil visualizar las publicaciones de los «timelines» de redes sociales en orden estrictamente cronológico? Esto también está relacionado con el FOMO. Si los usuarios pudieran consultar todas las publicaciones desde su último inicio de sesión, tendrían la sensación que han visto todos los últimos posts.

Al mezclar deliberadamente en el «timeline» publicaciones nuevas y viejas, las plataformas de tipo red social pretenden generar FOMO en los usuarios. De esta forma, los usuarios tienden a consultarlas una y otra vez por miedo a perderse algo importante.

Términos de Trading: HODL

HODL es un término derivado de un error ortográfico en la palabra «hold». En las criptomonedas es básicamente el equivalente de la estrategia de compra y conservación (hold). El término HODL apareció por primera vez en un célebre post del foro BitcoinTalk en 2013. El término sería fruto de un error ortográfico en el título: «I AM HODLING». 

HODLing hace referencia a la acción de conservar inversiones a pesar de caídas en el precio. También se utiliza de manera habitual en un contexto de inversores («HODLers») que admiten no ser buenos en el trading a corto plazo, pero desean tener exposición al precio de criptomonedas. También puede ser usado para referirse a inversores que tienen una gran convicción respecto a una moneda concreta, y pretenden mantener su inversión por un periodo de tiempo prolongado.

La estrategia HODLing es similar a la de compra y conservación de la inversión (hold) proveniente de los mercados tradicionales. Los inversores que emplean la compra y conservación (hold) tratan de encontrar activos infravalorados y mantenerlos por un periodo prolongado. Muchos inversores adaptan esta estrategia a Bitcoin.

Si has leído nuestro artículo sobre Dollar-Cost Averaging (DCA), sabrás que en el caso de Bitcoin ésta habría sido una estrategia muy rentable. Si hubieras comprado $10 de BTC cada semana durante los últimos cinco años, ¡habrías multiplicado por más de siete tu inversión original!

Términos de Trading: BUIDL

BUIDL es un término derivado de HODL. Habitualmente describe a los participantes de la industria de las criptomonedas que continúan creando (build) independientemente de las fluctuaciones del precio. La idea principal es que los verdaderos creyentes de la industria de las cripto siguen creando a pesar de brutales mercados bajistas. En este sentido, los «BUIDLers» se preocupan de una forma genuina por lo que el blockchain y las criptomonedas pueden aportar al mundo, y trabajan de un modo activo para alcanzar dicho objetivo.

BUIDL es una actitud que se propone demostrar que las criptomonedas no son sólo especulación, sino brindar la tecnología a las masas. Actúa como un recordatorio para no perder el foco y seguir creando la infraestructura que bien puede llegar a dar servicio a miles de millones de personas en el futuro. Además, los BUIDLers comprenden que los equipos que siguen creando con una mentalidad a largo plazo, con el tiempo probablemente tendrán éxito.

Términos de Trading: SAFU

El término SAFU se originó a partir de un meme colgado por Bizonacci. Éste incluía al CEO de Binance, Changpeng Zhao (CZ), diciendo que «los fondos estaban a salvo (safe)» durante un mantenimiento de la plataforma no programado.

El vídeo se hizo viral dentro del ámbito de las criptomonedas. En respuesta al mismo, Binance establecería el Secure Asset Fund for Users (SAFU), un fondo asegurador de emergencia que se financia con un 10% de las comisiones de trading. Dicho fondo se almacena en una cold wallet independiente. La idea es que el SAFU pueda cubrir la pérdida de fondos de usuarios en casos extremos, ofreciendo de esta forma una capa de protección extra para los usuarios de Binance. Es por ello que posiblemente a menudo escucharás la frase «funds are safu» (los fondos están safu/a salvo).

Retorno de la Inversión (ROI)

El Retorno de la Inversión (ROI) es una forma de medir el rendimiento de una inversión. El ROI mide el retorno de una inversión respecto a su coste original. Es también una forma idónea de comparar el rendimiento de distintas inversiones. Aquí puedes ver cómo se calcula el ROI. Tomas el valor actual de la inversión y restas el coste original de la misma. A continuación, divides el número resultante por el coste original.

• ROI = Valor Actual – Coste Original / Coste Original

Pongamos por caso que compraste Bitcoin a $6.000. Y el precio de mercado actual de Bitcoin es $8.000.

• ROI = 8000-6000/6000
• ROI = 0.33

Esto significa que estás un 33% por encima de tu inversión original. Vale la pena tener en cuenta también las comisiones (o tasa de interés) que deberás pagar, para así obtener una imagen más exacta.

Sin embargo, los números brutos no son el panorama completo. Al comparar inversiones, también entran en juego otros factores. ¿Cuáles son los riesgos? ¿Cuál es el horizonte temporal? ¿Qué tan líquido es el activo? ¿Puede el deslizamiento afectar el precio de compra? El ROI no es la métrica definitiva en sí misma, pero es una herramienta útil para medir el rendimiento de tus inversiones.

Términos de Trading: All-Time High (ATH)

Probablemente no tengamos que explicar este, ¿verdad? El All-Time High (máximo histórico) es el precio más alto registrado de un activo. Por ejemplo, el ATH de Bitcoin durante el mercado alcista de 2017 fue de 19,798.86 USDT en el par BTC / USDT en Binance. Esto significa que este fue el precio más alto por el que se tradeó Bitcoin en este par de mercado.

Un aspecto convincente de un activo que alcanza el All-Time High es la idea de que casi todos los que alguna vez compraron obtienen ganancias. Si un activo ha estado en un mercado bajista prolongado, es probable que muchos traders con bolsas perdedoras quieran salir del mercado cuando su posición alcance el punto de equilibrio.

Sin embargo, si el activo incumple su ATH, no quedan vendedores esperando salir al punto de equilibrio. Es por eso que algunos se refieren a las infracciones de ATH como «rupturas de cielo azul», ya que no hay necesariamente áreas de resistencia obvias por delante. Los rompimientos de ATH también suelen ir acompañados de un aumento en el volumen de trading. ¿Por qué? Los Day traders también pueden aprovechar la oportunidad con órdenes de mercado para obtener ganancias rápidas y vender a un precio más alto. 

Términos de Trading: All-Time-Low (ATL)

Lo contrario de ATH, el All-Time Low (ATL) (mínimo histórico), es el precio más bajo de un activo. Por ejemplo, el All-Time Low de BNB fue de 0,5 USDT en el par de mercado BNB / USDT el primer día de trading. Romper un All-Time Low en un activo puede generar un efecto similar al de romper el All-Time High, pero en la dirección opuesta. Muchas órdenes stop pueden activarse cuando se rompe el All-Time Low anterior, lo que lleva a un fuerte movimiento hacia abajo.

Dado que no hay un historial de precios por debajo del All-Time Low anterior, el valor de mercado puede seguir bajando, descendiendo cada vez más. Dado que no hay puntos necesariamente lógicos para que se detenga, comprar durante esos momentos es muy arriesgado.

Muchos traders esperarán un cambio de tendencia confirmado en una media móvil importante o algún otro indicador para incluso considerar ingresar a una posición en largo. De lo contrario, podrían terminar sosteniendo la bolsa durante mucho tiempo, atrapados en una posición que sigue bajando cada vez más.

Do Your Own Research (DYOR)

Cuando se trata de los mercados financieros, DYOR es un término estrechamente relacionado con el Análisis Fundamental (FA). Significa que los inversores deben hacer su propia investigación sobre sus inversiones y no depender de otros para que lo hagan por ellos. «No confíes, verifica» es una frase de uso común en los mercados de criptomonedas con un significado similar.

Los inversores más exitosos harán su propia investigación y llegarán a sus propias conclusiones. Como tal, cualquiera que quiera tener éxito en los mercados financieros tendrá que idear su propia estrategia trading única. Esto también puede dar lugar a desacuerdos entre diferentes inversores, lo que es una parte completamente natural de la inversión y el trading. Un inversor puede ser alcista sobre un activo, mientras que otro puede ser bajista.

Diferentes opiniones pueden adaptarse a diferentes estrategias, y los traders e inversores exitosos tendrán estrategias tremendamente diferentes. La idea principal es que todos hicieron su propia investigación, llegaron a sus propias conclusiones y tomaron sus decisiones de inversión basadas en esas conclusiones.

Términos de Trading: Due Diligence (DD)

La Due Diligence (DD) (Diligencia debida) está algo relacionada con DYOR. Se refiere a la investigación y el cuidado que se espera que realice una persona racional o un negocio antes de llegar a un acuerdo con otra parte. Cuando las entidades comerciales racionales llegan a un acuerdo, se espera que realicen su debida diligencia entre sí. ¿Por qué? Cualquier actor racional quiere asegurarse de que no haya señales de alerta potenciales con el trato. De lo contrario, ¿cómo podrían comparar los riesgos potenciales con los beneficios esperados?

Lo mismo ocurre con las inversiones. Cuando los inversores están buscando posibles inversiones, deben hacer su propia diligencia debida en el proyecto para asegurarse de que pueden tener en cuenta todos los riesgos. De lo contrario, no tendrán el control de sus decisiones de inversión y pueden terminar tomando decisiones equivocadas.

Anti Money Laundering (AML)

Anti Money Laundering (Anti Lavado de Dinero) (AML) se refiere a una serie de regulaciones, leyes y procedimientos que tienen como objetivo evitar que los delincuentes disfracen su dinero obtenido ilegalmente como ingresos legítimos. Los procedimientos AML hacen que sea mucho más difícil para los delincuentes «lavar» su dinero de forma limpia al ocultarlo o disfrazarlo de fuentes legítimas.

Los delincuentes siempre buscarán formas de ocultar la verdadera fuente de sus fondos. Debido a la complejidad de los mercados financieros, puede haber muchas formas diferentes de hacerlo. Los productos derivados compuestos por productos derivados y otras maquinaciones complejas del mercado pueden dificultar (aunque no imposible) rastrear la verdadera fuente de fondos.

Las regulaciones AML requieren que las instituciones financieras, como los bancos, monitoreen las transacciones de sus clientes e informen sobre actividades sospechosas. De esta manera, es menos probable que los delincuentes se salgan con la suya con el lavado de fondos obtenidos ilegalmente.

Términos de Trading: Know Your Customer (KYC)

Las bolsas de valores y las plataformas de trading deben cumplir con las directrices nacionales e internacionales. Por ejemplo, la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) y el NASDAQ tienen que cumplir con las regulaciones establecidas por el gobierno de los Estados Unidos.

Las directrices de Know Your Customer (Conozca a su cliente KYC) garantizan que las instituciones que facilitan el trading de instrumentos financieros verifiquen la identidad de sus clientes. ¿Porque es esto importante? La principal razón detrás de esto es minimizar el riesgo de lavado de dinero.

Además, las regulaciones de KYC no solo son válidas para los participantes de la industria financiera. Muchos otros segmentos también deben cumplir con estas pautas. Las pautas de KYC son generalmente parte de una política contra el lavado de dinero (AML) mucho más amplia.

En Conclusión

Los términos del trading de criptomonedas pueden parecer un poco confusos al principio. Pero ahora conoces una buena parte de ellos, por lo que puedes sentirte más SAFU con todas estas abreviaturas. ¡Asegúrate de DYOR en FUD, no caer ciegamente en FOMO en una moneda que haya llegado a ATH, y sigue HODLING y BUIDling!

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En pocas palabras, la moneda fiduciaria es moneda de curso legal que deriva su valor de su gobierno emisor en lugar de un bien físico o mercancía. La fuerza del gobierno que establece el valor de la moneda fiduciaria es clave en este tipo de dinero. La mayoría de los países del mundo utilizan el sistema de moneda fiduciaria para comprar bienes y servicios, invertir y ahorrar. La moneda fiduciaria reemplazó el patrón oro y otros sistemas basados ​​en productos básicos para establecer el valor de la moneda de curso legal.

El auge de la Moneda Fiduciaria

La moneda fiduciaria se originó hace siglos en China. La provincia de Szechuan comenzó a emitir papel moneda durante el siglo XI. Al principio, podría cambiarse por seda, oro o plata. Pero finalmente, Kublai Khan llegó al poder y estableció un sistema de moneda fiduciaria durante el siglo XIII. Los historiadores afirman que este dinero fue fundamental en la caída del Imperio mongol, con un gasto excesivo y una hiperinflación en la raíz de su declive.

El dinero fiduciario también se utilizó en Europa durante el siglo XVII, siendo adoptado por España, Suecia y los Países Bajos. El sistema fue un fracaso en Suecia y el gobierno finalmente lo abandonó por el patrón plata. Durante los siguientes dos siglos, Nueva Francia en Canadá, las Colonias Americanas y luego el Gobierno Federal de los Estados Unidos también experimentaron con dinero fiduciario con resultados mixtos.

En el siglo XX, EE. UU. Volvió a utilizar la moneda basada en materias primas de forma algo limitada. En 1933, el gobierno puso fin a la práctica de cambiar papel moneda por oro. En 1972, bajo el presidente Nixon, Estados Unidos abandonó por completo el patrón oro, finalizando su desaparición a escala internacional, cambiando al sistema de moneda fiduciaria. Esto llevó al uso de moneda fiduciaria en todo el mundo.

Moneda Fiduciaria vs Patrón Oro

El sistema del patrón oro permitió la conversión de billetes de papel en oro. De hecho, todo el papel moneda estaba respaldado por una cantidad finita de oro que tenía el gobierno. Bajo un sistema monetario basado en productos básicos, los gobiernos y los bancos solo podrían introducir nueva moneda en la economía si tuvieran una cantidad igual en valor de tiendas de oro. Este sistema limitó la capacidad del gobierno para crear dinero y aumentar el valor de su moneda basándose únicamente en factores económicos.

Por otro lado, bajo el sistema de moneda fiduciaria, el dinero no se puede convertir a ninguna otra cosa. Con el dinero fiduciario, las autoridades pueden afectar directamente el valor de su moneda y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y los bancos centrales de sus países tienen mucho más control sobre los sistemas monetarios. Pueden responder a diferentes eventos y crisis financieras con diferentes herramientas, como la creación de banca de reserva fraccionaria y la implementación de flexibilización cuantitativa.

Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo que es físico y valioso. Los partidarios de la moneda fiduciaria replican que los precios del oro han sido todo menos estables. En este contexto, el valor o el valor tanto de la moneda basada en productos básicos como del dinero fiduciario puede fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, el gobierno tiene más flexibilidad para actuar cuando hay una emergencia económica.

Pros y Contras del Uso de Moneda Fiduciaria

Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo a la moneda fiduciaria. Defensores y opositores discuten apasionadamente los pros y los contras de este sistema monetario.

• Escasez: el dinero fiduciario no se ve afectado ni limitado por la escasez de un producto físico como el oro.
• Costo: el dinero fiduciario es más asequible de producir que el dinero basado en productos básicos.
• Capacidad de respuesta: la moneda fiduciaria brinda a los gobiernos y a sus bancos centrales la flexibilidad para abordar las crisis económicas.
• Comercio internacional: la moneda fiduciaria se utiliza en naciones de todo el mundo, lo que la convierte en una forma aceptable de moneda para el comercio internacional.
• Conveniencia: a diferencia del oro, el dinero fiduciario no depende de las reservas físicas que requieren almacenamiento, protección, monitoreo y otras demandas costosas.
• Sin valor intrínseco: la moneda fiduciaria no tiene valor intrínseco. Esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada, lo que podría conducir a una hiperinflación y colapsar su sistema económico.
• Históricamente arriesgado: Históricamente, la implementación de sistemas de moneda fiduciaria generalmente ha llevado a colapsos financieros, lo que indica que estos sistemas presentan algunos riesgos.
  

Moneda Fiduciaria vs Criptomoneda

La moneda fiduciaria y la criptomoneda tienen algo en común en el sentido de que ninguna de ellas está respaldada por un producto físico, pero ahí es donde termina la similitud. Si bien el dinero fiduciario está controlado por los gobiernos y los bancos centrales, las criptomonedas están esencialmente descentralizadas, en gran parte debido a un libro de contabilidad digital distribuido llamado Blockchain.

Otra diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es cómo se genera cada una de estas formas de dinero. Bitcoin, como la mayoría de las criptomonedas, tiene un suministro controlado y limitado. Por el contrario, los bancos pueden crear dinero fiduciario de la nada, según su criterio sobre las necesidades económicas de una nación.

Como forma digital de dinero, las criptomonedas no tienen contrapartida física y no tienen fronteras, lo que las hace menos restrictivas para las transacciones mundiales. Además, las transacciones son irreversibles y la naturaleza de las criptomonedas hace que el seguimiento sea considerablemente más difícil en comparación con el sistema fiduciario.

Cabe destacar que el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por lo tanto, mucho más volátil que los mercados tradicionales. Esta es probablemente una de las razones por las que las criptomonedas aún no son universalmente aceptadas, pero a medida que la economía de las criptomonedas crece y madura, es probable que la volatilidad disminuya.

Pensamientos Finales

El futuro de estas dos formas de moneda no es seguro. Si bien las criptomonedas aún tienen un largo camino por recorrer y ciertamente enfrentarán muchos más desafíos, la historia de la moneda fiduciaria demuestra la vulnerabilidad de esta forma de dinero. Esa es una gran razón por la que muchas personas están explorando las posibilidades de avanzar hacia un sistema de criptomonedas para sus transacciones financieras, al menos en algún porcentaje.

Una de las principales ideas detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas es explorar una nueva forma de dinero que se basa en una red distribuida de igual a igual. Es probable que Bitcoin no se haya creado para reemplazar todo el sistema de moneda fiduciaria, sino para ofrecer una red económica alternativa. Aún así, ciertamente tiene el potencial de crear un mejor sistema financiero para una sociedad mejor.

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¿Qué son las Finanzas Descentralizadas (DeFi)?

Finanzas descentralizadas (o simplemente DeFi) se refiere a un ecosistema de aplicaciones financieras que se construyen sobre redes blockchain. Más específicamente, el término Finanzas Descentralizadas puede referirse a un movimiento que tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, sin permiso y transparente que esté disponible para todos y opere sin ninguna autoridad central. Los usuarios podrían mantener el control total sobre sus activos e interactuar con este ecosistema a través de peer-to-peer (P2P), aplicaciones descentralizadas (Dapps).

El beneficio principal de DeFi es el fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para aquellos que están aislados del sistema financiero actual. Otra ventaja potencial de DeFi es el marco modular sobre el que se basa: las aplicaciones de DeFi interoperables en cadenas de bloques públicas potencialmente crearán mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos. 

Este artículo proporcionará una introducción a DeFi, sus posibles aplicaciones, promesas, limitaciones y más.

¿Cuáles son las Principales Ventajas de DeFi?

Las finanzas tradicionales se basan en instituciones como los bancos para actuar como intermediarios y los tribunales para proporcionar arbitraje. 

Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni árbitros. El código especifica la resolución de todas las disputas posibles y los usuarios mantienen el control de sus fondos en todo momento. Esto reduce los costos asociados con el suministro y el uso de estos productos y permite un sistema financiero sin fricciones.

A medida que estos nuevos servicios financieros se implementan sobre blockchains, se eliminan los puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen en miles de nodos, lo que hace que la censura o el posible cierre de un servicio sea una tarea complicada. 

Dado que los marcos para las aplicaciones DeFi se pueden construir con anticipación, implementar uno se vuelve mucho menos complicado y mucho más seguro.

Otra ventaja significativa de un ecosistema tan abierto es la facilidad de acceso para las personas que de otra manera no tendrían acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional depende de que los intermediarios obtengan ganancias, sus servicios generalmente están ausentes en lugares con comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi, los costos se reducen significativamente y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una gama más amplia de servicios financieros.

¿Cuáles son los Posibles Casos de uso de DeFi?

Préstamos

Los protocolos de préstamos abiertos son uno de los tipos de aplicaciones más populares que forman parte del ecosistema DeFi. Los empréstitos y préstamos abiertos y descentralizados tienen muchas ventajas sobre el sistema de crédito tradicional. Estos incluyen la liquidación instantánea de transacciones, la capacidad de garantizar activos digitales, sin verificación de crédito y una posible estandarización en el futuro. 

Dado que estos servicios de préstamos se basan en cadenas de bloques públicas, minimizan la cantidad de confianza requerida y tienen la seguridad de los métodos de verificación criptográfica. Los mercados de préstamos en blockchain reducen el riesgo de contraparte, hacen que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y estén disponibles para más personas.

Servicios bancarios monetarios

Dado que las aplicaciones DeFi son, por definición, aplicaciones financieras, los servicios de banca monetaria son un caso de uso obvio para ellos. Estos pueden incluir la emisión de monedas estables, hipotecas y seguros.

A medida que la industria blockchain está madurando, existe un mayor enfoque en la creación de monedas estables. Son un tipo de criptoactivo que generalmente está vinculado a un activo del mundo real, pero se puede transferir digitalmente con relativa facilidad. Como los precios de las criptomonedas pueden fluctuar rápidamente en ocasiones, las monedas estables descentralizadas podrían adoptarse para el uso diario como efectivo digital que no es emitido ni monitoreado por una autoridad central. 

En gran parte debido a la cantidad de intermediarios que deben participar, el proceso de obtención de una hipoteca es costoso y requiere mucho tiempo. Con el uso de contratos inteligentes, los honorarios legales y de suscripción pueden reducirse significativamente.

El seguro en la cadena de bloques podría eliminar la necesidad de intermediarios y permitir la distribución del riesgo entre muchos participantes. Esto podría resultar en primas más bajas con la misma calidad de servicio. 

Mercados descentralizados

Esta categoría de aplicaciones puede ser difícil de evaluar, ya que es el segmento de DeFi que ofrece más espacio para la innovación financiera. 

Podría decirse que algunas de las aplicaciones DeFi más importantes son los intercambios descentralizados (DEX). Estas plataformas permiten a los usuarios comerciar con activos digitales sin la necesidad de que un intermediario confiable retenga sus fondos. Los intercambios se realizan directamente entre las carteras de los usuarios con la ayuda de contratos inteligentes. 

Dado que requieren mucho menos trabajo de mantenimiento, los intercambios descentralizados suelen tener tarifas comerciales más bajas que los intercambios centralizados. La tecnología Blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros convencionales. Estas aplicaciones funcionarían de forma descentralizada que elimina los custodios y elimina los puntos únicos de falla.

Las plataformas de emisión de tokens de seguridad, por ejemplo, pueden proporcionar las herramientas y los recursos para que los emisores lancen valores tokenizados en la cadena de bloques con parámetros personalizables. Otros proyectos pueden permitir la creación de derivados, activos sintéticos, mercados de predicción descentralizados y muchos más.

¿Qué Papel Tienen los Contratos Inteligentes en DeFi?

La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato habitual usa terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que entran en el contrato, un contrato inteligente usa código de computadora.

Dado que sus términos están escritos en código de computadora, los contratos inteligentes también tienen la capacidad única de hacer cumplir esos términos a través del código de computadora. Esto permite la ejecución confiable y la automatización de una gran cantidad de procesos comerciales que actualmente requieren supervisión manual.

El uso de contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce el riesgo para ambas partes. Por otro lado, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Como el código informático es propenso a tener errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial bloqueados en los contratos inteligentes están en riesgo.

¿Qué Desafíos Enfrenta DeFi?

• Bajo rendimiento: las cadenas de bloques son inherentemente más lentas que sus contrapartes centralizadas, y esto se traduce en las aplicaciones creadas sobre ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia.
• Alto riesgo de error del usuario: las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario. Este puede ser un aspecto negativo para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de error del usuario es un desafío particularmente difícil cuando los productos se implementan sobre cadenas de bloques inmutables.
• Mala experiencia de usuario: actualmente, el uso de aplicaciones DeFi requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario. Para que las aplicaciones DeFi sean un elemento central del sistema financiero global, deben proporcionar un beneficio tangible que incentive a los usuarios a cambiar del sistema tradicional.
• Ecosistema desordenado: puede ser una tarea abrumadora encontrar la aplicación más adecuada para un caso de uso específico, y los usuarios deben tener la capacidad de encontrar las mejores opciones. El desafío no es solo crear las aplicaciones, sino también pensar en cómo encajan en el ecosistema DeFi más amplio.

¿Cuál es la Diferencia entre DeFi y Banca Abierta?

La banca abierta se refiere a un sistema bancario en el que los proveedores de servicios financieros externos tienen acceso seguro a los datos financieros a través de API. Esto permite la interconexión de cuentas y datos entre bancos e instituciones financieras no bancarias. Esencialmente, permite nuevos tipos de productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional. 

DeFi, sin embargo, propone un sistema financiero completamente nuevo que es independiente de la infraestructura actual. En ocasiones, DeFi también se conoce como finanzas abiertas. Por ejemplo, la banca abierta podría permitir la gestión de todos los instrumentos financieros tradicionales en una aplicación extrayendo datos de varios bancos e instituciones de forma segura. 

Las finanzas descentralizadas, por otro lado, podrían permitir la gestión de instrumentos financieros completamente nuevos y nuevas formas de interactuar con ellos.

Pensamientos Finales

Las finanzas descentralizadas se enfocan en construir servicios financieros separados del sistema financiero y político tradicional. Esto permitiría un sistema financiero más abierto y podría potencialmente prevenir precedentes de censura y discriminación en todo el mundo.

Si bien es una idea tentadora, no todo se beneficia de la descentralización. Encontrar los casos de uso que sean más adecuados para las características de las cadenas de bloques es crucial para crear una pila útil de productos financieros abiertos.

Si tiene éxito, DeFi tomará el poder de las grandes organizaciones centralizadas y lo pondrá en manos de la comunidad de código abierto y del individuo. Se decidirá si eso creará un sistema financiero más eficiente una vez que DeFi esté listo para la adopción generalizada.

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¿Qué son las Stablecoins?

Stablecoins o monedas estables son activos digitales diseñados para imitar el valor de las monedas fiduciarias como el dólar o el euro. Permiten a los usuarios transferir valor de forma rápida y económica en todo el mundo mientras mantienen la estabilidad de precios.

Las criptomonedas como Bitcoin y Ethereum son conocidas por su volatilidad cuando se comparan con el precio fiduciario. Esto es de esperar, ya que la tecnología blockchain aún es muy nueva y los mercados de criptomonedas son relativamente pequeños. El hecho de que el valor de una criptomoneda no esté vinculado a ningún activo es interesante desde la perspectiva del libre mercado, pero puede resultar engorroso en lo que respecta a la usabilidad.

Como medio de intercambio, las criptomonedas son excelentes desde el punto de vista tecnológico. Sin embargo, las fluctuaciones en su valor finalmente las han convertido en inversiones de alto riesgo, y no son ideales para realizar pagos. En el momento en que se liquida una transacción, las monedas pueden valer significativamente más o menos de lo que valían en el momento en que se enviaron.

Pero las stablecoins no tienen ese problema. Estos activos ven un movimiento de precios insignificante y siguen de cerca el valor del activo subyacente o la moneda fiduciaria que emulan. Como tales, sirven como activos de refugio seguro en medio de mercados volátiles. Hay varias formas en las que las Stablecoins pueden mantener su estabilidad. En este artículo, discutiremos algunos de los mecanismos utilizados, sus ventajas y sus limitaciones.

¿Cómo Funcionan?

Hay algunas categorías de Stablecoins, cada una de las cuales trata de vincular sus unidades de diferentes maneras. A continuación se muestran algunos de los tipos más comunes de Stablecoins.

Respaldadas por Fiat

El tipo de moneda estable más popular es la que está respaldada directamente por una moneda fiduciaria con una proporción de 1:1. También llamamos a estas Stablecoins con garantía fiduciaria. Un emisor central (o banco) mantiene una cantidad de moneda fiduciaria en reserva y emite una cantidad proporcional de tokens.

Por ejemplo, el emisor puede tener un millón de dólares y distribuir un millón de tokens por valor de un dólar cada uno. Los usuarios pueden intercambiarlos libremente como lo harían con tokens o criptomonedas, y en cualquier momento, los titulares pueden canjearlos por su equivalente en USD.

Evidentemente, aquí existe un alto grado de riesgo de contraparte que no se puede mitigar: en última instancia, se debe confiar en el emisor. No hay forma de que un usuario determine con confianza si el emisor tiene fondos en reserva. En el mejor de los casos, la empresa emisora ​​puede intentar ser lo más transparente posible cuando se trata de publicar auditorías, pero el sistema está lejos de ser confiable.

Con respaldo criptográfico

Las monedas estables respaldadas por criptografía reflejan sus contrapartes respaldadas por dinero fiduciario, con la principal diferencia de que la criptomoneda se utiliza como garantía. Pero dado que la criptomoneda es digital, los contratos inteligentes manejan la emisión de unidades. 

Las monedas estables respaldadas por criptomonedas se minimizan la confianza, pero debe tenerse en cuenta que los votantes determinan la política monetaria como parte de sus sistemas de gobierno. Esto significa que no confía en un solo emisor, sino que confía en que todos los participantes de la red siempre actuarán en el mejor interés de los usuarios.

Para adquirir este tipo de moneda estable, los usuarios bloquean su criptomoneda en un contrato, que emite el token. Más tarde, para recuperar su garantía, devuelven monedas estables al mismo contrato (junto con cualquier interés).

Los mecanismos específicos que hacen cumplir la vinculación varían según los diseños de cada sistema. Basta decir que una combinación de teoría de juegos y algoritmos en cadena incentiva a los participantes a mantener estable el precio.

Monedas estables algorítmicas

Las monedas estables algorítmicas no están respaldadas por moneda fiduciaria o criptomoneda. En cambio, su vinculación se logra completamente mediante algoritmos y contratos inteligentes que administran el suministro de los tokens emitidos. Funcionalmente, su política monetaria refleja fielmente la utilizada por los bancos centrales para administrar las monedas nacionales.

Esencialmente, un sistema algorítmico de monedas estables reducirá el suministro de tokens si el precio cae por debajo del precio de la moneda fiduciaria que rastrea. Si el precio supera el valor de la moneda fiduciaria, entran en circulación nuevos tokens para reducir el valor de la moneda estable.

Es posible que escuche que se hace referencia a esta categoría de tokens como monedas estables no garantizadas. Esto es técnicamente incorrecto, ya que están garantizados, aunque no de la misma manera que las dos entradas anteriores. En el caso de un evento de cisne negro, las monedas estables algorítmicas pueden tener algún tipo de conjunto de garantías para manejar movimientos de mercado excepcionalmente volátiles.

Casos de Uso

Las monedas estables colateralizadas son, con mucho, las más comunes en la práctica. Ejemplos de estas monedas incluyen USD Tether (USDT), True USD (TUSD), Paxos Standard (PAX), USD Coin (USDC) y Binance USD (BUSD). Sin embargo, también hay casos de las otras dos categorías mencionadas que están actualmente disponibles en el mercado. Bitshares USD y DAI son monedas con garantía criptográfica, mientras que Carbon y (la ahora desaparecida) Basis son ejemplos de variantes algorítmicas.

Esta lista está lejos de ser exhaustiva. El mercado de monedas digitales estables es amplio, algo que se evidencia en la proliferación de cientos de proyectos de monedas estables.

Pros y Contras

La principal ventaja de las monedas estables es su potencial para proporcionar un medio de intercambio que complementa las criptomonedas. Debido a los altos niveles de volatilidad, las criptomonedas no han podido lograr un uso generalizado en aplicaciones cotidianas como el procesamiento de pagos. Al proporcionar niveles más altos de previsibilidad y estabilidad, estas monedas estabilizadas resuelven este problema continuo.

Al actuar como una protección contra la volatilidad, las monedas estables también pueden desempeñar un papel en la integración de las criptomonedas con los mercados financieros tradicionales. En su forma actual, estos dos mercados existen como ecosistemas separados con muy poca interacción. Con una forma más estable de moneda digital disponible, es muy probable que las criptomonedas experimenten un mayor uso en los mercados de préstamos y créditos que, hasta ahora, han estado dominados exclusivamente por monedas fiduciarias emitidas por el gobierno.

Además de su utilidad en las transacciones financieras, los comerciantes e inversores pueden utilizar las monedas estables para cubrir sus carteras. Asignar un cierto porcentaje de una cartera a monedas estabilizadas es una forma eficaz de reducir el riesgo general. Al mismo tiempo, mantener una reserva de valor que pueda usarse para comprar otras criptomonedas cuando los precios bajen puede ser una estrategia eficaz. Del mismo modo, estas monedas se pueden utilizar para «bloquear» las ganancias obtenidas cuando los precios suben, sin la necesidad de retirar dinero.

A pesar de su potencial para respaldar la adopción generalizada de criptomonedas, las monedas estables aún tienen ciertas limitaciones. Las variantes con garantía fiduciaria están menos descentralizadas que las criptomonedas ordinarias, ya que se necesita una entidad central para mantener los activos de apoyo. En cuanto a las monedas con garantía criptográfica y sin garantía, los usuarios deben confiar en la comunidad en general (y en el código fuente) para garantizar la longevidad de los sistemas. Estas son todavía nuevas tecnologías, por lo que necesitarán algo de tiempo para madurar.

Pensamientos Finales

Aunque tienen algunas desventajas, las monedas estables son un componente crítico de los mercados de criptomonedas. A través de una variedad de mecanismos, estas monedas digitales pueden permanecer más o menos estables a precios establecidos. Esto permite que se utilicen de forma fiable no solo como medio de intercambio, sino también como refugio seguro para traders e inversores.

Aunque inicialmente se diseñó para proporcionar a los comerciantes una herramienta eficaz para gestionar el riesgo, está claro que las aplicaciones de las monedas estables se extienden mucho más allá del comercio. Son una herramienta poderosa que podría fortalecer el espacio de las criptomonedas en su conjunto, sirviendo en casos de uso donde las alternativas volátiles no son ideales.

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