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La Media Móvil de Convergencia Divergencia (MACD), es un indicador de tipo oscilador ampliamente utilizado por traders para análisis técnico (AT). El indicador MACD es un instrumento de seguimiento de tendencias que emplea medias móviles para determinar el momento (“momentum”) de un valor, criptomoneda u otro activo negociable.

Desarrollado por Gerald Appel a finales de la década de 1970, el indicador de Media Móvil de Convergencia Divergencia rastrea acciones del precio que ya han tenido lugar y, por tanto, cae en la categoría de indicadores retrospectivos (que proporcionan señales en base a acciones del precio o datos pasados). El MACD puede resultar útil para calibrar el momento de mercado y las posibles tendencias del precio, por ello es utilizado por muchos traders para identificar puntos de entrada y salida potenciales.

Antes de sumergirnos en los mecanismos del indicador MACD, es importante comprender el concepto de medias móviles. Una media móvil (MA) es simplemente una línea que representa el valor medio de datos previos a lo largo de un periodo de tiempo predefinido. En el contexto de los mercados financieros, las medias móviles se encuentran entre los indicadores de análisis técnico (AT) más populares, y pueden ser divididas en dos tipos distintos: medias móviles simples (SMAs) y medias móviles exponenciales (EMAs). Mientras las SMAs ponderan de igual manera todos los datos de entrada, las EMAs asignan mayor importancia al valor de los datos más recientes (puntos de precio más nuevos).

Funcionamiento del Indicador MACD

El indicador MACD se genera mediante la resta de dos medias móviles exponenciales (EMAs) que da lugar a una línea principal (línea MACD); y que a continuación es empleada para calcular otra EMA que representa la línea de señal.

A esto hay que añadir el histograma del MACD, que se calcula en base a las diferencias entre las dos líneas en cuestión. El histograma, junto con las otras dos líneas, fluctúa arriba y abajo en torno a un eje central, conocido como línea cero. Por tanto, el indicador MACD consta de tres elementos que se mueven en torno a la línea cero:

• La línea MACD (1): ayuda a determinar el momentum alcista o bajista (tendencia de mercado). Se calcula restando dos medias móviles exponenciales (EMA). 
• La línea de señal (2): una EMA de la línea MACD (habitualmente una EMA de 9 periodos). El análisis combinado de la línea de señal y la línea MACD puede resultar útil para identificar cambios de tendencia o puntos de entrada y salida potenciales.
• Histograma (3): representación gráfica de la divergencia y convergencia de las líneas MACD y de señal. Dicho de otra forma, el histograma se calcula en base a las diferencias entre ambas líneas.

La Línea MACD

En general, las medias móviles exponenciales se calculan en base a los precios de cierre de un activo, y los periodos empleados para medir ambas EMAs se establecen habitualmente en 12 periodos (más rápida) y 26 periodos (más lenta). El periodo puede configurarse de distintas maneras (minutos, horas, días, semanas, meses), pero este artículo se centrará exclusivamente en rangos los diarios.

Aún así, es bueno tener en cuenta que el indicador MACD puede personalizarse para acomodarlo a diferentes estrategias de trading. Partiendo de los rangos temporales estándar, la línea MACD se calcula restando a la EMA de 12 días la EMA de 26 días.

• línea MACD =EMA 12d – EMA 26d

Como ya se ha indicado, la línea MACD oscila arriba y abajo de la línea cero, señalando de esta forma los cruces del eje central; esto advierte a los traders del momento en que las EMAs de 12 días y de 26 días están intercambiando su posición relativa.

La Línea de Señal

Por defecto, la línea de señal se calcula a partir de la EMA de 9 días de la línea principal y, como tal, proporciona más información sobre sus movimientos previos.

• línea de Señal=EMA 9d de la línea MACD

A pesar de que no siempre son eventos precisos, cuando la líneas MACD y de señal se cruzan, habitualmente se consideran señales de reversión de tendencia, especialmente cuando se producen en los extremos del gráfico MACD (bastante por encima o por debajo de la línea cero).

El Histograma MACD

El histograma no es más que un registro visual de los movimientos relativos de las líneas MACD y de señal. Se calcula, simplemente, restando una de la otra:

• histograma MACD =línea MACD – línea de señal

Sin embargo, en lugar de añadir una tercera línea móvil, el histograma está formado por un gráfico de barras; lo que hace que sea visualmente más fácil de leer e interpretar. Cabe señalar que las barras del histograma no tienen nada que ver con el volumen de trading del activo.

Ajustes del Indicador MACD

Como se ha señalado, la configuración predeterminada para el MACD se basa en los EMAs de 12, 26 y 9 periodos; por lo tanto, un MACD (12,26,9). Sin embargo, algunos analistas técnicos y chartistas cambian la configuración de periodos con el objetivo de conseguir un indicador más sensible. Por ejemplo, el MACD (5,35,5) es uno de los que se usan con frecuencia en los mercados financieros tradicionales junto con intervalos de tiempo más prolongados; como por ejemplo gráficos semanales o mensuales. 

Vale la pena señalar que debido a la elevada volatilidad de los mercados de criptomonedas, el incremento de la sensibilidad del indicador MACD puede ser arriesgado porque puede conducir con gran probabilidad a un mayor número de falsas señales e informaciones engañosas.

¿Cómo Leer Gráficos MACD?

Como el nombre sugiere, el indicador de Media Móvil de Convergencia Divergencia rastrea las relaciones entre medias móviles, y la correlación entre las dos líneas puede ser descrita como convergente o divergente. Convergente significa que las líneas gravitan una hacia la otra, mientras que divergente alude al hecho de que se separan.

Aún así, las señales relevantes del indicador MACD están relacionadas con los así llamados “crossovers” (cruces), que se producen cuando la línea MACD cruza por encima o debajo del eje central, o por encima o debajo de la línea de señal.

Hay que tener en cuenta que tanto los crossovers de eje central como los de línea de señal pueden producirse múltiples veces, produciendo muchas señales falsas y engañosas; especialmente en relación con activos volátiles, tales como las criptomonedas. Por consiguiente, uno no debería apoyarse en el indicador MACD de forma exclusiva.

Indicador MACD: Crossovers de eje central

Los crossovers de eje central se producen cuando la línea MACD se desplaza hacia el área positiva o negativa. Cuando cruza por encima del eje central, el valor positivo del MACD indica que la EMA de 12 días es más grande que la de 26 días. Por contra, un MACD negativo se muestra cuando la línea MACD cruza por debajo del eje central, lo que significa que la media de 26 días es más elevada que la de 12 días. En otras palabras, una línea MACD positiva sugiere un impulso alcista más acentuado, mientras que una negativa puede indicar un empuje bajista más intenso.

Indicador MACD: Crossover de la Línea de Señal

Cuando la línea MACD cruza por encima de la línea de señal, los traders a menudo lo interpretan como una oportunidad potencial de compra (punto de entrada). Por el contrario, cuando la línea MACD cruza por debajo de la línea de señal, los traders tienden a considerarlo una oportunidad de venta (punto de salida).

A pesar de que los crossovers pueden resultar útiles como señales, no siempre son fiables. Por ello vale la pena tener en cuenta en qué parte del gráfico ocurren como forma de minimizar el riesgo. Un ejemplo sería, si el crossover indica compra pero el indicador de la línea MACD se encuentra por debajo del eje central (negativo), las condiciones de mercado todavía podrían considerarse bajistas. Por otro lado, si el crossover de una línea de señal indica un punto de venta potencial, pero el indicador de la línea MACD es positivo, las condiciones de mercado probablemente serán alcistas. En tal escenario, seguir la señal de venta puede conllevar un riesgo mayor.

Indicador MACD y Divergencias de Precios

Junto con los crossovers de eje central y de línea de señal, los gráficos MACD pueden proporcionar también indicios a través de las divergencias entre los mismos y la acción del precio del activo. 

Por ejemplo, si la acción del precio de una criptomoneda alcanza un máximo creciente mientras el MACD genera un máximo decreciente, nos encontramos con una divergencia bajista, que indica que a pesar del incremento de precio, el momentum alcista no es ya tan intenso como había sido. Las divergencias bajistas se interpretan habitualmente como oportunidades de venta porque tienden a preceder a reversiones del precio.

Por el contrario, si la línea MACD forma dos mínimos crecientes que se alinean con dos mínimos decrecientes en el precio del activo, se considera que existe una divergencia alcista, que sugiera que a pesar de la disminución del precio, la presión de compra es más fuerte. Las divergencias alcistas tienden a preceder reversiones del precio, apuntando de forma potencial a un suelo del precio a corto plazo.

Reflexiones finales

En lo que se refiere a análisis técnico, el oscilador de la Media Móvil de Convergencia Divergencia es una de las herramientas disponibles más útiles. No solo porque es relativamente fácil de usar, sino también porque es bastante efectiva para la identificación de tendencias y momentos de mercado.

Sin embargo, como la mayoría de indicadores de AT, el MACD no siempre es preciso y puede proporcionar numerosas señales falsas o engañosas; especialmente en relación con activos volátiles o en el marco de tendencias débiles o acción del precio lateralizada. Por consiguiente, muchos traders emplean el MACD junto con otros indicadores. Como por ejemplo el indicador RSI para reducir riesgos y confirmar de forma más sólida las señales.

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Un contrato de opciones es un acuerdo que otorga a un trader el derecho a comprar o vender un activo a un precio predeterminado, ya sea antes o en una fecha determinada. Aunque puede parecer similar a los contratos de futuros, los traders que compran contratos de opciones no están obligados a liquidar sus posiciones.

Los contratos de opciones son derivados que se pueden basar en una amplia gama de activos subyacentes, incluidas las acciones y las criptomonedas. Estos contratos también pueden derivarse de índices financieros. Normalmente, los contratos de opciones se utilizan para cubrir riesgos en posiciones existentes y para operaciones especulativas.

¿Cómo funcionan los contratos de opciones?

Hay dos tipos básicos de opciones, conocidas como «Call (Compra) y Put (Venta)». Las opciones de call dan a los propietarios de contratos el derecho a comprar el activo subyacente, mientras que las opciones de put confieren el derecho a vender.

Como tales, los traders generalmente realizan calls cuando esperan que el precio del activo subyacente aumente, y puts cuando esperan que el precio disminuya. También pueden usar las puts y calls (esperando que los precios se mantengan estables) o incluso una combinación de los dos tipos de contratos para apostar a favor o en contra de la volatilidad del mercado.

Un contrato de opciones consta de al menos cuatro componentes: tamaño, fecha de vencimiento, precio de ejercicio y prima. Primero, el tamaño de la orden se refiere al número de contratos que se negociarán. Segundo, la fecha de vencimiento es la fecha después de la cual un trader ya no puede ejercer la opción.

En tercer lugar, el precio de ejercicio es el precio al que se comprará o venderá el activo (en caso de que el comprador contratante decida ejercer la opción). Finalmente, la prima es el precio de negociación del contrato de opciones. Indica la cantidad que un inversionista debe pagar para obtener el poder de elección. Por lo tanto, los compradores adquieren contratos de escritores (vendedores) según el valor de la prima, que cambia constantemente a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

Básicamente, si el precio de ejercicio es más bajo que el precio de mercado, el trader puede comprar el activo subyacente con un descuento y, después de incluir la prima en la ecuación, puede optar por ejercer el contrato para obtener un beneficio. Pero si el precio de ejercicio es más alto que el precio de mercado, el tenedor no tiene razón para ejercer la opción y el contrato se considera inútil. Cuando el contrato no se ejerce, el comprador solo pierde la prima pagada al ingresar a la posición.

Es importante tener en cuenta que aunque los compradores pueden elegir entre realizar o no sus puts y calls, los escritores (vendedores) dependen de la decisión de los compradores. Entonces, si un comprador de opción de compra decide ejercer su contrato, el vendedor está obligado a vender el activo subyacente.

Del mismo modo, si un trader compra una opción de venta y decide ejercerla, el vendedor está obligado a comprar el activo subyacente al titular del contrato. Esto significa que los vendedores están expuestos a mayores riesgos que los compradores. Mientras que los compradores tienen sus pérdidas limitadas a la prima pagada por el contrato, los escritores pueden perder mucho más dependiendo del precio de mercado del activo.

Algunos contratos les otorgan a los traders el derecho a ejercer su opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento. Estos se conocen generalmente como contratos de opciones estadounidenses. Por el contrario, los contratos de opciones europeas sólo pueden ejercerse en la fecha de vencimiento. Vale la pena señalar, sin embargo, que estas denominaciones no tienen nada que ver con su ubicación geográfica.

Opciones premium

El valor de la prima se ve afectado por múltiples factores. Para simplificar, podemos suponer que la prima de una opción depende de al menos cuatro elementos: el precio del activo subyacente, el precio de ejercicio, el tiempo restante hasta la fecha de vencimiento y la volatilidad del mercado (o índice) correspondiente. Estos cuatro componentes presentan diferentes efectos en la prima de las calls y puts, como se ilustra en la siguiente tabla.

Naturalmente, el precio del activo y el precio de ejercicio influyen en la prima de las calls y puts de manera opuesta. Por el contrario, menos tiempo generalmente significa precios de primas más bajos para ambos tipos de opciones. La razón principal de esto es que los traders tendrían una menor probabilidad de que los contratos se vuelvan a su favor. Por otro lado, el aumento de los niveles de volatilidad generalmente hace que los precios de las primas aumenten. Como tal, la prima de contrato de opción es el resultado de esas y otras fuerzas combinadas.

Opciones griegas

Las opciones griegas son instrumentos diseñados para medir algunos de los múltiples factores que afectan el precio de un contrato. Específicamente, son valores estadísticos utilizados para medir el riesgo de un contrato en particular en función de diferentes variables subyacentes. A continuación, algunas de las principales opciones griegas y una breve descripción de lo que miden:

• Delta: mide cuánto cambiará el precio de un contrato de opciones en relación con el precio del activo subyacente. Por ejemplo, un Delta de 0.6 sugiere que el precio de la prima probablemente se moverá $0.60 por cada movimiento de $ 1 en el precio del activo.
• Gamma: mide la tasa de cambio en Delta con el tiempo. Entonces, si Delta cambia de 0.6 a 0.45, el Gamma de la opción sería 0.15.
• Theta: mide el cambio de precio en relación con una disminución de un día en el tiempo del contrato. Sugiere cuánto se espera que cambie la prima a medida que el contrato de opciones se acerque más al vencimiento.
• Vega: mide la tasa de variación en el precio de un contrato en relación con un cambio del 1% en la volatilidad implícita del activo subyacente. Un aumento en Vega normalmente refleja un aumento en el precio de ambas opciones.
• Rho: mide el cambio de precio esperado en relación con las fluctuaciones en las tasas de interés. Las mayores tasas de interés generalmente causan un aumento en las calls y una disminución en las puts. Como tal, el valor de Rho es positivo para las opciones de calls y negativo para las opciones de puts.

Casos de uso común

Cobertura

Los contratos de opciones son ampliamente utilizados como instrumentos de cobertura. Un ejemplo muy básico de una estrategia de cobertura es que los traders compren opciones de put de acciones que ya tienen. Si el valor total se pierde en sus tenencias principales debido a la disminución de los precios, el ejercicio de la opción de put puede ayudarles a mitigar las pérdidas.

Por ejemplo, imagina que Alice compró 100 participaciones de una acción a $ 50, esperando que el precio de mercado aumente. Sin embargo, para protegerse contra la posibilidad de que bajaran los precios de las acciones, decidió comprar opciones puts con un precio de ejercicio de $48, pagando una prima de $2 por acción.

Si el mercado se vuelve bajista y la acción baja a $35, Alice puede ejercer su contrato para mitigar las pérdidas, vendiendo cada acción por $48 en lugar de $35. Pero si el mercado se vuelve optimista, no necesita ejercer el contrato y solo perderá la prima pagada ($2 por acción).

En tal escenario, Alice se recuperaría a $52 ($ 50 + $ 2 por acción), mientras que sus pérdidas se limitarían a -$ 400 ($200 pagados por la prima y $200 más si vende cada acción por $ 48).

Trading especulativo

Las opciones también se pueden utilizar para el trading especulativo. Por ejemplo, un trader que cree que el precio de un activo está a punto de subir puede comprar una opción call. Si el precio del activo se mueve por encima del precio de ejercicio, el trader puede ejercer la opción y comprarlo con un descuento.

Cuando el precio de un activo está por encima o por debajo del precio de ejercicio de una manera que hace rentable el contrato, se dice que la opción es «In-the-Money» (en el dinero). Del mismo modo, se dice que un contrato es «at-the-Money» (A dinero) si está en su punto de equilibrio, o «out-of-the-Money» (Fuera del dinero) si está en una pérdida.

Estrategias básicas

Al tradear opciones, los traders pueden emplear una amplia gama de estrategias, que se basan en cuatro posiciones básicas. Como comprador, se puede comprar una opción call (derecho a comprar) o una opción put (derecho a vender). En el caso de vendedor, se puede vender opciones de contrato call o put. Como se mencionó, los traders están obligados a comprar o vender los activos si el titular del contrato decide ejercerlos.

Las diferentes estrategias de trading de opciones se basan en las diversas combinaciones posibles de contratos call y put. Protective put (Put protectora), Covered call (Call cubierta), Straddle y Strangle son algunos ejemplos básicos de tales estrategias.

• Protective put: implica la compra de un contrato de opción put de un activo que ya es de tu propiedad. Esta es la estrategia de cobertura utilizada por Alice en el ejemplo anterior. También se conoce como seguro de cartera, ya que protege al inversor de una posible tendencia bajista, al tiempo que mantiene su exposición en caso de que aumente el precio del activo.
• Covered call: implica la venta de una opción call de un activo que ya es de tu propiedad. Esta estrategia es utilizada por los inversores para generar ingresos adicionales (primas de opciones) de sus tenencias. Si el contrato no se ejerce, ganan la prima mientras mantienen sus activos. Sin embargo, si el contrato se ejerce debido a un aumento en el precio de mercado, están obligados a vender sus posiciones.
• Straddle: implica comprar una call y poner el mismo activo con precios de ejercicio y fechas de vencimiento idénticos. Permite al trader obtener ganancias siempre que el activo se mueva lo suficientemente lejos en cualquier dirección. En pocas palabras, el trader está apostando a la volatilidad del mercado.
• Strangle: implica la compra tanto de call como de una put que están «out-of-money» (es decir, el precio de ejercicio por encima del precio de mercado para las opciones call y por debajo de las opciones put). Básicamente, un strangle es como un straddle pero con costos más bajos para establecer una posición. Sin embargo, un strangle requiere un mayor nivel de volatilidad para ser rentable.

Ventajas

• Adecuado para la cobertura contra riesgos de mercado.
• Más flexibilidad en el trading especulativo.
• Permite varias combinaciones y estrategias de trading, con patrones únicos de riesgo / recompensa.
• Potencial para beneficiarse de todas las tendencias del mercado alcista, bajista y lateral.
• Puede ser usado para reducir costos al ingresar posiciones.
• Permite que se realicen operaciones multiples simultáneamente.

Desventajas

• Los mecanismos de trabajo y el cálculo de primas no siempre son fáciles de entender.
• Implica altos riesgos, especialmente para escritores contratados (vendedores)
• Estrategias de trading más complejas en comparación con las alternativas convencionales.
• Los mercados de opciones a menudo están plagados de bajos niveles de liquidez, lo que los hace menos atractivos para la mayoría de los traders.
• El valor de la prima de los contratos de opciones es altamente volátil y tiende a disminuir a medida que se acerca la fecha de vencimiento.

Opciones vs. futuros

Los contratos de opciones y futuros son instrumentos derivados y, como tales, presentan algunos casos de uso comunes. Pero a pesar de sus similitudes, existe una gran diferencia en el mecanismo de solución entre los dos.

A diferencia de las opciones, los contratos de futuros siempre se ejecutan cuando se alcanza la fecha de vencimiento, lo que significa que los tenedores del contrato están legalmente obligados a intercambiar el activo subyacente (o el valor respectivo en efectivo). Las opciones, por otro lado, solo se ejercen a discreción del trader que posee el contrato. Si el titular del contrato (comprador) ejerce la opción, el escritor del contrato (vendedor) está obligado a tradear el activo subyacente.

Conclusión

Como su nombre lo indica, las opciones le dan al inversionista la opción de comprar o vender un activo en el futuro, independientemente del precio de mercado. Este tipo de contratos son muy versátiles y se pueden utilizar en varios escenarios, no solo para operaciones especulativas sino también para realizar estrategias de cobertura.

Sin embargo, vale la pena señalar que las opciones de trading, así como otros derivados, implican muchos riesgos. Entonces, antes de hacer uso de este tipo de contratos, los traders deben tener una buena comprensión de cómo funciona.

También es importante tener un buen entendimiento de las diferentes combinaciones de calls y puts, y los riesgos potenciales involucrados en cada estrategia. Además, los traders también deben considerar emplear estrategias de gestión de riesgos junto con análisis técnicos y fundamentales para limitar las posibles pérdidas.

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¿Qué es la Prueba de Trabajo?

Originalmente se remonta a 1993, el concepto de Prueba de Trabajo se desarrolló para evitar ataques de denegación de servicio y otros abusos de servicio; como el spam en una red al requerir algo de trabajo por parte del usuario del servicio, lo que generalmente significa tiempo de procesamiento por parte de una computadora.

En 2009, Bitcoin introdujo una forma innovadora de utilizar la Prueba de Trabajo como un algoritmo de consenso que se utiliza para validar transacciones y transmitir nuevos bloques a la cadena de bloques. Luego se ha extendido para convertirse en un algoritmo de consenso ampliamente utilizado en muchas criptomonedas.

¿Cómo Funciona la Prueba de Trabajo?

En resumen, los mineros en una red competirán entre sí para resolver complejos rompecabezas computacionales. Estos rompecabezas son difíciles de resolver pero fáciles de verificar la solución correcta. Una vez que un minero haya encontrado la solución al rompecabezas, podrá transmitir el bloque a la red; donde todos los demás mineros verificarán que la solución es correcta.

Tomemos un Ejemplo

Bitcoin es un sistema basado en blockchain que se mantiene mediante el trabajo colectivo de los nodos descentralizados. Algunos de estos nodos son conocidos como mineros y son responsables de agregar nuevos bloques a la cadena de bloques. Para hacerlo, los mineros deben probar y adivinar un número pseudoaleatorio (alias Nonce). Este número, cuando se combina con los datos proporcionados en el bloque y se pasa a través de una función hash; debe producir un resultado que coincida con las condiciones dadas, por ejemplo, un hash que comience con cuatro ceros. Cuando se encuentra un resultado coincidente, los otros nodos verificarán la validez del resultado y el nodo minero será recompensado con la recompensa de bloque.

Por lo tanto, es imposible agregar un nuevo bloque en la cadena principal sin primero encontrar un nonce válido; que a su vez genera la solución de un bloque específico (llamado hash de bloque). Cada bloque validado contiene un hash de bloque que representa el trabajo realizado por el minero, por eso se llama Prueba de Trabajo.

La Prueba de Trabajo ayuda a proteger la red contra numerosos ataques diferentes. Un ataque exitoso requeriría mucho poder de cómputo y mucho tiempo para hacer los cálculos y, por lo tanto, sería ineficiente ya que el costo incurrido sería mayor que las recompensas potenciales por atacar la red.

Un problema con la Prueba de Trabajo es que la minería requiere un hardware informático costoso que consume una gran cantidad de energía y, si bien los cálculos complicados de algoritmos garantizan la seguridad de la red, estos cálculos no pueden utilizarse más allá de eso.

Palabras Finales

Si bien la Prueba de Trabajo puede no ser la solución más eficiente, sigue siendo uno de los métodos más populares para alcanzar el consenso en las cadenas de bloques. Ya existen métodos y enfoques alternativos que intentan resolver los problemas; pero solo el tiempo dirá qué método será el sucesor de la Prueba de Trabajo.

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¿Qué son las Coins?

La característica clave de las coins es la de una moneda, y el término también se puede usar para describir un activo de criptomoneda que no es un token. A diferencia de los tokens de criptomonedas, las coins no están destinadas a cumplir funciones de utilidad; como representar votos dentro de una comunidad o indicar la capacidad de almacenamiento en un almacenamiento en la nube descentralizado. En cambio, una coin opera en su propia cadena de bloques independiente y actúa como una moneda nativa dentro de un sistema financiero específico. 

En consecuencia, una coin se utiliza esencialmente como medio de intercambio o depósito de valor dentro de una red económica digital. La mayoría de las cadenas de bloques funcionan como un libro mayor descentralizado y distribuido que rastrea y verifica cada transacción; y sus coins nativas solo se pueden transferir entre los participantes de esta red en particular.

¿Qué Hacer con las Coins?

Una coin, como una sola unidad monetaria, se puede negociar por un valor acordado dependiendo de las condiciones actuales del mercado. Ocasionalmente, se puede cambiar por una moneda o token diferente que pertenezca a otra cadena de bloques; ya sea a través de un exchange de criptomonedas o mediante transferencias privadas (como intercambios entre pares y OTC). Los exchanges descentralizados y los exchanges atómicos también son alternativas viables para el comercio de monedas y fichas.

Muchas empresas y nuevas empresas en la industria de la cadena de bloques eligen recaudar fondos antes de construir su propia cadena de bloques; y esto a menudo se hace a través de una venta colectiva de la Oferta Inicial de Monedas (ICO). La mayoría de los eventos de recaudación de fondos de ICO se realizaron en la parte superior de la red Ethereum; emitiendo tokens a través del llamado protocolo Ethereum Token Standard (también conocido como ERC20). Esto significa que, en lugar de emitir su moneda nativa, estas empresas decidieron crear un token digital que se emite sobre una red blockchain existente. 

Por lo general, estos tokens ICO se ofrecen a cambio de Bitcoin o Ethereum; pero algunas nuevas empresas también aceptaron moneda fiduciaria u otras criptomonedas como pago durante la recaudación de fondos. En algunos casos, los tokens son representativos del proyecto futuro y se supone que deben intercambiarse por monedas nativas cuando finalmente se implemente blockchain.

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Existe una amplia gama de herramientas e indicadores de análisis técnico (TA) que los operadores pueden utilizar para intentar predecir la acción futura del precio. Estos pueden incluir marcos de análisis de mercado completos, como el método Wyckoff, la teoría de ondas de Elliott o la teoría de Dow. También pueden ser indicadores, como las medias móviles, el índice de fuerza relativa (RSI) , el RSI estocástico, las bandas de Bollinger, las nubes Ichimoku, el SAR parabólico o el MACD. 

La herramienta de retroceso de Fibonacci es un indicador popular utilizado por miles de comerciantes en los mercados de valores, forex y de criptomonedas. De manera fascinante, se basa en la secuencia de Fibonacci descubierta hace más de 700 años. Este artículo explicará qué es la herramienta de retroceso de Fibonacci y cómo puede usarla para encontrar niveles importantes en un gráfico.

¿Qué es el retroceso de Fibonacci?

El retroceso de Fibonacci (o retroceso de Fibonacci) es una herramienta utilizada por analistas técnicos y comerciantes en un intento de predecir áreas de interés en un gráfico. Lo hacen utilizando las proporciones de Fibonacci como porcentajes. 

La herramienta de retroceso de Fibonacci se deriva de una serie de números identificados por el matemático Leonardo Fibonacci en el siglo XIII. Esta cuerda se llama secuencia de Fibonacci. Ciertas relaciones matemáticas entre los números en esta secuencia crean razones que luego se trazan en un gráfico. Estas proporciones son:

• 0%
• 23,6% 
• 38,2%
• 61,8%
• 78,6%
• 100%  

Si bien técnicamente no es una proporción de Fibonacci, algunos operadores también consideran que el nivel del 50% tiene cierta importancia, ya que representa el punto medio del rango de precios. También se pueden usar relaciones de Fibonacci fuera del rango de 0-100%, como 161,8%, 261,8% o 423,6%.

Discutiremos cómo los comerciantes pueden usar estos porcentajes, pero el punto principal es que los niveles descritos por ellos pueden correlacionarse con niveles significativos en el mercado. Cuando se trazan en un gráfico de precios, los niveles de Fibonacci pueden usarse para identificar áreas de interés, como soporte, resistencia, áreas de retroceso, puntos de entrada, objetivos de salida y niveles de stop-loss.

Cómo calcular el retroceso de Fibonacci

Como estos porcentajes son los mismos en todas las herramientas de retroceso de Fibonacci, no es necesario calcular nada manualmente. Sin embargo, la forma de obtenerlos es comenzar con los números de Fibonacci.

Creemos una secuencia de números que comience con cero y uno, y sigamos sumando la suma de los dos números anteriores al actual. Si continuamos con esto indefinidamente, obtenemos una cadena de números que se llama secuencia de Fibonacci. 

0, 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, 21, 34, 55, 89, 144, 233, 377, 610, 987... and so on. 

Estos números, por supuesto, no se representan directamente en un gráfico de precios. Pero los niveles utilizados en la herramienta de retroceso de Fibonacci se derivan todos de estos números de alguna manera. 

Excluyendo los primeros números, si divide un número por el número que le sigue, siempre obtendrá una proporción cercana a 0,618. Por ejemplo, si divide 21 entre 34, obtendrá 0.6176. Y si divide un número por el número que se encuentra dos lugares a la derecha, obtendrá una proporción cercana a 0.382. Por ejemplo, si divide 21 entre 55, obtendrá 0,3818. Todas las proporciones (excepto el 50%) de la herramienta de retroceso de Fibonacci se basan en algunos cálculos que involucran este método.

La secuencia de Fibonacci y la proporción áurea

Como se mencionó, la secuencia de Fibonacci fue identificada por el matemático Leonardo Fibonacci en el siglo XIII. La proporción áurea (0,618% o 1,618%) es una proporción matemática que se deriva de estos números. Pero, ¿por qué es un número tan importante? 

La Proporción Áurea describe las proporciones de una lista asombrosamente larga de fenómenos en el universo y se puede encontrar en todas partes de la naturaleza. Piense en átomos, estrellas, formaciones de galaxias, conchas e incluso abejas; todo, desde la escala más pequeña hasta la más grande, puede tener ejemplos de esta proporción. 

Además, ha sido utilizado por artistas, ingenieros y diseñadores durante siglos para crear composiciones estéticamente agradables. Desde las pirámides hasta la Mona Lisa y el logotipo de Twitter, muchas obras de arte y diseño famosas utilizan la Proporción Áurea de alguna manera. Resulta que esta relación también podría tener importancia en los mercados financieros.

Cómo utilizar el retroceso de Fibonacci

Ahora que sabemos qué es la herramienta de retroceso de Fibonacci y cómo funciona, consideremos su uso como herramienta en los mercados financieros. 

Normalmente, la herramienta se dibuja entre dos puntos de precio significativos, como un máximo y un mínimo. Este rango se utiliza luego como base para un análisis más detallado. Por lo general, la herramienta se utiliza para trazar niveles dentro del rango, pero también puede proporcionar información sobre los niveles de precios importantes fuera del rango. 

Normalmente, este rango se dibuja de acuerdo con la tendencia subyacente. Entonces, en una tendencia alcista, el punto bajo sería el 1 (o 100%), mientras que el punto alto sería 0 (0%). Al trazar líneas de retroceso de Fibonacci sobre una tendencia alcista, los operadores pueden tener una idea de los niveles de soporte potenciales que pueden probarse en caso de que el mercado comience a retroceder, de ahí el término retroceso .

Por el contrario, durante una tendencia bajista, el punto bajo sería 0 (0%) y el punto alto 1 (100%). Tenga en cuenta que el precio está en tendencia bajista. Entonces, el retroceso, en este caso, se refiere al movimiento desde abajo (un rebote ). En este contexto, la herramienta de retroceso de Fibonacci puede proporcionar información sobre los niveles de resistencia potenciales si el mercado comienza a subir.

Que dicen los niveles de Fibonacci a los traders 

Los operadores pueden usar los niveles de Fibonacci para determinar áreas de entrada potenciales, objetivos de precios o puntos de stop-loss. Esto puede variar significativamente según la configuración, la estrategia y el estilo de negociación individuales. 

Algunas estrategias implican beneficiarse del rango entre dos niveles específicos de Fibonacci. Por ejemplo, considere una tendencia alcista seguida de un retroceso. Comprar en el nivel de retroceso del 38,2% y luego vender en el nivel del 23,6% podría ser una estrategia interesante. Por supuesto, esto depende en gran medida de la estrategia individual y de muchos otros factores técnicos.

Los niveles de Fibonacci también se combinan a menudo con la teoría de ondas de Elliott para encontrar correlaciones entre estructuras de ondas y áreas de interés potenciales. Esta puede ser una estrategia poderosa para predecir el alcance de los retrocesos en diferentes olas de una estructura de mercado en particular.

Al igual que con otras técnicas, la herramienta de retroceso de Fibonacci es más poderosa cuando se combina con otros indicadores de análisis técnico. Lo que puede no ser una señal de compra o venta por sí solo podría convertirse en una si otros indicadores lo confirman. Como tal, si el precio alcanza un nivel de Fibonacci específico, puede revertirse o no. Por lo tanto, es esencial administrar el riesgo, al mismo tiempo que se tiene en cuenta el entorno del mercado y otros factores.

Extensiones de Fibonacci

Como se mencionó, los niveles de Fibonacci se pueden usar para evaluar las áreas de retroceso o rebote (número 1 en la animación a continuación). Pero además de eso, la secuencia de Fibonacci también se puede utilizar como una forma de medir niveles potencialmente importantes fuera del rango actual. Estos se denominan niveles de extensión.

Los niveles de extensión de Fibonacci pueden verse como posibles objetivos comerciales. Cada comerciante puede elegir un nivel de extensión diferente como objetivo (o varios objetivos). Los primeros niveles de extensión son 138,6%, 150% y 161,8%, seguidos por 261,8% y 423,6%. Por lo tanto, los niveles de extensión de Fibonacci pueden indicar áreas donde podrían terminar los próximos movimientos de precios.

Conclusiones

Los números de Fibonacci se encuentran en todas partes en la naturaleza y muchos operadores creen que tienen relevancia al trazar los mercados financieros. Sin embargo, al igual que con todos los indicadores técnicos, la relación entre la acción del precio, los patrones de gráficos y los indicadores no se basa en ningún principio científico o ley física. 

Como tal, la utilidad de la herramienta de retroceso de Fibonacci puede estar relacionada con la cantidad de participantes del mercado que le prestan atención. Por lo tanto, incluso si los niveles de retroceso de Fibonacci no se correlacionan necesariamente con nada tangible, pueden funcionar como una herramienta para intentar predecir áreas de interés.

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Los tokens, en términos generales, son unidades de valor digitales no extraíbles que existen como entradas de registro en blockchains. Vienen en muchas formas diferentes: se pueden usar como monedas para ecosistemas específicos o codificar datos únicos. Además, algunos pueden canjearse por activos fuera de la cadena (es decir, oro, propiedades, acciones).

¿De Dónde Salen los Tokens?

Generalmente son emitidos por empresas que utilizan cadenas de bloques de terceros existentes, como la cadena de bloques Ethereum, como lo ejemplifican los muchos tokens ERC-20 que se emitieron y vendieron a través de ICO en 2017. Estrictamente hablando, los tokens no son criptomonedas como Bitcoin o ether; son Unidades de valor transferibles emitidas sobre una cadena de bloques. 

Existen diferentes clasificaciones según sus diversas características. La clasificación principal utiliza la funcionalidad para dividirlos en tokens de utilidad y de seguridad. Los tokens de utilidad generalmente representan el acceso a un servicio o pueden funcionar como un medio de intercambio dentro de un ecosistema. 

Un ejemplo es BNB, que actúa principalmente como un token de descuento para pagar las tarifas comerciales en el intercambio de Binance. No obstante, también se puede utilizar para pagar bienes y servicios. Los tokens de seguridad, por otro lado, representan activos financieros. Por ejemplo, una empresa podría emitir acciones tokenizadas durante una ICO, otorgando al titular derechos de propiedad y dividendos. Desde un punto de vista legal, estos serían idénticos a las acciones distribuidas tradicionalmente.

Otra clasificación evalúa características para distinguir entre tokens fungibles y no fungibles. Si toma un billete de un dólar y lo cambia por otro billete de un dólar, conserva el mismo valor. No importa qué unidad posea, ya que tienen el mismo propósito. Por otro lado, no puede tomar una obra de arte única y reemplazarla con una obra de arte diferente.

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Si ha decidido que le gustaría comenzar a operar en el comercio de criptomonedas, aquí hay algunas cosas a considerar. En primer lugar, por supuesto, necesitará capital para comerciar. Si no tiene ahorros y comienza a operar con dinero que no puede perder, puede tener un impacto muy perjudicial en su vida. 

¿Cómo empiezo a operar con criptomonedas?

Operar no es una tarea fácil: una abrumadora mayoría de operadores principiantes pierde dinero. Deberá esperar que el dinero que haya reservado para el comercio se desvanezca rápidamente y es posible que nunca recupere sus pérdidas. Es por eso que se recomienda comenzar con cantidades más pequeñas para probar las aguas.

Otra cosa en la que también deberá pensar es en su estrategia comercial general. Hay muchas posibles vías a seguir cuando se trata de ganar dinero en los mercados financieros. Dependiendo del tiempo y esfuerzo que pueda dedicar a esta empresa, puede elegir entre muchas estrategias diferentes para lograr sus objetivos financieros.

Por último, aquí hay un punto adicional. Muchos traders están en su mejor momento cuando el trading no es su principal fuente de ingresos. De esta manera, la carga emocional es más fácil de soportar que si su supervivencia diaria dependiera de ella. Eliminar la emoción es un rasgo fundamental de los traders exitosos, y es mucho más difícil de lograr cuando está en juego el sustento. 

Entonces, especialmente cuando está comenzando, podría pensar en comerciar e invertir como una empresa paralela. Y recuerde comenzar con pequeñas cantidades para aprender y practicar. También puede ser beneficioso buscar formas de generar ingresos pasivos con criptomonedas.

¿Qué es un diario comercial? ¿Debería usar uno?

Un diario comercial es una documentación de sus actividades comerciales. ¿Deberías quedarte con uno? ¡Probablemente! Puede utilizar una simple hoja de cálculo de Excel o suscribirse a un servicio dedicado.

Especialmente cuando se trata de operaciones comerciales más activas, algunos operadores consideran que llevar un diario de operaciones es esencial para obtener una rentabilidad constante. Después de todo, si no documenta sus actividades comerciales, ¿cómo identificará sus fortalezas y debilidades? Sin un diario de operaciones, no tendría una idea clara de su desempeño.

Tenga en cuenta que los sesgos pueden desempeñar un papel importante en sus decisiones comerciales, y un diario comercial puede ayudar a mitigar algunos de ellos. ¿Cómo? Bueno, ¡no puedes discutir con los datos! El rendimiento comercial se reduce a números, y si no está haciendo algo bien, eso se reflejará en su rendimiento. Al llevar meticulosamente un diario de operaciones, también puede controlar qué estrategias funcionan mejor.

¿Cómo debo calcular el tamaño de mi posición en el comercio?

Uno de los aspectos más importantes del comercio es la gestión de riesgos. De hecho, algunos comerciantes argumentan que es lo más importante. Por eso es fundamental calcular el tamaño de sus puestos con una fórmula estandarizada. Así es como va el cálculo. 

En primer lugar, debe determinar cuánto de su cuenta está dispuesto a arriesgar en operaciones individuales. Digamos que esto es el 1%. ¿Significa que ingresa posiciones con el 1% de su cuenta? No, significa que si se alcanza su límite de pérdidas, no perderá más del 1% de su cuenta.

Eso puede parecer muy poco, pero esto es para asegurarse de que algunas malas operaciones inevitables no hagan estallar su cuenta. Entonces, una vez que haya definido esto, debe determinar dónde está su stop-loss. Esto se hace para cada operación individual, según los detalles de la idea comercial. Supongamos que ha determinado que colocará su stop-loss al 5% de su entrada inicial. Esto significa que cuando se alcanza su stop-loss y sale el 5% de su entrada, debería perder exactamente el 1% de su cuenta.

Entonces, digamos que el tamaño de nuestra cuenta es de 1000 USDT. Estamos arriesgando un 1% con cada operación. Nuestro stop-loss es del 5% desde nuestra entrada. ¿Qué tamaño de posición deberíamos usar? 

1000*0.01/0.05=200

Si queremos perder solo 10 USDT, que es el 1% de nuestra cuenta, deberíamos ingresar una posición de 200 USDT.

Este proceso puede parecer un poco largo al principio, pero es esencial para gestionar el riesgo correctamente. ¿Cómo calcular el tamaño de la posición en el comercio?

¿Debería unirme a un grupo pago para operar?

Probablemente no. Hay abundante información gratuita sobre el comercio, así que ¿por qué no aprender de eso? También es útil practicar el trading por su cuenta, de modo que pueda aprender de sus errores y encontrar lo que funcione mejor para usted y su estilo de trading.

Entrar en un grupo pago puede ser una herramienta de aprendizaje válida, pero tenga cuidado con las estafas y la publicidad falsa. Después de todo, es bastante fácil falsificar los resultados comerciales para ganar seguidores para un servicio pago.

También vale la pena pensar en por qué un comerciante exitoso podría querer comenzar un grupo pago en primer lugar. Claro, un poco de ingreso adicional siempre es bienvenido, pero ¿por qué hacerlo por una tarifa considerable si ya lo están haciendo tan bien?

Dicho esto, algunos comerciantes exitosos administran comunidades pagadas de alta calidad con servicios adicionales, como datos especiales del mercado. Solo tenga mucho cuidado a quién le da su dinero, ya que la mayoría de los grupos pagados para el comercio existen para aprovecharse de los operadores principiantes.

¿Qué es una bomba y descarga (P&D)?

Un bombeo y descarga es un esquema que implica aumentar el precio de un activo a través de información falsa. Cuando el precio ha subido una cantidad significativa («bombeado»), los perpetradores venden («vuelcan») sus activos comprados a un precio mucho más alto.

Patrón de precios típico de un esquema de bomba y descarga.

Los esquemas de bombeo y descarga son rampantes en los mercados de criptomonedas , especialmente en los mercados alcistas. Durante estos tiempos, muchos inversores sin experiencia ingresan al mercado y es más fácil aprovecharlos. Este tipo de fraude es más común con las criptomonedas de pequeña capitalización de mercado, ya que sus precios generalmente son más fáciles de inflar debido a la baja liquidez de estos mercados.

Los planes de bombeo y descarga a menudo son orquestados por «grupos de bombeo y descarga» privados que prometen beneficios fáciles (generalmente a cambio de una tarifa). Sin embargo, lo que suele ocurrir es que esos incorporadores se aprovechan de un grupo aún más reducido que ya ha construido sus posiciones. En los mercados heredados, las personas declaradas culpables de facilitar esquemas de bombeo y descarga están sujetas a fuertes multas.

¿Debería suscribirme a los lanzamientos aéreos de criptomonedas?

Los Airdrops son una forma novedosa de distribuir criptomonedas a una amplia audiencia. Un airdrop puede ser una excelente manera de asegurarse de que una criptomoneda no esté centralizada en manos de unos pocos titulares. Un conjunto diverso de titulares es fundamental para una red sana y descentralizada.

Sin embargo, no existe el almuerzo gratis. Bueno, a veces, puede haberlas, ¡si tienes mucha suerte! Normalmente, sin embargo, lo que sucede es que los promotores del lanzamiento aéreo intentarán aprovecharse de ti o querrán algo a cambio.

¿Qué pedirán? Uno de los «activos» más comunes que se solicitan a cambio de un lanzamiento aéreo es su información personal. ¿Sus datos personales valen entre $ 10 y $ 50 en una criptomoneda altamente especulativa? Esa es su elección, pero puede haber mejores formas de obtener un poco de ingresos secundarios, sin poner en riesgo su privacidad y sus datos personales. Es por eso que debe tener mucho cuidado al pensar en suscribirse a los lanzamientos aéreos de criptomonedas.

Conclusión

Entonces, pasamos por mucho, ¿no? Comenzar con el comercio de criptomonedas puede ser una tarea abrumadora: hay muchos conceptos que aprender. Con suerte, esta guía le ha ayudado a sentirse un poco más cómodo con el comercio de criptomonedas.

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DYOR significa Do Your Own Research, o Haga su Propia Investigación en español; y es una frase común utilizada por los entusiastas de las criptomonedas. Sin embargo, el acrónimo no es un consejo exclusivo del ecosistema de criptomonedas. Se usa comúnmente en Internet debido a la rapidez y facilidad con la que se puede propagar la información errónea.

Haga su Propia Investigación o DYOR en Criptomonedas

DYOR tiene como objetivo reducir la cantidad de inversores desinformados en criptomonedas. Los alienta a investigar y comprender una criptomoneda antes de invertir para que puedan responder con precisión por qué están comprando esa moneda y apoyando ese proyecto.

El término también se usa a menudo como un descargo de responsabilidad cuando los comerciantes y entusiastas de las criptomonedas hacen publicaciones públicas o comparten sus análisis de mercado en plataformas de redes sociales.

¿Por Qué es Importante que Haga su Propia Investigación?

El chelín es una práctica común en las criptomonedas donde las personas tienden a publicitar las monedas que poseen con la esperanza de afectar positivamente el precio. Muy a menudo, puede ser difícil distinguir la diferencia entre un chelín o una publicación imparcial. Al comprar cualquier criptomoneda, se recomienda que tome la decisión por su cuenta antes de invertir; y no solo porque alguien más haya dicho que vale la pena.

Los ataques de Sybil también son muy comunes en plataformas de redes sociales como Reddit, Twitter y Facebook. Las personas con intenciones maliciosas pueden crear rápidamente varias cuentas falsas; intentando engañar a los inversores para que compren una criptomoneda basada en una publicación «popular» dentro de una plataforma de redes sociales. Pero no siempre es fácil detectar las cuentas falsas, por lo que es importante permanecer escéptico y hacer su propia investigación.

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En lo que a trading se refiere nunca intervendrá una ciencia exacta. O, si la hay, los principales actores de Wall Street se asegurarán de que la fórmula siga siendo un secreto bien guardado. De lo que disponemos, por contra, es de un amplio abanico de herramientas y metodologías, empleadas por traders e inversores. Por lo general, puedes clasificar dichas técnicas en dos categorías: análisis fundamental (AF) y análisis técnico (AT). En este artículo, nos sumergiremos en las bases del análisis fundamental.

¿Qué es el Análisis Fundamental?

El análisis fundamental es un método empleado por inversores y traders para tratar de determinar el valor intrínseco de activos o negocios. Para valorarlos de forma precisa, estudiarán de una forma rigurosa tanto factores internos como externos, con el objetivo de determinar si el activo o negocio en cuestión se halla sobrevalorado o infravalorado. Sus conclusiones les podrán ayudar, a formular de manera más adecuada una estrategia que tenga más posibilidades de generar buenos retornos.

Por ejemplo, si te interesas por una compañía, puedes empezar por estudiar sus ganancias, balance general, estados financieros y flujo de caja, para así hacerte una idea de su salud financiera. A continuación, podrías ampliar la perspectiva, pasando de la organización, al mercado o industria en que la misma opera. ¿Quiénes son los competidores? ¿A qué grupo demográfico se dirige la empresa? ¿Está ampliando su alcance? Podrías ampliar la perspectiva todavía más, para así tener en cuenta factores económicos como las tasas de interés y la inflación; por nombrar sólo algunos ejemplos.

Lo que acabamos de señalar se conoce como un abordaje bottom-up (de abajo arriba): empiezas con una compañía en las que estás interesado, y amplias el foco para comprender su posición en la economía general. Pero podrías adoptar de igual manera un enfoque top-down (de arriba abajo), en el que acotas tus selecciones, tras empezar por examinar el cuadro general.

El objetivo final de este tipo de análisis es determinar un precio por acción esperado, y compararlo con el precio actual. Si la cifra es superior al precio actual, podrás concluir que la acción está infravalorada. Si la cifra es inferior al precio de mercado, podrás asumir que en el momento actual está sobrevalorada. Armado con los datos de tu análisis, podrás tomar decisiones fundamentadas respecto a la posibilidad de comprar o vender acciones de esa compañía en concreto.

Análisis Fundamental (AF) vs. Análisis Técnico (AT)

Los traders e inversores que son nuevos en los mercados de criptomonedas, forex, a menudo tienen dudas respecto a qué enfoque adoptar. El análisis fundamental y el análisis técnico presentan profundos contrastes, y se apoyan en diferentes metodologías para analizar cosas distintas. Y sin embargo, ambos proporcionan datos relevantes para el trading. Así que, ¿cuál es mejor?

De hecho, puede que tenga mayor sentido preguntarse qué aporta cada uno. Básicamente, el análisis fundamental cree que el precio de una acción no es necesariamente indicativo del verdadero valor de ésta; una idea que sustenta sus decisiones de inversión.

Por el contrario, los analistas técnicos creen que los movimientos futuros del precio pueden de algún modo predecirse, a partir de la acción del precio precedente y datos sobre el volumen. No se ocupan de estudiar factores externos, sino que prefieren en su lugar centrarse en gráficos del precio y patrones, así como tendencias de los mercados. Su objetivo es identificar puntos ideales de entrada y salida de posiciones.

Los defensores de la hipótesis del mercado eficiente (EMH) creen que es imposible superar el rendimiento del mercado de una forma consistente mediante el análisis técnico (AT). La teoría sugiere que los mercados financieros representan toda la información conocida sobre los activos (es decir, que son “racionales”) y que ya imputan los datos históricos. Versiones más “suaves” de la EMH no desacreditan al análisis fundamental, pero las formas más “estrictas” de la misma argumentan que es imposible, incluso mediante una investigación rigurosa, generar una ventaja competitiva.

Lógicamente, ninguna de las dos estrategias es objetivamente mejor, dado que ambas pueden aportar valiosas perspectivas sobre distintas áreas. Algunas de ellas es posible que se presten mejor para ciertos estilos de trading, y, en la práctica, muchos traders emplearán una combinación de ambas para tener una visión del cuadro general. Esto es cierto tanto para trades a corto plazo como para las inversiones a largo plazo.

Indicadores Populares de Análisis Fundamental

Uno no se fija en las velas japonesas, el MACD o el RSI, para obtener perspectivas de análisis fundamental; existen una serie de indicadores específicos de AF que se emplean en su lugar. En esta sección, analizaremos algunos de los más populares.

Beneficio por acción (BPA)

El beneficio por acción es una medida consolidada sobre la rentabilidad de una compañía, que nos indica cuál es el beneficio que genera por cada acción en circulación. Se calcula utilizando la siguiente fórmula:

(ingreso neto - dividendos preferentes) / número de acciones

Supongamos que una compañía no paga dividendos, y su beneficio es de $1 millón. Con 200.000 acciones emitidas, la fórmula nos dará un BPA de $5. El cálculo no es particularmente complejo, pero puede proporcionarnos cierta perspectiva sobre potenciales inversiones. Los negocios con un BPA elevado (o en crecimiento) son habitualmente más atractivos para los inversores.

El beneficio por acción diluido es preferido por algunos, dado que también tiene en cuenta factores que podrían incrementar el número total de acciones. En el caso de las «stock options», por ejemplo, a los empleados se les otorga el derecho de comprar acciones de la compañía. Como esto generalmente dará lugar a un número más elevado de acciones por el que dividir el ingreso neto, es previsible encontrarse con un valor más bajo para el BPA diluido frente al BPA simple.

Como ocurre con todos los indicadores, el beneficio por acción no debería ser la única métrica que se utilice para evaluar una inversión potencial. Dicho esto, se trata de un instrumento cómodo cuando se utiliza junto con otros.

Ratio de precio-beneficio (P/E)

La ratio de precio-beneficio (o, simplemente, P/E ratio) valora una empresa comparando el precio de la acción con su BPA. Se calcula mediante la siguiente fórmula:

precio de la acción / beneficio por acción

Aprovecharemos de nuevo la misma compañía del ejemplo anterior, que presentaba un BPA de $5. Digamos que cada acción se tradea a $10, lo que nos daría un P/E ratio de 2. ¿Qué significa esto? Bien, eso dependerá en gran medida de lo que el resto de nuestra investigación muestre.

Muchos utilizan la ratio de precio-beneficio para determinar si una acción está sobrevalorada (si la ratio es más elevada) o infravalorada (cuando la ratio es más baja). Una buena idea es tener en cuenta el número comparándolo con la P/E ratio de empresas similares. Pero nuevamente, esta regla no siempre se cumplirá, por lo que es mejor utilizarla junto con otras técnicas de análisis cuantitativo y cualitativo.

Ratio de precio-valor contable (P/VC)

La ratio de precio-valor contable (también conocida como ratio price-to-equity o P/B ratio) puede informarnos de cómo valoran los inversores una compañía en relación con su valor contable. El valor contable es el valor de una empresa definido por sus informes financieros (habitualmente, activos menos pasivos). El cálculo presenta esta forma:

precio por acción / valor contable por acción

Volvamos a examinar la compañía que hemos empleado en ejemplos previos. Asumiremos que presenta un valor contable de $500.000. Cada acción se tradea a $10, y existen un total de 200.000 unidades. Nuestro valor contable por acción es, por lo tanto, $500.000 dividido por 200.000, lo que nos da un valor de $2,5.

Al conectar los números a la fórmula, $10 dividido por $2.5 nos da una relación precio-valor de 4. En la superficie, esto no se ve muy bien. Nos dice que las acciones se cotizan actualmente cuatro veces más de lo que realmente vale la compañía en papel. Podría sugerir que el mercado está sobrevalorando el negocio, quizás esperando un gran crecimiento. Si tuviéramos una relación de menos de 1, apuntaría a que el negocio tiene más valor del que el mercado reconoce actualmente.

Una limitación de la relación precio-valor es que se adapta mejor a la evaluación de las empresas «pesadas en activos». Después de todo, las empresas con pocos activos físicos no están bien representadas.

Ratio de precio/beneficio a crecimiento (PEG)

El ratio precio / beneficio-crecimiento (PEG) es una extensión de la relación profit-ganancias, ampliando su alcance para tener en cuenta las tasas de crecimiento. Utiliza la siguiente fórmula:

ratio precio-ganancias / tasa de crecimiento de las ganancias

La tasa de crecimiento de las ganancias es una estimación del crecimiento previsto de las ganancias de la empresa en un plazo establecido. Lo expresamos como un porcentaje. Supongamos que hemos estimado un crecimiento promedio del 10% en los próximos cinco años para nuestra empresa antes mencionada. Tomamos la relación precio / ganancias (2) y la dividimos por 10 para alcanzar una relación de 0.2.

Esa proporción sugiere que la empresa es una buena inversión, ya que está muy infravalorada cuando consideramos el crecimiento futuro. Cualquier negocio con una relación de menos de 1, en general, está infravalorado. Cualquiera de los anteriores podría estar sobrevaluado.

La relación PEG se ve favorecida sobre P / E una por muchas, ya que considera una variable bastante importante que P / E omite.

El Análisis Fundamental y las Criptomonedas

Las métricas mencionadas anteriormente no son realmente aplicables en criptomonedas. En cambio, puedes buscar otros factores para evaluar la viabilidad de un proyecto. En la siguiente sección hay un puñado de indicadores utilizados por los traders de criptomonedas.

Ratio del network value-to-transactions (NVT)

A menudo considerado como ratio P / E equivalente de los mercados de criptomonedas, el ratio NVT se está convirtiendo rápidamente en un elemento básico en el AF cripto. Se puede calcular de la siguiente manera:

valor de red / volumen diario de transacción

NVT intenta interpretar el valor de una red determinada en función del valor de las transacciones que procesa. Supón que tienes dos proyectos: Moneda A y Moneda B. Ambos tienen una capitalización de mercado de $1,000,000. Sin embargo, la moneda A tiene un volumen de transacciones diarias por valor de $50,000, mientras que la moneda B vale $10,000.

El ratio NVT para la moneda A es 20, y el NVT para la moneda B es 100. En términos generales, los activos con ratios NVT más bajos se consideran infravalorados, mientras que aquellos con ratios más altos pueden considerarse sobrevalorados. Estos méritos por sí solos sugieren que la moneda A está infravalorada en comparación con la moneda B.

Direcciones activas

Algunos miran el número de direcciones activas en una red para medir cuánto se está utilizando. Si bien no es confiable como un indicador independiente (la métrica se puede burlar), no obstante puede revelar información sobre la actividad de la red. Puedes tenerla en cuenta en tu valoración real de un activo digital dado.

Ratio de precio-mining breakeven

El Ratio de precio-mining breakeven es una métrica para valorar las monedas de Proof of Work, que son minadas por los participantes de la red. Ten en cuenta los costos asociados con este proceso: a saber, gastos de electricidad y hardware.

precio de mercado de la moneda / costo para minar la moneda.

El Ratio de precio-mining breakeven puede revelar mucho sobre el estado actual de una red blockchain. El breakeven (punto de equilibrio) se refiere al costo de minar una moneda, por ejemplo, si es de $10,000, entonces los mineros generalmente gastan $10,000 para generar una nueva unidad.

Supón que la moneda A cotiza a $5,000 y la moneda B a $20,000, y ambas tienen un punto de equilibrio de $10,000. El ratio de la moneda A será de 0.5, mientras que el de la moneda B será de 2. Dado que el ratio de la moneda A es inferior a 1, nos dice que los mineros están operando con pérdidas para minar la moneda. minar la moneda B es rentable ya que, por cada $10,000 gastados en minería, esperarías ganar $20,000.

Debido a los incentivos, puedes anticipar que el ratio tenderá a 1 con el tiempo. Para la Moneda A, los mineros con pérdidas probablemente abandonarían la red a menos que el precio aumentara. La moneda B tiene una recompensa atractiva, por lo que esperarías que más mineros se unan para aprovecharla hasta que ya no sea rentable.

La efectividad de este indicador está en disputa. Aún así, te da una idea de la economía minera, que puedes tener en cuenta en tu evaluación general de un activo digital.

Whitepaper, equipo y hoja de ruta (roadmap)

El método más popular para establecer el valor de las criptomonedas y tokens implica una buena investigación a la antigua en el proyecto. Al leer un whitepaper, puedes comprender los objetivos de un proyecto, sus casos de uso y su tecnología. Los registros de seguimiento de los miembros del equipo te dan una idea de su capacidad para construir y escalar el producto. Por último, una hoja de ruta te indica si el proyecto está en camino. Se puede complementar con investigaciones adicionales para determinar la probabilidad de que el proyecto alcance sus hitos.

Pros y Contras del Análisis Fundamental

Pros del Análisis Fundamental

El análisis fundamental es una metodología sólida para evaluar las empresas de una manera que el análisis técnico simplemente no puede competir. Para los inversores de todo el mundo, estudiar una variedad de factores cualitativos y cuantitativos es un punto de partida crucial para cualquier trade.

Cualquiera puede realizar un análisis fundamental ya que se basa en técnicas probadas y datos comerciales fácilmente disponibles. O al menos, este es el caso en los mercados tradicionales. De hecho, si miramos a la criptomoneda (todavía una pequeña industria), los datos no siempre están disponibles, y una fuerte correlación entre los activos significa que el AF podría no ser tan efectivo.

Hecho correctamente, proporciona una base para identificar las existencias actualmente infravaloradas y preparadas para apreciarse con el tiempo. Los principales inversores como Warren Buffett y Benjamin Graham han demostrado consistentemente que una investigación rigurosa en las empresas de esta manera puede arrojar resultados tremendos.

Contras del Análisis Fundamental

Es fácil hacer un análisis fundamental, pero es más difícil hacer un buen análisis fundamental. Determinar el «valor intrínseco» de una acción es un proceso que requiere mucho tiempo y requiere mucho más trabajo que simplemente insertar números en una fórmula. Es necesario evaluar muchos factores, y la curva de aprendizaje para hacerlo de manera efectiva puede ser empinada. Además, se adapta mejor a las operaciones a largo plazo que a las de corto plazo.

Este tipo de análisis también pasa por alto las poderosas fuerzas y tendencias del mercado que el análisis técnico puede identificar. Como dijo una vez el economista John Maynard Keynes: «El mercado puede permanecer irracional por más tiempo del que puede seguir siendo solvente». No se garantiza que las acciones que parecen subvaluadas (por cada métrica) aumenten de valor en el futuro.

Conclusión

El análisis fundamental es una práctica establecida que algunos de los traders más exitosos juran. Al refinar una estrategia, los inversores no solo pueden aprender a estimar mejor el verdadero valor de las acciones, las criptomonedas y otros activos, sino que también entienden mejor a las empresas y las industrias en general.

Combinado con el análisis técnico, el análisis fundamental puede proporcionar a los traders e inversores una comprensión completa de los activos y negocios de los que podrían beneficiarse. La combinación de AF y AT es favorecida por muchos en los mercados heredados y de criptomonedas. Sin embargo, dada la naciente de los mercados cripto, debes comprender que el AF puede no ser tan efectivo. Siempre Haz Tu Propia Investigación y asegúrate de tener una estrategia sólida de gestión de riesgos.

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¿Qué es y Cómo Funciona la Suplantación de Identidad?

La minería de criptomonedas es uno de los elementos claves que permiten que las criptomonedas funcionen como una red descentralizada de igual a igual sin la necesidad de una autoridad central de terceros. Es un proceso en el que las transacciones entre usuarios se verifican y se agregan al libro público de blockchain y también un proceso que se utiliza para introducir nuevas monedas en el suministro circulante existente.

¿Cómo funciona la minería de criptomonedas?

Un minero es un nodo en la red que recopila transacciones y trabaja para organizarlas en bloques. Cada vez que se realizan transacciones, los nodos mineros reciben y verifican las transacciones, las agregan a la agrupación de memoria y comienzan a ensamblarlas en un bloque de transacciones múltiples.

El primer paso en un proceso de minería de un bloque es agrupar cada transacción en el grupo de memoria. Antes de comenzar el proceso, el nodo minero agrega una transacción donde se envía la recompensa de la minería de criptomonedas. Esta transacción se conoce como la transacción «coinbase», es una transacción en la que las monedas se crean «de la nada» y en la mayoría de los casos es la primera transacción en un nuevo bloque.

Una vez que se hasheado cada transacción, estos hashes se organizan en algo llamado árbol Merkle o árbol hash; lo que significa que los hashes se organizan en pares y se concatenan hasta que se alcanza «la parte superior del árbol», también llamado hash raíz o una raíz de Merkle.

El hash raíz junto con el hash del bloque anterior y un número aleatorio llamado nonce se colocan en el encabezado del bloque. El encabezado de los bloques se procesa como un hash y produce una salida que servirá como identificador de los bloques. El identificador de bloques debe ser menor que un determinado valor objetivo establecido por el protocolo. En otras palabras, el hash de encabezado de bloque debe comenzar con un cierto número de ceros.

Este valor objetivo, también conocido como la dificultad de hash, se escala, asegurando que la velocidad a la que se crean los nuevos bloques se mantenga proporcional a la cantidad de poder de hashing en la red.

Los mineros mantienen el hash del encabezado una y otra vez mediante la iteración a través del nonce hasta que un minero en la red finalmente produce un hash válido. Cuando se encuentra un hash válido, el nodo fundador transmitirá el bloque a la red. Todos los demás nodos comprobarán si el hash es válido, agregarán el bloque a su copia de la cadena de bloques y continuarán con la minería del siguiente bloque.

Sin embargo, a veces sucede que dos mineros emiten un bloque válido al mismo tiempo y la red termina con dos bloques en competencia. Los mineros comienzan a explotar el siguiente bloque basándose en el bloque que recibieron primero.

La competencia entre estos bloques continuará hasta que el siguiente bloque se mine según uno de los bloques competidores. El bloque que se abandona se llama bloque huérfano o bloque obsoleto. Los mineros de este bloque volverán a minar la cadena del bloque ganador.

Grupos de minería o Pool de minería

Mientras que la recompensa en bloque se otorga al minero que descubre el hash válido primero, la probabilidad de encontrar el hash es igual a la porción del poder minero total en la red. Los mineros con un pequeño porcentaje del poder minero tienen una probabilidad muy pequeña de descubrir el siguiente bloque por su cuenta.

Los grupos de minería se crean para resolver este problema; lo que significa que los mineros, que comparten su poder de procesamiento a través de una red, comparten la recompensa por igual entre todos los miembros del grupo, de acuerdo con la cantidad de trabajo que contribuyen a la probabilidad de encontrar un bloque.

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