Criptomonedas

DeFi, el único lugar donde los unicornios y el sushi de dibujos animados se enfrentan en una batalla por la liquidez. Uniswap ha sido uno de los protocolos DeFi más exitosos para intercambiar tokens en Ethereum. Fue creado por un pequeño equipo de desarrolladores apasionados que han hecho que el código sea de código abierto y esté disponible para que cualquiera lo bifurque. ¡Y eso es exactamente lo que hizo SushiSwap!

SushiSwap es una bifurcación de Uniswap que agrega el apetitoso token SUSHI. Otorga control sobre el protocolo a los titulares y les paga una parte de las tarifas. ¡Veamos cómo puedes ponerlo en tu plato!

Introducción a SushiSwap

A medida que evoluciona el espacio de las finanzas descentralizadas (o DeFi), sigue surgiendo un número cada vez mayor de nuevas plataformas financieras. Hemos visto cómo los inversores pueden aprovechar cosas como los préstamos flash y la agricultura de rendimiento (o la minería de liquidez) para ganar dinero con su dinero.

Uniswap ha solidificado su posición como uno de los principales protocolos DeFi. Sin embargo, a pesar de su espíritu descentralizado y su gran dependencia de los contratos inteligentes, los usuarios no tienen mucho que decir cuando se trata de la dirección de su desarrollo. SushiSwap, un nuevo participante en el campo, prometió cambiar eso. Y un valor de más de mil millones de dólares bloqueado en el protocolo, solo unos días después del lanzamiento, sugiere que muchos estarían interesados ​​en este cambio.

En este artículo, discutiremos la bifurcación Uniswap que está tomando el espacio criptográfico por asalto.

¿Qué es SushiSwap?

Antes de comenzar, vale la pena mencionar que si no sabe qué es Uniswap y cómo funciona, tendrá dificultades para entender SushiSwap. 

En resumen, Uniswap es un protocolo de intercambio descentralizado que funciona sin un libro de pedidos. En lugar de una cartera de pedidos, utiliza un modelo llamado creación de mercado automatizada (AMM), donde los proveedores de liquidez agregan fondos a los grupos de liquidez. Antes de pensar en saltar para proporcionar liquidez a SushiSwap, le recomendamos que lea nuestro artículo de Uniswap para comprender todos los detalles.

SushiSwap es una bifurcación de Uniswap con algunas diferencias clave, en particular, el token SUSHI. El token tiene dos funciones en el lanzamiento: otorgar a los titulares derechos de gobernanza y una parte de las tarifas pagadas al protocolo. De una manera simplificada, los titulares de SUSHI “poseen” el protocolo.

¿Por qué esto ha despertado tanto interés? Bueno, la gobernanza comunitaria está fuertemente entrelazada con el espíritu de DeFi. El crecimiento de la minería de liquidez (agricultura de rendimiento) como método válido para la distribución de tokens ha dado lugar a una gran cantidad de nuevos lanzamientos de tokens. 

Estos tienen como objetivo nivelar el campo de juego para todos los involucrados sin premines, poca o ninguna asignación de fundadores y una distribución equitativa basada en la cantidad de fondos suministrados. Los tokens distribuidos a través de estos incentivos de liquidez otorgan derechos de gobernanza a los titulares de tokens. Además, ya sabemos que los titulares de SUSHI también tienen derecho a una parte de las tarifas pagadas en el protocolo por los comerciantes.

Bien, pero ¿qué pueden hacer los poseedores de tokens con estos derechos de gobernanza? Bueno, cualquiera puede enviar una propuesta de mejora de SushiSwap (SIP), que luego los titulares de SUSHI pueden votar con sus tokens. Estos pueden ser cambios menores o incluso importantes en el protocolo SushiSwap. 

En lugar de un equipo más tradicional como Uniswap, el desarrollo de SushiSwap está en manos de los poseedores de tokens SUSHI. Una comunidad fuerte puede ser un activo poderoso para cualquier proyecto de token, pero esto es especialmente cierto para un protocolo DeFi.

Uniswap Vs SushiSwap

No es ningún secreto que las criptomonedas están profundamente arraigadas en el espíritu del código abierto. Muchos piensan que Bitcoin y un número creciente de protocolos DeFi sin permiso actúan como nuevos tipos de bienes públicos en forma de software. Dado que estos proyectos se copian y relanzan tan fácilmente con pequeños cambios, es natural que esto genere competencia entre productos similares. Sin embargo, podríamos asumir que esto debería conducir en última instancia a los mejores productos para el usuario final.

No hay duda de que el espacio DeFi debe avances significativos al equipo de Uniswap. Pero podríamos ver un futuro en el que incluso florezcan tanto Uniswap como SushiSwap (u otras bifurcaciones). Uniswap podría permanecer a la vanguardia de la innovación en el espacio AMM, mientras que SushiSwap podría proporcionar una alternativa que se centre más en las funciones que la comunidad quiere ver.

Dicho esto, fragmentar la liquidez entre protocolos similares no es ideal. Si ha leído nuestro artículo de Uniswap, sabrá que los AMM funcionan mejor con tanta liquidez en los grupos como sea posible. Si gran parte de la liquidez en DeFi se divide entre muchos protocolos AMM diferentes, eso podría conducir a una peor experiencia para el usuario final.

¿Cómo se Distribuyen las Recompensas SUSHI?

SUSHI se distribuye a través de la minería de liquidez. Si no sabe lo que esto significa, lea primero nuestro artículo sobre agricultura de rendimiento para familiarizarse con los conceptos básicos. SUSHI se distribuye a quienes proporcionan liquidez a grupos específicos de Uniswap. Luego, pueden depositar sus tokens LP de Uniswap en los contratos de participación de SushiSwap para comenzar a ganar SUSHI. Inicialmente, estos grupos de Uniswap eran:

• USDT-ETH
• USDC-ETH
• DAI-ETH
• sUSD-ETH
• COMP-ETH
• PRESTAR-ETH
• SNX-ETH
• UMA-ETH
• ENLACE-ETH
• BAND-ETH
• AMPL-ETH
• YFI-ETH
• SUSHI-ETH

Para incentivar la provisión de liquidez para el mercado SUSHI, el grupo SUSHI-ETH paga recompensas dobles. Poco después del lanzamiento, los votantes de SUSHI votaron por agregar grupos adicionales para ser elegibles para la distribución. ¡Este es el poder de la gobernanza comunitaria!

La distribución de recompensas SUSHI comenzó en el bloque Ethereum 10,750,000. Las recompensas se reducen después de 100,000 bloques (o aproximadamente dos semanas). Después de estas dos primeras semanas de distribución inicial, los tokens de liquidez en el contrato de participación se migrarán a los contratos de SushiSwap. Esto significa que todos los tokens LP de Uniswap apostados en SushiSwap se canjearán en Uniswap por los tokens que representan, y se crearán nuevos fondos de liquidez con ellos en SushiSwap. Esto marcará efectivamente el lanzamiento del intercambio SushiSwap.

Cómo Proporcionar Liquidez a SushiSwap

Conseguir los Tokens

Entonces ha decidido que quiere apostar tokens Uniswap a cambio de SUSHI. El primer paso es adquirir esos tokens. Proporcionaremos liquidez para UMA-ETH, pero no dude en seguir cualquier par de su elección (siempre que, por supuesto, los tokens LP se puedan usar en SushiSwap).

1. Dirígete a Uniswap
2. Cambiar a la pestaña Pool
3. Haga clic en Agregar liquidez
4. La base ya debería ser ETH, pero si no, seleccione ETH
5. A continuación, haga clic en Seleccionar un token y busque UMA
6. Ahora ingrese la cantidad de ETH y UMA que va a agregar al fondo de liquidez
7. Finalmente, agregue la liquidez al grupo y recibirá los tokens LP ETH-UMA UNI-V2; estos pueden canjearse luego para recuperar sus tokens una vez que haya terminado de apostar en SushiSwap.

Nota: Debido al potencial de pérdida temporal, es posible que reciba una distribución de tokens diferente al canjearla de la que agregó inicialmente.

¡Comamos!

Ahora que tiene sus tokens LP ETH-UMA UNI-V2, visitemos el restaurante en sushiswap.org. Como la mayoría de las aplicaciones Web3, necesitamos conectar una billetera Ethereum al sitio para interactuar con él. Hay dos opciones para esto: MetaMask o WalletConnect. Seleccione Desbloquear billetera en la esquina superior derecha y elija su billetera preferida.

¡Es hora de consultar el menú! Pulsa el botón Menú en la parte superior de la ventana para ver qué hay disponible. Para cada uno de estos elementos, apostará una ficha diferente. El calamar Umami nos parece delicioso, así que vamos a ir con eso.

Si ha leído nuestra guía ERC-20, sabe que a veces necesita otorgar permisos de retiro a un contrato. Al seleccionar la función de aprobación, le estamos diciendo a la red que SushiSwap puede tomar UMA-ETH UNI-V2 LP en nuestro nombre. Después de eso, podrá seleccionar la cantidad que desea apostar.

¡Y ahora, deberías estar listo para comenzar! El chef se pondrá manos a la obra para preparar su sushi. En cualquier momento, puede recolectar su SUSHI, quitar sus tokens LP y llevarlos de regreso a Uniswap para recuperar su ETH y UMA.

¿Es seguro SushiSwap?

A partir de septiembre de 2020, SushiSwap es un proyecto no auditado. El depósito de fondos en un contrato inteligente siempre conlleva el riesgo de errores, incluso para proyectos auditados y de gran reputación. Sin embargo, SushiSwap fue creado por desarrolladores anónimos, lo que hace que depositar fondos en ellos sea aún más riesgoso.

SushiSwap es un experimento divertido, pero nunca deposite más de lo que podría perder. Además, debido a los extremadamente altos costos del gas en Ethereum, los depósitos más pequeños pueden tener que hacer bastante agricultura antes de que realmente puedan generar ganancias.

Dicho esto, los desarrolladores de SushiSwap han invitado a varias firmas de auditoría a auditar sus contratos. Las auditorías son caras, pero ya hemos visto con otros proyectos de propiedad de la comunidad, como YAM, que los usuarios están dispuestos a financiar auditorías para iniciativas en las que creen.

Pensamientos Finales

SushiSwap es un experimento emocionante que desafía la ventaja competitiva de un protocolo DeFi ya exitoso: Uniswap. SushiSwap es una bifurcación de Uniswap con la diferencia clave en el gobierno de la comunidad.

La prueba real de SushiSwap comenzará después de que finalice el período inicial de distribución de dos semanas. ¿SushiSwap va a desviar una liquidez significativa de Uniswap? ¿O los agricultores de SUSHI solo buscan una ganancia rápida?

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Uniswap es un conjunto de programas informáticos que se ejecutan en la cadena de bloques Ethereum y permiten intercambios de tokens descentralizados. Funciona con la ayuda de unicornios (como lo ilustra su logo). Los comerciantes pueden intercambiar tokens Ethereum en Uniswap sin tener que confiar en nadie con sus fondos. Mientras tanto, cualquiera puede prestar su cripto a reservas especiales llamadas fondos de liquidez. A cambio de proporcionar dinero a estos fondos, ganan comisiones.

Introducción a Uniswap

Los intercambios centralizados han sido la columna vertebral del mercado de las criptomonedas durante años. Ofrecen tiempos de liquidación rápidos, un alto volumen de operaciones y una mejora continua de la liquidez. Sin embargo, se está construyendo un mundo paralelo en forma de protocolos sin confianza. Los intercambios descentralizados (DEX) no requieren intermediarios ni custodios para facilitar el comercio. 

Debido a las limitaciones inherentes de la tecnología blockchain, ha sido un desafío construir DEX que compitan de manera significativa con sus contrapartes centralizadas. La mayoría de los DEX podrían mejorar tanto en términos de rendimiento como de experiencia del usuario.

Muchos desarrolladores han estado pensando en nuevas formas de construir un intercambio descentralizado. Uno de los pioneros de esto es Uniswap. La forma en que funciona Uniswap puede ser un poco más difícil de entender que un DEX más tradicional. Sin embargo, pronto veremos que este modelo aporta unos atractivos beneficios. 

Como resultado de esta innovación, Uniswap se ha convertido en uno de los proyectos más exitosos que forma parte del movimiento de Finanzas Descentralizadas (DeFi). Veamos qué es Uniswap, cómo funciona y cómo puedes intercambiar tokens en él simplemente con una billetera Ethereum.

¿Qué es Uniswap?

Uniswap es un protocolo de intercambio descentralizado construido sobre Ethereum. Para ser más precisos, es un protocolo de liquidez automatizado. No se requiere ningún libro de pedidos ni ninguna parte centralizada para realizar operaciones. Uniswap permite a los usuarios comerciar sin intermediarios, con un alto grado de descentralización y resistencia a la censura.

Bien, pero ¿cómo se realizan las operaciones sin un libro de pedidos? Bueno, Uniswap trabaja con un modelo que involucra a los proveedores de liquidez creando grupos de liquidez. Este sistema proporciona un mecanismo de precios descentralizado que básicamente suaviza la profundidad del libro de pedidos. Veremos cómo funciona con más detalle. Por ahora, solo tenga en cuenta que los usuarios pueden intercambiar sin problemas entre los tokens ERC-20 sin la necesidad de un libro de pedidos.

Dado que el protocolo Uniswap está descentralizado, no existe un proceso de listado. Básicamente, se puede lanzar cualquier token ERC-20 siempre que haya un fondo de liquidez disponible para los comerciantes. Como resultado, Uniswap tampoco cobra ninguna tarifa de listado. En cierto sentido, el protocolo Uniswap actúa como una especie de bien público.

El protocolo Uniswap fue creado por Hayden Adams en 2018. Pero la tecnología subyacente que inspiró su implementación fue descrita por primera vez por el cofundador de Ethereum, Vitalik Buterin.

¿Cómo Funciona Uniswap?

Uniswap deja atrás la arquitectura tradicional del intercambio digital en el sentido de que no tiene cartera de pedidos. Funciona con un diseño llamado Constant Product Market Maker, que es una variante de un modelo llamado Automated Market Maker (AMM).

Los creadores de mercado automatizados son contratos inteligentes que mantienen reservas de liquidez (o grupos de liquidez) con las que los comerciantes pueden negociar. Estas reservas son financiadas por proveedores de liquidez. Cualquiera puede ser un proveedor de liquidez que deposite un valor equivalente a dos tokens en el grupo. A cambio, los comerciantes pagan una tarifa al grupo que luego se distribuye a los proveedores de liquidez de acuerdo con su participación en el grupo. Veamos cómo funciona esto con más detalle. 

Los proveedores de liquidez crean un mercado depositando un valor equivalente a dos tokens. Estos pueden ser ETH y un token ERC-20 o dos tokens ERC-20. Estos grupos suelen estar compuestos por monedas estables como DAI, USDC o USDT, pero esto no es un requisito. A cambio, los proveedores de liquidez obtienen «tokens de liquidez», que representan su parte del conjunto de liquidez total. Estos tokens de liquidez se pueden canjear por la acción que representan en el grupo.

Entonces, consideremos el grupo de liquidez ETH / USDT. Llamaremos a la parte ETH del grupo x y a la parte USDT y. Uniswap toma estas dos cantidades y las multiplica para calcular la liquidez total del grupo. Llamemos a esto k. La idea central detrás de Uniswap es que k debe permanecer constante, lo que significa que la liquidez total en el grupo es constante. Entonces, la fórmula para la liquidez total en el grupo es: x * y = k

Entonces, ¿Qué Sucede Cuándo Alguien Quiere Hacer un Intercambio?

Digamos que Alice compra 1 ETH por 300 USDT utilizando el grupo de liquidez ETH / USDT. Al hacer eso, aumenta la porción USDT del grupo y disminuye la porción ETH del grupo. Esto significa efectivamente que el precio de ETH sube. ¿Por qué? Hay menos ETH en el grupo después de la transacción y sabemos que la liquidez total ( k ) debe permanecer constante. Este mecanismo es el que determina el precio. En última instancia, el precio pagado por esta ETH se basa en un determinado los cambios comerciales lo mucho que la relación entre x e y.

Vale la pena señalar que este modelo no se escala linealmente. En efecto, cuanto mayor es el orden es, más se desplaza el equilibrio entre x y y. Esto significa que los pedidos más grandes se vuelven exponencialmente más costosos en comparación con los pedidos más pequeños, lo que genera cantidades cada vez mayores de deslizamiento. También significa que cuanto mayor sea un fondo de liquidez, más fácil será procesar grandes pedidos. ¿Por qué? En ese caso, el cambio entre x y y es más pequeña.

¿Qué es la Pérdida Impermanente?

Como hemos comentado, los proveedores de liquidez cobran tarifas por proporcionar liquidez a los comerciantes que pueden intercambiar tokens. ¿Hay algo más que los proveedores de liquidez deban tener en cuenta? Si. Hay un efecto llamado pérdida impermanente.

Digamos que Alice deposita 1 ETH y 100 USDT en un grupo Uniswap. Dado que el par de tokens debe tener un valor equivalente, esto significa que el precio de ETH es 100 USDT. Al mismo tiempo, hay un total de 10 ETH y 1,000 USDT en el grupo, el resto financiado por otros proveedores de liquidez como Alice. Esto significa que Alice tiene una participación del 10% en el grupo. Nuestra liquidez total (k), en este caso, es de 10,000.

¿Qué sucede si el precio de ETH aumenta a 400 USDT? Recuerde, la liquidez total en el grupo debe permanecer constante. Si ETH ahora es 400 USDT, eso significa que la relación entre cuánto ETH y cuánto USDT hay en el grupo ha cambiado. De hecho, ahora hay 5 ETH y 2,000 USDT en el grupo. ¿Por qué? Los operadores de arbitraje agregarán USDT al grupo y eliminarán ETH hasta que la proporción refleje el precio exacto. Por eso es fundamental comprender que k es constante.

Entonces, Alice decide retirar sus fondos y obtiene el 10% del fondo de acuerdo con su parte. Como resultado, obtiene 0.5 ETH y 200 USDT, por un total de 400 USDT. Parece que obtuvo una buena ganancia. Pero espera, ¿qué hubiera pasado si ella no hubiera puesto sus fondos en la piscina? Tendría 1 ETH y 100 USDT, por un total de 500 USDT.

De hecho, Alice habría estado mejor con HODLing en lugar de depositar en el grupo de Uniswap. En este caso, la pérdida no permanente es esencialmente el costo de oportunidad de poner en común una ficha que se aprecia en precio. Esto solo significa que al depositar fondos en Uniswap con la esperanza de ganar comisiones, Alice puede perder otras oportunidades.

Tenga en cuenta que este efecto funciona independientemente de la dirección en que cambie el precio desde el momento del depósito. ¿Qué significa esto? Si el precio de ETH disminuye en comparación con el momento del depósito, las pérdidas también pueden amplificarse.

Pero, ¿por qué la pérdida es impermanente? Si el precio de los tokens agrupados vuelve al precio cuando se agregaron al grupo, el efecto se mitiga. Además, dado que los proveedores de liquidez ganan comisiones, la pérdida puede compensarse con el tiempo. Aun así, los proveedores de liquidez deben ser conscientes de esto antes de agregar fondos a un grupo.

¿Cómo Gana Dinero Uniswap?

No es así. Uniswap es un protocolo descentralizado que no tiene un token nativo. Todas las tarifas van a los proveedores de liquidez y ninguno de los fundadores recibe un recorte de las operaciones que se realizan a través del protocolo. Actualmente, la tarifa de transacción que se paga a los proveedores de liquidez es del 0,3% por operación. De forma predeterminada, estos se agregan al grupo de liquidez, pero los proveedores de liquidez pueden canjearlos en cualquier momento. Las tarifas se distribuyen de acuerdo con la participación del grupo de cada proveedor de liquidez.

Una parte de las tarifas se puede dedicar al desarrollo de Uniswap en el futuro. El equipo de Uniswap ya implementó una versión mejorada del protocolo llamada Uniswap v2.

¿Cómo Usar Uniswap?

Uniswap es un protocolo de código abierto, lo que significa que cualquiera puede crear su propia aplicación frontend para él.

1. Vaya a la interfaz de Uniswap.
2. Conecta tu billetera. Puede usar MetaMask, Trust Wallet o cualquier otra billetera Ethereum compatible.
3. Seleccione el token desde el que le gustaría intercambiar.
4. Seleccione el token por el que desea intercambiar.
5. Haga clic en Swap.
6. Obtenga una vista previa de la transacción en la ventana emergente.
7. Confirme la solicitud de transacción en su billetera.
8. Espere a que se confirme la transacción en la cadena de bloques Ethereum. Puede controlar su estado en etherscan.

El Token Uniswap (UNI)

UNI es el token nativo del protocolo Uniswap y otorga a sus titulares derechos de gobernanza. Esto solo significa que los titulares de UNI pueden votar sobre los cambios al protocolo. Hemos comentado anteriormente cómo el protocolo ya ha actuado como una especie de bien público. El token UNI solidifica esta idea.

Se han acuñado mil millones de tokens UNI en la génesis. El 60% de ellos se distribuye a los miembros existentes de la comunidad de Uniswap, mientras que el 40% se pondrá a disposición de los miembros del equipo, inversores y asesores en el transcurso de cuatro años.

Parte de la distribución comunitaria ocurre a través de la minería de liquidez. Esto significa que UNI se distribuirá a quienes proporcionen liquidez a los siguientes grupos de Uniswap: ETH / USDT, ETH / USDC, ETH / DAI, ETH / WBTC.

Pero, ¿quiénes son los miembros de la comunidad Uniswap? Bueno, cualquier dirección de Ethereum que haya interactuado con los contratos de Uniswap. Veamos cómo puede reclamar tokens UNI.

¿Cómo Reclamar Tokens Uniswap (UNI)?

Si ha utilizado Uniswap, es probable que pueda reclamar 400 tokens UNI por dirección con la que utilizó Uniswap. Para reclamar sus tokens:

1. Vaya a https://app.uniswap.org.
2. Conecte la billetera con la que usó anteriormente Uniswap. 
3. Haz clic en «Reclama tus tokens UNI».
4. Confirme la transacción en su billetera (puede consultar los precios actuales del gas en Ethscan Gas Tracker ).
5. ¡Felicitaciones, ahora eres titular de UNI!

Pensamientos Finales

Uniswap es un protocolo de intercambio innovador basado en Ethereum. Permite a cualquier persona con una billetera Ethereum intercambiar tokens sin la participación de ninguna parte central. Si bien tiene sus limitaciones, esta tecnología puede tener algunas implicaciones interesantes para el futuro del intercambio de tokens sin confianza. Una vez que las soluciones de escalabilidad de Ethereum 2.0 se pongan en marcha en la red, es probable que Uniswap también se beneficie de ellas.

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Ya sea que realice operaciones intradía o swing trading, existen algunos conceptos fundamentales sobre el riesgo que debe comprender. Estos forman la base de su comprensión del mercado y le brindan una base para guiar sus actividades comerciales y decisiones de inversión. De lo contrario, no podrá proteger ni hacer crecer su cuenta comercial. Ya hemos hablado de la gestión de riesgos, el tamaño de la posición y el establecimiento de un stop-loss. Sin embargo, si está operando activamente, hay algo de vital importancia que comprender. ¿Cuánto riesgo está tomando en relación con la recompensa potencial? ¿Cómo se compara su potencial alza con su potencial desventaja? En otras palabras, ¿cuál es su relación riesgo beneficio?

En este artículo, analizaremos cómo calcular la relación riesgo beneficio para sus operaciones.

¿Cuál es la Relación Riesgo Beneficio?

La relación riesgo beneficio calcula cuánto riesgo está tomando un comerciante por potencialmente cuánto beneficio. En otras palabras, muestra cuáles son las recompensas potenciales por cada $ 1 que arriesga en una inversión.

El cálculo en sí es muy simple. Divide su riesgo máximo por su beneficio neto objetivo. ¿Cómo haces eso? Primero, observe dónde le gustaría ingresar al comercio. Luego, usted decide dónde tomaría las ganancias (si la operación tiene éxito) y dónde colocaría su stop-loss (si es una operación perdedora). Esto es crucial si desea administrar su riesgo de manera adecuada. Los buenos traders establecen sus objetivos de ganancias y stop-loss antes de iniciar una operación.

Ahora tiene sus objetivos de entrada y salida, lo que significa que puede calcular su relación riesgo beneficio. Lo hace dividiendo su riesgo potencial por su recompensa potencial. Cuanto menor sea la proporción, mayor será la recompensa potencial que obtendrá por «unidad» de riesgo. Veamos cómo funciona en la práctica.

¿Cómo Calcular la Relación Riesgo Beneficio?

Digamos que desea ingresar una posición larga en Bitcoin. Realiza su análisis y determina que su orden de obtención de beneficios será del 15% de su precio de entrada. Al mismo tiempo, también plantea la siguiente pregunta. ¿Dónde se invalida su idea comercial? Ahí es donde debe establecer su orden de limitación de pérdidas. En este caso, decide que su punto de invalidación es del 5% desde su punto de entrada.

Vale la pena señalar que, en general, estos no deben basarse en números porcentuales arbitrarios. Debe determinar el objetivo de ganancias y el stop-loss en función de su análisis de los mercados. Los indicadores de análisis técnico pueden ser muy útiles.

Entonces, nuestro objetivo de ganancias es del 15% y nuestra pérdida potencial es del 5%. ¿Cuál es nuestra relación riesgo beneficio? Es 5/15 = 1: 3 = 0,33. Suficientemente simple. Esto significa que por cada unidad de riesgo, potencialmente estamos ganando tres veces la recompensa. En otras palabras, por cada dólar de riesgo que asumimos, podemos ganar tres. Entonces, si tenemos una posición por valor de $ 100, corremos el riesgo de perder $ 5 por una ganancia potencial de $ 15.

Podríamos mover nuestro stop-loss más cerca de nuestra entrada para disminuir el índice. Sin embargo, como hemos dicho, los puntos de entrada y salida no deben calcularse en función de números arbitrarios. Deben calcularse en base a nuestro análisis. Si la configuración comercial tiene una alta relación riesgo beneficio, probablemente no valga la pena intentar «jugar» los números. Podría ser mejor seguir adelante y buscar una configuración diferente con una buena relación riesgo beneficio.

Tenga en cuenta que las posiciones con diferentes tamaños pueden tener la misma relación riesgo beneficio. Por ejemplo, si tenemos una posición por valor de $ 10,000, corremos el riesgo de perder $ 500 por una ganancia potencial de $ 1,500 (la proporción sigue siendo 1: 3). La relación cambia solo si cambiamos la posición relativa de nuestro objetivo y stop-loss.

La Relación Riesgo Beneficio

Vale la pena señalar que muchos operadores hacen este cálculo a la inversa, calculando la relación riesgo beneficio en su lugar. ¿Por qué? Bueno, es solo una cuestión de preferencia. Algunos encuentran esto más fácil de entender. El cálculo es todo lo contrario de la fórmula de la relación riesgo-beneficio. Como tal, nuestra relación riesgo-beneficio en el ejemplo anterior sería 15/5 = 3. Como era de esperar, una relación alta es mejor que una relación baja.

Explicación del Riesgo Frente a la Recompensa

Digamos que estamos en el zoológico y hacemos una apuesta. Te daré 1 BTC si te cuelas en la pajarera y alimentas a un loro de tus manos. ¿Cuál es el riesgo potencial? Bueno, ya que estás haciendo algo que no deberías, es posible que la policía se lo lleve. Por otro lado, si tiene éxito, obtendrá 1 BTC.

Al mismo tiempo, propongo una alternativa. Le daré 1.1 BTC si se cuela en la jaula del tigre y le da carne cruda al tigre con sus propias manos. ¿Cuál es el riesgo potencial aquí? La policía te puede llevar, seguro. Pero existe la posibilidad de que el tigre te ataque e inflija un daño fatal. Por otro lado, la ventaja es un poco mejor que para la apuesta del loro, ya que obtienes un poco más de BTC si tienes éxito.

¿Cuál parece mejor oferta? Técnicamente, ambos son malos tratos, porque no deberías escabullirte así. Sin embargo, corre mucho más riesgo con la apuesta del tigre por solo un poco más de recompensa potencial. De manera similar, muchos operadores buscarán configuraciones comerciales en las que puedan ganar mucho más de lo que pueden perder. Esto es lo que se llama una oportunidad asimétrica (la ventaja potencial es mayor que la desventaja potencial).

Lo que también es importante mencionar aquí es su tasa de ganancias. Su tasa de ganancias es el número de operaciones ganadoras dividido por el número de operaciones perdedoras. Por ejemplo, si tiene una tasa de ganancia del 60%, está obteniendo ganancias en el 60% de sus operaciones (en promedio). Veamos cómo puede utilizar esto en su gestión de riesgos.

Aun así, algunos operadores pueden ser muy rentables con una tasa de ganancia muy baja. ¿Por qué? Porque la relación riesgo beneficio en sus configuraciones comerciales individuales se adapta a ello. Si solo toman configuraciones con una relación riesgo-recompensa de 1:10, podrían perder nueve operaciones seguidas y aún así alcanzar el punto de equilibrio en una operación. En este caso, solo tendrían que ganar dos de cada diez operaciones para ser rentables. Así es como el cálculo de riesgo vs. recompensa puede ser poderoso.

Pensamientos Finales

Hemos analizado cuál es la relación riesgo/beneficio y cómo los comerciantes pueden incorporarla a su plan comercial. Calcular esta relación es esencial cuando se trata del perfil de riesgo de cualquier estrategia de administración de dinero.

Lo que también vale la pena considerar cuando se trata de riesgos es llevar un diario de operaciones. Al documentar sus operaciones, puede obtener una imagen más precisa del desempeño de sus estrategias. Además, puede adaptarlos potencialmente a diferentes entornos de mercado y clases de activos.

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El scalping es un estilo comercial para los adictos a la adrenalina. ¿Te encuentras mirando gráficos de 1 minuto? ¿Le gusta entrar y salir de las operaciones más rápido de lo que un inversor puede abrir un informe de ganancias? El scalping podría ser la estrategia a considerar.

Los comerciantes de scalping pretenden obtener beneficios de los pequeños movimientos de precios. Su objetivo no es obtener muchas ganancias con cada operación, sino pequeñas ganancias una y otra vez. Si lo hacen bien, su cuenta de operaciones crecerá con el tiempo. Los traders de scalping a menudo utilizan apalancamiento y stop-loss ajustados.

Introducción al Scalping

El scalping es una estrategia comercial a corto plazo comúnmente utilizada. De hecho, es una de las estrategias de trading intradía más comunes que existen. Implica horizontes de tiempo más cortos, toma de decisiones rápida y una buena parte de herramientas de análisis técnico y gráficos. Como resultado, muchos traders diarios profesionales asignan una parte de su cuenta comercial para el scalping.

Como las estrategias de comercio del scalping pueden funcionar en muchos mercados financieros diferentes, los traders están activos en el mercado de valores, el comercio de divisas y las criptomonedas. 

Si es completamente nuevo en el comercio, asegúrese de consultar Una guía completa para el comercio de criptomonedas para principiantes. En ese artículo, explicamos todo lo que necesita saber sobre el trading. Una vez que esté familiarizado con las diferentes estrategias comerciales que existen, puede volver a este artículo y obtener más información sobre el scalping.

Repasemos lo que necesita saber sobre el scalping de criptomonedas y aprendamos sobre algunas de las estrategias de scalping más comunes.

¿Qué es el Scalping?

El scalping es una estrategia comercial que implica intentar sacar provecho de movimientos de precios relativamente pequeños. Los traders de scalping no buscan objetivos de ganancias masivas. En cambio, su objetivo es obtener ganancias de pequeños cambios de precios una y otra vez.

Como tal, los comerciantes de scalping pueden realizar muchas operaciones en períodos cortos, buscando pequeños movimientos de precios e ineficiencias del mercado. La idea es que al acumular y combinar estas pequeñas ganancias, las ganancias se acumularán con el tiempo en una cantidad significativa.

Debido a los cortos períodos de tiempo involucrados, los traders dependerán en gran medida del análisis técnico para generar ideas comerciales. Como la mayoría de los eventos fundamentales se desarrollan durante un período de tiempo más largo, los traders de scalping rara vez se preocupan por el análisis fundamental. 

Aún así, el análisis fundamental puede marcar una gran diferencia a la hora de decidir qué activo negociar. Las acciones o monedas con mayor interés debido a alguna noticia o evento fundamental generalmente tendrán un alto volumen y buena liquidez, al menos durante un período. Aquí es cuando los traders pueden intervenir y generar ganancias a partir del aumento de la volatilidad.

En resumen, los traders aprovechan las explosiones de volatilidad a corto plazo en lugar de los grandes movimientos de precios. Es una estrategia que probablemente no sea ideal para todos, ya que requiere una comprensión avanzada de la mecánica del mercado y una rápida toma de decisiones (a menudo bajo estrés).

¿Cómo Ganan Dinero los Traders de Scalping?

Entonces, ¿cuáles son los factores técnicos que consideran los traders? El volumen de operaciones, la acción del precio, los niveles de soporte y resistencia, los patrones de gráficos de velas se utilizan comúnmente para identificar configuraciones comerciales. Algunos de los indicadores técnicos más comunes utilizados por los comerciantes de scalping son las medias móviles, el índice de fuerza relativa (RSI), las bandas de Bollinger, el VWAP y la herramienta de retroceso de Fibonacci. 

Muchos traders también utilizarán el análisis de la cartera de pedidos en tiempo real, el perfil de volumen, el interés abierto y otros indicadores complejos. Además, muchos comerciantes crearán sus indicadores personalizados para darles una ventaja sobre el mercado. Al igual que con cualquier otra estrategia comercial, encontrar una ventaja única sobre el mercado es fundamental para el éxito.

El scalping consiste en encontrar pequeñas oportunidades en el mercado y explotarlas. Como estas estrategias pueden fácilmente volverse poco rentables una vez conocidas por el público en general, los comerciantes de scalping pueden ser bastante reservados sobre su suite de negociación individual. Por eso es importante crear y probar su propia estrategia.

Como hemos comentado, los comerciantes suelen negociar plazos más bajos. Estos son gráficos intradiarios, que pueden ser de 1 hora, 15 minutos, 5 minutos o incluso de 1 minuto. Algunos comerciantes de scalping pueden incluso mirar marcos de tiempo de menos de un minuto.

Sin embargo, con estos marcos de tiempo, comenzamos a ingresar al reino de los robots comerciales de alta frecuencia, que pueden no ser razonables para los humanos. Si bien las máquinas pueden procesar rápidamente una gran cantidad de datos, la mayoría de los humanos no están realmente en su mejor momento cuando miran gráficos de 15 segundos.

Aquí hay algo más a considerar. Sabemos que las señales y niveles de marcos de tiempo altos son generalmente más confiables que las señales de marcos de tiempo más bajos. Esta es la razón por la que la mayoría de los revendedores seguirán mirando primero la estructura del mercado de marco de tiempo alto. ¿Por qué? Primero describen los importantes niveles de marco de tiempo alto y luego se acercan para buscar las configuraciones de comercio del scalping. Esto muestra que tener una visión de la estructura del mercado a largo plazo puede ser muy útil, incluso cuando se trata de operaciones a corto plazo.

Aun así, las estrategias de negociación e inversión pueden diferir sustancialmente entre diferentes traders. No existen reglas estrictas para el scalping, pero hay pautas que puede considerar al establecer sus propias reglas.

Estrategias Comerciales de Scalping

Podemos considerar dos tipos de traders de Scalping: comerciantes de Scalping discrecionales y sistemáticos. 

Los comerciantes discrecionales toman decisiones comerciales «en el momento», a medida que el mercado se desarrolla ante ellos. Pueden tener o no un conjunto específico de requisitos sobre cuándo entrar o salir, pero sus decisiones se basan en las condiciones en cuestión. En otras palabras, los traders discrecionales pueden considerar muchos factores diferentes, pero las reglas son menos rígidas y se basan más en la intuición y el instinto.

Los traders sistemáticos adoptan un enfoque diferente. Tienen un sistema de comercio bien definido que esencialmente activa puntos de entrada y salida para ellos. Si se cumplen ciertas condiciones de su conjunto de reglas, entran o salen de un trade. El trading sistemático es un enfoque mucho más basado en datos que el comercio discrecional. Los traders sistemáticos confían menos en la intuición y más en datos y algoritmos.

De hecho, esta clasificación también podría aplicarse a otros tipos de comerciantes. Sin embargo, la distinción es más clara cuando se trata de estrategias a corto plazo. Después de todo, el comercio discrecional puede no funcionar de manera tan consistente en períodos de tiempo más altos.

Algunos revendedores emplearán una estrategia llamada comercio de rango. Esperan que se establezca un rango de precios y operan dentro de ese rango. La idea es que hasta que se rompa el rango, la parte inferior del rango se mantendrá como soporte y la parte superior del rango se mantendrá como resistencia. Esto, por supuesto, nunca es una garantía, pero aún puede ser un sistema de scalping exitoso. Sin embargo, los buenos traders de scalping se prepararán para una ruptura del rango estableciendo un stop-loss.

Otra técnica de scalping implica explotar el diferencial de oferta y demanda. Si hay una diferencia considerable entre la oferta más alta y la oferta más baja, los revendedores pueden beneficiarse de eso. Dicho esto, este tipo de estrategia es más adecuada para el comercio algorítmico o cuantitativo. ¿Por qué? Bueno, los humanos no son tan confiables para encontrar pequeñas ineficiencias en el mercado como las máquinas. Como resultado, este campo está muy saturado de bots comerciales. Como tal, los humanos que quieran adoptar esta estrategia generalmente tendrán que competir con algoritmos.

El scalping generalmente implica el uso de apalancamiento. Como los objetivos porcentuales son relativamente pequeños, los revendedores normalmente querrán aumentar el tamaño de su posición con apalancamiento. Esta es la razón por la que los revendedores suelen utilizar plataformas de negociación de márgenes, contratos de futuros y otros tipos de productos financieros que ofrecen negociación apalancada. Sin embargo, como los revendedores pretenden sacar provecho de movimientos más pequeños con posiciones más grandes, deben ser conscientes del deslizamiento.

¿Debería Comenzar a Operar con Scalping?

Eso depende completamente del estilo de negociación que funcione para usted. A algunos operadores no les gusta dejar ninguna posición abierta cuando están dormidos, por lo que eligen estrategias a corto plazo. Los comerciantes intradía y otros comerciantes a corto plazo pueden caer en esta categoría.

Por otro lado, a los traders a largo plazo les gusta elaborar decisiones durante más tiempo y no les importa tener posiciones abiertas durante meses. Pueden simplemente establecer sus objetivos de entrada, ganancias y stop-loss, y monitorear el comercio ocasionalmente. Los swing traders pueden caer en esta categoría.

Por lo tanto, si desea decidir si desea realizar operaciones de scalping, debe detallar qué estilo de negociación se adapta mejor a sus necesidades. Además, deberá encontrar una estrategia comercial que coincida con su personalidad y perfil de riesgo para que pueda aplicarla de manera consistente y rentable. Naturalmente, puede probar múltiples estrategias y ver qué funciona y qué no.

Pensamientos Finales

El scalping es una estrategia comercial a corto plazo de uso común que implica el objetivo de beneficiarse de pequeños movimientos en el precio. Es una técnica comercial que requiere mucha disciplina, conocimiento del mercado y una rápida toma de decisiones.

¿Es el scalping una buena estrategia comercial para usted? Si es un principiante, puede buscar estrategias a más largo plazo, como swing trading o HODL. Si tiene más experiencia, el comercio de scalping puede ser adecuado para usted. Pero independientemente de lo que haga en los mercados financieros, siempre es importante tener en cuenta los principios de gestión de riesgos, como el uso de un stop-loss y el tamaño adecuado de la posición.

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Bitcoin tokenizado es una forma de usar bitcoin en otras cadenas de bloques. Pero espera, ¿Bitcoin ya no es genial? ¡De hecho, lo es! Tiene un caso de uso sólido y ya actúa como una especie de bien público. Al mismo tiempo, sus funciones deliberadamente limitadas dejan poco espacio para una mayor innovación.

¿Qué más podríamos hacer con Bitcoin? Algunos Bitcoiners dicen que no deberíamos hacer nada en particular, y eso es razonable. Por otra parte, otros creen que deberíamos encontrar formas de usar Bitcoin en otras cadenas de bloques. Y aquí es donde llegamos al BTC tokenizado en Ethereum.

¿Por qué tokenizar Bitcoin? ¿Esto tiene sentido? ¿Cómo se crea Bitcoin tokenizado? ¿Puedes conseguir BTC tokenizado? Lea más a continuación si esto le interesa.

Introducción a Bitcoin Tokenizado

Bitcoin se considera típicamente como un «activo de reserva» o depósito de valor en el espacio de las criptomonedas. Como resultado, tiene la mayor adopción, la mejor liquidez, el mayor volumen de negociación promedio y sigue siendo la principal criptografía por capitalización de mercado. De hecho, algunas personas creen que ni siquiera se necesitan criptomonedas que no sean Bitcoin. Su argumento es que Bitcoin podría satisfacer todos los casos de uso que intentan las altcoins.

Sin embargo, la tecnología blockchain está floreciendo en muchos segmentos diferentes. El movimiento de Finanzas Descentralizadas (DeFi) tiene como objetivo llevar aplicaciones financieras a la cadena de bloques. Estas aplicaciones descentralizadas (DApps) se ejecutan en redes públicas sin permiso y permiten transacciones financieras sin confianza sin la necesidad de una parte coordinadora central. Si bien la idea de DeFi es independiente de la cadena de bloques, lo que significa que podría suceder en cualquier plataforma de contrato inteligente, la mayor parte de esta actividad ocurre en Ethereum. 

Bitcoin es la columna vertebral del mercado de las criptomonedas y, sin embargo, no puede aprovechar los desarrollos que ocurren en otras partes del ecosistema. Algunos proyectos han estado trabajando para resolver este problema. 

¿Hay alguna forma de usar bitcoin para más de lo que puede hacer mientras mantiene intacta la red de Bitcoin ? Bueno, el crecimiento de bitcoin tokenizado en Ethereum sugiere que existe una demanda.

¿Qué es Bitcoin Tokenizado?

La idea detrás de la tokenización de bitcoins es relativamente simple. Bloquea BTC a través de algún mecanismo, acuña tokens en otra red y usa el BTC como token en esa red. Cada token de la otra red representa una cantidad específica de bitcoins. La clavija entre los dos debe mantenerse y el proceso debe ser reversible. En otras palabras, puede destruir estos tokens, lo que da como resultado que los bitcoins «originales» se desbloqueen nuevamente en la cadena de bloques de Bitcoin.

En el caso de Ethereum, esto significa tokens ERC-20 que representan bitcoin. Esto permite a los usuarios realizar transacciones en la red Ethereum denominadas en bitcoin. Esto también hace que los bitcoins sean programables, como cualquier otro token en Ethereum. Puede verificar la suma total actual de bitcoins tokenizados en Ethereum en btconethereum.com.

A partir de julio de 2020, hay alrededor de 15,000 BTC tokenizados en Ethereum. Puede parecer mucho, pero es insignificante en comparación con los ~ 18,5 millones que componen el suministro circulante. Sin embargo, esto podría ser solo el comienzo.

Vale la pena señalar que las cadenas laterales y las soluciones de Capa 2 como Bitcoin Lightning Network o Liquid Network también tienen como objetivo abordar desafíos similares. Curiosamente, hay más de diez veces más bitcoins en Ethereum que en Bitcoin Lightning Network. 

Aun así, la competencia entre estas diferentes soluciones no es tan sencilla, no es un juego de suma cero. De hecho, muchos creen que se complementan en lugar de competir entre sí. Los proyectos con tokens podrían aumentar las opciones que tienen los titulares de bitcoins, mientras que los proyectos sin tokens mejoran la infraestructura general. Esto podría resultar en una mayor integración dentro del espacio, lo que beneficiaría a toda la industria.

Entonces, todo esto suena interesante, pero ¿de qué sirve? Exploremos por qué querríamos tokenizar Bitcoin en primer lugar.

¿Por qué tokenizar Bitcoin en Ethereum?

El diseño de Bitcoin es simple a propósito. Ha sido diseñado para hacer algunas cosas y las hace muy bien. Sin embargo, estas propiedades tienen limitaciones inherentes. Si bien la mayor cantidad de valor está en Bitcoin, no puede beneficiarse tanto de la innovación que ocurre en otros segmentos de la industria de la moneda digital. Si bien técnicamente puede ejecutar contratos inteligentes en Bitcoin, su alcance es bastante limitado en comparación con Ethereum u otras plataformas de contratos inteligentes. 

La tokenización de bitcoins en otras cadenas podría aumentar la utilidad de la red. ¿Cómo? Bueno, podría habilitar una funcionalidad que no es compatible de forma nativa con Bitcoin. Al mismo tiempo, la funcionalidad principal y el modelo de seguridad de Bitcoin permanecen intactos. Las ventajas adicionales podrían ser mayores velocidades de transacción, fungibilidad y privacidad.

Aquí hay otra posible razón. Uno de los aspectos más importantes de DeFi es la idea de componibilidad. Significa que, dado que todas estas aplicaciones se ejecutan en la misma capa base pública, de código abierto y sin permisos, pueden trabajar sin problemas entre sí. 

Muchos consideran que llevar Bitcoin a esta capa componible de bloques de construcción financiera es una perspectiva emocionante. Podría generar muchos tipos nuevos de aplicaciones que usan bitcoin y que de otro modo no serían posibles.

¿Cómo Funciona el Bitcoin Tokenizado?

Hay muchas formas de tokenizar Bitcoin en Ethereum y otras cadenas de bloques. Todos tienen varios grados de descentralización, diferentes supuestos sobre la confianza y los riesgos, y pueden mantener la vinculación de manera diferente.

Los dos tipos principales se pueden definir como con custodia y sin custodia. El primer tipo involucra a un custodio centralizado, y los tokens también pueden ser acuñados por esa parte. Esto introduce un riesgo de contraparte, ya que la entidad que custodia los bitcoins debe ser confiable (y debe permanecer en el negocio). Por otro lado, esta implementación puede considerarse más segura que las alternativas.

Las otras soluciones son un poco diferentes. No se necesita una entidad confiable, ya que los procesos automatizados en cadena hacen todo el proceso de acuñación y grabación. Los activos colaterales están bloqueados y los tokens se acuñan en la otra cadena a través de algunas maquinaciones en la cadena. Los fondos se bloquean en cadena hasta que se desbloquean nuevamente cuando se destruyen los tokens. Si bien esto elimina los riesgos de contraparte, aumenta los posibles riesgos de seguridad. ¿Por qué? Bueno, en este caso, la carga del riesgo recae completamente sobre los hombros del usuario. Si ocurre un error de usuario o contrato que conduce a la pérdida de fondos, es probable que se pierdan para siempre.

Ejemplos de Bitcoin Tokenizado

Bitcoin Tokenizado con Custodia

Estos constituyen una parte significativa del suministro de bitcoins actualmente en token. La mayor cantidad de valor bloqueado está en Bitcoin envuelto (WBTC). ¿Como funciona? Los usuarios envían su bitcoin a un custodio centralizado que los mantiene en una billetera en frío multisignature y crea fichas WBTC a cambio. Vale la pena señalar que este proceso requiere demostrar su identidad para cumplir con las regulaciones KYC / AML. Este método requiere confianza en la entidad que está acuñando el token, pero también aporta algunos beneficios de seguridad.

Bitcoin Tokenizado sin Custodia

Las soluciones sin custodia funcionan completamente en la blockchain, sin la participación de un custodio centralizado. En lugar de un custodio centralizado, es un contrato inteligente o una máquina virtual que mantiene los fondos seguros y acuña los tokens. Los usuarios pueden depositar su BTC y acuñar su bitcoin tokenizado de una manera sin confianza y sin permiso.

Algunos de estos sistemas también requerirán una sobregarantía, lo que significa que los usuarios deben depositar más valor (garantía) del que pretenden generar. Hacen esto para preparar el sistema para eventos de cisne negro y grandes caídas del mercado. Aun así, si el valor de la garantía disminuye significativamente, es posible que estos sistemas no puedan manejarlo.

La implementación sin custodia más popular es renBTC. Los bitcoins se envían a la Ren Virtual Machine (RenVM), que los almacena mediante una red de nodos descentralizados. Luego acuña tokens ERC-20 de acuerdo con la cantidad de bitcoins enviados. Otros ejemplos notables son sBTC e iBTC, que son tokens sintéticos garantizados por Synthetix Network Token (SNX) en lugar de bitcoin. Lo que hace que iBTC sea especialmente interesante es que rastrea inversamente el precio de Bitcoin. Esto lo convierte en una de las pocas formas sin custodia de acortar Bitcoin.

Vale la pena señalar que estas son tecnologías altamente experimentales. No es de extrañar que las soluciones de custodia centralizadas sean más populares: tienden a ser más seguras. Naturalmente, también existe un mayor riesgo de errores del usuario, lo que podría provocar la pérdida de fondos. Aun así, estos podrían ser, en última instancia, el futuro de la tokenización una vez que se mejore la tecnología.

Dado que estas soluciones sin custodia se rigen por procesos automatizados, solo se recomienda su uso para usuarios avanzados. Pero, si desea jugar con estos tokens sin preocuparse por el proceso de acuñación, puede comprarlos e intercambiarlos en intercambios de criptomonedas.

¿Es esto Bueno para Bitcoin o Ethereum?

Esta es una pregunta difícil de responder. Intentemos considerar ambos lados del argumento. Entonces, ¿cómo puede ser bueno para Bitcoin? Bueno, podría decirse que aumenta la utilidad de Bitcoin. Si bien muchos argumentarán que Bitcoin no necesariamente necesita más funcionalidad, tal vez podría usar algunas. Como discutimos anteriormente, los beneficios podrían ser mayores velocidades de transacción, fungibilidad, privacidad y menores costos de transacción. Con el lanzamiento de ETH 2.0, podemos esperar que las transacciones en Ethereum sean más rápidas y económicas. Esto también podría ayudar en el caso de bitcoin tokenizado en Ethereum. 

Por otro lado, algunos argumentan que esto es potencialmente peligroso para los poseedores de Bitcoin tokenizados. Tokenizar BTC también implica renunciar a los fuertes beneficios de seguridad de Bitcoin, algunas de sus propiedades más buscadas. Por ejemplo, ¿qué sucede si los bitcoins tokenizados se roban o se pierden debido a un error de contrato inteligente? Potencialmente, no habría forma de desbloquear los bitcoins bloqueados en la cadena de bloques de Bitcoin.

Otra cosa a considerar son las tarifas. Algunos argumentan que si una gran cantidad de usuarios comienza a realizar transacciones de BTC tokenizadas en la cadena de bloques Ethereum, las tarifas de transacción en la red Bitcoin podrían caer. En el (muy) largo plazo, se supone que Bitcoin solo está respaldado por tarifas de transacción. Si la mayoría de ellos fluyen hacia el ecosistema Ethereum, la seguridad de la red podría verse comprometida. Sin embargo, esto está muy lejos y no es un problema urgente durante mucho tiempo.

¿Cómo puede ser bueno para Ethereum? Bueno, si Ethereum captura gran parte del valor de Bitcoin, eso podría aumentar la utilidad de Ethereum como red global para la transferencia de valor. Según una investigación de Etherscan, una parte considerable de la suma de 15.000 BTC mencionada anteriormente está bloqueada en el ecosistema Ethereum DeFi. 

El bitcoin tokenizado podría aumentar en gran medida la utilidad de DeFi en Ethereum. ¿Cómo? Podría haber servicios financieros descentralizados basados ​​en bitcoin tokenizado. Los DEX basados ​​en BTC, los mercados de préstamos, los grupos de liquidez y cualquier otra cosa que exista en DeFi podrían denominarse en BTC. El éxito del bitcoin tokenizado también podría alentar a otros tipos de activos a migrar a la red Ethereum.

La mayoría de los proyectos aún se encuentran en etapas muy tempranas y la tecnología detrás de ellos tiene mucho espacio para mejorar. Aún así, ciertamente hay desarrollos emocionantes por venir en este frente.

Pensamientos Finales

Hemos discutido qué es bitcoin tokenizado y qué diferentes implementaciones existen. El principal impulsor de la tokenización de bitcoin como token ERC-20 es aumentar la utilidad de Bitcoin. 

Si Ethereum puede capturar una parte significativa de las transacciones de Bitcoin, podría haber importantes implicaciones para el futuro. ¿Qué parte del suministro de Bitcoin se negociará en Ethereum en el futuro? Esto aún está por verse. Sin embargo, toda la industria blockchain podría beneficiarse de la construcción de puentes entre las dos redes de criptomonedas más grandes.

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La agricultura de rendimiento es una forma de generar más cripto con su cripto. Implica que preste sus fondos a otros a través de la magia de los programas informáticos llamados contratos inteligentes. A cambio de su servicio, gana tarifas en forma de criptografía. Bastante simple, ¿eh? Bueno, no tan rápido.

Los agricultores de rendimiento utilizarán estrategias muy complicadas. Mueven sus criptomonedas todo el tiempo entre diferentes mercados de préstamos para maximizar sus ganancias. También serán muy reservados sobre las mejores estrategias de rendimiento. ¿Por qué? Cuanto más sepa la gente sobre una estrategia, menos eficaz puede resultar. La agricultura de rendimiento es el salvaje oeste de las finanzas descentralizadas (DeFi), donde los agricultores compiten para tener la oportunidad de cultivar las mejores cosechas.

Introducción a la Agricultura de Rendimiento

El movimiento de Finanzas Descentralizadas (DeFi) ha estado a la vanguardia de la innovación en el espacio blockchain. ¿Qué hace que las aplicaciones DeFi sean únicas? No tienen permiso, lo que significa que cualquier persona (o cualquier cosa, como un contrato inteligente) con una conexión a Internet y una billetera compatible puede interactuar con ellos. Además, normalmente no requieren confianza en ningún custodio o intermediario. En otras palabras, no tienen confianza. Entonces, ¿qué nuevos casos de uso habilitan estas propiedades?

Uno de los nuevos conceptos que ha surgido es la agricultura de rendimiento. Es una nueva forma de ganar recompensas con tenencias de criptomonedas utilizando protocolos de liquidez sin permiso. Permite que cualquiera obtenga ingresos pasivos utilizando el ecosistema descentralizado de «legos de dinero» construido en Ethereum. Como resultado, la agricultura de rendimiento puede cambiar la forma en que los inversores HODL en el futuro. ¿Por qué mantener inactivos sus activos cuando puede ponerlos a trabajar? 

Entonces, ¿cómo atiende un agricultor de rendimiento a sus cultivos? ¿Qué tipo de rendimiento pueden esperar? ¿Y por dónde debería empezar si está pensando en convertirse en un agricultor de rendimiento? Los explicaremos todos en este artículo.

¿Qué es la Agricultura de Rendimiento?

La agricultura de rendimiento, también conocida como minería de liquidez, es una forma de generar recompensas con tenencias de criptomonedas. En términos simples, significa bloquear las criptomonedas y obtener recompensas.

En cierto sentido, la agricultura de rendimiento puede ir en paralelo con el replanteo. Sin embargo, hay mucha complejidad en segundo plano. En muchos casos, trabaja con usuarios llamados proveedores de liquidez (LP) que agregan fondos a los grupos de liquidez.

¿Qué es un fondo común de liquidez? Básicamente es un contrato inteligente que contiene fondos. A cambio de proporcionar liquidez al grupo, los LP obtienen una recompensa. Esa recompensa puede provenir de las tarifas generadas por la plataforma DeFi subyacente o de alguna otra fuente.

Algunos fondos de liquidez pagan sus recompensas en múltiples tokens. Luego, esos tokens de recompensa pueden depositarse en otros grupos de liquidez para ganar recompensas allí, y así sucesivamente. Ya puede ver cómo pueden surgir estrategias increíblemente complejas con bastante rapidez. Pero la idea básica es que un proveedor de liquidez deposita fondos en un grupo de liquidez y obtiene recompensas a cambio.

La agricultura de rendimiento generalmente se realiza utilizando tokens ERC-20 en Ethereum, y las recompensas generalmente también son un tipo de token ERC-20. Sin embargo, esto puede cambiar en el futuro. ¿Por qué? Por ahora, gran parte de esta actividad está ocurriendo en el ecosistema Ethereum. 

Sin embargo, los puentes entre cadenas y otros avances similares pueden permitir que las aplicaciones DeFi se vuelvan independientes de la cadena de bloques en el futuro. Esto significa que podrían ejecutarse en otras cadenas de bloques que también admitan capacidades de contrato inteligente.

Los productores de rendimiento normalmente moverán mucho sus fondos entre diferentes protocolos en busca de altos rendimientos. Como resultado, las plataformas DeFi también pueden proporcionar otros incentivos económicos para atraer más capital a su plataforma. Al igual que en los intercambios centralizados, la liquidez tiende a atraer más liquidez.

¿Qué Inició el Boom de la Agricultura de Rendimiento?

Un gran interés repentino en la agricultura de rendimiento se puede atribuir al lanzamiento del token COMP, el token de gobernanza del ecosistema Compound Finance. Los tokens de gobernanza otorgan derechos de gobernanza a los titulares de tokens. Pero, ¿cómo distribuye estos tokens si desea que la red esté lo más descentralizada posible?

Una forma común de poner en marcha una cadena de bloques descentralizada es distribuir estos tokens de gobernanza de forma algorítmica, con incentivos de liquidez. Esto atrae a los proveedores de liquidez a «cultivar» el nuevo token proporcionando liquidez al protocolo.

Si bien no inventó la agricultura de rendimiento, el lanzamiento de COMP le dio a este tipo de modelo de distribución de tokens un impulso en popularidad. Desde entonces, otros proyectos DeFi han ideado esquemas innovadores para atraer liquidez a sus ecosistemas.

Agricultura de Rendimiento ¿Qué es el Valor Total Bloqueado (TVL)?

Entonces, ¿cuál es una buena manera de medir la salud general de la escena agrícola de rendimiento de DeFi? Valor total bloqueado (TVL), mide cuánto cripto está bloqueado en los préstamos DeFi y otros tipos de mercados monetarios.

En cierto sentido, TVL es la liquidez agregada en los grupos de liquidez. Es un índice útil para medir la salud de DeFi y el mercado agrícola de rendimiento en su conjunto. También es una métrica eficaz para comparar la «cuota de mercado» de diferentes protocolos DeFi. Un buen lugar para rastrear TVL es DeFi Pulse. Puede verificar qué plataformas tienen la mayor cantidad de ETH u otros criptoactivos bloqueados en DeFi. Esto puede darle una idea general sobre el estado actual de la agricultura de rendimiento.

Naturalmente, cuanto más valor se bloquea, mayor rendimiento puede tener la agricultura. Vale la pena señalar que puede medir TVL en ETH, USD o incluso BTC. Cada uno le dará una perspectiva diferente del estado de los mercados monetarios DeFi.

¿Cómo Funciona la Agricultura de Rendimiento?

La agricultura de rendimiento está estrechamente relacionada con un modelo llamado creador de mercado automatizado (AMM). Por lo general, involucra proveedores de liquidez (LP) y grupos de liquidez. Vamos a ver cómo funciona.

Los proveedores de liquidez depositan fondos en un fondo común de liquidez. Este grupo impulsa un mercado donde los usuarios pueden prestar, pedir prestado o intercambiar tokens. El uso de estas plataformas genera tarifas, que luego se pagan a los proveedores de liquidez de acuerdo con su participación en el grupo de liquidez. Esta es la base de cómo funciona un AMM.

Sin embargo, las implementaciones pueden ser muy diferentes, sin mencionar que se trata de una nueva tecnología. No hay duda de que veremos nuevos enfoques que mejoran las implementaciones actuales. Además de las tarifas, otro incentivo para agregar fondos a un grupo de liquidez podría ser la distribución de un nuevo token. Por ejemplo, es posible que no haya una forma de comprar un token en el mercado abierto, solo en pequeñas cantidades. Por otro lado, puede acumularse proporcionando liquidez a un grupo específico. 

Las reglas de distribución dependerán de la implementación única del protocolo. La conclusión es que los proveedores de liquidez obtienen un rendimiento en función de la cantidad de liquidez que brindan al grupo.

Los fondos depositados son comúnmente monedas estables vinculadas al USD, aunque este no es un requisito general. Algunas de las monedas estables más comunes utilizadas en DeFi son DAI, USDT, USDC, BUSD y otras. Algunos protocolos acuñarán tokens que representan sus monedas depositadas en el sistema. Por ejemplo, si deposita DAI en Compound, obtendrá cDAI o Compound DAI. Si deposita ETH en Compuesto, obtendrá cETH.

Como puede imaginar, esto puede tener muchos niveles de complejidad. Puede depositar su cDAI en otro protocolo que acuñe un tercer token para representar su cDAI que representa su DAI. Y así sucesivamente. Estas cadenas pueden volverse realmente complejas y difíciles de seguir.

¿Cómo se Calculan los Rendimientos de la Agricultura de Rendimiento?

Normalmente, los rendimientos agrícolas estimados se calculan anualizados. Esto estima los rendimientos que podría esperar en el transcurso de un año.

Algunas métricas de uso común son la tasa de porcentaje anual (APR) y el rendimiento de porcentaje anual (APY). La diferencia entre ellos es que APR no tiene en cuenta el efecto de la capitalización, mientras que APY lo hace. La capitalización, en este caso, significa reinvertir directamente las ganancias para generar más retornos. Sin embargo, tenga en cuenta que APR y APY pueden usarse indistintamente.

También vale la pena tener en cuenta que estas son solo estimaciones y proyecciones. Incluso las recompensas a corto plazo son bastante difíciles de estimar con precisión. ¿Por qué? La agricultura de rendimiento es un mercado altamente competitivo y de ritmo rápido, y las recompensas pueden fluctuar rápidamente. Si una estrategia de cultivo de rendimiento funciona durante un tiempo, muchos agricultores aprovecharán la oportunidad y es posible que deje de generar altos rendimientos. 

Como APR y APY provienen de los mercados heredados, DeFi puede necesitar encontrar sus propias métricas para calcular los retornos. Debido al rápido ritmo de DeFi, los retornos estimados semanales o incluso diarios pueden tener más sentido.

Agricultura de Rendimiento ¿Qué es la Garantía en DeFi?

Por lo general, si está pidiendo prestados activos, debe presentar una garantía para cubrir su préstamo. Básicamente, esto actúa como un seguro para su préstamo. ¿Cómo es esto relevante? Esto depende del protocolo al que esté suministrando sus fondos, pero es posible que deba vigilar de cerca su índice de garantía. Si el valor de su garantía cae por debajo del umbral requerido por el protocolo, su garantía puede liquidarse en el mercado abierto. ¿Qué puede hacer para evitar la liquidación? Puede agregar más garantías.

Para reiterar, cada plataforma tendrá su propio conjunto de reglas para esto, es decir, su propio índice de garantía requerido. Además, comúnmente trabajan con un concepto llamado sobregarantía. Esto significa que los prestatarios tienen que depositar más valor del que quieren pedir prestado. ¿Por qué? Reducir el riesgo de caídas violentas del mercado liquidando una gran cantidad de garantías en el sistema.

Entonces, digamos que el protocolo de préstamos que está utilizando requiere un índice de garantía del 200%. Esto significa que por cada 100 USD de valor que ingrese, puede pedir prestados 50 USD. Sin embargo, generalmente es más seguro agregar más garantías de las necesarias para reducir aún más el riesgo de liquidación. Dicho esto, muchos sistemas utilizarán ratios de garantía muy altos (como el 750%) para mantener la plataforma completa relativamente a salvo del riesgo de liquidación.

Los Riesgos de la Agricultura de Rendimiento

La agricultura de rendimiento no es simple. Las estrategias de cultivo de rendimiento más rentables son muy complejas y solo se recomiendan para usuarios avanzados. Además, la agricultura de rendimiento es generalmente más adecuada para aquellos que tienen mucho capital para desplegar (es decir, ballenas).

La agricultura de rendimiento no es tan fácil como parece, y si no comprende lo que está haciendo, probablemente perderá dinero. Acabamos de discutir cómo se puede liquidar su garantía. Pero, ¿qué otros riesgos debe tener en cuenta?

Un riesgo obvio de la agricultura de rendimiento son los contratos inteligentes. Debido a la naturaleza de DeFi, muchos protocolos son creados y desarrollados por equipos pequeños con presupuestos limitados. Esto puede aumentar el riesgo de errores en los contratos inteligentes. Incluso en el caso de protocolos más grandes que son auditados por firmas de auditoría acreditadas, las vulnerabilidades y los errores se descubren todo el tiempo. Debido a la naturaleza inmutable de blockchain, esto puede provocar la pérdida de fondos de los usuarios. Debe tener esto en cuenta al bloquear sus fondos en un contrato inteligente.

Además, una de las mayores ventajas de DeFi es también uno de sus mayores riesgos. Es la idea de componibilidad. Veamos cómo afecta la agricultura de rendimiento.

Como hemos comentado antes, los protocolos DeFi no tienen permiso y pueden integrarse sin problemas entre sí. Esto significa que todo el ecosistema DeFi depende en gran medida de cada uno de sus componentes básicos. A esto es a lo que nos referimos cuando decimos que estas aplicaciones son componibles: pueden trabajar juntas fácilmente.

¿Por qué es esto un riesgo? Bueno, si solo uno de los componentes básicos no funciona como se esperaba, todo el ecosistema puede sufrir. Esto es lo que plantea uno de los mayores riesgos para los agricultores de rendimiento y las reservas de liquidez. No solo debe confiar en el protocolo en el que deposita sus fondos, sino en todos los demás en los que puede depender.

Plataformas y Protocolos de Agricultura de Rendimiento

¿Cómo puede ganar estas recompensas de agricultura de rendimiento? Bueno, no hay una forma establecida de hacer agricultura de rendimiento. De hecho, las estrategias de cultivo de rendimiento pueden cambiar cada hora. Cada plataforma y estrategia tendrá sus propias reglas y riesgos. Si desea comenzar con la agricultura de rendimiento, debe familiarizarse con el funcionamiento de los protocolos de liquidez descentralizados.

Ya conocemos la idea básica. Deposita fondos en un contrato inteligente y obtiene recompensas a cambio. Pero las implementaciones pueden variar mucho. Como tal, generalmente no es una buena idea depositar a ciegas los fondos que tanto le costó ganar y esperar altos rendimientos. Como regla básica de la gestión de riesgos, debe poder mantener el control de su inversión.

Entonces, ¿cuáles son las plataformas más populares que utilizan los agricultores de rendimiento? Esta no es una lista extensa, solo una colección de protocolos que son fundamentales para generar estrategias agrícolas.

Financiamiento compuesto

Compuesto es un mercado monetario algorítmico que permite a los usuarios prestar y pedir prestados activos. Cualquiera con una billetera Ethereum puede suministrar activos al grupo de liquidez de Compound y ganar recompensas que comienzan a acumularse de inmediato. Las tarifas se ajustan algorítmicamente en función de la oferta y la demanda.

El compuesto es uno de los protocolos centrales del ecosistema agrícola de rendimiento.

MakerDAO

Maker es una plataforma de crédito descentralizada que admite la creación de DAI, una moneda estable vinculada algorítmicamente al valor de USD. Cualquiera puede abrir un Maker Vault donde bloquee activos colaterales, como ETH, BAT, USDC o WBTC. Pueden generar DAI como deuda contra esta garantía que bloquearon. Esta deuda genera intereses a lo largo del tiempo denominada tarifa de estabilidad, cuya tasa la establecen los titulares de tokens MKR.

Los productores de rendimiento pueden usar Maker para acuñar DAI para usar en estrategias de cultivo de rendimiento.

Synthetix

Synthetix es un protocolo de activos sintéticos. Permite a cualquier persona bloquear (apostar) Synthetix Network Token (SNX) o ETH como garantía y crear activos sintéticos en su contra. ¿Qué puede ser un activo sintético? Prácticamente cualquier cosa que tenga un precio confiable. Esto permite agregar prácticamente cualquier activo financiero a la plataforma Synthetix.

Synthetix puede permitir que se utilicen todo tipo de activos para la agricultura de rendimiento en el futuro. ¿Quiere utilizar sus bolsas de oro a largo plazo en estrategias de cultivo de rendimiento? Los activos sintéticos pueden ser el camino a seguir.

Aave

Aave es un protocolo descentralizado para prestar y pedir prestado. Las tasas de interés se ajustan algorítmicamente, según las condiciones actuales del mercado. Los prestamistas obtienen «tokens» a cambio de sus fondos. Estos tokens comienzan inmediatamente a ganar y a acumular intereses al depositarlos. Aave también permite otras funcionalidades más avanzadas, como préstamos flash.

Como protocolo descentralizado de préstamos y préstamos, Aave es muy utilizado por los agricultores de rendimiento.

Uniswap

Uniswap es un protocolo de intercambio descentralizado (DEX) que permite intercambios de tokens sin confianza. Los proveedores de liquidez depositan un valor equivalente a dos tokens para crear un mercado. Los traders pueden entonces negociar con ese fondo de liquidez. A cambio de suministrar liquidez, los proveedores de liquidez obtienen comisiones por las operaciones que se realizan en su grupo.

Uniswap ha sido una de las plataformas más populares para intercambios de tokens sin confianza debido a su naturaleza sin fricciones. Esto puede resultar útil para las estrategias de cultivo de rendimiento.

Curve Finance

Curve Finance es un protocolo de intercambio descentralizado diseñado específicamente para intercambios eficientes de monedas estables. A diferencia de otros protocolos similares como Uniswap, Curve permite a los usuarios realizar intercambios de monedas estables de alto valor con un deslizamiento relativamente bajo.

Como puede imaginar, debido a la abundancia de monedas estables en la escena de la agricultura de rendimiento, los pools de Curve son una parte clave de la infraestructura.

Balancer

Balancer es un protocolo de liquidez similar a Uniswap y Curve. Sin embargo, la diferencia clave es que permite asignaciones de tokens personalizadas en un grupo de liquidez. Esto permite a los proveedores de liquidez crear grupos de equilibradores personalizados en lugar de la asignación 50/50 requerida por Uniswap. Al igual que con Uniswap, los LP obtienen tarifas por las operaciones que se realizan en su fondo de liquidez.

Debido a la flexibilidad que aporta a la creación de fondos de liquidez, Balancer es una innovación importante para las estrategias de cultivo de rendimiento.

Yearn.finance

Yearn.finance es un ecosistema descentralizado de agregadores para prestar servicios como Aave, Compound y otros. Su objetivo es optimizar el préstamo de tokens mediante la búsqueda algorítmica de los servicios de préstamo más rentables. Los fondos se convierten en yTokens al depositarlos y se reequilibran periódicamente para maximizar las ganancias.

Yearn.finance es útil para los agricultores que desean un protocolo que elija automáticamente las mejores estrategias para ellos.

Pensamientos Finales

Hemos echado un vistazo a la última moda en el espacio de las criptomonedas: la agricultura de rendimiento. ¿Qué más puede traer esta revolución financiera descentralizada? Es imposible ver qué nuevas aplicaciones pueden surgir en el futuro basadas en estos componentes actuales. Sin embargo, los protocolos de liquidez sin confianza y otros productos DeFi están ciertamente a la vanguardia de las finanzas, la criptoeconomía y la informática.

Sin lugar a dudas, los mercados monetarios de DeFi pueden ayudar a crear un sistema financiero más abierto y accesible, disponible para cualquier persona con una conexión a Internet.

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El swing trading es una estrategia comercial de uso común que puede ser ideal para traders principiantes. Es una forma relativamente conveniente de expresar opiniones sobre el mercado debido a los horizontes de tiempo manejables involucrados. Los swing traders están activos en la mayoría de los mercados financieros, como forex, acciones y criptomonedas. Pero, ¿es el swing trading una estrategia adecuada para usted? ¿Debería comenzar a operar en el día o en swing trading?

En este artículo, explicaremos lo que necesita saber sobre el swing trading y lo ayudaremos a decidir si es la opción correcta para usted.

¿Qué es el Swing Trading?

El swing trading es una estrategia comercial que implica tratar de capturar los movimientos de precios que ocurren en un período de tiempo corto a mediano. La idea detrás del swing trading es captar los «cambios» del mercado que se desarrollan durante unos días o varias semanas.

Las estrategias de swing trading funcionan mejor en mercados de tendencia. Si hay una tendencia fuerte en un marco de tiempo más alto, las oportunidades de negociación de swing pueden ser abundantes y los operadores de swing pueden aprovechar las variaciones de precios más grandes. Por el contrario, el swing trading puede resultar más difícil en un mercado en consolidación. Después de todo, si el mercado va de lado, es más difícil capturar grandes cambios de precios.

¿Cómo Ganan Dinero los Traders de Swing Trading?

Como se mencionó, los comerciantes de swing tienen como objetivo capturar los cambios de precios que ocurren desde unos pocos días hasta varias semanas. Como tal, los operadores de swing mantendrán posiciones durante más tiempo que los operadores diarios, pero menos que los inversores que compran y mantienen.

Los comerciantes de swing suelen utilizar el análisis técnico para generar ideas comerciales, aunque no necesariamente en la misma medida que lo harían los day traders. Como los eventos fundamentales pueden desarrollarse durante semanas, los comerciantes de swing también pueden utilizar el análisis fundamental en su marco de operaciones. 

Aun así, la acción del precio, los patrones de gráficos de velas, los niveles de soporte y resistencia y los indicadores técnicos se utilizan con mucha frecuencia para identificar las configuraciones comerciales. Algunos de los indicadores más comunes utilizados por los comerciantes de swing son los promedios móviles, el índice de fuerza relativa (RSI), las bandas de Bollinger y la herramienta de retroceso de Fibonacci.

Los comerciantes de swing normalmente mirarán gráficos de marco de tiempo medio a alto. ¿Por qué? Una fuerte tendencia alcista o bajista debe confirmarse en un marco temporal superior. Pero, también pueden mirar los marcos de tiempo intradiarios, como el gráfico de 1 hora, 4 horas, 12 horas, para buscar puntos de entrada y salida específicos. Estos desencadenantes pueden ser una ruptura o un retroceso en un marco de tiempo más bajo, por ejemplo. 

Sin embargo, el marco de tiempo más importante para el swing trading es probablemente el gráfico diario. Aun así, las estrategias de negociación e inversión pueden diferir sustancialmente entre diferentes operadores. Tenga en cuenta que lo que hemos discutido aquí no son reglas estrictas, sino solo ejemplos comunes.

Day Trading Vs Swing Trading: ¿Cuál es la Diferencia?

Los day traders tienen como objetivo capitalizar los movimientos de precios a corto plazo, mientras que los traders de swing buscan movimientos más importantes. En efecto, el day trading es una estrategia más activa, donde los operadores necesitan monitorear el mercado con frecuencia y no dejan posiciones abiertas por más de un día.

Por el contrario, los comerciantes de swing pueden adoptar un enfoque más pasivo. Pueden monitorear sus posiciones con menos frecuencia, ya que su objetivo es beneficiarse de los movimientos de precios que tardan más en desarrollarse. Dado que estos movimientos tienden a ser más grandes, los comerciantes de swing pueden generar retornos considerables incluso de unas pocas operaciones ganadoras.

Los day traders utilizarán casi exclusivamente el análisis técnico. Los traders de swing suelen utilizar una combinación de análisis técnico y análisis fundamental, normalmente con un mayor énfasis en los aspectos técnicos. En el otro extremo del espectro, es posible que los inversores no consideren los aspectos técnicos en absoluto e inviertan solo en función de los fundamentos.

¿Cuál es mejor para usted, el trading intradía o el swing trading? Bueno, ¿dónde se ve a sí mismo en este espectro de marcos de tiempo más pequeños a más grandes, y aspectos técnicos y fundamentales? Responder estas preguntas lo ayudará a encontrar qué estrategia comercial se adapta mejor a su personalidad, estilo comercial y objetivos de inversión.

Puede considerar cuáles son sus fortalezas y elegir el estilo de trading que mejor las magnifique. Algunos prefieren entrar y salir de posiciones rápidamente y no tener que preocuparse por las posiciones abiertas cuando están dormidos. Otros toman mejores decisiones cuando tienen más tiempo para considerar todos los resultados posibles y elaborar sus planes comerciales.

Naturalmente, puede cambiar entre diferentes estrategias para ver cuál produce los mejores resultados. También puede realizar operaciones en papel (es decir, operaciones con dinero de prueba) antes de implementar las estrategias en su plan de operaciones real.

¿Cómo Empezar con el Swing Trading?

El swing trading puede ser una forma ideal de comenzar a operar. ¿Cómo? Debido a los horizontes de tiempo más largos (que aún no son demasiado largos), las decisiones se pueden tomar con calma y las operaciones se pueden monitorear fácilmente.

Si es completamente nuevo en el trading, puede consultar Una guía completa para el comercio de criptomonedas para principiantes. En ese artículo, explicamos lo que necesita saber sobre el comercio, junto con algunos consejos que pueden ayudarlo a encontrar su estilo comercial. Si se siente cómodo con su conocimiento, puede probar el comercio en papel en los brokers que brindan el servicio de cuenta demo. De esta forma, puede poner a prueba sus habilidades de swing trading sin arriesgar dinero real.

Entonces, una vez que sienta que está listo, puede comenzar a operar en un exchange de criptomonedas.

Pensamientos Finales

El swing trading es una estrategia comercial comúnmente utilizada en el mercado de valores, así como también lo es en criptomonedas. Los operadores de swing normalmente permanecerán en posiciones durante unos días o semanas, dependiendo de la configuración de operación individual.

¿Debería comenzar con swing trading o day trading? La forma más fácil de averiguarlo es probar ambos y ver cuál se adapta mejor a su estilo de negociación. También podría ser útil aprender sobre los principios de gestión de riesgos antes de comenzar, como el uso de un stop loss y los métodos adecuados de dimensionamiento de la posición.

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Ethereum fue fundada por Vitalik Buterin en 2014, posicionándose como una plataforma de código abierto para el lanzamiento de aplicaciones descentralizadas (DApps). Muchas de las motivaciones de Buterin para crear una nueva cadena de bloques se derivaron de la falta de flexibilidad del protocolo Bitcoin. Desde su lanzamiento, Ethereum blockchain ha atraído a desarrolladores, empresas y emprendedores, generando una creciente industria de usuarios que lanzan contratos inteligentes y aplicaciones distribuidas. En este artículo, veremos los Tokens ERC-20, un marco importante para crear tokens. Si bien es específico de la red Ethereum, el marco también inspiró otros estándares de blockchain, como el BEP-2 de Binance Chain.

¿Qué son los Tokens ERC-20?

En Ethereum, un ERC es una solicitud de comentarios de Ethereum. Estos son documentos técnicos que describen los estándares para la programación en Ethereum. No deben confundirse con las propuestas de mejora de Ethereum (EIP), que, al igual que los BIP de Bitcoin, sugieren mejoras en el protocolo en sí. En cambio, los ERC tienen como objetivo establecer convenciones que faciliten la interacción entre las aplicaciones y los contratos.

Escrito por Vitalik Buterin y Fabian Vogelsteller en 2015, ERC-20 propone un formato relativamente simple para tokens basados ​​en Ethereum. Siguiendo el esquema, los desarrolladores no necesitan reinventar la rueda. En cambio, pueden construir sobre una base que ya se utiliza en toda la industria.

Una vez que se crean los nuevos tokens ERC-20, son automáticamente interoperables con los servicios y el software que admiten el estándar ERC-20 (carteras de software, carteras de hardware, intercambios, etc.). Cabe señalar que los Tokens ERC-20 se desarrollaron en un EIP (específicamente, EIP-20). Esto sucedió un par de años después de la propuesta original debido a su uso generalizado. Sin embargo, incluso años después, el nombre «ERC-20» se ha quedado.

Un Resumen Rápido de los Tokens de Ethereum

A diferencia de ETH (la criptomoneda nativa de Ethereum), los tokens ERC-20 no se mantienen en cuentas. Los tokens solo existen dentro de un contrato, que es como una base de datos autónoma. Especifica las reglas para los tokens (es decir, nombre, símbolo, divisibilidad) y mantiene una lista que asigna los saldos de los usuarios a sus direcciones de Ethereum.

Para mover tokens, los usuarios deben enviar una transacción al contrato pidiéndole que asigne parte de su saldo a otra parte. Por ejemplo, si Alice quiere enviar 5,000 BinanceAcademyTokens a Bob, llama a una función dentro del contrato inteligente BinanceAcademyToken pidiéndole que lo haga.

Su llamada está contenida dentro de lo que parece ser una transacción regular de Ethereum que paga 0 ETH al contrato de token. La llamada se incluye en un campo adicional en la transacción, que especifica lo que Alice quiere hacer; en nuestro caso, transferir tokens a Bob. A pesar de que no está enviando ether, aún debe pagar una tarifa denominada en él para que su transacción se incluya en un bloque. Si no tiene ETH, necesita obtener algunos antes de transferir los tokens.

¿Cómo se Crean los Tokens ERC-20?

Para cumplir con ERC-20, su contrato debe incluir seis funciones obligatorias: totalSupply, balanceOf, transfer, transferFrom, aprobar y asignación. Además, puede especificar funciones opcionales, como nombre, símbolo y decimal. Puede que le quede claro qué hacen esas funciones a partir de sus nombres. Si no es así, no se preocupe, los desglosaremos. A continuación se muestran las funciones tal como aparecen en el lenguaje de Solidity especialmente diseñado de Ethereum.

totalSupply

function totalSupply() public view returns (uint256)

Cuando es llamado por un usuario, la función anterior devuelve el suministro total de tokens que tiene el contrato.

balanceOf

function balanceOf(address _owner) public view returns (uint256 balance)

A diferencia de totalSupply, balanceOf toma un parámetro (una dirección). Cuando se llama, devuelve el saldo de las existencias de tokens de esa dirección. Recuerde que las cuentas de la red Ethereum son públicas, por lo que puede consultar el saldo de cualquier usuario siempre que conozca la dirección.

transfer

function transfer(address _to, uint256 _value) public returns (bool success)

transfer transfiere tokens de un usuario a otro. Aquí, proporciona la dirección a la que desea enviar y el monto a transferir. Cuando se llama, transfer desencadena algo llamado evento (transferencia de evento, en este caso), que básicamente le dice a la cadena de bloques que incluya una referencia a ella.

transferFrom

function transferFrom(address _from, address _to, uint256 _value) public returns (bool success)

La función transferFrom es una práctica alternativa a transfer que permite un poco más de programabilidad en aplicaciones descentralizadas. Al igual que transfer, se usa para mover tokens, pero esos tokens no necesariamente deben pertenecer a la persona que llama al contrato. 

En otras palabras, puede autorizar a alguien, u otro contrato, a transferir fondos en su nombre. Un posible caso de uso implica el pago de servicios basados ​​en suscripción, donde no desea enviar manualmente un pago todos los días / semana / mes. En cambio, deja que un programa lo haga por usted. Esta función activa el mismo evento que la transfer.

approve

function approve(address _spender, uint256 _value) public returns (bool success)

approve es otra función útil desde el punto de vista de la programabilidad. Con esta función, puede limitar la cantidad de tokens que un contrato inteligente puede retirar de su saldo. Sin él, corre el riesgo de que el contrato funcione mal (o sea explotado) y le robe todos sus fondos. 

Tomemos de nuevo nuestro ejemplo de modelo de suscripción. Suponga que tiene una gran cantidad de BinanceAcademyTokens y desea configurar pagos recurrentes semanales a una DApp de transmisión. Está ocupado leyendo el contenido de Binance Academy día y noche, por lo que no quiere tomarse el tiempo cada semana para crear una transacción manualmente.

Tiene un saldo masivo de BinanceAcademyTokens, que supera con creces lo que se necesita para pagar la suscripción. Para evitar que la DApp los agote a todos, puede establecer un límite con approve. Suponga que su suscripción cuesta un BinanceAcademyToken por semana. Si limita el valor aprobado a veinte tokens, entonces podría hacer que su suscripción se pague automáticamente durante cinco meses.

En el peor de los casos, si la DApp intenta retirar todos sus fondos o si se encuentra un error, solo puede perder veinte tokens. Puede que no sea lo ideal, pero ciertamente es más atractivo que perder todas sus posesiones. Cuando se llama, approve desencadena el evento de aprobación. Al igual que el evento de transferencia, escribe datos en la cadena de bloques.

allowance

function allowance(address _owner, address _spender) public view returns (uint256 remaining)

allowance se puede utilizar junto con approve. Cuando haya otorgado un permiso de contrato para administrar sus tokens, puede usar esto para verificar cuántos aún puede retirar. Por ejemplo, si su suscripción ha agotado doce de sus veinte tokens aprobados, llamar a la función de allowance debería devolver un total de ocho.

Las funciones opcionales

Las funciones comentadas anteriormente son obligatorias. Por otro lado, no es necesario incluir el nombre, el símbolo y el decimal, pero pueden hacer que su contrato ERC-20 sea un poco más bonito. Respectivamente, le permiten agregar un nombre legible por humanos, establecer un símbolo (es decir, ETH, BTC, BNB) y especificar cuántos lugares decimales son divisibles los tokens. Por ejemplo, los tokens que se utilizan como monedas pueden beneficiarse más de ser más divisibles que un token que representa la propiedad de una propiedad.

¿Qué Pueden Hacer los Tokens ERC-20?

Al reunir todas las funciones anteriores, tenemos un contrato ERC-20. Podemos consultar el suministro total, verificar saldos, transferir fondos y otorgar permisos a otras DApps para que administren tokens por nosotros.

Una gran parte del atractivo de los tokens ERC-20 es su flexibilidad. Las convenciones establecidas no restringen el desarrollo, por lo que las partes pueden implementar funciones adicionales y establecer parámetros específicos para satisfacer sus necesidades.

Stablecoins

Stablecoins (tokens vinculados a monedas fiduciarias ) a menudo usan el estándar de token ERC-20. La transacción del contrato BUSD que mencionamos anteriormente es un ejemplo, y la mayoría de las monedas estables principales también están disponibles en este formato.

Para una moneda estable con respaldo fiduciario típico, un emisor tiene reservas de euros, dólares, etc. Luego, por cada unidad en su reserva, emiten un token. Esto significa que si se guardaran $ 10,000 en una bóveda, el emisor podría crear 10,000 tokens, cada uno canjeable por $ 1.

Esto es bastante fácil de implementar en Ethereum, técnicamente hablando. Un emisor simplemente lanza un contrato con 10,000 tokens. Luego, los distribuirán a los usuarios con la promesa de que luego pueden canjear los tokens por una cantidad proporcional de moneda fiduciaria. 

Los usuarios pueden hacer varias cosas con sus tokens: pueden comprar bienes y servicios o usarlos en DApps. Alternativamente, podrían solicitar que el emisor los cambie de inmediato. En ese caso, el emisor quema los tokens devueltos (haciéndolos inutilizables) y retira la cantidad correcta de dinero fiduciario de sus reservas.

El contrato que rige este sistema, como se mencionó anteriormente, es relativamente simplista. Sin embargo, el lanzamiento de una moneda estable requiere mucho trabajo en factores externos como la logística, el cumplimiento normativo, etc.

Tokens de seguridad

Los tokens de seguridad son similares a las monedas estables. A nivel de contrato, ambos podrían incluso ser idénticos, ya que funcionan de la misma manera. La distinción ocurre a nivel del emisor. Los tokens de seguridad representan valores, como acciones, bonos o activos físicos. A menudo (aunque no siempre es el caso), otorgan al titular algún tipo de participación en un negocio o bien.

Tokens de utilidad

Los tokens de utilidad son quizás los tipos de tokens más comunes que se encuentran en la actualidad. A diferencia de las dos ofertas anteriores, no están respaldadas por nada. Si los tokens respaldados por activos son como acciones en una compañía aérea, los tokens de servicios públicos son como programas de viajero frecuente: cumplen una función, pero no tienen valor externo. Los tokens de utilidad pueden adaptarse a una gran variedad de casos de uso, y sirven como moneda del juego, combustible para aplicaciones descentralizadas, puntos de fidelidad y mucho más.

¿Puedes Extraer Tokens ERC-20?

Puede extraer éter (ETH), pero los tokens no se pueden extraer; decimos que se acuñan cuando se crean nuevos. Cuando se lanza un contrato, los desarrolladores distribuyen el suministro de acuerdo con sus planes y hoja de ruta.

Por lo general, esto se realiza a través de una oferta inicial de monedas (ICO), una oferta de intercambio inicial (IEO) o una oferta de token de seguridad (STO). Puede encontrar variaciones de estos acrónimos, pero estos conceptos son bastante similares. Los inversores envían ether a la dirección del contrato y, a cambio, reciben nuevos tokens. El dinero recaudado se utiliza para financiar un mayor desarrollo del proyecto. Los usuarios esperan poder usar sus tokens (ya sea inmediatamente o en una fecha posterior) o revenderlos para obtener ganancias a medida que se desarrolla el proyecto.

No es necesario automatizar la distribución de tokens. Muchos eventos de crowdfunding permiten a los usuarios pagar con una variedad de monedas digitales diferentes (como BNB, BTC, ETH y USDT). A continuación, los respectivos saldos se asignan a las direcciones proporcionadas por los usuarios.

Pros y Contras de los Tokens ERC-20

Ventajas de los tokens ERC-20

• Fungible: Los tokens ERC-20 son intercambiables: cada unidad es intercambiable con otra. Si tuvieras un BinanceAcademyToken, no importaría qué token específico tuvieras. Podrías cambiarlo por el de otra persona y seguirían siendo funcionalmente idénticos, como el dinero en efectivo o el oro. Esto es ideal si su token pretende ser una moneda de algún tipo. No querría unidades individuales con rasgos distinguibles, lo que las haría no fungibles. Esto podría hacer que algunos tokens se vuelvan más o menos valiosos que otros, socavando su propósito.
• Flexible: Como exploramos en la sección anterior, los tokens ERC-20 son altamente personalizables y se pueden adaptar a muchas aplicaciones diferentes. Por ejemplo, se pueden utilizar como moneda del juego, en programas de puntos de fidelidad, como objetos de colección digitales o incluso para representar obras de arte y derechos de propiedad.
• Popular: La popularidad de ERC-20 en la industria de las criptomonedas es una razón muy convincente para usarlo como modelo. Hay una gran cantidad de intercambios, billeteras y contratos inteligentes que ya son compatibles con los tokens recién lanzados. Además, la documentación y el soporte para desarrolladores son abundantes. 

Contras de los tokens ERC-20

• Escalabilidad: Como ocurre con muchas redes de criptomonedas, Ethereum no es inmune a los dolores de crecimiento. En su forma actual, no se escala bien: tratar de enviar una transacción en horas pico resulta en altas tarifas y retrasos. Si lanza un token ERC-20 y la red se congestiona, su usabilidad podría verse afectada. Este no es un problema exclusivo de Ethereum. Más bien, es una compensación necesaria en sistemas distribuidos y seguros. La comunidad planea abordar estos problemas en la migración a Ethereum 2.0, que implementará actualizaciones como Ethereum Plasma y Ethereum Casper.
• Estafas: Si bien no es un problema con la tecnología en sí, la facilidad con la que se puede lanzar un token podría considerarse una desventaja en algunos aspectos. Se necesita un esfuerzo mínimo para crear un token ERC-20 simple, lo que significa que cualquiera puede hacerlo, para bien o para mal. Como tal, debe tener cuidado con lo que está invirtiendo. Hay una serie de esquemas piramidales y Ponzi disfrazados de proyectos blockchain. Haga su propia investigación antes de invertir para llegar a sus propias conclusiones sobre si una oportunidad es legítima.

Tokens ERC-20, ERC-1155, ERC-223, ERC-721: ¿Cuál es la Diferencia?

ERC-20 fue el primer estándar de token de Ethereum (y, hasta la fecha, el más popular), pero de ninguna manera es el único. A lo largo de los años, han surgido muchos otros, ya sea proponiendo mejoras en el ERC-20 o intentando alcanzar objetivos completamente diferentes.

Algunos de los estándares menos comunes son los que se usan en tokens no fungibles (NFT). A veces, su caso de uso realmente se beneficia de tener tokens únicos con diferentes atributos. Si quisieras tokenizar una obra de arte única en su tipo, un activo del juego, etc., uno de estos tipos de contrato podría ser más atractivo.

El estándar ERC-721, por ejemplo, se utilizó para la inmensamente popular DApp CryptoKitties. Dicho contrato proporciona una API para que los usuarios creen sus propios tokens no fungibles y codifiquen metadatos (imágenes, descripciones, etc.). El estándar ERC-1155 podría verse como una mejora tanto en ERC-721 como en ERC-20. Describe un estándar que admite tokens fungibles y no fungibles en el mismo contrato.

Otras opciones como ERC-223 o ERC-621 tienen como objetivo mejorar la usabilidad. El primero implementa salvaguardas para evitar transferencias accidentales de tokens. Este último agrega funciones adicionales para aumentar y disminuir el suministro de tokens.

Pensamientos Finales

El estándar ERC-20 ha dominado el espacio de los activos criptográficos durante años, y no es difícil ver por qué. Con relativa facilidad, cualquiera puede implementar un contrato simple para adaptarse a una amplia gama de casos de uso (tokens de utilidad, monedas estables, etc.). Dicho esto, ERC-20 carece de algunas de las características que cobran vida con otros estándares. Queda por ver si los tipos posteriores de contratos ocuparán su lugar.

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Hay innumerables formas de generar ganancias en los mercados financieros. Algunos traders utilizarán el análisis técnico, mientras que otros invertirán en empresas y proyectos mediante el análisis fundamental. Como tal, usted, como comerciante o inversor, también tiene muchas opciones diferentes para crear una estrategia comercial rentable. Sin embargo, ¿qué pasa si el mercado atraviesa un mercado bajista prolongado, donde los precios están disminuyendo continuamente? Entonces, ¿qué pueden hacer los traders para mantener una fuente de ingresos del trading? Poner en corto el mercado permite a los operadores beneficiarse de las caídas de precios. Entrar en una posición corta también puede ser una forma excelente de gestionar el riesgo y cubrir las posiciones existentes contra el riesgo de precio.

En este artículo, explicaremos qué significa entrar en una posición corta y los riesgos que conlleva.

¿Qué es un Entrar en una Posición Corta?

Poner en corto (o entrar en una posición corta) significa vender un activo con la esperanza de recomprarlo más tarde a un precio menor. Un operador que entra en una posición corta espera que el precio del activo disminuya, lo que significa que es «bajista» en ese activo. Entonces, en lugar de simplemente esperar y esperar, algunos operadores adoptan la estrategia de venta en corto como una forma de beneficiarse de la caída del precio de un activo. Esta es la razón por la que las ventas en corto también pueden ser una buena forma de preservar el capital durante las bajas de precios.

Entrar en una posición corta es muy común en prácticamente cualquier mercado financiero, incluido el mercado de valores, las materias primas, el Forex y las criptomonedas. Como tal, las ventas en corto son ampliamente utilizadas por los inversores minoristas y las empresas comerciales profesionales, como los fondos de cobertura. La venta en corto de acciones o criptomonedas es una estrategia común para los comerciantes tanto a corto como a largo plazo.

Lo opuesto a una posición corta es una posición larga, donde un operador compra un activo con la esperanza de venderlo más tarde a un precio más alto. 

¿Cómo Funciona una Posición Corta?

Por lo general, una posición corta se producirá con fondos prestados, aunque no en todos los casos. Si está vendiendo parte de su posición de Bitcoin al contado a $ 10,000 con planes de recomprarla más tarde a $ 8,000, esa es efectivamente una posición corta. Sin embargo, el cortocircuito también se realiza comúnmente con fondos prestados. Esta es la razón por la que la colocación en corto está estrechamente relacionada con la negociación de márgenes, los contratos de futuros y otros productos derivados. Vamos a ver cómo funciona.

Digamos que eres bajista en un instrumento financiero, como una acción o una criptomoneda. Usted pone la garantía requerida, pide prestada una cantidad específica de ese activo y lo vende de inmediato. Ahora tienes una posición corta abierta. Si el mercado cumple con sus expectativas y baja, usted vuelve a comprar la misma cantidad que pidió prestada y se la devuelve al prestamista (con intereses). Su beneficio es la diferencia entre donde vendió inicialmente y donde volvió a comprar.

Ahora veamos un ejemplo más concreto. Pides prestado 1 BTC y lo vendes a $ 8,000. Ahora tienes una posición corta de 1 BTC por la que estás pagando intereses. El precio de mercado de Bitcoin baja a $ 6,000. Usted compra 1 BTC y devuelve ese 1 BTC al prestamista (generalmente, el broker). Su beneficio, en este caso, sería de $ 2,000 (menos los pagos de intereses y tarifas).

Los Riesgos de Entrar en una Posición Corta

Hay una serie de riesgos a considerar cuando se trata de entrar en una posición corta. Uno de ellos es que, en teoría, la pérdida potencial en una posición corta es infinita. Innumerables traders profesionales se han ido a la quiebra a lo largo de los años mientras estaban cortos en una acción. Si el precio de las acciones aumenta gracias a noticias inesperadas, el repunte puede «atrapar» rápidamente a los vendedores en corto.

Naturalmente, si ha estado leyendo nuestras otras guías de criptomonedas, sabe que tener un punto de invalidación y establecer un stop-loss es crucial para cada operación. Sin embargo, sigamos hablando de este concepto porque puede ser útil comprenderlo. ¿A cuánto asciende su pérdida potencial cuando realiza una posición larga en el mercado spot ? Bueno, es del tamaño de tu puesto. Si tiene 1 BTC que compró a $ 10,000, el peor de los casos que puede suceder es que el precio de Bitcoin caiga a 0 y haya perdido su inversión inicial. 

Sin embargo, ¿qué sucede si está entrando en corto con Bitcoin en una plataforma de negociación de margen? En este caso, su posible desventaja es infinita. ¿Por qué? Porque el potencial alza del precio es infinito. Por el contrario, el precio no puede bajar de 0 cuando está en largo.

Por lo tanto, si está cortando un activo prestado y el precio aumenta y sigue subiendo, seguirá incurriendo en pérdidas. Dicho esto, este es un riesgo más teórico que práctico, ya que la mayoría de las plataformas liquidarán su posición antes de que llegue a un saldo negativo. Aun así, vale la pena tenerlo en cuenta, ya que le muestra por qué siempre es primordial vigilar los requisitos de margen y siempre usar un stop-loss.

Aparte de eso, los principios estándar de gestión de riesgos se aplican a entrar en una posición corta. Proteja sus desventajas, use un stop-loss, piense en el tamaño de la posición y asegúrese de comprender los riesgos de liquidación.

Pensamientos Finales

Ahora sabemos qué es entrar en una posición corta y por qué los traders querrían hacerlo. Como hemos visto, los operadores que se encuentran en una posición corta suelen tener una perspectiva bajista en el mercado. Las ventas en corto permiten a los comerciantes beneficiarse de las caídas de precios y pueden hacerlo sin tener necesariamente el activo.

Si desea obtener más información sobre las operaciones en corto y muchas otras técnicas comerciales, consulte Una guía completa para el comercio de criptomonedas para principiantes.

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Cuando se trata de criptomonedas privadas, pocas son tan conocidas como Monero. Las cadenas de bloques públicas son intrínsecamente transparentes. Para que las cadenas de bloques funcionen en un entorno descentralizado, cualquier par debe poder verificar de forma independiente todas sus transacciones. Un vistazo rápido a Bitcoin o Ethereum es suficiente para ver cuán públicas son sus bases de datos.

Una infraestructura de este tipo ofrece varias ventajas, pero a menudo compromete la privacidad y el anonimato. Los observadores pueden vincular transacciones y direcciones de blockchain para potencialmente desanonimizar a los propietarios de direcciones.

Estas denominadas criptomonedas seudónimas son útiles para una gran variedad de aplicaciones. Sin embargo, las monedas de privacidad pueden ser más deseables para aquellos que buscan una verdadera confidencialidad financiera.

¿Qué es Monero?

Monero (la palabra en esperanto para «dinero») es una criptomoneda construida sobre los principios de desvinculación e imposibilidad de rastrear. En términos sencillos, esto significa que no debería poder establecer una conexión entre dos transacciones de Monero, ni tampoco debería poder determinar el origen o el destino de los fondos.

Este es el atractivo de Monero. Todavía utiliza una cadena de bloques para rastrear el movimiento de fondos, pero aprovecha una criptografía ordenada para ocultar las fuentes, cantidades y destinos de las transacciones.

Una muy Breve Historia de Monero

Monero es una bifurcación de Bytecoin, una criptomoneda orientada a la privacidad lanzada en 2012. Bytecoin fue el primer protocolo basado en CryptoNote, una tecnología de código abierto que tenía como objetivo resolver algunas de las deficiencias de Bitcoin. A saber, esas deficiencias son la minería ASIC (el uso de hardware de minería especializado) y la falta de privacidad en las transacciones. CryptoNote ahora forma la base de muchas criptomonedas que buscan enfatizar la confidencialidad.

En 2014, los desarrolladores que estaban descontentos con la distribución inicial de Bytecoin bifurcan en un nuevo proyecto conocido como Bitmonero. Posteriormente se cambió el nombre, soltando el «Bit» para llegar a lo que hoy conocemos como Monero.

¿Cómo Actúa Monero?

Al investigar sobre Monero, se encontrará con los términos «firma del anillo» y «dirección sigilosa». Estas son dos de las innovaciones clave que sustentan el anonimato de las transacciones de Monero. En esta sección, daremos una descripción general de alto nivel de ambos conceptos.

Firmas de anillo y transacciones confidenciales

Una firma de anillo es una firma digital creada por alguien en un grupo específico. Dada la firma y las claves públicas de los miembros del grupo, cualquiera puede verificar que uno de los participantes proporcionó la firma. Pero no pueden decir cuál lo hizo. 

El artículo de 2001 Cómo filtrar un secreto que detalla esta construcción utiliza el ejemplo de un gabinete de gobierno. Supongamos que un miembro de este gabinete, Bob, tiene alguna evidencia incriminatoria sobre el Primer Ministro. Bob quiere demostrarle a un periodista que es un miembro del gabinete, pero quiere permanecer en el anonimato.

Bob no podría hacer esto con una firma digital normal. Al compararlo con su clave pública, cualquiera podría decir con certeza que solo la clave privada de Bob podría haber producido la firma. Podría enfrentar graves consecuencias por denunciar las actividades del Primer Ministro. Sin embargo, si las llaves de los otros miembros del gabinete se usaron en un esquema de firma de anillo, no podría determinar cuál envió el mensaje. Aún así, se podría decir que un miembro del gabinete filtró la información, demostrando así su autenticidad.

Esta técnica se utiliza cada vez que crea una transacción, lo que le proporciona una negación plausible. Mientras lo construye, su billetera Monero extrae las llaves de otros usuarios de la cadena de bloques para formar un anillo. Estas claves actúan efectivamente como señuelos: a un observador le parece que cualquiera en el ring podría haber firmado su transacción. Como resultado, un forastero nunca puede determinar si una producción se ha gastado o no. En el mejor de los casos, pueden decir que una de las ocho salidas en la imagen a continuación podría haberse gastado. Nos referimos al número de salidas ficticias como mixin.

En la imagen de arriba, la salida verde es la que realmente está gastando, y las rojas son los señuelos que ha reunido de la cadena de bloques. Para un observador, parece que podría estar gastando cualquiera de las ocho salidas.

Solía ​​ser que las salidas incluidas en el anillo tenían que ser del mismo tamaño. De lo contrario, sería fácil averiguar qué estaba pasando, ya que los montos de las transacciones eran visibles. Por ejemplo, puede tener un anillo donde solo se incluyeron salidas de 2 XMR o uno donde solo 0.5 XMR forma el anillo.

La actualización a RingCT (Ring Confidential Transactions) cambió eso. Incorporaba transacciones confidenciales, una técnica en la que los montos de las transacciones se ocultan. Su integración en el protocolo Monero supuso un gran impulso a la privacidad, ya que significa que ya no es necesario trabajar con denominaciones establecidas. Ahora puede construir un anillo con salidas de diferentes tamaños sin revelar ninguna información que pueda usarse para desanonimizarlo.

Direcciones sigilosas

Las firmas de anillo ocultan de dónde provienen los fondos, pero con direcciones públicas regulares, aún podrá ver a dónde van. Eso podría ser problemático si su identidad está vinculada a una de sus direcciones de blockchain. 

Suponga que usa la misma dirección para su tienda de comercio electrónico para cada pedido. Cualquiera que haya realizado un pedido podría ver el saldo que tienes y decirle a otras personas que es la dirección de tu empresa. Esto podría convertirte en un objetivo.

Las direcciones sigilosas ocultan el destino de los fondos. Lo hacen haciendo que el remitente genere una dirección única basada en una dirección pública utilizada únicamente para esa transacción. La dirección pública podría verse así:

41mT1gUnYHK6mDAxVsKeB7SP9hVesbESbWcupd7mMYC73GL4nSgsEwTGKHGT7GKoSEdMKvs8Fdu1ufPJbo5BV4d1PfYiEew

Si busca la dirección en un explorador de bloques de Monero, verá que no puede vincularle ninguna transacción. Eso es porque cuando un remitente quiere enviarle fondos, crea una dirección sigilosa haciendo algunas matemáticas con la anterior. Cuando envían XMR, lo envían a una nueva dirección en la cadena de bloques. Cada dirección creada será diferente a la anterior y no se pueden vincular entre sí.

Sin embargo, tiene dos datos que puede utilizar: la clave de vista privada y la clave de gasto privada. Como indican los nombres, la tecla de visualización le permite ver todas las transacciones asociadas con su dirección. Puede dárselo a otras personas (su contador, por ejemplo) para que auditen los fondos que ha recibido. La clave de gasto es lo que normalmente consideraría su clave privada: la usa para gastar sus monedas.

Monero tiene una política de privacidad por defecto, lo que significa que no puede optar por no usar una dirección sigilosa. Por lo tanto, aunque el libro mayor público se oculta automáticamente, aún puede hacer que sus transacciones sean transparentes para las partes que elija.

Monero vs. Bitcoin: ¿Cuál es la Diferencia?

Como criptomonedas, Monero y Bitcoin presentan algunas similitudes. Pero, en realidad, hay muchos aspectos exclusivos de ambos.

Fungibilidad

La fungibilidad es una fuente de gran desacuerdo en la esfera de Bitcoin. Se refiere a la intercambiabilidad de un bien por otro de tipo similar. El oro, por ejemplo, se considera fungible porque puede intercambiar una onza del suyo con el de otra persona, y seguirá siendo funcionalmente idéntico. Lo mismo ocurre con el efectivo: puede cambiar un billete de diez dólares por otro. Por el contrario, una obra de arte única como la Mona Lisa no es fungible ya que no hay otra unidad como esta.

En muchas monedas digitales, es un poco más difícil determinar la fungibilidad. Las unidades en Bitcoin son fungibles a nivel de protocolo, ya que el software no hace ninguna distinción entre cada unidad BTC. Donde se vuelve más ambiguo es en los niveles social y político. Algunos sostienen que Bitcoin no es fungible porque cada salida es única, mientras que otros argumentan que no importa.

Debido a que la cadena de bloques de Bitcoin es transparente, se pueden rastrear detalles de transacciones como cantidades y destinos. Suponga que recibió un billete de cinco dólares como cambio en una tienda de comestibles. Ese proyecto de ley podría haberse utilizado en una transacción criminal hace diez transacciones, y ahora no tendría ningún impacto en la usabilidad del proyecto de ley. 

Con Bitcoin, ha habido incidentes en los que las monedas han sido rechazadas o confiscadas en función de su historial «contaminado». Incluso si los usuarios desconocen las transacciones pasadas, la vigilancia en cadena puede incluir monedas en la lista negra y afectar su usabilidad como moneda. Y es por eso que algunos consideran que Bitcoin es un activo no fungible.

En algunos círculos, se cree que estas prácticas podrían romper algunas de las propiedades que hacen que las criptomonedas del libro mayor sean atractivas. Las monedas «limpias» que se han extraído recientemente (y, por lo tanto, no tienen historia) podrían considerarse más valiosas que las antiguas «más sucias».

Aquellos que se oponen a la elaboración de perfiles de monedas creen que utiliza técnicas de análisis poco fiables y subjetivas. De hecho, las herramientas para la mezcla de monedas y CoinJoining se están haciendo cada vez más accesibles para los usuarios finales, y ambos ocultan la fuente de los fondos.

Monero evita estas deficiencias desde el principio. Dado que los observadores no pueden saber de dónde provienen los fondos o hacia dónde van, quizás sea más parecido al efectivo que a las monedas que no son de privacidad. Incluso en empresas con políticas de análisis rigurosas, el XMR de transacciones cuestionables se puede intercambiar sin problemas.

Sin embargo, la privacidad adicional de Monero tiene un costo. Las transacciones son mucho más grandes, lo que significa que hay algunos obstáculos importantes que superar antes de que el sistema pueda escalar para adaptarse a las masas.

Curiosamente, su fuerte fungibilidad incluso le ha valido a la criptomoneda un cierto grado de notoriedad, superando a Bitcoin como el dinero elegido por los ciberdelincuentes que participan en transacciones de cryptojacking, ransomware y dark web.

Bloques y minería

Al igual que Bitcoin, Monero usa Prueba de trabajo para agregar bloques de transacciones a la cadena de bloques. Sin embargo, al igual que con todos los protocolos basados ​​en CryptoNote, está diseñado para ser resistente a ASIC. El objetivo detrás de esto es evitar el dominio de los grupos de minería que ejecutan hardware de minería especializado y de alto rendimiento.

El algoritmo de prueba de trabajo de Monero (recientemente cambiado de CryptoNight a RandomX) tiene como objetivo hacer que el sistema sea más justo al favorecer la extracción de CPU y debilitar la efectividad de las GPU. La lógica detrás de esto es que la minería se distribuirá mejor a medida que las PC de consumo siguen siendo competitivas. A pesar de esto, el poder de hash permanece relativamente concentrado en un puñado de grupos de minería.

Con respecto al tamaño de bloque, Monero no tiene un límite fijo, a diferencia de los 4 millones de unidades de peso de bloque de Bitcoin. En cambio, tiene un tamaño de bloque dinámico, lo que significa que los bloques pueden expandirse para adaptarse a una mayor demanda. En consecuencia, si se reduce la demanda, el tamaño permitido se reducirá. El tamaño se calcula observando el tamaño medio de los cien bloques anteriores (que se extraen cada dos minutos, en promedio). Los mineros pueden producir bloques que excedan el límite, pero serán penalizados con una recompensa reducida.

Vale la pena señalar que la oferta no es finita, como es el caso de Bitcoin. Monero también tiene un programa de recompensas de bloque decreciente, pero no tiende a cero con el tiempo. En cambio, el subsidio por bloque permanecerá indefinidamente en una cantidad fija para incentivar a los participantes a mantener los bloques mineros.

Horquillas duras

Puede observar otra diferencia interesante entre Bitcoin y Monero a nivel de gobernanza. Bitcoin es algo adverso a las bifurcaciones en la medida en que incluso las actualizaciones simples se discuten durante mucho tiempo antes de que se implementen. Pero hay una razón para esto. Los desarrolladores de Bitcoin deben ser conservadores en ocasiones para garantizar que el sistema se mantenga estable, seguro y descentralizado.

Por supuesto, las bifurcaciones son solo mecanismos de actualización de protocolo. A menudo son necesarios para resolver errores críticos o para agregar nuevas funciones. Sin embargo, en Bitcoin, los usuarios prefieren evitarlos, ya que pueden causar división y pueden representar una amenaza para la descentralización. Generalmente, las bifurcaciones duras en Bitcoin surgen cuando un grupo quiere crear una nueva criptomoneda a partir de la red existente. Aparte de eso, generalmente están reservados para parchear vulnerabilidades urgentes.

En Monero, sin embargo, las bifurcaciones duras frecuentes son una parte importante de la hoja de ruta. Esto asegura que el software pueda adaptarse rápidamente a los cambios e implementar actualizaciones de seguridad. Algunos ven las actualizaciones de protocolo «obligatorias» como una debilidad, aunque las bifurcaciones duras de Monero realmente no tienen connotaciones negativas como a veces lo hacen en otras criptomonedas. Eso no quiere decir que sean infalibles: las bifurcaciones duras frecuentes aumentan el riesgo de que una vulnerabilidad pase desapercibida y pueden expulsar a los usuarios no actualizados de la red.

Desarrollo Monero

Al igual que con Bitcoin, el desarrollo de Monero está abierto a todos. Cualquiera puede contribuir al código fuente y la documentación. La comunidad decide qué funciones agregar, eliminar o modificar. En el momento de redactar este informe, el proyecto cuenta con más de 500 colaboradores. El equipo de desarrollo de Core está formado por desarrolladores como Riccardo Spagni (también conocido como FluffyPony), Francisco Cabañas (ArticMine) y desarrolladores seudónimos NoodleDoodle, othe y binaryFate.

Junto con los patrocinios, el Community Crowdfunding System (CCS) se utiliza para financiar el desarrollo. Los usuarios pueden presentar ideas que, si son seleccionadas por la comunidad, se someten a un período de financiación colectiva. Una vez que se han alcanzado ciertos hitos en la realización del proyecto, los fondos se pagan a los responsables.

Pensamientos Finales

Durante años, Monero (XMR) ha sido la criptomoneda de referencia para aquellos que buscan garantías sólidas de privacidad. Tiene una comunidad dedicada de desarrolladores comprometidos con aumentar la confidencialidad de las transacciones de sus usuarios. Las nuevas actualizaciones (como la integración de Kovri) buscan promover la misión de proporcionar desvinculación y no rastreabilidad en criptomonedas.

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