Como sugiere el nombre, los ASIC son circuitos integrados que han sido diseñados para servir a un caso de uso particular; en contraste con los circuitos de propósito general, como las CPU que alimentan nuestras computadoras y dispositivos móviles.
En algunas circunstancias, existen tareas informáticas simples que no requieren la sobrecarga financiera y computacional que aportaría una CPU de propósito general. Por otra parte, puede usarse como una alternativa mucho más simple y eficiente (tanto en términos de costo como de energía).
ASIC y las Criptomonedas
En el mundo de las criptomonedas, el término ASIC se usa ampliamente para referirse al hardware especializado que están siendo desarrollados y mejorados regularmente por empresas como Bitmain y Halong Mining. Este hardware está diseñado con la única intención de extraer Bitcoin (u otras criptomonedas). Hay algunas monedas que no se pueden extraer de manera efectiva utilizando mineros de circuito integrado de aplicación específica; como tales, pueden denominarse criptomonedas resistentes a ASIC.
En resumen, la minería es un proceso que consiste en realizar una gran cantidad de funciones hash hasta que se produce una salida hash válida. El minero que encuentra un hash válido lo usa como prueba de su trabajo; lo que le otorga el derecho a validar el siguiente bloque de transacciones y cobrar la recompensa del bloque.
Aunque los circuitos integrados de aplicación específica pueden ser muy eficientes; estar restringidos a un caso de uso particular los hace completamente inútiles para hacer cualquier otra cosa. Además, los continuos avances tecnológicos en el espacio de las criptomonedas traen nuevos modelos ASIC que rápidamente hacen que los diseños más antiguos no sean rentables.
También existe un fuerte debate con respecto a la centralización del poder minero provocada por los ASIC. Por un lado, brindan el poder de hash muy necesario para asegurar y verificar blockchains; pero también centralizan el poder de la minería en manos de unas pocas compañías mineras que pueden permitirse comprar miles de ASIC para configurar y administrar grandes granjas mineras.
En resumen, un algoritmo es un conjunto de pasos que define una secuencia de acciones. También puede describirse como un conjunto de comandos diseñados para lograr un objetivo específico o resolver un problema en particular. Los algoritmos se utilizan y estudian principalmente en los campos de las matemáticas y las ciencias de la computación, pero también pueden estar relacionados con otros contextos, como las redes neuronales biológicas y los dispositivos electrónicos.
Algoritmo Informático
En ciencias de la computación, un algoritmo consiste en una secuencia de instrucciones inequívocas que conducen programas de computadora para realizar una variedad de tareas. Pueden diseñarse para ejecutar una acción simple, como restar dos números, u operaciones más complejas, como encontrar la mejor ruta entre dos o más ubicaciones geográficas. Como tal, los algoritmos informáticos son extremadamente útiles para realizar todo tipo de tareas, desde cálculos, procesamiento de datos e incluso toma de decisiones.
Cada algoritmo está hecho de un comienzo y un punto final fijo, produciendo salidas según las entradas y los pasos predefinidos. Se pueden combinar varios algoritmos para realizar tareas más elaboradas, pero una mayor complejidad también requiere más recursos computacionales.
Los algoritmos se pueden medir por su exactitud y eficiencia. La corrección se refiere a la precisión del algoritmo y si puede o no resolver un determinado problema. La eficiencia está relacionada con la cantidad de recursos y el tiempo que necesita un algoritmo para realizar una tarea en particular. Muchos científicos informáticos utilizan una técnica de análisis matemático conocida como asintótica para comparar diferentes algoritmos, independientemente del lenguaje de programación o del hardware en el que se estén ejecutando.
El término tasa de hash se refiere a la velocidad a la que una computadora puede realizar cálculos de hash. En el contexto de Bitcoin y las criptomonedas, representa la eficiencia y el rendimiento de una máquina minera. Define qué tan rápido funciona un hardware de minería cuando se intenta calcular un hash de bloque válido.
En resumen, el proceso de minería implica una gran cantidad de intentos de hash, hasta que se produce un hash válido. En otras palabras, un minero de Bitcoin necesita ejecutar un montón de datos a través de una función hash para producir un hash; y solo tienen éxito cuando se genera un cierto valor hash (un hash que comienza con una cierta cantidad de ceros).
¿Cómo se Calcula la Tasa de Hash?
Por lo tanto, la tasa de hash es directamente proporcional a la rentabilidad de un minero o grupo de minería. Una más alta significa que la probabilidad de extraer un bloque es mayor; por lo tanto, el minero tiene más posibilidades de recibir la recompensa del bloque.
Por lo general, la tasa de hash se mide en hashes por segundo (h/s) junto con un prefijo SI, como mega, giga o tera. Por ejemplo, una red de blockchain que calcula un billón de hashes por segundo tendría una tasa de 1 Th/s.
La tasa de hash de Bitcoin alcanzó 1 Th/s en 2011 y 1.000Th/s en 2013. En las primeras etapas de la red, los usuarios podían extraer nuevos bloques utilizando sus computadoras personales y tarjetas gráficas. Pero con la creación de hardware de minería especializado; conocido como mineros ASIC), la tasa de hash comenzó a aumentar muy rápido, lo que provocó un aumento de la dificultad de la minería.
Por lo tanto, las computadoras personales y las tarjetas gráficas ya no son adecuadas para la minería de Bitcoin. La tasa de hash de Bitcoin superó 1,000,000 Th/s en 2016 y 10,000,000 Th/s en 2017. A julio de 2019, la red operó con aproximadamente 67,500,000 Th/s y en la actualidad tiene unos impresionantes 165,861,000 Th/s.
Bitcoin es una forma de dinero digital. Pero a diferencia de las monedas fíat a las que estás acostumbrado, no existe un banco central que lo controle. Por el contrario, en Bitcoin, el sistema financiero está dirigido por miles de ordenadores distribuidos alrededor del mundo. Cualquiera puede participar en el ecosistema descargándose un software de código abierto.
Anunciado en 2008 y lanzado en 2009, Bitcoin se convirtió en la primera criptomoneda. Como tal proporcionaría a los usuarios la posibilidad de enviar y recibir dinero digital (bitcoins, con b minúscula, o BTC). Lo que lo hace tan atractivo es el hecho de no ser censurable, que los fondos no puedan ser gastados más de una vez y que las transacciones puedan realizarse en todo momento y desde cualquier lugar.
¿Para Qué se Utiliza Bitcoin?
La gente utiliza Bitcoin por una serie de razones. Muchos valoran su naturaleza no permisionada; cualquiera con una conexión a Internet puede hacer envíos o recibir transferencias. Es un poco como el dinero efectivo en el sentido que nadie puede impedir que lo uses, pero debido a su existencia digital, puede ser transferido globalmente.
¿Qué Hace Valioso a Bitcoin?
Bitcoin se caracteriza por su descentralización, resistencia a la censura, seguridad y naturaleza transfronteriza. Estas cualidades lo han hecho atractivo para diversos casos de uso, como las remesas y pagos internacionales en que los individuos no quieren revelar sus identidades (como sí ocurriría con una tarjeta de débito o crédito).
Muchos deciden no gastar sus bitcoins, sino conservarlos a largo plazo (práctica a la que también se denomina hodling). Bitcoin ha sido apodado oro digital, debido a que presenta una oferta monetaria finita. Algunos inversores ven Bitcoin como un depósito de valor. Dado que es escaso y difícil de producir, ha sido comparado con metales preciosos como el oro o la plata.
Los «holders» consideran que dichas características (combinadas con una accesibilidad internacional y una elevada liquidez) lo convierten en un medio ideal para almacenar valor durante largos periodos. Creen que con el tiempo, el valor de Bitcoin continuará apreciándose.
¿Cómo Funciona Bitcoin?
Cuando Alice le hace una transferencia a Bob, no envía fondos de la manera que podrías imaginarte. No es el equivalente digital de darle en mano un billete de dólar; sino que sería más bien como escribir en una hoja de papel que ella (Alice) le está entregando a él (Bob) el dólar en cuestión. Cuando Bob se disponga a enviar dichos fondos a Carol, ella podrá ver que él está en posesión de los mismos al examinar la hoja de papel.
La hoja es un tipo de base de datos particular llamada blockchain. Todos los participantes de la red tienen una copia idéntica de dicha base de datos almacenada en sus dispositivos, y se conectan unos con otros para sincronizar nueva información.
Cuando un usuario realiza un pago, lo transmite directamente a la red peer-to-peer; es decir, que no hay un banco o institución centralizada que procese las transferencias. Para añadir nueva información, la blockchain de Bitcoin utiliza un mecanismo especial denominado minería. Es a través de dicho proceso que se registran nuevos bloques de transacciones en la blockchain.
¿Qué es la Blockchain?
El blockchain es un libro mayor contable que «sólo anexa»: esto significa que en él, los datos sólo pueden ser añadidos. Una vez se ha incluido información, resulta extremadamente difícil modificarla o borrarla. La blockchain impone esta condición mediante la inclusión en cada bloque de un puntero dirigido hacia el bloque previo.
El puntero es en realidad un hash del bloque anterior. El hashing consiste en hacer pasar datos por una función unidireccional para producir una «huella digital» única del input. Si el input se modifica aunque sea de forma mínima, la huella digital tendrá un aspecto completamente diferente. Dado que los bloques se encadenan, no hay forma de que alguien edite una entrada antigua sin invalidar los bloques posteriores. Dicha estructura es uno de los componentes que hacen que la blockchain sea segura.
¿Es Bitcoin Legal?
Bitcoin es perfectamente legal en la mayoría de países. Sin embargo, existen algunas excepciones; asegúrate de informarte sobre las leyes que rigen en tu jurisdicción antes de invertir en criptomonedas.
En los países que es legal, las entidades gubernamentales adoptan variados enfoques respecto a ellas en lo que respecta a fiscalidad y compliance. La regulación está todavía muy poco desarrollada en general, y es probable que cambie considerablemente en los próximos años.
Una Historia de Bitcoin
¿Quién Creó Bitcoin?
¡Nadie lo sabe! El creador de Bitcoin utilizó el pseudónimo Satoshi Nakamoto, pero no sabemos nada sobre su identidad. Satoshi podría ser una persona o un grupo de desarrolladores de cualquier parte del mundo. El nombre es de origen japonés, pero el dominio del idioma inglés demostrado por Satoshi ha llevado a muchos a creer que él/ella/ellos son originarios de un país de habla inglesa.
Satoshi publicaría el white paper de Bitcoin así como su software. Sin embargo, el misterioso creador desaparecería en 2010.
¿Inventó Satoshi la Tecnología Blockchain?
Bitcoin combina en realidad una serie de tecnologías preexistentes, que se conocían ya desde hace algún tiempo. El concepto de una cadena de bloques no nació con Bitcoin. El uso de estructuras de datos inalterables de este tipo se remonta a principios de los 90, cuando Stuart Haber y W. Scott Stornetta propusieron un sistema para «sellar temporalmente» (timestamping) documentos.
De forma parecida a las blockchains de hoy en día, dicho sistema se apoyaba en técnicas criptográficas para proteger los datos y prevenir que fueran manipulados. Curiosamente, en ningún momento el white paper de Satoshi hace uso del término «blockchain».
Dinero Efectivo Digital Antes de Bitcoin
Bitcoin no fue el primer intento de desarrollo de una forma de dinero efectivo digital, pero sin duda ha sido la más exitosa. Sistemas previos allanaron el camino a la invención de Satoshi:
DigiCash: DigiCash fue una compañía fundada por el criptógrafo y científico computacional David Chaum a finales de los 80. Se presentaba como una solución de privacidad para transacciones online, que partía de un artículo escrito por el propio Chaum. El modelo DigiCash era un sistema centralizado, pero de todas formas, fue un experimento interesante. Posteriormente, la empresa se declararía en bancarrota.
B-money: B-money sería descrito inicialmente en una propuesta del ingeniero informático Wei Dai, publicada en los 90. Dicha propuesta sería citada en el white paper de Bitcoin, y no es difícil entender por qué. B-money proponía un sistema Proof of Work (que es el mismo que se utiliza en la minería de Bitcoin), así como el empleo de una base de datos distribuida en la que los usuarios firman transacciones. Una segunda versión de b-money también describía una idea similar al staking, sistema empleado por otras criptomonedas en la actualidad. Al final, b-money nunca acabaría de despegar al no pasar de la fase de borrador. A pesar de ello, Bitcoin se inspiraría claramente en los conceptos presentados por Dai.
Bit Gold: Hasta tal punto se parecen Bit Gold y Bitcoin, que a algunos les ha dado por pensar que su creador, el científico computacional Nick Szabo, es el mismísimo Satoshi Nakamoto. En esencia, Bit Gold consiste en un libro mayor contable que almacena series de datos originadas a partir de operaciones Proof of Work. Igual que ocurrió con b-money, nunca se continuaría su desarrollo. Las similitudes entre Bit Gold y Bitcoin, sin embargo, han consolidado la reputación del primero como “precursor de Bitcoin”.
¿Cómo se Crean Nuevos Bitcoins?
Bitcoin tiene una oferta monetaria finita, pero no todas sus unidades se encuentran en circulación todavía. La única forma de crear nuevas monedas es a través de un proceso denominado minería; que es el mecanismo especial que se utiliza para añadir datos a la blockchain.
¿Cuántos Bitcoins Existen?
El protocolo fija la masa monetaria máxima de Bitcoin en veintiún millones de monedas. Hasta el 2020, un poco menos del 90% de éstas han sido ya generadas, pero se tardarán unos cien años en producir las restantes. Esto se debe a una serie de eventos de naturaleza periódica conocidos como halvings, que de una forma gradual van reduciendo la recompensa por minado.
¿Cómo Funciona la Minería de Bitcoin?
Mediante la minería, los participantes añaden bloques a la blockchain. Para ello, deben dedicar potencia computacional a la resolución de unos rompecabezas criptográficos. Como incentivo, hay una recompensa disponible para aquel que proponga un bloque válido.
Generar un bloque es caro, pero confirmar su validez resulta muy barato. Si alguien intenta hacer trampas mediante un bloque inválido, la red inmediatamente lo rechazará, y el minero no podrá recuperar los costes de minado.
La recompensa (a menudo llamada recompensa de bloque) está formada por dos componentes: las comisiones vinculadas a las transacciones, y el subsidio de bloque. El subsidio de bloque es la única fuente de bitcoins nuevos. Cada bloque minado añade una cantidad determinada de monedas a la masa monetaria total.
¿Cuánto se Tarda en Minar un Bloque?
El protocolo ajusta la dificultad de minado para que se tarden aproximadamente diez minutos en encontrar un nuevo bloque. Pero los bloques no se encuentran siempre justo diez minutos después del anterior; el tiempo que se emplea simplemente fluctúa en torno a este objetivo.
¿Qué Puedo Comprar con Bitcoin?
Con Bitcoin puedes comprar muchas cosas. En este momento, puede resultar complicado (aunque no imposible) encontrar vendedores que acepten Bitcoin en sus tiendas físicas. Sin embargo, podrás encontrar páginas web que lo aceptan o que te permiten comprar tarjetas regalo para otros servicios con él. Entre las cosas que puedes comprar con Bitcoin, por nombrar sólo algunas, encontramos:
Billetes de avión
Habitaciones de hotel
Propiedades inmobiliarias
Comida y bebida
Vestimenta
Tarjetas regalo
Suscripciones online
¿Dónde Puedo Gastar Bitcoins?
¡Puedes gastar Bitcoins en un número creciente de lugares! Repasemos algunos de ellos.
TravelbyBit: ¡Ahorra considerables comisiones de tarjeta de crédito al viajar por el mundo! Puedes reservar vuelos y hoteles con Bitcoin y otras criptomonedas a través de TravelbyBit. Regístrate y reserva con cripto, y consigue un 10% de descuento en tus compras.
Spendabit: Spendabit es un motor de búsqueda de productos que puedes comprar con Bitcoin. Simplemente busca aquello que deseas comprar, y obtendrás un listado de vendedores a los que puedes pagar con Bitcoin.
Coinmap: Busca todos los vendedores de criptomonedas y ATMs de tu área. Si estás ansioso por gastar tus Bitcoins y simplemente buscas un lugar donde hacerlo, esta podría ser una opción ideal para ti.
Bitrefill: Aquí podrás comprar tarjetas regalo para cientos de servicios, y recargar tu teléfono con Bitcoin y otras criptomonedas. Es bastante fácil hacerlo, e incluso puedes utilizar la Lightning Network para el pago.
¿Qué Ocurre si Pierdo mis Bitcoins?
Dado que ningún banco está involucrado, tú eres el responsable de mantener a salvo tus monedas. Algunos prefieren almacenarlas en exchanges, mientras otros las custodian ellos mismos mediante distintos tipos de wallets (monederos). Si utilizas un monedero, resulta crucial que apuntes tu frase semilla (seed phrase) para que puedas restaurarlo.
¿Puedo Revertir Transacciones de Bitcoin?
Una vez los datos han sido añadidos a la blockchain, no es fácil eliminarlos (en la práctica, resulta virtualmente imposible). Esto significa que cuando realizas una transacción, no puede ser anulada. Por ello, siempre deberías comprobar dos veces, o incluso tres, que estás enviando tus fondos a la dirección correcta.
Con Bitcoin puedes hacer dinero, pero también puedes perderlo. Normalmente, los inversores a largo plazo compran Bitcoin y lo guardan, con la idea de que se revalorizará en el futuro. Otros optan por usarlo para hacer «trading» contra otras criptomonedas para lograr beneficios a corto o medio plazo. Ambas estrategias entrañan riesgos, pero a menudo resultan más rentables que los enfoques de bajo riesgo.
Algunos inversores adoptan estrategias híbridas. Poseen bitcoins como una inversión a largo plazo, pero también lo «tradean» (en un portafolio separado) a corto plazo. No existe una forma correcta o incorrecta de asignar activos en tu portafolio; cada inversor tendrá una tolerancia al riesgo y unos objetivos distintos.
Los préstamos (lending) son una forma cada vez más popular de generar ingresos pasivos. Al prestar tus monedas a otra persona, puedes generar un interés que se te pagará en una fecha futura. Plataformas como Binance Lending te facilitan este servicio con Bitcoin y otras criptomonedas.
¿Cómo Puedo Almacenar mis Bitcoins?
Existen muchas opciones para almacenar monedas, cada una con sus puntos fuertes y débiles.
Almacenar tus bitcoins en Binance
Una solución de custodia designa un tipo de almacenamiento en que, en realidad, el usuario no guarda él mismo las monedas, sino que confía en un tercero para que lo haga. Para realizar transacciones, el usuario deberá iniciar sesión en la plataforma de dicha tercera parte. Exchanges como Binance utilizan frecuentemente este modelo, dado que es mucho más eficiente para los trades. Almacenar tus monedas en Binance te permite acceder fácilmente a las mismas, tanto para trading como lending.
Almacenar tus monedas en una Wallet de Bitcoin
Las soluciones sin custodia son el extremo opuesto; ponen al usuario al cargo de sus fondos. Para almacenar fondos con una solución de este tipo, se utiliza un instrumento denominado «wallet» (monedero). Una wallet no guarda de forma directa tus monedas; sino que tiene las claves criptográficas que las desbloquean en la blockchain. En este sentido, dispones de dos opciones principales:
Hot wallets (monederos calientes)
Una hot wallet o monedero caliente, es un software que se conecta, de algún modo, a Internet. Generalmente, se presenta bajo la forma de una app móvil o de ordenador de sobremesa, que te permite enviar y recibir monedas con facilidad. Un ejemplo de monedero móvil fácil de usar y que soporta muchas monedas es TrustWallet. Al estar online, las hot wallets son, en general, más convenientes para pagos, pero también son más vulnerables frente a ataques.
Cold wallets (monederos fríos)
Las wallets de criptomonedas que no están expuestas a Internet se conocen como cold wallets o monederos fríos. Son menos propensas a sufrir ataques dado que están a salvo del vector online, pero, por consiguiente, tienden a proporcionar una experiencia de usuario más engorrosa. Como ejemplos, podemos citar las hardware wallets (monederos hardware) o las paper wallets (monederos de papel).
Para una explicación más a fondo de los distintos tipos de wallets, no dejes de consultar la Guía sobre Tipos de Monederos.
¿Qué es el Halving de Bitcoin?
Un halving de Bitcoin es, simplemente, un acontecimiento que reduce la recompensa de bloque. Cada vez que se produce un halving, la recompensa que se concede a los mineros por validar nuevos bloques se divide por dos (es decir, que sólo recibirán la mitad, «half» en inglés, de lo que solían recibir). Las comisiones por transacción (transaction fees), sin embargo, no se ven afectadas.
¿Cómo funciona el halving de Bitcoin?
Cuando Bitcoin fue lanzado, los mineros recibían 50 BTC por cada bloque válido encontrado. El primer halving se produciría el 28 de noviembre de 2012. En ese momento, el protocolo reduciría el subsidio de bloque desde los 50 BTC en vigor a 25 BTC. El segundo halving tendría lugar el 9 de julio de 2016 (se pasaría de 25 BTC a 12.5 BTC). El próximo, previsto para mayo de 2020, lo reducirá hasta los 6.25 BTC.
Es posible que hayas identificado un patrón aquí. Descontando unos meses arriba o abajo, la sucesión de halvings parece producirse cada cuatro años. Es algo que viene de serie; aunque el protocolo no especifica fechas concretas en las que se producirán dichos eventos. En su lugar, lo que emplea como referencia es la altura de bloque (block height); es decir, que cada 210.000 bloques tendrá lugar un halving. Por lo tanto, podemos esperar que cada una de las reducciones del subsidio a la mitad tarde en torno a 2.100.000 minutos en producirse (recuerda que un bloque tarda ~ 10 minutos en ser minado).
¿Por qué se produce el halving de Bitcoin?
Algunos especulan que es simplemente el resultado de empezar con un subsidio de bloque de 50 BTC, que se reduce a la mitad cada 210,000 bloques. Tener una oferta monetaria finita significa que la moneda no es propensa a la desvalorización a largo plazo. Esto contrasta totalmente con el dinero fíat, que pierde poder adquisitivo con el tiempo a medida que nuevas unidades entran en circulación.
Tiene sentido que haya límites sobre la rapidez con que los participantes pueden minar monedas. Después de todo, el bloque 210,000 generó el 50% (es decir, para 2012). Si el subsidio se mantuviera igual, todas las unidades habrían sido minadas para 2016. Con el mecanismo de halving, existe un incentivo para minar durante más de 100 años. Esto le da al sistema tiempo más que suficiente para atraer usuarios para que se pueda desarrollar un mercado de comisiones.
¿Qué repercusiones tiene el halving de Bitcoin?
Los más afectados por las halvings son los mineros. Tiene sentido, ya que el subsidio en bloque constituye una parte significativa de sus ingresos. Cuando se reduce a la mitad, solo reciben la mitad de lo que una vez hicieron. La recompensa también consiste en comisiones de transacción, pero hasta la fecha, solo han constituido una fracción de la recompensa de bloque.
Por lo tanto, los halvings podrían hacer que para algunos participantes dejara de resultar rentable continuar minando. Lo que esto significaría para la industria en su conjunto es una incógnita. Una reducción de los «block rewards» (recompensas de bloque) podría llevar a una mayor centralización de los «pools» mineros o, simplemente, podría promover prácticas de minado más eficientes.
Si Bitcoin continúa dependiendo de un algoritmo Proof of Work, las comisiones (fees) deberán aumentar para mantener la rentabilidad de la minería. Dicho escenario es perfectamente posible, dado que los bloques sólo pueden albergar cierto número de transacciones. Si se acumulan una gran cantidad de transacciones pendientes, aquellas con unas comisiones más elevadas se incluirán primero.
Históricamente, un fuerte aumento en el precio de Bitcoin ha seguido el halving. Por supuesto, no hay muchos datos disponibles, ya que solo hemos visto 3 hasta ahora. Muchos atribuyen el movimiento de los precios a una apreciación de la escasez de Bitcoin por parte del mercado, una realización provocada por el halving. Los defensores de esta teoría que creían que el valor se dispararía una vez más después del evento en mayo de 2020 estaban en lo correcto.
¿Cuándo se producirá el próximo Halving de Bitcoin?
Se espera que el próximo halving tenga lugar en mayo de 2024, cuando la recompensa caerá a 6.25 BTC.
Malentendidos Habituales Sobre Bitcoin
¿Es Bitcoin anónimo?
Realmente no. Bitcoin puede parecer anónimo inicialmente, pero esto no es correcto. La blockchain de Bitcoin es pública y cualquiera puede ver las transacciones. Tu identidad no está vinculada a las direcciones de tu monedero en la blockchain, pero un observador con los recursos correctos podría vincular ambas. Es más preciso describir Bitcoin como seudónimo. Las direcciones de Bitcoin son visibles para todos, pero los nombres de sus propietarios no lo son.
Dicho esto, el sistema es relativamente privado, y hay métodos para que sea aún más difícil para los observadores descubrir qué estás haciendo con tus bitcoins. Las tecnologías de libre acceso pueden crear una negación plausible para «romper el enlace» entre las direcciones. Además, las futuras actualizaciones podrían aumentar enormemente la privacidad. Para obtener un ejemplo, consulta Introducción a las transacciones confidenciales.
¿Es Bitcoin una estafa?
No. Al igual que el dinero fiduciario, Bitcoin también puede usarse para actividades ilegales. Pero, esto no convierte a Bitcoin en una estafa en sí misma.
Bitcoin es una moneda digital que no está controlada por nadie. Los detractores lo han calificado como un esquema piramidal, pero no se ajusta a la definición. Como dinero digital, funciona igual de bien a $20 por moneda que a $20,000 por moneda. Tiene más de una década y la tecnología ha demostrado ser muy segura y confiable.
Desafortunadamente, Bitcoin se usa en muchas estafas que debes tener en cuenta. Estos pueden incluir phishing y otros esquemas de ingeniería social, como sorteos falsos y airdrops. Como regla general: si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente sea una estafa. Nunca des tus claves privadas o frase seed a nadie, y ten cuidado con los esquemas que ofrecen multiplicar tu dinero con poco riesgo a tu nombre. Si envías tus monedas a un estafador o a un sorteo falso, se perderán para siempre.
¿Es Bitcoin una burbuja?
A lo largo de los muchos aumentos parabólicos en el precio de Bitcoin, era común ver a personas que se referían a él como una burbuja especulativa. Muchos economistas han comparado Bitcoin con períodos como Tulipomanía o el boom de las punto-com.
Debido a la naturaleza única de Bitcoin como un producto digital descentralizado, su precio está completamente dictado por la especulación en el mercado libre. Entonces, si bien hay muchos factores que impulsan el precio de Bitcoin, finalmente afectan la oferta y la demanda del mercado. Y dado que Bitcoin es escaso y sigue un estricto cronograma de emisión, se cree que la demanda a largo plazo excederá la oferta.
Los mercados de criptomonedas también son relativamente pequeños en comparación con los mercados tradicionales. Esto significa que Bitcoin y otros activos criptográficos tienden a ser más volátiles, y es bastante común ver desequilibrios de mercado a corto plazo entre la oferta y la demanda.
En otras palabras, Bitcoin puede ser un activo volátil a veces. Pero la volatilidad es parte de los mercados financieros, especialmente los que tienen volumen y liquidez relativamente más bajos.
¿Bitcoin usa cifrado?
No. Este es un error común, pero la blockchain de Bitcoin no usa cifrado. Todos los pares de la red deben poder leer las transacciones para asegurarse de que sean válidas. En cambio, utiliza firmas digitales y funciones hash. Si bien algunos algoritmos de firma digital usan cifrado, ese no es el caso de Bitcoin.
Sin embargo, vale la pena señalar que muchas aplicaciones y monederos criptográficos utilizan cifrado para proteger los monederos de los usuarios con contraseñas. Aún así, estos métodos de cifrado no tienen nada que ver con la blockchain, simplemente se incorporan a otras tecnologías que la aprovechan.
Escalabilidad de Bitcoin
¿Qué es la escalabilidad?
La escalabilidad es una medida de la capacidad de un sistema para crecer y adaptarse a la creciente demanda. Si alojas un sitio web que está repleto de solicitudes, puedes escalarlo agregando más servidores. Si deseas ejecutar aplicaciones más intensivas en tu computadora, puedes actualizar sus componentes.
En el contexto de las criptomonedas, usamos el término para describir la facilidad de actualizar una blockchain para que pueda procesar una mayor cantidad de transacciones.
¿Por qué Bitcoin necesita escalar?
Para funcionar en los pagos diarios, Bitcoin debe ser rápido. Tal como está, tiene un rendimiento relativamente bajo, lo que significa que se puede procesar una cantidad limitada de transacciones por bloque.
Como recordarás, los mineros reciben comisiones de transacción como parte de la recompensa de bloque. Los usuarios los adjuntan a sus transacciones para incentivar a los mineros a agregar sus transacciones a la blockchain.
Los mineros buscan obtener un retorno de su inversión en hardware y electricidad, por lo que priorizan las transacciones con comisiones más altas. Si hay muchas transacciones en la «sala de espera» de la red (llamada mempool), las comisiones pueden aumentar significativamente a medida que los usuarios hacen una oferta para que se incluya la suya. En el peor de los casos, la comisión promedio fue de más de $50.
¿Cuántas transacciones puede procesar Bitcoin?
Según el número promedio de transacciones por bloque, Bitcoin puede administrar aproximadamente cinco transacciones por segundo en este momento. Es mucho más bajo que el de las soluciones de pago centralizadas, pero este es uno de los costos de una moneda descentralizada.
Debido a que no es administrado por un centro de datos que una sola entidad puede actualizar a voluntad, Bitcoin debe limitar el tamaño de sus bloques. Se podría integrar un nuevo tamaño de bloque que permita 10,000 transacciones por segundo, pero dañaría la descentralización de la red. Recuerda que los nodos completos necesitan descargar nueva información aproximadamente cada diez minutos. Si se vuelve demasiado pesado para ellos hacerlo, es probable que se desconecten.
Si el protocolo se va a utilizar para pagos, los entusiastas de Bitcoin creen que la escala efectiva debe lograrse de diferentes maneras.
¿Qué es la Lightning Network?
La Lightning Network es una solución de escalabilidad propuesta para Bitcoin. Lo llamamos una solución de capa dos porque aleja las transacciones de la blockchain. En lugar de registrar todas las transacciones en la capa base, se manejan mediante otro protocolo incorporado encima.
La Lightning Network permite a los usuarios enviar fondos casi al instante y de forma gratuita. No hay restricciones en el rendimiento (siempre que los usuarios tengan la capacidad de enviar y recibir). Para usar la Lightning Network de Bitcoin, dos participantes bloquean algunas de sus monedas en una dirección especial. La dirección tiene una propiedad única: solo libera los bitcoins si ambas partes están de acuerdo.
A partir de ahí, las partes mantienen un libro mayor privado que puede reasignar saldos sin anunciarlo a la cadena principal. Solo publican una transacción en blockchain cuando terminan. El protocolo luego actualiza sus saldos en consecuencia. Ten en cuenta que tampoco necesitan confiar el uno en el otro. Si uno intenta hacer trampa, el protocolo lo detectará y los castigará.
En total, un canal de pago como este solo requiere dos transacciones en cadena del usuario: una para financiar su dirección y otra para luego distribuir las monedas. Esto significa que se pueden hacer miles de transferencias mientras tanto. Con un mayor desarrollo y optimización, la tecnología podría convertirse en un componente crítico para los grandes sistemas blockchain.
Como Bitcoin es de código abierto, cualquiera puede modificar el software. Puede agregar nuevas reglas o eliminar las antiguas para adaptarse a diferentes necesidades. Pero no todos los cambios son iguales: algunas actualizaciones harán que su nodo sea incompatible con la red, mientras que otras serán compatibles con versiones anteriores.
Soft forks
Un soft fork es un cambio en las reglas que permite que los nodos actualizados interactúen con los antiguos. Tomemos el tamaño de bloque como ejemplo. Supongamos que tenemos un tamaño de bloque de 2 MB y que la mitad de la red implementa un cambio; de ahora en adelante, todos los bloques no deberán superar 1 MB. Esto significa que rechazarán cualquier cosa que supere esa cifra.
Los nodos más antiguos aún pueden recibir estos bloques o propagar los suyos. Eso significa que todos los nodos siguen siendo parte de la misma red, sin importar qué versión ejecuten.
Bitcoin Segregated Witness (o SegWit) es un ejemplo de una bifurcación suave. Utilizando una técnica inteligente, introdujo un nuevo formato para bloques y transacciones. Los nodos antiguos continúan recibiendo bloques, pero no validan el nuevo tipo de transacción.
Hard forks
Un hard fork es más complejo. Supongamos ahora que la mitad de la red quiere aumentar el tamaño del bloque de 2 MB a 3 MB. Si intentas enviar un bloque de 3 MB a los nodos más antiguos, los nodos lo rechazarán, ya que las reglas establecen claramente que 2 MB es el máximo que pueden aceptar. Debido a que las dos redes ya no son compatibles, la blockchain se divide en dos.
En 2017, Bitcoin pasó por una bifurcación dura controvertida. Una minoría de participantes quería aumentar el tamaño del bloque para garantizar un mayor rendimiento y comisiones de transacción más baratas. Otros creyeron que se trataba de una estrategia de escalado pobre. Finalmente, la bifurcación dura dio a luz a Bitcoin Cash (BCH), que se separó de la red de Bitcoin y ahora tiene una comunidad independiente y una hoja de ruta.
«Nodo de Bitcoin» es un término utilizado para describir un programa que interactúa con la red de Bitcoin de alguna manera. Puede ser cualquier cosa, desde un teléfono móvil que opera un monedero Bitcoin hasta una computadora dedicada que almacena una copia completa de la blockchain.
Hay varios tipos de nodos, cada uno realizando funciones específicas. Todos ellos actúan como un punto de comunicación a la red. Dentro del sistema, transmiten información sobre transacciones y bloques.
¿Cómo funciona un nodo de Bitcoin?
Full nodes (Nodos completos)
Un nodo completo valida las transacciones y los bloques si cumplen ciertos requisitos (es decir, siguen las reglas). La mayoría de los nodos completos ejecutan el software Bitcoin Core, que es la implementación de referencia del protocolo Bitcoin.
Bitcoin Core fue el programa lanzado por Satoshi Nakamoto en 2009; simplemente se llamó Bitcoin en ese momento, pero luego se renombró para evitar confusiones. También se pueden usar otras implementaciones, siempre que sean compatibles con Bitcoin Core.
Los nodos completos son parte integral de la descentralización de Bitcoin. Descargan y validan bloques y transacciones, y los propagan al resto de la red. Debido a que verifican independientemente la autenticidad de la información que se les proporciona, el usuario no confía en un tercero para nada.
Si un nodo completo almacena una copia completa de la blockchain, se denomina nodo de archivo completo. Sin embargo, algunos usuarios descartan bloques más antiguos para ahorrar espacio: la blockchain de Bitcoin contiene más de 200 Gb de datos de transacciones.
Light nodes (Nodos ligeros)
Los nodos ligeros no son tan capaces como los nodos completos, pero también requieren menos recursos. Permiten a los usuarios interactuar con la red sin realizar todas las operaciones que realiza un nodo completo
Cuando un nodo completo descarga todos los bloques para validarlos, los nodos ligeros solo descargan una parte de cada bloque (llamado encabezado de bloque). Aunque el encabezado del bloque es de tamaño pequeño, contiene información que permite a los usuarios verificar que sus transacciones están en un bloque específico.
Los nodos ligeros son ideales para dispositivos con restricciones de ancho de banda o espacio. Es común ver este tipo de nodo que se utiliza en monederos de escritorio y móviles. Sin embargo, debido a que no pueden realizar la validación, los nodos ligeros dependen de nodos completos.
Mining nodes (Nodos mineros)
Los nodos mineros son nodos completos que realizan una tarea adicional: producen bloques. Como mencionamos anteriormente, requieren equipos y software especializados para agregar datos a la blockchain. Estos nodos toman transacciones pendientes y las procesan junto con otra información para generar un número. Si el número cae por debajo de un objetivo establecido por el protocolo, el bloque es válido y puede transmitirse a otros nodos completos.
Pero para minar sin depender de nadie más, los mineros necesitan ejecutar un nodo completo. De lo contrario, no pueden saber qué transacciones incluir en el bloque. Si un participante quiere minar pero no quiere usar un nodo completo, puede conectarse a un servidor que le brinde la información que necesita. Si minas en un pool (es decir, trabajando con otros), solo una persona necesita ejecutar un nodo completo.
Para un desglose de los diferentes tipos de nodos, consulta ¿Qué son los nodos?
¿Cómo ejecutar un nodo completo de Bitcoin?
Un nodo completo puede ser ventajoso para desarrolladores, comerciantes y usuarios finales. Ejecutar el cliente Bitcoin Core en su propio hardware le brinda beneficios de privacidad y seguridad, y fortalece la red de Bitcoin en general. Con un nodo completo, ya no depende de nadie para interactuar con el ecosistema.
Un puñado de empresas orientadas a Bitcoin ofrece nodos plug-and-play. El hardware preconstruido se envía al usuario, que solo necesita encenderlo para comenzar a descargar la cadena de bloques. Esto puede ser más conveniente para usuarios menos técnicos, pero a menudo es considerablemente más costoso que configurar el suyo propio.
En la mayoría de los casos, una PC o computadora portátil vieja será suficiente. No es recomendable ejecutar un nodo en tu computadora cotidiana, ya que podría ralentizarlo considerablemente. La blockchain crece continuamente, por lo que deberá asegurarse de tener suficiente memoria para descargarla en su totalidad.
Un disco duro de 1TB será suficiente para los próximos años, siempre que no haya ningún cambio importante en el tamaño del bloque. Otros requisitos incluyen 2 GB de RAM (la mayoría de las computadoras tienen más que esto por defecto) y mucho ancho de banda.
¿Cómo minar Bitcoin?
En los primeros días de Bitcoin, era posible crear nuevos bloques con computadoras portátiles convencionales. El sistema era desconocido en ese momento, por lo que había poca competencia en la minería. Debido a que la actividad era tan limitada, el protocolo naturalmente estableció una dificultad minera baja.
A medida que aumentó la tasa de hash de la red, los participantes debían actualizarse a mejores equipos para mantenerse competitivos. En la transición a través de varios tipos de hardware, la industria minera finalmente ingresó en lo que podríamos llamar la era de los Circuitos Integrados Específicos de Aplicación (ASICs).
Como su nombre podría sugerir, estos dispositivos están construidos con un propósito específico en mente. Son extremadamente eficientes, pero solo son capaces de realizar una tarea. Entonces, un ASIC de minería es una computadora especializada que se utiliza para la minería y nada más. Un ASIC de Bitcoin puede minar Bitcoin, pero no puede minar monedas que no usan el mismo algoritmo.
La minería de Bitcoin hoy requiere una inversión significativa, no solo en hardware sino también en energía. Al momento de escribir esto, un buen dispositivo de minería realiza más de diez billones de operaciones por segundo. Aunque muy eficientes, los mineros de ASIC consumen enormes cantidades de electricidad. A menos que tengas acceso a varias plataformas mineras y electricidad barata, es poco probable que obtengas ganancias con la minería de Bitcoin.
Sin embargo, con los materiales, configurar tu operación de minería es sencillo: muchos ASIC vienen con su propio software. La opción más popular es dirigir a tus mineros hacia un pool de minería, donde trabaje con otros para encontrar bloques. Si tienes éxito, recibirás parte de la recompensa de bloque proporcional a la tasa de hash que proporcionaste.
También puedes optar por minar en solitario, donde trabajas solo. La probabilidad de generar un bloque será menor, pero conservarás todas las recompensas si creas uno válido.
¿Cuánto tiempo lleva minar un bitcoin?
Es difícil dar una respuesta única para todos porque hay una serie de variables a considerar. La rapidez con que puedes minar una moneda depende de la cantidad de electricidad y la tasa de hash disponible para ti. También deberá tener en cuenta los costos de operar realmente un dispositivo de minería.
Para tener una idea de los ingresos generados por la minería de Bitcoin, se recomienda que use una calculadora de minería para estimar los costos.
¿Quién puede contribuir al código de Bitcoin?
El software Bitcoin Core es de código abierto, lo que significa que cualquiera puede contribuir a él. Puede proponer o revisar nuevas características que se agregarán a las más de 70,000 líneas de código. También puedes informar errores o traducir y mejorar la documentación.
Los cambios en el software pasan por un riguroso proceso de revisión. Después de todo, el software que maneja cientos de miles de millones de dólares en valor debe estar libre de vulnerabilidades.
FOMO es el acrónimo de «Fear Of Missing Out». El concepto fue descrito por primera vez en 2000 por el Dr. Dan Herman en un artículo académico titulado «The Journal of Brand Management». Sin embargo, el acrónimo FOMO fue acuñado un par de años después por Patrick McGinnis en un artículo de opinión publicado en 2004 en la revista estadounidense «The Harbus».
¿Qué es el Miedo a Perderse o FOMO?
El concepto se refiere al sentimiento de ansiedad o la idea de que otras personas están compartiendo una experiencia positiva o única mientras tú te estás perdiendo. Es un fenómeno que prevalece bastante en las redes sociales; donde los feeds de otros a menudo destacan y enfatizan las partes positivas y gratificantes de sus vidas; lo que lleva al lector a sentirse triste o inadecuado con sus propias experiencias.
En el contexto de los mercados financieros y el comercio; FOMO se refiere al miedo que siente un comerciante o inversionista al perderse una inversión o una oportunidad comercial potencialmente lucrativa. El sentimiento FOMO es particularmente frecuente cuando un activo aumenta de valor significativamente en un período de tiempo relativamente corto.
Esto tiene el potencial de que un individuo (y la comunidad de mercado en su conjunto) tome decisiones de mercado basadas en la emoción (el miedo a perderse algo) en lugar de la lógica y el razonamiento. Es especialmente peligroso para el inversor minorista indisciplinado; ya que a menudo puede conducir a una situación en la que se realicen transacciones por un activo que está sobrevalorado; incurriendo en riesgos mucho mayores de pérdidas financieras.
Las tendencias del mercado se encuentran entre los aspectos más fundamentales de los mercados financieros. Podemos definir una tendencia de mercado como la dirección general hacia la que se dirige un activo o mercado. Como tal, las tendencias del mercado son vigiladas de cerca por los dos analistas técnicos y analistas fundamentales. El mercado alcista tiende a ser relativamente sencillo de operar, ya que puede permitir algunas de las estrategias de negociación e inversión más fáciles. Incluso los traders sin experiencia pueden hacerlo bien en condiciones de mercado alcista realmente favorables. Dicho esto, también es crucial comprender cómo se mueven los mercados en ciclos.
Entonces, ¿qué debe saber sobre los mercados alcistas? ¿Cómo pueden los comerciantes aprovechar los mercados alcistas? Lo explicaremos todo en este artículo.
¿Qué es un Mercado Alcista?
Un mercado alcista es un estado de un mercado financiero donde los precios están subiendo. El término mercado alcista se utiliza a menudo en el contexto del mercado de valores. Sin embargo, se puede utilizar en cualquier mercado financiero, incluidos Forex, bonos, materias primas, bienes raíces y criptomonedas. Además, un mercado alcista también puede referirse a un activo específico como Bitcoin, Ethereum o BNB. Incluso podría referirse a un sector, como tokens de servicios públicos, monedas de privacidad o acciones de biotecnología.
Es posible que haya escuchado a los comerciantes de Wall Street usar los términos «alcista» y «bajista». Cuando un comerciante dice que es optimista en un mercado, significa que espera que los precios suban. Cuando son bajistas, esperan que los precios bajen.
Ser optimista a menudo puede significar que también son largos en ese mercado, aunque puede que no sea necesariamente el caso. Ser optimista puede no significar necesariamente que haya una oportunidad comercial larga en este momento, solo que los precios están subiendo o se espera que suban.
También debe Considerar
También vale la pena señalar que un mercado alcista no significa que los precios no caigan ni fluctúen. Por eso es más sensato considerar los mercados alcistas en marcos de tiempo más amplios. En este sentido, los mercados alcistas contendrán períodos de caída o consolidación sin romper la tendencia principal del mercado. Eche un vistazo al gráfico de Bitcoin a continuación. Si bien hay períodos de declive y algunas caídas violentas del mercado ha estado en una importante tendencia alcista desde su inicio.
Entonces, en este sentido, la definición de un mercado alcista depende del marco de tiempo del que estemos hablando. Generalmente, cuando usamos el término mercado alcista, estamos hablando de un período de tiempo de meses o años. Al igual que con otras técnicas de análisis de mercado, las tendencias de marcos de tiempo más altos tendrán más validez que las tendencias de marcos de tiempo más bajos.
Como tal, puede haber períodos prolongados de declive en un mercado alcista de marco temporal alto. Estos movimientos de precios en contra de la tendencia tienen la notoriedad de ser especialmente volátiles, aunque esto puede variar mucho.
Ejemplos de Mercado Alcista
Algunos de los ejemplos más conocidos de mercados alcistas provienen del mercado de valores. Estos son los momentos en que los precios de las acciones y los índices de mercado (como el Nasdaq 100) están aumentando continuamente.
En lo que respecta a la economía global, fluctúa entre los mercados alcistas y bajistas. Estos ciclos económicos pueden durar años, incluso décadas. Algunos dicen que el mercado alcista a partir de las consecuencias de la crisis financiera de 2008 y que duró hasta la pandemia del coronavirus fue «el mercado alcista más largo de la historia». Esto puede ser cierto o no; como hemos dicho, los mercados alcistas de un marco temporal elevado pueden ser una cuestión de perspectiva.
Algunos argumentan que podríamos ver una tendencia similar con Bitcoin. Pero realmente no podemos decir si Bitcoin se enfrentará a un mercado bajista de varios años y cuándo. También vale la pena señalar que la mayoría de las otras criptomonedas (es decir, altcoins) probablemente nunca experimentarán una apreciación de precios similar, así que sea extremadamente consciente de en qué invierte.
Mercado Alcista vs. Mercado Bajista: ¿Cuál es la Diferencia?
Estos son conceptos opuestos, por lo que la diferencia no es particularmente difícil de adivinar. Los precios suben continuamente en un mercado alcista, mientras que los precios bajan continuamente en un mercado bajista. Esto también da lugar a diferencias en la mejor forma de intercambiarlos. En un mercado alcista, los comerciantes e inversores generalmente querrán tener una posición larga. Mientras están en un mercado bajista, quieren quedarse cortos o quedarse en efectivo.
En algunos casos, permanecer en efectivo (o monedas estables) también puede significar una posición corta en el mercado, ya que esperamos que los precios bajen. La principal diferencia es que permanecer en efectivo se trata más de preservar el capital, mientras que el cortocircuito se trata de beneficiarse de la caída de los precios de los activos. Pero si vende un activo esperando volver a comprarlo a la baja, está esencialmente en una posición corta, incluso si no se está beneficiando directamente de la caída.
Una cosa adicional a considerar son las tarifas. Es probable que permanecer en monedas estables no incurra en ninguna tarifa, ya que generalmente no hay un costo de custodia.Sin embargo, muchas posiciones cortas requerirán una tarifa de financiamiento o una tasa de interés para mantener la posición abierta. Esta es la razón por la que los futuros trimestrales pueden ser ideales para posiciones cortas a largo plazo, ya que no tienen una tarifa de financiación asociada.
¿Cómo los Comerciantes Pueden Aprovechar los Mercados Alcistas?
La idea principal detrás de la negociación de mercados alcistas es relativamente simple. Los precios están subiendo, por lo que ir en largo y comprar en caídas es generalmente una estrategia razonable. Esta es la razón por la que la estrategia de compra y retención y el promedio del costo en dólares son generalmente adecuados para mercados alcistas a largo plazo.
Hay un dicho que dice así: «La tendencia es tu amiga, hasta que no lo es». Esto solo significa que tiene sentido operar con la dirección de la tendencia del mercado. Al mismo tiempo, ninguna tendencia durará para siempre y es posible que la misma estrategia no funcione bien en otras partes del ciclo del mercado. La única certeza es que los mercados pueden cambiar y cambiarán. Como hemos visto con el brote de COVID-19, los mercados alcistas de varios años pueden eliminarse en cuestión de semanas.
Naturalmente, la mayoría de los inversores serán optimistas en un mercado alcista. Esto tiene sentido ya que los precios están subiendo, por lo que el sentimiento general también debería ser alcista. Sin embargo, incluso durante un mercado alcista, algunos inversores serán bajistas. Si su estrategia comercial se adapta a ello, incluso pueden tener éxito con operaciones bajistas a corto plazo, como las posiciones cortas.
Como tal, algunos traders intentarán acortar los máximos recientes en un mercado alcista. Sin embargo, se trata de estrategias avanzadas y, por lo general, más adecuadas para traders profesionales. Como trader con menos experiencia, suele ser más sensato operar de acuerdo con la tendencia. Muchos inversores quedan atrapados tratando de vender mercados alcistas en corto. Después de todo, ponerse delante de un toro furioso o una locomotora puede ser una empresa peligrosa.
Pensamientos Finales
Hemos discutido qué es un mercado alcista y cómo los traders pueden abordar el comercio en condiciones de mercado alcista. Normalmente, la estrategia comercial más sencilla en cualquier tendencia del mercado es seguir la dirección de la tendencia general. Como tal, los mercados alcistas pueden presentar buenas oportunidades comerciales, incluso para principiantes o inversores primerizos. Sin embargo, siempre es fundamental gestionar adecuadamente el riesgo y seguir aprendiendo a evitar errores tanto como sea posible.
El análisis técnico (AT) es una de las formas de analizar los mercados financieros más utilizados. El AT puede aplicarse, básicamente, a cualquier mercado financiero -ya sean stockes, forex, oro o criptomonedas.
Aunque los conceptos básicos del análisis técnico son relativamente fáciles de entender, es un arte que resulta difícil de dominar. Cuando uno aprende una nueva habilidad, es natural cometer un montón de errores durante el proceso. Esto resulta especialmente perjudicial en el caso del trading o las inversiones.
Si no tienes cuidado y aprendes de tus errores, te arriesgas a perder una parte importante de tu capital. Aprender de tus errores es genial, pero evitarlos tanto como sea posible es aún mejor. Y bien, ¿cuáles son los errores más habituales que los principiantes cometen cuando tradean mediante análisis técnico?
Errores en el Análisis Técnico. No Reducir tus Pérdidas
Partiremos de una cita del trader de commodities Ed Seykota: «Los componentes del buen trading son: (1) reducir pérdidas, (2) reducir pérdidas y (3) reducir pérdidas. Si eres capaz de respetar estas tres reglas, puede que tengas una oportunidad”.
Puede parecer algo sencillo, pero siempre es bueno remarcar su importancia. Cuando se trata de trading e inversiones, proteger tu capital debería ser siempre tu prioridad número uno.
Iniciarse en el trading puede ser una tarea abrumadora. Un planteamiento sólido, que vale la pena considerar en un inicio, es el siguiente: el primer paso no es ganar, sino evitar perder. Es por ello, por lo que puede resultar beneficioso empezar con un position sizing (dimensionamiento de las posiciones) más pequeño, o incluso no arriesgar fondos reales. Muchas exchanges, por ejemplo, dispone de usuarios de prueba en el que puedes probar tus estrategias, antes de arriesgar el dinero que tanto te ha costado ganar. De esta forma, puede proteger tu capital, y arriesgarlo solamente en cuanto estés produciendo buenos resultados de manera consistente.
Establecer un stop-loss es simple racional. Tus trades deberían presentar siempre un punto de invalidación; que es donde afrontas la situación, y aceptas que tu idea de trade era errónea. Si no aplicas esta mentalidad a tu operativa de trading, es probable que a la larga la cosa no te salga bien. Incluso un único trade malo puede resultar muy perjudicial para tu portafolio, y podrías acabar manteniendo una posición perdedora (losing bag), con la esperanza de que el mercado se recupere.
Overtrading
Cuando uno es un trader en activo, un error común es pensar que siempre hay que tener una posición abierta. El trading conlleva mucho análisis y un montón de.. bueno, ¡simplemente no hacer nada mientras uno espera pacientemente! En algunas estrategias de trading, puedes verte obligado a esperar mucho tiempo hasta recibir una señal fiable para entrar en un trade. Algunos traders pueden entrar en menos de tres trades por año y aún así generar retornos extraordinarios.
Intenta evitar entrar en un trade sólo por el hecho de entrar. De hecho, en algunas situaciones del mercado, es en realidad más rentable no hacer nada y esperar a que se presente una oportunidad. De esta forma, preservas tu capital, y lo tienes a punto para así colocarlo en cuanto las buenas oportunidades de trading se presenten de nuevo. Vale la pena tener presente que las oportunidades siempre volverán a aparecer, solamente has de esperar a que surjan.
Un error de trading similar es poner un énfasis excesivo en intervalos temporales cortos. Los análisis aplicados a intervalos temporales más amplios serán generalmente más fiables que aquellos realizados sobre intervalos más cortos. Así, los intervalos temporales más cortos tenderán a producir mucho «ruido» de mercado, y te tentarán a entrar en trades más a menudo. Aunque existen muchos «scalpers» exitosos y traders a corto plazo que generan beneficios, el trading de intervalos cortos generalmente lleva aparejada un mal ratio riesgo/recompensa. Como estrategia de trading arriesgada, no está en modo alguno recomendada para principiantes.
Errores en el Análisis Técnico. Trading Vengativo (revenge trading)
Es bastante habitual ver a traders tratando de revertir un pérdida significativa de forma inmediata. A este fenómeno lo denominamos trading vengativo (revenge trading). No importa que quieras ser un analista técnico, un «day trader» o un «swing trader»; evitar decisiones basadas en emociones resulta crucial.
Es fácil mantener la calma mientras las cosas van bien, o incluso cuando cometes pequeños errores. ¿Pero serás capaz de mantener la calma cuando las cosas salgan totalmente mal? ¿Podrás seguir fiel a tu plan de trading, incluso cuando el resto del mundo esté entrando en pánico?
Presta atención a la palabra “análisis” en la expresión «análisis técnico». Obviamente, la misma implica una aproximación analítica a los mercados, ¿no es así? Entonces, ¿por qué bajo dicho esquema ibas a querer tomar decisiones precipitadas y basadas en emociones? Si quieres ser uno de los mejores traders, deberías ser capaz de mantener la calma incluso después de los errores más grandes. Evita decisiones emocionales, y céntrate en mantener una actitud lógica y analítica.
Tradear después de sufrir una pérdida importante, suele conducir a más pérdidas. Por ello, tras una gran pérdida, es posible que algunos traders dejen de operar por completo durante cierto tiempo. De esta forma, pueden comenzar de cero y volver a tradear con la mente despejada.
Ser Demasiado Testarudo Para Cambiar de Opinión
Si quieres convertirte en un trader exitoso, no tengas miedo de cambiar de opinión. Las condiciones del mercado pueden cambiar muy rápidamente, y una cosa es segura. Seguirán cambiando. Tu trabajo como trader es reconocer esos cambios y adaptarse a ellos. Una estrategia que funciona realmente bien en un entorno de mercado específico no puede funcionar en absoluto en otra.
Es una buena práctica tratar de tomar el otro lado de sus argumentos para ver sus posibles debilidades. De esta manera, tus tesis de inversión (y decisiones) pueden ser más completas. Esto también trae otro punto: sesgos cognitivos. Los prejuicios pueden afectar en gran medida tu toma de decisiones, nublar tu juicio y limitar el rango de posibilidades que puedes considerar. Asegúrate de comprender al menos los sesgos cognitivos que pueden afectar tus planes de trading, para que puedas mitigar sus consecuencias de manera más efectiva.
Errores en el Análisis Técnico. Ignorar Condiciones Extremas del Mercado
Hay momentos en que las cualidades predictivas de AT se vuelven menos confiables. Estos pueden ser eventos de cisne negro u otro tipo de condiciones extremas del mercado que están fuertemente impulsadas por la emoción y la psicología de masas. En última instancia, los mercados están impulsados por la oferta y la demanda, y pueden haber ocasiones en las que están extremadamente desequilibrados a un lado.
Toma el ejemplo del índice de fuerza relativa (RSI), un indicador de impulso. En general, si la lectura es inferior a 30, el activo registrado puede considerarse sobrevendido. ¿Significa esto que es una señal de trading inmediata cuando el RSI cae por debajo de 30? ¡Absolutamente no! Simplemente significa que el impulso del mercado está dictado actualmente por el lado del vendedor. En otras palabras, solo indica que los vendedores son más fuertes que los compradores.
El RSI puede alcanzar niveles extremos durante condiciones de mercado extraordinarias. Incluso podría caer a un solo dígito, cerca de la lectura más baja posible (cero). Incluso una lectura de sobreventa tan extrema no necesariamente significa que una reversión es inminente.
Tomar decisiones a ciegas con base en herramientas técnicas que alcanzan lecturas extremas puede hacerte perder mucho dinero. Esto es especialmente cierto durante los eventos de cisne negro cuando la acción del precio puede ser excepcionalmente difícil de leer. En momentos como estos, los mercados pueden seguir yendo en una dirección u otra, y ninguna herramienta analítica los detendrá. Es por eso que siempre es importante considerar otros factores también, y no confiar en una sola herramienta.
Olvidar que el Análisis Técnico es un Juego de Probabilidades
El análisis técnico no se trata de absolutos. Se trata de probabilidades. Esto significa que sea cual sea el enfoque técnico en el que estés basando tus estrategias, nunca hay una garantía de que el mercado se comportará como esperas. Tal vez tu análisis sugiera que existe una probabilidad muy alta de que el mercado suba o baje, pero eso todavía no es una certeza.
Debes tener esto en cuenta cuando configuras tus estrategias de trading. No importa cuán experimentado seas, nunca es una buena idea pensar que el mercado seguirá tu análisis. Si haces eso, eres propenso a sobredimensionar y apostar demasiado en un resultado, arriesgando una gran pérdida financiera.
Errores en el Análisis Técnico. Seguir Ciegamente a Otros Traders
Mejorar constantemente tu oficio es esencial si quieres dominar cualquier habilidad. Esto es especialmente cierto cuando se trata de tradear en los mercados financieros. De hecho, las condiciones cambiantes del mercado lo requirieron en una necesidad. Una de las mejores maneras de aprender es seguir a analistas y traders técnicos experimentados.
Sin embargo, si desea ser consistentemente bueno, también necesitas encontrar tus propias fortalezas y construir sobre ellas. Podemos llamar a esto tu ventaja, lo que te hace diferente de los demás como trader.
Si lees muchas entrevistas con traders exitosos, seguramente notarás que tendrán estrategias bastante diferentes. De hecho, una estrategia que funciona perfectamente para un trader puede ser considerado completamente inviable por otro. Hay innumerables formas de sacar provecho de los mercados. Solo necesitas encontrar cuál se adapta mejor a tu personalidad y estilo de trading.
Entrar en una operación basada en el análisis de otra persona podría funcionar varias veces. Sin embargo, si solo sigues ciegamente a otros traders sin comprender el contexto subyacente, definitivamente no funcionará a largo plazo. Esto, por supuesto, no significa que no debas seguir y aprender de otros. Lo importante es si estás de acuerdo con la idea de trading y si encaja en tu sistema de trading. No debes seguir ciegamente a otros traders, incluso si tienen experiencia y buena reputación.
Conclusión
Revisamos algunos de los errores más fundamentales que debes evitar al usar el análisis técnico. Recuerda el trading no es fácil y, en general, es más factible abordarlo con una mentalidad a más largo plazo.
Convertirse consistentemente bueno en el trading es un proceso que lleva tiempo. Se requiere mucha práctica para refinar tus estrategias de trading y aprender un formulario de tus propias ideas de trading. De esta manera, puedes encontrar tus fortalezas, identificar tus debilidades y tener el control de tus decisiones de trading y de inversión.
HODL es un término comúnmente utilizado por los inversores en criptomonedas que se niegan a vender su criptomoneda independientemente del aumento o la disminución del precio. Se usa con más frecuencia durante un mercado bajista cuando las personas se niegan a vender sus monedas a pesar de la caída del precio.
Posteriormente, HODL se modificó para ser un acrónimo de «Hold On for Dear Life» y se refiere a no vender; incluso durante una fuerte volatilidad del mercado y un desempeño deficiente del mercado.
Origen de HODL
HODL fue originalmente un error ortográfico de un usuario llamado ‘GameKyuubi’ en BitcoinTalk. En el hilo original de BitcoinTalk titulado «ESTOY HODLING», GameKyuubi escribió:
I type d that tyitle twice because I knew it was wrong the first time. Still wrong. w/e. GF’s out at a lesbian bar, BTC crashing WHY AM I HOLDING? I’LL TELL YOU WHY. It’s because I’m a bad trader and I KNOW I’M A BAD TRADER.
Desde entonces, HODL se ha convertido en una estrategia utilizada por personas que admiten que no tienen las habilidades para realizar operaciones a corto plazo; como scalping, day trading o swing trading. El término HODL también ha inspirado la creación de un término similar a menudo, BUIDL, que es comúnmente utilizado por la comunidad de criptomonedas para referirse a los muchos tipos de aplicaciones que se están construyendo dentro de la industria blockchain.
Una criptomoneda es una forma de dinero efectivo digital que permite a los individuos transmitir valor en un entorno digital. Puede que te preguntes cuál es la diferencia entre un sistema de este tipo y PayPal; o, por ejemplo, la app de banca digital que tengas en tu teléfono móvil. Ciertamente, a simple vista, parecen satisfacer los mismos casos de uso; hacer pagos a amigos, realizar compras en tu página web favorita; ahora bien, si se analizan con mayor detenimiento, no podrían resultar más diferentes. Por esta razón les traemos esta guía sobre criptomonedas para principiantes.
¿Qué son las Criptomonedas?
«Criptomoneda» sirve como término comodín para referirse a un amplio rango de sistemas de dinero digital. Las criptomonedas dependen de una sólida criptografía para hacer cumplir los derechos de propiedad y garantizar transacciones seguras. No son operadas por ninguna entidad única, sino por una red de participantes descentralizada que se coordina en torno a un conjunto de hechos compartidos.
Criptomonedas Para Principiantes: Eliminar al Intermediario
La explicación más acertada sobre criptomonedas para principiantes sería la siguiente. El sistema financiero, tal como lo conocemos hoy en día, está invadido por intermediarios. Cualquier transacción que realices, que no sea un pago en efectivo en persona, desencadenará una reacción en cadena en las base de datos de tu banco. Aunque de forma externa pueda parecer que simplemente estás pasando tu tarjeta para comprar un café, lo que en realidad ocurre es que el vendedor contacta con tu banco, que es quien garantiza que dispones de la autorización (y el balance) para realizar el pago. Los fondos ni siquiera están en tu cuenta: el banco simplemente mantiene un libro mayor contable en el que se indica que se te debe el dinero.
Resumiendo, la columna vertebral de nuestra infraestructura financiera se encuentra increíblemente centralizada; con sólo tocar un botón, unos pocos actores clave podrían hacer desaparecer los ahorros de toda tu vida. En las redes de criptomonedas, dicha columna vertebral no existe. Bueno, en realidad sí, pero lo hace de un modo distinto.
Explicando
Pongamos por caso un país en el que hay 10 bancos dando servicio a 1.000.000 de personas. Cada banco está sometido a una fuerte regulación, por lo que debe pasar innumerables controles antes de poder empezar a dar servicio a sus clientes en el sistema de dinero fíat. Los clientes gozan de ciertas garantías por ley pero, fundamentalmente, no tienen ningún control sobre el dinero que guardan en los bancos.
En un esquema de criptomonedas típico, no se realiza distinción alguna entre los «bancos» y los «clientes»; cada usuario es su propio banco. Existen regulaciones, pero en lugar de ser aplicadas por intermediarios, es un software quien se encarga de ello. Lanzar un banco propio (al cual denominamos nodo), es tan sencillo como descargar un programa y ejecutarlo en un ordenador; la mayoría de las veces, un dispositivo de gama baja será más que suficiente.
Este software se conecta a Internet, buscando contactar con otros ordenadores que ejecuten el mismo programa, para así formar conexiones con ellos. Todos los bancos se conectan de esta forma con otros tantos, creando así una red peer-to-peer.
Esto hace que no haya ninguna fuente central de información: tan pronto como un nodo crea nueva información (o la recibe de otro nodo), la transmitirá a todos aquellos a los que esté conectado. Estos harán lo mismo, garantizando que la información se propaga rápidamente a lo largo de la red y que todos los participantes se mantienen actualizados.
¿Qué Información es Compartida por los Nodos?
Los nodos comparten información sobre transacciones. A menudo escucharás a la gente hablar de un ledger distribuido, porque cada nodo almacena lo que, en efecto, es un listado muy largo. Dicho listado se actualiza frecuentemente, con un lote de transacciones añadido cada vez.
Dado que no existe un banco único, o incluso una tercera parte de confianza en la cual apoyarse para el mantenimiento de los registros, cada nodo deberá hacerlo por sí mismo. Cuando un nuevo lote (denominado bloque) de transacciones se propaga, el software verifica automáticamente que haya sido creado de acuerdo a las reglas del sistema. Si el ente que ha producido el bloque intenta gastar fondos que no poseía, la red lo rechazará de forma automática.
Cualquiera puede crear un bloque. El método más popular para hacerlo es a través de un proceso denominado minería, aunque otros métodos están ganando cada vez más tracción. No es necesario preocuparse por los detalles, todo lo que necesitas saber es que una buena criptomoneda siempre hará que un intento de engaño por parte de un participante resulte caro, y que lo recompensará si actúa de forma honesta.
Criptomonedas Para Principiantes ¿Cómo Funcionan?
Probablemente no resultará sorprendente, pero lo cierto es que la criptografía forma parte del núcleo de cualquier red de criptomonedas. Impide que otros usuarios gasten tu dinero, garantiza que puedas recibir monedas sin sacrificar tu privacidad y mantiene la seguridad de todo el ecosistema.
A nivel de usuario, tu punto de entrada a la red es una clave privada. Este es un número tremendamente grande que sería imposible de adivinar, incluso con una gran cantidad de computadoras de alta potencia. En muchos sentidos, es como una contraseña, pero con la distinción muy importante de que no se puede cambiar, y una vez que se pierde, nunca puedes recuperarla (para obtener una guía sobre cómo almacenar correctamente tus claves, consulte Mantener segura tu clave privada).
Una vez que generas una clave privada (que se puede hacer en prácticamente cualquier dispositivo), ahora puedes derivar de ella direcciones públicas: cadenas de caracteres que puedes entregar a otros usuarios, para que puedan enviarte criptomonedas. No hay riesgo de que alguien realice ingeniería inversa de las direcciones para obtener la clave privada.
Una característica interesante de esta llamada criptografía de clave pública es que los usuarios pueden demostrar fácilmente que tienen derecho a gastar monedas, y otros pueden verificar fácilmente que este sea el caso. Por el contrario, si los actores maliciosos intentan mover fondos que no les pertenecen, su transacción no será retransmitida por otros nodos.
Criptomonedas Para Principiantes. Recapitulando
Acabamos de arañar la superficie de la criptomoneda, pero esperamos haber tocado lo suficiente para obtener una buena visión general del sistema. Hablemos sobre cómo funciona una transacción típica de tarjeta de débito, seguida de cómo funciona una criptomoneda, dibujando un ejemplo con nuestros amigos Alice y Bob.
Transacción con Tarjeta de Débito
Alice desea comprar un café del establecimiento de Bob:
Bob teclea el pedido en su dispositivo de punto de venta, y Alice inserta su tarjeta de débito.
Si todo se ve bien, la información se transmite al adquirente (el banco que acepta transacciones con tarjeta en nombre de Bob).
El adquirente accede a una red global con la solicitud de Alice, que luego consultará al banco de Alice para asegurarse de que la transacción sea válida.
El banco de Alice ejecutará algunos checks (¿es probable que esta transacción sea fraudulenta? ¿Tiene los fondos para ello?).
El banco de Alice informa a la red que todo se ve bien (o que hay un problema, si ese es el caso).
La red transmite la información al adquirente, que finalmente la pasa a Bob.
Transacción con Criptomoneda
Alice se va con su compra. El día continúa, y se encuentra ansiando cafeína una vez más. Regresa al café de Bob y ve que Bob ha puesto una pegatina de «Se acepta Bitcoin Aquí» en la ventana. Ansiosa por probarlo, entra y hace su pedido:
Bob abre su billetera (un software que contiene sus claves públicas/privadas y le permite crear transacciones). Genera una dirección pública y se la presenta a Alice; para su comodidad, puede mostrarla como un código QR.
Alice abre su propia billetera y escanea el código QR. Su billetera descodifica esto automáticamente, y se le pide que ingrese la suma que desea enviar.
Ella ingresa el precio del café (se agrega una pequeña tarifa para incentivar a la red a aceptar la transacción) y presiona «enviar».
La transacción se transmite a la red de nodos que ejecutan Bitcoin.
Será recolectado por alguien que intente crear un bloque.
Si se acepta el bloque, se confirma la transacción y se le notificará a Bob que ha recibido un nuevo pago.
Et voilà! Como puedes ver, la transacción de Bitcoin involucra considerablemente menos intermediarios. De hecho, no consideramos que haya ninguno: incluso si algunos nodos rechazan la transacción válida de Alice, otros la aceptarán. La criptomoneda es lo más cercano que podemos llegar a las transferencias físicas de efectivo en un entorno digital.
Tal vez debería tenerse en cuenta que, cuando se trata de velocidad, la red de la tarjeta puede ser más rápida: puede tomar de minutos a horas para que se establezca una transacción de criptomonedas. Sin embargo, en el gran esquema de las cosas, el tiempo de liquidación es mucho más rápido que el de los bancos, que a menudo tardan días en reasignar fondos en sus backends. Y con numerosas innovaciones en el espacio de la criptomoneda, es probable que la diferencia entre la velocidad de la tarjeta y la de la criptomoneda pronto sea insignificante.
Conclusión
Cuando Satoshi Nakamoto publicó por primera vez su propuesta para Bitcoin en 2008, puso en marcha una cadena de eventos que cambiarían para siempre la forma en que percibimos, mantenemos y transmitimos valor. En una era en la que nuestra privacidad es cada vez más difícil de proteger y nuestra seguridad se basa en confiar en terceros, la criptomoneda se ha convertido en un medio para ser realmente su propio banco. Esperamos que nuestra guía de criptomonedas para principiantes les haya servido.
Lunes Negro es el nombre utilizado para describir el desplome bursátil repentino y severo que se produjo el 19 de octubre de 1987. El Promedio Industrial Dow Jones (Dow Jones Industrial Average o DJIA), un índice que mide el comportamiento del mercado de valores de los Estados Unidos, cayó más de un 22%. El «crash» fue precedido por otras dos grandes caídas una semana antes.
Comportamiento del Dow Jones Industrial Average en torno a la época del Lunes Negro.
El Lunes Negro se recuerda como el inicio de un declive global del mercado bursátil. Hasta la fecha, se trata de uno de los días más infames en la historia de los mercados de valores. El volumen de trading total en los exchanges fue tan elevado que los ordenadores de la época fueron incapaces de gestionar la repentina sobrecarga. Algunas órdenes quedaron vacantes durante horas, y largas transferencias de fondos fueron retrasadas.
Un gran desplome como este, naturalmente, tiene su replica en los mercados de futuros y opciones. El «crash» tendría un impacto significativo en los mercados globales también. Para finales del mismo mes, la mayor parte de los principales índices del mundo habría caído entre un 20% y un 30%. El término “Lunes Negro” habitualmente alude al «crash» de 1987. Pero también se emplea para referirse a otros desplomes bursátiles severos.
¿Qué Puede Provocar Otro Lunes Negro o Desplome Bursátil?
Generalmente, la causa de los desplomes de los mercados de valores no puede atribuirse a un factor único. Curiosamente, ningún acontecimiento mediático destacado precedió al Lunes Negro de 1987. Sin embargo, se juntaron una serie de factores distintos que, en combinación, generaron una atmósfera de pánico e incertidumbre.
¿Cuáles fueron estos factores?
New York Stock Exchange o NYSE 1963
El primero fue la introducción de los sistemas de trading informatizados. Hoy en día, la mayor parte de la actividad bursátil es facilitada por ordenadores, pero esto no siempre fue así. Antes de la década de 1980, los mercados bursátiles eran espacios habitualmente ruidosos y concurridos, en los que los traders intercambiaban los activos directamente en el parqué (trading floor).
A lo largo de la década de 1980, sin embargo, la actividad bursátil empezó a depender en gran medida de software informático. La transición al trading informatizado permitió una actividad bursátil considerablemente más rápida, con sistemas capaces de colocar miles de órdenes en segundos. Naturalmente, estos avances también afectarían a la velocidad de los grandes movimientos de precios. En contraposición, los robots bursátiles actuales pueden mover billones de dólares pocos segundos después de un acontecimiento informativo inesperado.
Otros factores, como el déficit comercial de los Estados Unidos, tensiones internacionales y otras circunstancias de índole geopolítica, han sido considerados también como causas. Aparte de esto, el creciente alcance de los medios amplificó, sin duda, los efectos y la severidad del suceso.
Cabe señalar que, aunque todos estos factores pudieron haber contribuido al desplome, las decisiones fueron no obstante tomadas por personas. La psicología de mercado juega un papel fundamental en las «ventas masivas» o «sell-offs»; éstas, a menudo, son simplemente el resultado de pánicos colectivos.
¿Qué es un «Circuit Breaker»?
Tras los sucesos del Lunes Negro, la US Securities and Exchange Commission (SEC) (Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos) pondría en marcha una serie de mecanismos para prevenir que hechos similares volvieran a ocurrir. O, si no prevenirlos por completo, al menos intentar mitigar su impacto.
Uno de dichos métodos se denomina «circuit breaker» (cortacircuitos). Se trata de una medida regulatoria que interrumpe la actividad bursátil cuando el precio alcanza ciertos niveles porcentuales en relación con la apertura del día. A pesar de que estamos hablando principalmente de los Estados Unidos en este caso, también se han implementado «circuit breakers» en muchos otros mercados.
Los «circuit breakers» se aplican a los índices principales; como por ejemplo el Dow o el S&P 500, así como a valores individuales. A continuación presentamos su funcionamiento.
Si el S&P 500 cae más de un 7% dentro de una jornada bursátil, las operaciones se detienen durante 15 minutos y luego se reanudan. A esto se le llama un «circuit breaker» de nivel 1. Si el mercado cae más y alcanza un 13% desde la apertura del día, se detiene nuevamente. Es lo que denominamos un «circuit breaker» de nivel 2. A continuación, después de una pausa de 15 minutos, las operaciones se reinician. Si el precio alcanza unas pérdidas del 20% desde la apertura del mercado, las operaciones se detendrán durante lo que queda de la jornada. En este caso nos encontraríamos ante un «circuit breaker» de nivel 3.
Ventajas y Desventajas de los «Circuit Breakers»
A pesar de que los «circuit breakers» pueden ser efectivos para la prevención de desplomes relámpago (flash crashes), también han generado cierta controversia.
Algunos críticos de los circuit breakers argumentan que tienen un efecto negativo en los mercados y en realidad aumentan la gravedad de los desplomes. ¿Cómo es eso? Dado que estos niveles de porcentaje predeterminados se basan en el mercado abierto, son de conocimiento público. Como tal, pueden afectar la colocación de órdenes y disminuir artificialmente la liquidez en el libro de órdenes a ciertos niveles de precios.
La disminución de la liquidez puede conducir a una mayor volatilidad, ya que puede que no haya suficientes órdenes para absorber un aumento inesperado en el suministro. Los críticos argumentan que sin la influencia de los circuit breakers en áreas de liquidez, es más probable que los mercados alcancen un equilibrio natural. Cuando se trata de índices del mercado global como el S&P 500, los circuit breakers solo se activan en movimientos a la baja. Por otro lado, también se pueden activar en valores individuales en movimientos al alza.
¿Cómo Prepararse Para Otro Lunes Negro?
Debido a la naturaleza de los mercados y la psicología colectiva, los desplomes son casi inevitables. Pero, ¿qué puedes hacer para prepararte para un desplome del mercado?
Considera crear un plan de inversión o una estrategia de trading general. Cuando el mercado se desplome y muchos inversores están vendiendo en pánico, es importante mantener la calma, ser racional y evitar la toma de decisiones emocionales. Crear un plan de inversión a largo plazo o una estrategia de trading es esencial para eso; ya que no debería permitirte tomar decisiones impulsivas.
Otra cosa a considerar es establecer un stop-loss. Proteger tu desventaja para las operaciones a corto plazo es imprescindible para ser un trader exitoso. Sin embargo, la práctica es sorprendentemente menos común cuando se trata de inversores a más largo plazo. Incluso si tu stop-loss deja espacio para movimientos de precios más grandes, podría salvarte de grandes pérdidas cuando ocurra una devastadora caída del mercado.
En cuanto a las caídas del mercado mundial, todas han sido temporales hasta ahora. Si bien los tiempos de recesión económica pueden abarcar varios años, los mercados tienden a recuperarse después.
Si bien esta observación puede ser correcta para los mercados globales vinculados al crecimiento económico, no se aplica a los mercados de criptomonedas. La industria blockchain aún es joven y las criptomonedas son una clase de activos arriesgada. Como tal, algunos criptoactivos pueden nunca recuperarse después de una grave caída del mercado.
Otros Ejemplos del Lunes Negro
28 de octubre de 1929: La caída de los mercados bursátiles, que precedió a la Gran Depresión en la década de 1930. Teniendo en cuenta sus efectos económicos a largo plazo, el desplome durante el otoño de 1929 ha sido el desplome más destructivo del mercado de valores hasta la fecha.
29 de septiembre de 2008: Tras el estallido de la burbuja inmobiliaria de Estados Unidos, los mercados bursátiles comenzaron a desplomarse. Esto eventualmente condujo a la Gran Recesión a fines de la década de 2000 y principios de 2010.
9 de Marzo de 2020: El peor día para el mercado bursátil estadounidense desde la Gran Recesión, impulsada por la pandemia de coronavirus y una guerra de precios del petróleo. En ese momento, había sido la mayor caída de un solo día desde 2008. Pero, como verás en el siguiente párrafo, este registro solo se mantuvo durante una semana.
16 de Marzo de 2020: Los temores sobre los posibles efectos económicos de la pandemia de coronavirus continuaron aumentando. Como resultado, el mercado estadounidense experimentó una caída aún mayor de un solo día que la que ocurrió durante el colapso una semana antes. Este día puede verse como el pico de la conmoción inicial del efecto del coronavirus en los mercados financieros.
Conclusión
En resumen, el lunes negro fue un desplome severo del mercado en 1987. Como se mencionó, el término también puede usarse para referirse a otras caídas del mercado de valores, como las de 1929, 2008 y 2020.
Luego de los eventos del lunes negro, se implementaron nuevas regulaciones para tratar de mitigar los efectos de los desplomes repentinos del mercado de valores. Una de las regulaciones más impactantes y controvertidas es el circuit breaker, que detiene el trading cuando se alcanzan niveles de pérdida porcentuales predefinidos.
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