La recompensa de bloque se refiere a la criptomoneda recompensada a un minero cuando valida con éxito un nuevo bloque. Consta de dos componentes: el subsidio en bloque y las tarifas de transacción. El subsidio en bloque consiste en monedas recién generadas y representa la mayor parte de una recompensa de bloque. La otra parte está compuesta por todas las tarifas pagadas por las transacciones que se incluyen en el bloque.
En el caso de Bitcoin, el subsidio de bloque comenzó en 50 BTC y se reduce a la mitad cada 210,000 bloques (aproximadamente una vez cada cuatro años). Este proceso se conoce como halving de Bitcoin. El subsidio en bloque de Bitcoin se redujo a 25 BTC en 2012, a 12,5 BTC en 2016 y a 6,25 BTC en mayo de 2020.
Las monedas recién generadas se crean mediante un tipo especial de transacción. Por lo general, la transacción de base de monedas es la primera transacción que se agrega a un bloque, y básicamente genera monedas de la nada porque las monedas provienen de una sola entrada en blanco.
La gestión de activos financieros se refiere a cualquier tipo de método o sistema que ayude a las personas o empresas a gestionar sus activos. Estos activos pueden estar representados por bienes físicos; como una casa, un apartamento o un automóvil o no físicos como derechos de autor, patentes, criptomonedas u otros activos digitales.
Tipos de Gestión de Activos Financieros
Las estrategias de gestión de activos pueden surgir de varias formas, en diferentes áreas:
Financieros: fondos de inversión.
Empresariales: activos fijos para una organización.
Activos de infraestructura: infraestructuras públicas como carreteras y puentes.
Gestión de activos públicos: escuelas, parques.
Activos de TI: hardware y software.
Gestión de activos digitales: recopilación de información.
Si bien existen numerosas formas de gestión de activos, este artículo se centra en la gestión de activos financieros.
Características de la Gestión de Activos Financieros
El proceso de gestión de activos suele estar dirigido por un profesional conocido como administrador de activos o inversiones. Su objetivo es garantizar que los activos se gestionen y eliminen de la forma más rentable posible. Un buen administrador de activos se ocupará de los activos de otras personas de una manera que genere ganancias o, al menos, reduzca el riesgo financiero.
La gestión de activos requiere un conocimiento sólido de las actividades del mercado para maximizar el valor de los activos. Un administrador de activos puede ser un propietario único o una empresa especializada. Algunas empresas de gestión de riesgos están formadas por equipos de expertos que se ocupan de una variedad de carteras y perfiles de clientes. La idea principal es proporcionar beneficios de crecimiento financiero a largo plazo con un riesgo mínimo.
Por lo general, los clientes que buscan especialistas en administración de activos consisten en personas adineradas, fondos de pensiones, corporaciones y entidades gubernamentales. Por ejemplo, un administrador de activos puede ser responsable de investigar exhaustivamente y seleccionar las mejores opciones de inversión para sus clientes. Las carteras pueden incluir una variedad de instrumentos financieros, como bienes raíces, fondos mutuos, bonos, acciones, derivados, materias primas, acciones, metales preciosos y criptomonedas.
Según el contexto, las estrategias de gestión de activos pueden relacionarse con lo que se conoce como gestión activa o gestión pasiva. La gestión activa se refiere a los gestores de fondos o intermediarios que comercian activamente en los mercados financieros, con el objetivo de sacar provecho de ambos mercados, el oso y el toro. Por el contrario, la gestión pasiva es una estrategia de inversión que no implica exposición activa.
La gestión activa (o la inversión activa) se refiere a una estrategia desplegada por los gestores de fondos o corredores donde se negocian activos financieros destinados al beneficio de ambos mercados, toro y oso. Por lo general, los administradores activos buscan ineficiencias del mercado; esperando que sus posiciones alcancen un rendimiento objetivo o superen un índice en particular, como el S&P 500.
Comprensión de la Gestión Activa
A nivel individual, la gestión activa es simplemente el acto de comprar y vender activos con frecuencia, basándose en oportunidades de mercado aparentemente buenas que surgen. Sin embargo, en un contexto más amplio, la administración activa se relaciona con un grupo de gerentes o corredores que intentan obtener ganancias negociando un grupo selecto de activos.
Normalmente, la gestión activa se basa en investigaciones analíticas y decisiones de inversión. Como tal, los gerentes activos creen que de alguna manera pueden superar al mercado. Esta idea va en contra de la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que implica que el precio actual de un activo ya refleja toda la información disponible; lo que significa que no hay muchas ineficiencias para explotar.
Por lo tanto, la tasa de éxito de una estrategia de inversión activa depende en gran medida de la interpretación subjetiva de sus administradores; y, por lo tanto, de su capacidad para predecir con éxito el mercado. Los gerentes activos deben seguir de cerca las tendencias del mercado, para que puedan aumentar sus posibilidades de realizar operaciones rentables.
Alternativa a la Gestión Activa
A diferencia de la gestión activa, existe la estrategia de inversión pasiva (también conocida como indexación). En resumen, consiste en construir una cartera de inversiones a largo plazo que no se negociará activamente. En cambio, los administradores o corredores construirán una cartera que generalmente se basa en el rendimiento de un índice. Esto significa que la gestión pasiva está relativamente libre de errores humanos en lo que respecta a la selección de activos. Las estrategias de indexación a menudo se asocian con fondos mutuos y cotizados en bolsa (ETF).
Dado que la gestión activa implica más costos y riesgos comerciales, normalmente tiene tarifas de gestión mucho más altas que las estrategias de gestión pasiva. Históricamente, las estrategias de indexación se comportaron mejor que la inversión activa, lo que podría explicar el reciente aumento del interés en la gestión pasiva.
El concepto se conoce como diferencial de oferta y demanda porque es la brecha entre el precio de oferta más baja (orden de venta) y el precio de oferta más alto (orden de compra).
Básicamente, el diferencial de oferta y demanda se puede formar de dos formas diferentes. Primero, puede ser creado por un corredor (o intermediario comercial) como una forma de monetizar su servicio. En segundo lugar, se puede crear simplemente por las diferencias entre las órdenes límite colocadas por los comerciantes en un mercado abierto.
Diferencial de Oferta y Demanda en los mercados tradicionales
En los mercados tradicionales, el diferencial de oferta y demanda es una forma común de monetizar las actividades comerciales. Por ejemplo, muchos corredores y plataformas de negociación ofrecen servicios sin comisiones que solo se monetizan haciendo uso del margen de oferta y demanda.
Esto es posible porque son ellos los que brindan liquidez al mercado, lo que significa que los vendedores y compradores deben aceptar el precio definido por el corredor. De lo contrario, no pueden participar en ese mercado. En otras palabras, establecen la diferencia entre los precios de venta y compra y obtienen beneficios de ella, esencialmente comprando a un precio más bajo a los vendedores y vendiendo a un precio más alto a los compradores.
Diferencial de Oferta y Demanda en los Mercados de Criptomonedas
Con las criptomonedas, la mayoría de las actividades comerciales ocurren en intercambios de criptomonedas, donde los usuarios (comerciantes) colocan directamente las órdenes de compra y venta en el libro de órdenes. En este caso, el intercambio no se monetiza con el diferencial, sino solo con las tarifas comerciales.
Por lo general, los mercados de alto volumen tienen un diferencial más bajo debido a su mayor liquidez (más competencia entre compradores y vendedores). Por otro lado, los mercados que no son lo suficientemente líquidos y presentan un volumen de negociación bajo tienden a tener un diferencial más significativo.
Las computadoras cuánticas son máquinas poderosas que pueden resolver ecuaciones complejas mucho más rápido que las computadoras normales. Algunos expertos estiman que podrían descifrar el cifrado que llevaría miles de años a las computadoras más rápidas de hoy en solo minutos. Como resultado, la mayor parte de la infraestructura de seguridad digital actual podría estar en riesgo, incluida la criptografía subyacente a Bitcoin y las criptomonedas.
Este artículo ofrecerá una introducción a las diferencias entre las computadoras cuánticas y las computadoras normales y los riesgos que representan para las criptomonedas y la infraestructura digital.
Computadoras Cuánticas. Criptografía Asimétrica y Seguridad en Internet
La criptografía asimétrica (también conocida como criptografía de clave pública) es un componente crítico del ecosistema de criptomonedas y la mayor parte de la infraestructura de Internet. Se basa en un par de claves para cifrar y descifrar información, es decir, una clave pública para cifrar y una clave privada para descifrar. Por el contrario, la criptografía de clave simétrica solo usa una clave para cifrar y descifrar datos.
Una clave pública se puede compartir libremente y usar para cifrar información, que luego solo puede ser descifrada por la clave privada correspondiente. Esto asegura que solo el destinatario previsto pueda acceder a la información cifrada.
Ventajas de la Criptografía Asimétrica
Una de las principales ventajas de la criptografía asimétrica es la capacidad de intercambiar información sin necesidad de compartir una clave común a través de un canal que no es de confianza. Sin esta habilidad crucial, la seguridad de la información básica hubiera sido imposible en Internet. Es difícil imaginar la banca en línea, por ejemplo, sin la capacidad de cifrar de forma segura información entre partes que de otro modo no serían de confianza.
Parte de la seguridad de la criptografía asimétrica se basa en la suposición de que el algoritmo que genera el par de claves hace que sea increíblemente difícil calcular la clave privada a partir de la clave pública, mientras que es sencillo calcular la clave pública a partir de la clave privada. En matemáticas, esto se denomina función de trampilla, porque es fácil de calcular en una dirección pero difícil en la otra.
Actualmente, la mayoría de los algoritmos modernos que se utilizan para generar el par de claves se basan en funciones matemáticas conocidas. No se sabe que estas funciones de trampilla se puedan resolver en un período de tiempo que sería factible para cualquier computadora existente. Llevaría una inmensa cantidad de tiempo incluso para las máquinas más poderosas realizar estos cálculos.
Sin embargo, esto podría cambiar pronto con el desarrollo de nuevos sistemas informáticos llamados computadoras cuánticas. Para comprender por qué las computadoras cuánticas son tan poderosas, examinemos primero cómo funcionan las computadoras normales.
Computadoras Clásicas
Las computadoras que conocemos hoy se pueden llamar computadoras clásicas. Esto significa que los cálculos se realizan en orden secuencial: se ejecuta una tarea de cálculo y luego se puede iniciar otra. Esto se debe al hecho de que la memoria en una computadora clásica debe obedecer las leyes de la física y solo puede tener un estado de 0 o 1.
Existen varios métodos de hardware y software que permiten a las computadoras dividir cálculos complejos en porciones más pequeñas para ganar algo de eficiencia. Sin embargo, la base sigue siendo la misma. Se debe completar una tarea computacional antes de que se pueda iniciar otra.
Ejemplo
Consideremos el siguiente ejemplo, donde una computadora debe adivinar una clave de 4 bits. Cada uno de los 4 bits puede ser un 0 o un 1. Una computadora clásica necesita adivinar cada combinación por separado, una a la vez. Imagínese tener una cerradura y 16 llaves en un llavero. Cada una de las 16 teclas debe probarse por separado. Si el primero no abre la cerradura, se puede probar con el siguiente, luego con el siguiente y así sucesivamente hasta que la llave correcta abra la cerradura.
Sin embargo, a medida que aumenta la longitud de la clave, el número de combinaciones posibles crece exponencialmente. En el ejemplo anterior, agregar un bit adicional para aumentar la longitud de la clave a 5 bits daría como resultado 32 combinaciones posibles. Incrementarlo a 6 bits daría como resultado 64 combinaciones posibles. A 256 bits, el número de combinaciones posibles está cerca del número estimado de átomos en el universo observable.
Por el contrario, la velocidad de procesamiento computacional solo crece linealmente. Duplicar la velocidad de procesamiento de una computadora da como resultado solo duplicar el número de conjeturas que se pueden hacer en un tiempo dado. El crecimiento exponencial supera con creces cualquier progreso lineal en el lado de las conjeturas. Se estima que se necesitarían milenios para que un sistema informático clásico adivinara una clave de 55 bits. Como referencia, el tamaño mínimo recomendado para una semilla utilizada en Bitcoin es de 128 bits, y muchas implementaciones de billetera usan 256 bits.
Parecería que la informática clásica no es una amenaza para el cifrado asimétrico utilizado por las criptomonedas y la infraestructura de Internet.
Computadoras Cuánticas
Actualmente, hay una clase de computadoras en sus primeras etapas de desarrollo para las cuales estas clases de problemas serían triviales de resolver: las computadoras cuánticas. Las computadoras cuánticas se basan en principios fundamentales descritos en la teoría de la mecánica cuántica, que se ocupa de cómo se comportan las partículas subatómicas.
En las computadoras clásicas, un bit se usa para representar información, y un bit puede tener un estado de 0 o 1. Las computadoras cuánticas funcionan con bits cuánticos o qubits. Un qubit es la unidad básica de información en una computadora cuántica. Al igual que un bit, un qubit puede tener un estado de 0 o 1. Sin embargo, gracias a la peculiaridad de los fenómenos de la mecánica cuántica, el estado de un qubit también puede ser 0 y 1 al mismo tiempo.
Esto ha estimulado la investigación y el desarrollo en el campo de la computación cuántica, con universidades y empresas privadas que invierten tiempo y dinero en explorar este nuevo y emocionante campo. Abordar la teoría abstracta y los problemas prácticos de ingeniería que presenta este campo está a la vanguardia del logro tecnológico humano. Desafortunadamente, un efecto secundario de estas computadoras cuánticas sería que los algoritmos que forman la base de la criptografía asimétrica se volverían triviales de resolver, rompiendo fundamentalmente los sistemas que dependen de ellos.
Consideremos el ejemplo de descifrar la clave de 4 bits nuevamente. En teoría, una computadora de 4 qubits podría tomar los 16 estados (combinaciones) a la vez, en una sola tarea computacional. La probabilidad de encontrar la clave correcta sería del 100% en el tiempo que tardaría en realizar este cálculo.
Criptografía Cuántica Resistente
La aparición de la tecnología de computación cuántica podría socavar la criptografía que subyace a la mayor parte de nuestra infraestructura digital moderna, incluidas las criptomonedas.
Esto pondría en riesgo la seguridad, las operaciones y las comunicaciones de todo el mundo, desde los gobiernos y las corporaciones multinacionales hasta el usuario individual. No es de extrañar que una cantidad considerable de investigación se dirija a investigar y desarrollar contramedidas a la tecnología. Los algoritmos criptográficos que se supone que son seguros contra la amenaza de las computadoras cuánticas se conocen como algoritmos resistentes a los cuánticos.
En un nivel básico, parece que el riesgo asociado con las computadoras cuánticas podría mitigarse con la criptografía de clave simétrica mediante un simple aumento en la longitud de la clave. Este campo de la criptografía fue dejado de lado por la criptografía de clave asimétrica debido a los problemas que surgen al compartir una clave secreta común a través de un canal abierto. Sin embargo, puede resurgir a medida que se desarrolle la computación cuántica.
El problema de compartir de forma segura una clave común a través de un canal abierto también podría encontrar su solución en la criptografía cuántica. Se están realizando avances para desarrollar contramedidas contra las escuchas ilegales. Los fisgones en un canal compartido podrían detectarse utilizando los mismos principios que se requieren para el desarrollo de computadoras cuánticas. Esto permitiría saber si una clave simétrica compartida había sido previamente leída o manipulada por un tercero.
Soluciones Para la Criptografía Cuántica Resistente
Se están investigando otras vías de investigación para derrotar posibles ataques basados en cuántica. Estos pueden involucrar técnicas básicas como el hash para crear mensajes de gran tamaño u otros métodos como la criptografía basada en celosía. Toda esta investigación tiene como objetivo crear tipos de cifrado que las computadoras cuánticas encontrarían difíciles de descifrar.
Computadoras Cuánticas y Minería de Bitcoin
La minería de Bitcoin también utiliza criptografía. Los mineros compiten para resolver un rompecabezas criptográfico a cambio de la recompensa en bloque. Si un solo minero tuviera acceso a una computadora cuántica, podría ganar dominio sobre la red. Esto reduciría la descentralización de la red y potencialmente la expondría a un ataque del 51%.
Sin embargo, según algunos expertos, esta no es una amenaza inmediata. Los circuitos integrados de aplicación específica (ASIC) pueden reducir la eficacia de dicho ataque, al menos en el futuro previsible. Además, si varios mineros tienen acceso a una computadora cuántica, el riesgo de tal ataque se reduce significativamente.
Pensamientos Finales Sobre las Computadoras Cuánticas
El desarrollo de la computación cuántica y la amenaza resultante para las implementaciones actuales de cifrado asimétrico parece ser solo una cuestión de tiempo. Sin embargo, no es un problema de preocupación inmediata: hay obstáculos teóricos y de ingeniería gigantes que superar antes de que se materialice por completo.
Debido a las inmensas apuestas involucradas en la seguridad de la información, es razonable comenzar a sentar las bases contra un vector de ataque futuro. Afortunadamente, se está llevando a cabo una gran cantidad de investigación sobre posibles soluciones que podrían implementarse en los sistemas existentes. Estas soluciones, en teoría, prepararían nuestra infraestructura crítica para el futuro contra la amenaza de las computadoras cuánticas.
Los estándares resistentes a la tecnología cuántica podrían distribuirse al público en general de la misma manera que se implementó el cifrado de extremo a extremo a través de navegadores y aplicaciones de mensajería conocidos. Una vez finalizados estos estándares, el ecosistema de criptomonedas podría integrar la defensa más fuerte posible contra estos vectores de ataque con relativa facilidad.
La hipótesis del mercado eficiente (EMH) es una teoría económica que estipula que los mercados financieros reflejan toda la información disponible sobre el precio de los activos en un momento dado. Desarrollada inicialmente por el economista Eugene Fama en los años 60, la teoría establece que es casi imposible que los inversores obtengan una ventaja sobre el mercado a largo plazo. Los activos se valorarán a su precio justo, ya que toda la información conocida se negociará hasta que deje de ser útil.
Hipótesis de Mercado Eficiente (EMH)
Cuando se habla de mercados eficientes, los teóricos distinguen entre tres niveles de información disponible: débil, semi-fuerte y fuerte.
Débil implica que los precios corrientes tienen en cuenta todos los datos históricos y, en consecuencia, que el análisis técnico es irrelevante. Sin embargo, omite otros tipos de información y no rechaza la noción de que métodos como el análisis fundamental o la investigación exhaustiva puedan utilizarse para obtener una ventaja.
La forma semi-fuerte dicta que toda la información pública ya se ha incluido en el precio (noticias, declaraciones de empresas, etc). Como tal, los defensores de esta rama creen que incluso el análisis fundamental no puede ofrecer ninguna ventaja. La única forma de obtener una ventaja sobre el mercado es explotar la información privada, que aún no es conocida por el público.
Por último, la forma fuerte sostiene que toda la información pública y privada se refleja en el precio de un activo; además del rendimiento histórico y la información pública, también se aprovechará cualquier dato disponible para los iniciados. Este formulario sostiene que no hay forma concebible para que ningún participante del mercado obtenga una ventaja con cualquier tipo de información; ya que el mercado ya la habrá tenido en cuenta.
Palabras Finales
EMH es una teoría establecida desde hace mucho tiempo, pero no está exenta de críticas. Los datos empíricos no han probado o refutado adecuadamente la validez de la hipótesis, pero muchos oponentes creen que hay una plétora de factores emocionales en juego que causan la subvaloración de las acciones.
La psicología de los ciclos del mercado es la idea de que los movimientos de un mercado reflejan o están influenciados por el estado emocional de sus participantes. Es uno de los principales temas de la economía del comportamiento, un campo interdisciplinario que investiga los diversos factores que preceden a las decisiones económicas. Muchos creen que las emociones son la principal fuerza impulsora de los cambios de los mercados financieros. Y que el sentimiento general fluctuante de los inversores es lo que crea los llamados ciclos psicológicos del mercado.
En resumen, el sentimiento del mercado es el sentimiento general que tienen los inversores y comerciantes con respecto a la acción del precio de un activo. Cuando el sentimiento del mercado es positivo y los precios suben continuamente, se dice que hay una tendencia alcista. Lo contrario se denomina mercado bajista, cuando hay una disminución continua de los precios. Por lo tanto, el sentimiento se compone de las opiniones y sentimientos individuales de todos los operadores e inversores dentro de un mercado financiero. Otra forma de verlo es como un promedio del sentimiento general de los participantes del mercado.
Pero, como ocurre con cualquier grupo, ninguna opinión es completamente dominante. Según las teorías de la psicología del mercado, el precio de un activo tiende a cambiar constantemente en respuesta al sentimiento general del mercado, que también es dinámico. De lo contrario, sería mucho más difícil hacer una operación exitosa.
En la práctica, cuando el mercado sube, es probable que se deba a una mejor actitud y confianza entre los comerciantes. Un sentimiento positivo del mercado hace que la demanda aumente y la oferta disminuya. A su vez, el aumento de la demanda puede provocar una actitud aún más fuerte. Del mismo modo, una fuerte tendencia bajista tiende a crear un sentimiento negativo que reduce la demanda y aumenta la oferta disponible.
¿Cómo Cambian las Emociones Durante los Ciclos del Mercado?
Tendencia Alcista
Todos los mercados atraviesan ciclos de expansión y contracción. Cuando un mercado está en una fase de expansión (un mercado alcista), hay un clima de optimismo, fe y codicia. Normalmente, estas son las principales emociones que conducen a una fuerte actividad de compra. Es bastante común ver una especie de efecto cíclico o retroactivo durante los ciclos del mercado. Por ejemplo, el sentimiento se vuelve más positivo a medida que suben los precios, lo que hace que el sentimiento se vuelva aún más positivo, impulsando el mercado aún más.
A veces, un fuerte sentido de codicia y fe se apodera del mercado de tal manera que se puede formar una burbuja financiera. En tal escenario, muchos inversores se vuelven irracionales, pierden de vista el valor real y compran un activo solo porque creen que el mercado seguirá subiendo. Se vuelven codiciosos y sobrevalorados por el impulso del mercado, con la esperanza de obtener ganancias. A medida que el precio se extiende demasiado al alza, se crea el techo local. En general, se considera como el punto de máximo riesgo financiero.
En algunos casos, el mercado experimentará un movimiento lateral durante un tiempo a medida que los activos se vayan vendiendo gradualmente. Esto también se conoce como etapa de distribución. Sin embargo, algunos ciclos no presentan una etapa de distribución clara y la tendencia bajista comienza poco después de alcanzar la cima.
Tendencia a la Baja
Cuando el mercado comienza a girar en sentido contrario, el estado de ánimo eufórico puede convertirse rápidamente en complacencia, ya que muchos traders se niegan a creer que la tendencia alcista ha terminado. A medida que los precios continúan bajando, la confianza del mercado se mueve rápidamente hacia el lado negativo. A menudo incluye sentimientos de ansiedad, negación y pánico.
En este contexto, podemos describir la ansiedad como el momento en el que los inversores comienzan a cuestionarse por qué el precio está bajando, lo que pronto conduce a la etapa de negación. El período de negación está marcado por una sensación de no aceptación. Muchos inversores insisten en mantener sus posiciones perdedoras, ya sea porque «es demasiado tarde para vender» o porque quieren creer que «el mercado volverá pronto».
Pero a medida que los precios caen aún más, la ola de ventas se fortalece. En este punto, el miedo y el pánico a menudo conducen a lo que se llama una capitulación del mercado; cuando los tenedores se rinden y venden sus activos cerca del fondo local.
Finalmente, la tendencia bajista se detiene cuando la volatilidad disminuye y el mercado se estabiliza. Por lo general, el mercado experimenta movimientos laterales antes de que comiencen a surgir nuevamente sentimientos de esperanza y optimismo. Este período lateral también se conoce como etapa de acumulación.
¿Cómo Utilizan los Inversores la Psicología de los Ciclos del Mercado?
Suponiendo que la teoría de la psicología del mercado es válida, comprenderla puede ayudar al operador a ingresar y salir de posiciones en momentos más favorables. La actitud general del mercado es contraproducente: el momento de mayor oportunidad financiera (para un comprador) suele llegar cuando la mayoría de la gente está desesperada y el mercado está muy bajo. Por el contrario, el momento de mayor riesgo financiero a menudo surge cuando la mayoría de los participantes del mercado están eufóricos y confiados en exceso.
Por lo tanto, algunos comerciantes e inversores intentan leer el sentimiento de un mercado para detectar las diferentes etapas de sus ciclos psicológicos. Idealmente, usarían esta información para comprar cuando hay pánico (precios más bajos) y vender cuando hay codicia (precios más altos). Sin embargo, en la práctica, reconocer estos puntos óptimos rara vez es una tarea fácil. Lo que podría parecer que el fondo local (soporte) puede no mantenerse, lo que lleva a mínimos aún más bajos.
Análisis Técnico y Psicología de los Ciclos del Mercado
Es fácil mirar hacia atrás en los ciclos del mercado y reconocer cómo cambió la psicología general. El análisis de datos anteriores hace que sea obvio qué acciones y decisiones habrían sido las más rentables. Sin embargo, es mucho más difícil comprender cómo cambia el mercado a medida que avanza, y aún más difícil predecir lo que vendrá después. Muchos inversores utilizan el análisis técnico (TA) para intentar anticipar hacia dónde es probable que se dirija el mercado.
En cierto sentido, podemos decir que los indicadores de AT son herramientas que pueden utilizarse cuando se trata de medir el estado psicológico del mercado. Por ejemplo, el indicador del índice de fuerza relativa (RSI) puede sugerir cuándo un activo está sobrecomprado debido a un fuerte sentimiento positivo del mercado.
El MACD es otro ejemplo de indicador que puede usarse para detectar las diferentes etapas psicológicas de un ciclo de mercado. En resumen, la relación entre sus líneas puede indicar cuándo está cambiando el impulso del mercado; por ejemplo, la fuerza de compra se está debilitando.
Bitcoin y la Psicología de los Ciclos del Mercado
El mercado alcista de Bitcoin de 2017 es un claro ejemplo de cómo la psicología del mercado afecta los precios y viceversa. De enero a diciembre, Bitcoin subió de aproximadamente $ 900 a su máximo histórico, en ese entonces de $ 20,000. Durante el aumento, el sentimiento del mercado se volvió cada vez más positivo. Miles de nuevos inversores subieron a bordo, atrapados en la emoción del mercado alcista. El FOMO, el optimismo excesivo y la codicia hicieron subir rápidamente los precios, hasta que no fue así.
La inversión de tendencia comenzó a tener lugar a fines de 2017 y principios de 2018. La siguiente corrección dejó a muchos de los que se incorporaron tarde con pérdidas significativas. Incluso cuando la tendencia bajista ya estaba establecida, la falsa confianza y la complacencia hicieron que muchas personas insistieran en el HODLing.
Unos meses más tarde, el sentimiento del mercado se volvió muy negativo ya que la confianza de los inversores alcanzó un mínimo histórico. El FUD y el pánico hicieron que muchos de los que compraron cerca de la cima vendieran cerca de la base, incurriendo en grandes pérdidas. Algunas personas se desilusionaron con Bitcoin, aunque la tecnología era esencialmente la misma. De hecho, se está mejorando continuamente.
Sesgos Cognitivos y la Psicología de los Ciclos del Mercado
Los sesgos cognitivos son patrones de pensamiento comunes que a menudo hacen que los humanos tomen decisiones irracionales. Estos patrones pueden afectar tanto a los comerciantes individuales como al mercado en su conjunto. Algunos ejemplos comunes son:
Sesgo de confirmación: tendencia a sobrevalorar la información que confirma nuestras propias creencias, mientras ignoramos o descartamos información que va en contra de ellas. Por ejemplo, los inversores en un mercado alcista pueden centrarse más en las noticias positivas, mientras ignoran las malas noticias o las señales de que la tendencia del mercado está a punto de revertirse.
Aversión a las pérdidas: la tendencia común de los humanos a temer las pérdidas más de lo que disfrutan de las ganancias, incluso si la ganancia es similar o mayor. En otras palabras, el dolor de una pérdida suele ser más doloroso que el gozo de una ganancia. Esto puede hacer que los traders pierdan buenas oportunidades o entren en pánico al vender durante los períodos de capitulación del mercado.
Efecto de dotación: esta es la tendencia de las personas a sobrevalorar las cosas que poseen, simplemente porque las poseen. Por ejemplo, un inversor que posee una bolsa de criptomonedas es más probable que crea que tiene valor que un no-acuñador.
Pensamientos Finales
La mayoría de los comerciantes e inversores están de acuerdo en que la psicología tiene un impacto en los precios y ciclos del mercado. Aunque los ciclos psicológicos del mercado son bien conocidos, no siempre son fáciles de manejar. Desde la Tulip Mania holandesa en el siglo XVII hasta la burbuja de las puntocom en los 90, incluso los comerciantes expertos han luchado por separar su propia actitud del sentimiento general del mercado. Los inversores se enfrentan a la difícil tarea de comprender no solo la psicología del mercado, sino también su propia psicología y cómo eso está afectando su proceso de toma de decisiones.
La criptografía de clave pública (PKC), también conocida como criptografía asimétrica, es un marco que utiliza tanto una clave pública como una privada, a diferencia de la clave única utilizada en la criptografía simétrica. El uso de pares de claves le da a PKC un conjunto único de características y capacidades que se pueden utilizar para resolver desafíos inherentes a otras técnicas criptográficas. Esta forma de criptografía se ha convertido en un elemento importante de la seguridad informática moderna, así como en un componente crítico del creciente ecosistema de criptomonedas.
¿Cómo funciona la criptografía de clave pública?
En un esquema PKC, un remitente usa la clave pública para encriptar información, mientras que un destinatario usa la clave privada para desencriptarla. Debido a que las dos claves son diferentes entre sí, la clave pública se puede compartir de forma segura sin comprometer la seguridad de la privada. Cada par de claves asimétricas es único, lo que garantiza que un mensaje cifrado con una clave pública solo pueda ser leído por la persona que posee la clave privada correspondiente.
Debido a que los algoritmos de cifrado asimétrico generan pares de claves que están vinculados matemáticamente, sus longitudes de clave son mucho más largas que las que se utilizan en la criptografía simétrica. Esta mayor longitud, normalmente entre 1.024 y 2.048 bits, hace que sea extremadamente difícil calcular una clave privada de su contraparte pública. Uno de los algoritmos más comunes para el cifrado asimétrico que se utiliza hoy en día se conoce como RSA.
En el esquema RSA, las claves se generan utilizando un módulo al que se llega multiplicando dos números (a menudo dos números primos grandes). En términos básicos, el módulo genera dos claves (una pública que se puede compartir y una privada que debe mantenerse en secreto). El algoritmo RSA fue descrito por primera vez en 1977 por Rivest, Shamir y Adleman (de ahí, RSA) y sigue siendo un componente importante de los sistemas de criptografía de clave pública.
PKC como herramienta de cifrado
La criptografía de clave pública resuelve uno de los problemas de larga data de los algoritmos simétricos, que es la comunicación de la clave que se utiliza tanto para el cifrado como para el descifrado. Enviar esta clave a través de una conexión insegura corre el riesgo de exponerla a terceros, quienes pueden leer los mensajes cifrados con la clave compartida.
Aunque existen técnicas criptográficas (como el protocolo de intercambio de claves Diffie-Hellman-Merkle) para resolver este problema, siguen siendo vulnerables a los ataques. En la criptografía de clave pública, por el contrario, la clave utilizada para el cifrado se puede compartir de forma segura a través de cualquier conexión. Como resultado, los algoritmos asimétricos ofrecen un mayor nivel de protección en comparación con los simétricos.
Generando firmas digitales
Otra aplicación de los algoritmos de criptografía asimétrica es la de autenticar datos mediante el uso de firmas digitales. Básicamente, una firma digital es un hash creado con los datos de un mensaje. Cuando se envía ese mensaje, el destinatario puede verificar la firma utilizando la clave pública del remitente.
De esta forma, pueden autenticar la fuente del mensaje y asegurarse de que no haya sido manipulado. En algunos casos, las firmas digitales y el cifrado se aplican juntos, lo que significa que el propio hash puede estar cifrado como parte del mensaje. Sin embargo, cabe señalar que no todos los esquemas de firma digital utilizan técnicas de cifrado.
Limitaciones
Aunque se puede utilizar para mejorar la seguridad informática y proporcionar verificación de la integridad de los mensajes, PKC tiene algunas limitaciones. Debido a las complejas operaciones matemáticas involucradas en el cifrado y el descifrado, los algoritmos asimétricos pueden ser bastante lentos cuando se ven obligados a manejar grandes cantidades de datos.
Este tipo de criptografía también depende en gran medida de la suposición de que la clave privada permanecerá secreta. Si una clave privada se comparte o expone accidentalmente, la seguridad de todos los mensajes que se hayan cifrado con su clave pública correspondiente se verá comprometida. También es posible que los usuarios pierdan accidentalmente sus claves privadas, en cuyo caso les será imposible acceder a los datos cifrados.
Aplicaciones de la criptografía de clave pública
Muchos sistemas informáticos modernos utilizan este tipo de criptografía para proporcionar seguridad a la información confidencial. Los correos electrónicos, por ejemplo, se pueden cifrar utilizando técnicas de criptografía de clave pública para mantener la confidencialidad de su contenido.
El protocolo de capa de sockets seguros (SSL) que hace posibles conexiones seguras a sitios web también emplea criptografía asimétrica. Los sistemas PKC incluso se han explorado como un medio para proporcionar un entorno de votación electrónica seguro que potencialmente permitiría a los votantes participar en las elecciones desde sus computadoras personales.
PKC también ocupa un lugar destacado en la tecnología blockchain y criptomonedas. Cuando se configura una nueva billetera de criptomonedas, se genera un par de claves (claves públicas y privadas). La dirección de la billetera se genera utilizando la clave pública y se puede compartir de forma segura con otros. La clave privada, por otro lado, se utiliza para crear firmas digitales y verificar transacciones y, por lo tanto, debe mantenerse en secreto.
Una vez que se ha verificado una transacción al confirmar el hash contenido en la firma digital, esa transacción se puede agregar al libro mayor de blockchain. Este sistema de verificación de firma digital asegura que solo la persona que tiene la clave privada asociada con la billetera de criptomonedas correspondiente puede mover los fondos.
Cabe señalar que la criptografía asimétrica que se utiliza en las aplicaciones de criptomonedas es diferente de las que se utilizan con fines de seguridad informática. Bitcoin y Ethereum, por ejemplo, utilizan un algoritmo específico para verificar transacciones, conocido como el algoritmo de firma digital de curva elíptica (ECDSA). Además, la ECDSA crea firmas digitales sin el uso de cifrado. Esto significa que blockchain no necesita cifrado, a diferencia de lo que muchos tienden a creer.
Conclusiones
Desde la seguridad informática hasta la verificación de transacciones en criptomonedas, la criptografía de clave pública juega un papel importante en la seguridad de los sistemas digitales modernos. Mediante el uso de claves públicas y privadas emparejadas, los algoritmos de criptografía asimétrica resuelven los problemas de seguridad fundamentales que presentan los cifrados simétricos. Aunque PKC se ha utilizado durante muchos años, regularmente se desarrollan nuevos usos y aplicaciones para él, particularmente en el espacio blockchain y criptomonedas.
Como su nombre lo indica, la gestión pasiva (comúnmente conocida como indexación) es una estrategia de inversión que no depende de la exposición activa. En cambio, intenta replicar un índice de mercado, como el S&P 500 o el Dow Jones Industrial Average (DJIA).
Esencialmente, la idea detrás de la gestión pasiva es que es muy poco probable que los humanos puedan superar constantemente al mercado, por lo que deberían «aceptarlo» de forma pasiva. Esta idea resuena con la hipótesis del mercado eficiente (EMH), que implica que los precios actuales del mercado ya reflejan toda la información disponible y que los humanos no pueden vencer al mercado a largo plazo.
Por tanto, a diferencia de la gestión activa de carteras, la inversión pasiva no depende de decisiones humanas subjetivas porque no hay intentos de beneficiarse de las ineficiencias del mercado. Por lo tanto, la gestión pasiva no depende de un grupo selecto de activos. En cambio, el administrador del fondo intenta rastrear un índice de mercado.
Ventajas de la Gestión Pasiva
Las principales ventajas de la gestión pasiva de carteras están relacionadas con sus menores comisiones y costes operativos, así como con la reducción de riesgos. Por lo general, una estrategia de inversión pasiva construirá una cartera a largo plazo que rastrea el desempeño de un índice bursátil. Los fondos de inversión que aplican dicha estrategia suelen estar asociados con fondos mutuos y cotizados en bolsa (ETF).
Por lo tanto, la tasa de éxito de tal enfoque depende de un desempeño del mercado mucho más amplio, que está representado por un índice específico. Básicamente, esto significa que la gestión pasiva está libre de errores humanos con respecto a la selección de activos.
Históricamente, las estrategias de gestión de carteras pasivas se desempeñaron mucho mejor que la inversión activa, principalmente debido a sus tarifas más bajas. Hubo un creciente interés en la inversión pasiva en las últimas décadas, especialmente después de la crisis financiera de 2008.
Las estrategias comerciales son simplemente un plan que se sigue al ejecutar operaciones. No existe un enfoque único correcto para el comercio, por lo que cada estrategia dependerá en gran medida del perfil y las preferencias del operador. Independientemente de su enfoque comercial, establecer un plan es crucial: describe objetivos claros y puede evitar que se desvíe del rumbo debido a la emoción. Por lo general, querrá decidir qué está negociando, cómo lo hará y los puntos en los que entrará y saldrá.
¿Qué es la Gestión de Carteras?
La gestión de carteras es una de las estrategias comerciales que se ocupan de la creación y gestión de una colección de inversiones. La cartera en sí es una agrupación de activos: podría contener cualquier cosa, desde Beanie Babies hasta bienes raíces. Si está operando exclusivamente con criptomonedas, entonces probablemente estará compuesto por alguna combinación de Bitcoin y otras monedas y tokens digitales.
Su primer paso es considerar sus expectativas para la cartera. ¿Está buscando una canasta de inversiones que permanezca relativamente protegida de la volatilidad, o algo más riesgoso que pueda generar mayores retornos en el corto plazo?
Pensar un poco en cómo quiere administrar su cartera es muy beneficioso. Algunos pueden preferir una estrategia pasiva, una en la que deja sus inversiones en paz después de configurarlas. Otros podrían adoptar un enfoque activo, en el que continuamente compran y venden activos para obtener ganancias.
Estrategias Comerciales ¿Qué es la Gestión de Riesgos?
La gestión del riesgo es una de las estrategias comerciales vitales para el éxito en el comercio. Esto comienza con la identificación de los tipos de riesgo que puede encontrar:
De mercado: las pérdidas potenciales que podría experimentar si el activo pierde valor.
De liquidez: las pérdidas potenciales que surgen de mercados ilíquidos, donde no puede encontrar fácilmente compradores para sus activos.
Operacional: las pérdidas potenciales que se derivan de fallas operacionales. Estos pueden deberse a errores humanos, fallas de hardware / software o conducta fraudulenta intencional de los empleados.
Sistémico: las pérdidas potenciales causadas por la falla de los actores de la industria en la que opera, lo que afecta a todas las empresas de ese sector. Como ocurrió en 2008, el colapso de Lehman Brothers tuvo un efecto en cascada en los sistemas financieros mundiales.
Como puede ver, la identificación de riesgos comienza con los activos de su cartera, pero debe tener en cuenta factores internos y externos para que sea eficaz. A continuación, querrá evaluar estos riesgos. ¿Con qué frecuencia es probable que los encuentre? ¿Qué tan graves son?
Al sopesar los riesgos y determinar su posible impacto en su cartera, puede clasificarlos y desarrollar estrategias y respuestas adecuadas. El riesgo sistémico, por ejemplo, se puede mitigar con la diversificación en diferentes inversiones, y el riesgo de mercado se puede reducir con el uso de stop-loss.
¿Qué es el Day Trading?
El comercio intradía es una estrategia que implica entrar y salir de posiciones dentro del mismo día. El término proviene de mercados heredados, y hace referencia al hecho de que solo están abiertos durante períodos establecidos durante el día. Fuera de esos períodos, no se espera que los comerciantes diarios mantengan abierta ninguna de sus posiciones.
Los mercados de criptomonedas, como probablemente sepa, no están sujetos a horarios de apertura o cierre. Puede operar las 24 horas del día todos los días del año. Aún así, el day trading en el contexto de la criptomoneda tiende a referirse a un estilo de negociación en el que el comerciante entra y sale de las posiciones dentro de las 24 horas.
En el trading intradía, a menudo dependerá del análisis técnico para determinar qué activos negociar. Debido a que las ganancias en un período tan corto pueden ser mínimas, puede optar por operar en una amplia gama de activos para intentar maximizar sus ganancias. Dicho esto, algunos podrían intercambiar exclusivamente el mismo par durante años.
Este estilo es obviamente una estrategia comercial muy activa. Puede ser muy rentable, pero conlleva una cantidad significativa de riesgo. Como tal, el trading intradía se adapta mejor a los traders experimentados.
Estrategias Comerciales ¿Qué es el Swing Trading?
En el swing trading, todavía está tratando de sacar provecho de las tendencias del mercado, pero el horizonte temporal es más largo: las posiciones generalmente se mantienen entre un par de días y un par de meses.
A menudo, su objetivo será identificar un activo que parece infravalorado y es probable que aumente de valor. Compraría este activo y luego lo vendería cuando el precio suba para generar una ganancia. O puede intentar encontrar activos sobrevaluados que probablemente disminuyan de valor. Luego, podría vender algunos de ellos a un precio alto, con la esperanza de volver a comprarlos por un precio más bajo.
Al igual que con el day trading, muchos swing traders utilizan el análisis técnico. Sin embargo, debido a que su estrategia se desarrolla durante un período más largo, el análisis fundamental también puede ser una herramienta valiosa.
El swing trading tiende a ser una estrategia más amigable para los principiantes. Principalmente porque no viene con el estrés de las operaciones diarias de ritmo rápido. Donde este último se caracteriza por una rápida toma de decisiones y mucho tiempo frente a la pantalla, el swing trading le permite tomarse su tiempo.
¿Qué es el Trading de Posiciones?
El comercio de posiciones (o tendencias) es una estrategia a largo plazo. Los comerciantes compran activos para mantenerlos durante períodos prolongados (generalmente medidos en meses). Su objetivo es obtener ganancias vendiendo esos activos a un precio más alto en el futuro.
Lo que distingue las operaciones de posición de las operaciones de cambio a largo plazo es la razón fundamental detrás de la colocación de la operación. Los operadores de posición están preocupados por las tendencias que se pueden observar durante períodos prolongados; intentarán sacar provecho de la dirección general del mercado. Los swing traders, por otro lado, normalmente buscan predecir “swings” en el mercado que no necesariamente se correlacionan con la tendencia más amplia.
No es raro ver a los operadores de posición favorecer el análisis fundamental, simplemente porque su preferencia temporal les permite ver materializarse los eventos fundamentales. Eso no quiere decir que no se utilice el análisis técnico. Si bien los operadores de posición trabajan asumiendo que la tendencia continuará, el uso de indicadores técnicos puede alertarlos sobre la posibilidad de un cambio de tendencia.
Al igual que el swing trading, el trading de posiciones es una estrategia ideal para principiantes. Una vez más, el horizonte a largo plazo les brinda una amplia oportunidad para deliberar sobre sus decisiones.
Estrategias Comerciales ¿Qué es el Scalping?
De todas las estrategias discutidas, el scalping se lleva a cabo en los marcos de tiempo más pequeños. Los revendedores intentan jugar con pequeñas fluctuaciones en el precio, a menudo ingresando y saliendo de posiciones en minutos (o incluso segundos). En la mayoría de los casos, utilizarán el análisis técnico para intentar predecir los movimientos de precios y explotar el diferencial de oferta y demanda y otras ineficiencias para obtener ganancias. Debido a los cortos períodos de tiempo, las operaciones de scalping a menudo dan un pequeño porcentaje de ganancias, generalmente inferior al 1%. Pero el scalping es un juego de números, por lo que las pequeñas ganancias repetidas pueden acumularse con el tiempo.
El scalping no es de ninguna manera una estrategia para principiantes. Una comprensión profunda de los mercados, las plataformas en las que opera y el análisis técnico son vitales para el éxito. Dicho esto, para los traders que saben lo que están haciendo, identificar los patrones correctos y aprovechar las fluctuaciones a corto plazo puede ser muy rentable.
¿Qué es la Asignación y Diversificación de Activos?
La asignación y la diversificación de activos son términos que tienden a usarse indistintamente. Es posible que conozca los principios del dicho: no guarde todos sus huevos en una canasta. Mantener todos sus huevos en una canasta crea un punto central de falla; lo mismo se aplica a su riqueza. Invertir los ahorros de toda su vida en un activo lo expone al mismo tipo de riesgo. Si el activo en cuestión fueran las acciones de una empresa en particular y esa empresa luego implosionó, perdería su dinero en un movimiento rápido.
Esto no es solo cierto para los activos individuales, sino para las clases de activos. En el caso de una crisis financiera, esperaría que todas las acciones que posee pierdan valor. Esto se debe a que están muy correlacionados, lo que significa que todos tienden a seguir la misma tendencia.
Una buena diversificación no es simplemente llenar su cartera con cientos de monedas digitales diferentes. Considere un evento en el que los gobiernos del mundo prohíben las criptomonedas o las computadoras cuánticas rompen los esquemas de criptografía de clave pública que utilizamos en ellas. Cualquiera de estos sucesos tendría un impacto profundo en todos los activos digitales. Al igual que las acciones, constituyen una única clase de activos.
Idealmente, desea distribuir su riqueza entre varias clases. De esa manera, si uno tiene un desempeño deficiente, no tendrá un efecto en cadena sobre el resto de su cartera. El ganador del Premio Nobel Harry Markowitz introdujo esta idea con la Teoría de la cartera moderna (MPT). En esencia, la teoría justifica la reducción de la volatilidad y el riesgo asociados con las inversiones en una cartera mediante la combinación de activos no correlacionados.
Estrategias Comerciales ¿Qué es la Teoría de Dow?
La teoría de Dow es un marco financiero inspirado en las ideas de Charles Dow. Dow fundó el Wall Street Journal y ayudó a crear los primeros índices bursátiles estadounidenses, conocidos como Dow Jones Transportation Average (DJTA) y Dow Jones Industrial Average (DJIA). Aunque la teoría de Dow nunca fue formalizada por el propio Dow, puede verse como una agregación de los principios del mercado presentados en sus escritos. Estas son algunas de las conclusiones clave:
Todo tiene un precio: Dow fue un defensor de la hipótesis del mercado eficiente (EMH), la idea de que los mercados reflejan toda la información disponible sobre el precio de sus activos.
Tendencias del mercado: a menudo se le atribuye a Dow la noción misma de tendencias del mercado tal como las conocemos hoy, distinguiendo entre tendencias primarias, secundarias y terciarias.
Las fases de una tendencia primaria: en las tendencias primarias, Dow identifica tres fases: acumulación, participación pública y exceso y distribución.
Correlación entre índices: Dow creía que una tendencia en un índice no se podía confirmar a menos que fuera observable en otro índice.
La importancia del volumen: una tendencia también debe ser confirmada por un alto volumen de operaciones.
Las tendencias son válidas hasta la reversión: si se confirma una tendencia, continúa hasta que se produce una reversión definitiva.
Vale la pena recordar que esta no es una ciencia exacta, es una teoría y puede que no sea cierta. Aún así, es una teoría que sigue siendo muy influyente, y muchos traders e inversores la consideran una parte integral de su metodología.
¿Qué es la Teoría de las Ondas de Elliott?
La teoría de ondas de Elliott (EWT) es un principio que postula que los movimientos del mercado siguen la psicología de los participantes del mercado. Si bien se usa en muchas estrategias de análisis técnico, no es un indicador o una técnica comercial específica. Más bien, es una forma de analizar la estructura del mercado.
El patrón de onda de Elliott se puede identificar típicamente en una serie de ocho ondas, cada una de las cuales es una onda motriz o una onda correctiva. Tendría cinco Ondas Motivas que siguen la tendencia general y tres Ondas Correctivas que se mueven en su contra.
Los patrones también tienen una propiedad fractal, lo que significa que puede hacer zoom en una sola onda para ver otro patrón de onda de Elliot. Alternativamente, puede alejarse para encontrar que el patrón que ha estado examinando también es una sola ola de un ciclo de Elliot Wave más grande.
La teoría de las ondas de Elliott recibe críticas mixtas. Algunos argumentan que la metodología es demasiado subjetiva porque los comerciantes pueden identificar olas de varias formas sin violar las reglas. Al igual que la teoría de Dow, la teoría de ondas de Elliott no es infalible, por lo que no debe considerarse una ciencia exacta. Dicho esto, muchos operadores han tenido un gran éxito al combinar EWT con otras herramientas de análisis técnico.
¿Qué es el Método Wyckoff?
El Método Wyckoff es una estrategia de inversión y comercio extensa que fue desarrollada por Charles Wyckoff en la década de 1930. Su trabajo es ampliamente considerado como la piedra angular de las técnicas modernas de análisis técnico en numerosos mercados financieros.
Wyckoff propuso tres leyes fundamentales: la ley de oferta y demanda, la ley de causa y efecto y la ley de esfuerzo vs resultado. También formuló la Teoría del Hombre Compuesto, que se superpone significativamente con el desglose de las tendencias primarias de Charles Dow. Su trabajo en esta área es particularmente valioso para los comerciantes de criptomonedas. En el lado práctico de las cosas, el Método Wyckoff en sí mismo es un enfoque de cinco pasos para el comercio. Puede desglosarse de la siguiente manera:
Determine la tendencia: ¿cómo es ahora y hacia dónde se dirige?
Identifique los activos fuertes: ¿se mueven con el mercado o en la dirección opuesta?
Encuentre activos con suficiente Causa: ¿hay suficientes razones para ingresar al puesto? ¿Los riesgos hacen que la recompensa potencial valga la pena?
Evalúe la probabilidad del movimiento: ¿cosas como las pruebas de compra y venta de Wyckoff apuntan a un posible movimiento? ¿Qué sugieren el precio y el volumen? ¿Este activo está listo para moverse?
Mida su entrada: ¿cómo se ven los activos en relación con el mercado general? ¿Cuándo es el mejor momento para ingresar a un puesto?
El Método Wyckoff se introdujo hace casi un siglo, pero sigue siendo muy relevante hasta el día de hoy. El alcance de la investigación de Wyckoff fue vasto y, por lo tanto, lo anterior solo debe verse como una descripción general muy condensada. Se recomienda que explore su trabajo con más profundidad, ya que proporciona conocimientos de análisis técnico indispensables.
Estrategias Comerciales ¿Qué es Comprar y Mantener?
La estrategia de «comprar y mantener», quizás como era de esperar, implica comprar y mantener un activo. Es un juego pasivo a largo plazo en el que los inversores compran el activo y luego lo dejan en paz, independientemente de las condiciones del mercado. Un buen ejemplo de esto en el espacio criptográfico es HODLing, que generalmente se refiere a inversores que prefieren comprar y mantener durante años en lugar de negociar activamente.
Este puede ser un enfoque ventajoso para aquellos que prefieren la inversión «sin intervención», ya que no necesitan preocuparse por las fluctuaciones a corto plazo o los impuestos sobre las ganancias de capital. Por otro lado, requiere paciencia por parte del inversor y asume que el activo no terminará siendo totalmente inútil.
¿Qué es la Inversión Indexada?
La inversión en índices podría considerarse como una forma de «comprar y mantener». Como su nombre lo indica, el inversor busca beneficiarse del movimiento de activos dentro de un índice específico. Podrían hacerlo comprando los activos por su cuenta o invirtiendo en un fondo indexado. Nuevamente, esta es una estrategia pasiva. Las personas también pueden beneficiarse de la diversificación en múltiples activos, sin el estrés del comercio activo.
Estrategias Comerciales ¿Qué es el Comercio de Papel?
El comercio de papel podría ser cualquier tipo de estrategias comerciales, pero el comerciante solo pretende comprar y vender activos. Esto es algo que podría considerar como principiante (o incluso como comerciante experimentado) para poner a prueba sus habilidades sin poner su dinero en juego.
Puede pensar, por ejemplo, que ha descubierto una buena estrategia para cronometrar las caídas de Bitcoin y desea intentar aprovechar esas caídas antes de que ocurran. Pero antes de arriesgar todos sus fondos, puede optar por operar en papel. Esto puede ser tan simple como anotar el precio en el momento en que “abre” su corto y nuevamente cuando lo cierra. También puede utilizar algún tipo de simulador que imite las interfaces comerciales más populares.
El principal beneficio del comercio de papel es que puede probar estrategias sin perder su dinero si las cosas salen mal. Puede tener una idea de cómo se habrían realizado sus movimientos sin riesgo. Por supuesto, debe tener en cuenta que el comercio de papel solo le brinda una comprensión limitada de un entorno real. Es difícil reproducir las emociones reales que experimenta cuando se trata de dinero. El comercio de papel sin un simulador de la vida real también puede darle una idea falsa de los costos y tarifas asociados, a menos que los tenga en cuenta para plataformas específicas.
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