Economía y Finanzas

¿Qué es un Buck?

Buck es una referencia informal a $ 1 Dólar que puede remontar sus orígenes al período colonial estadounidense, cuando las pieles de ciervo (ante) se intercambiaban comúnmente por bienes. El Buck también se refiere al dólar estadounidense como una moneda que se puede utilizar tanto a nivel nacional como internacional.

Entendiendo el Buck

El primer uso escrito de la palabra «buck» data de 1748. Conrad Weiser, un pionero holandés de Pensilvania que tenía contacto frecuente entre colonos y nativos americanos, escribió en su diario que alguien fue robado de artículos por valor de 300 Bucks. Además, aclaró que cinco dólares valían un barril de whisky en ese momento. Una vez que la moneda estadounidense reemplazó a las pieles de animales como una forma de pagar los bienes, el término «Buck» se mantuvo como un término de la jerga para un dólar.

Expresiones que Usan «Buck»

Varios modismos y expresiones usan la palabra «buck». Cuando alguien quiere «make quick bucks», significa que quiere ganar dinero en poco tiempo con poco esfuerzo. Un «Fast bucks» se refiere a una ganancia rápida y fácil. Make quick bucks o Fast bucks puede referirse a estafas o trampas. «Make some honest bucks» se refiere a alguien que gana dinero de manera honesta y legal.

En las mesas de negociación de divisas, un dólar comúnmente se refiere a una operación por valor de $ 1 millón. Si un cliente necesita un precio de medio dólar de una transacción de divisas, es una cantidad nocional de $ 500,000.

El Valor de un Buck

El Buck también se refiere al tipo de cambio del dólar estadounidense frente a otras monedas del mundo. Un tipo de cambio es el valor de la moneda de un país frente al valor de la moneda de otro país. Por ejemplo, si el dólar se cotiza a 1,15 dólares frente al euro, significa que a los consumidores estadounidenses les cuesta 1,15 dólares comprar bienes por valor de un euro. Si la inversión se fortalece, significa que los consumidores estadounidenses pueden obtener más por su inversión. Un dólar fortalecido significaría que el tipo de cambio del euro al dólar sería más bajo, como $ 1,10, por ejemplo.

Si una familia está planeando un viaje a Europa desde los EE.UU, querría que el dólar se fortaleciera, lo que significa que el tipo de cambio del euro sería más barato o de menor valor (es decir, $ 1.05). Sin embargo, si la familia regresara a los EE.UU desde Europa y necesitara cambiar euros por dólares, querrían que el dólar fuera más débil y el euro más fuerte (es decir, $ 1,25). En otras palabras, el tipo de cambio del euro por dólar sería más alto, lo que significa que recibirían más dólares por cada euro intercambiado.

Rompiendo el Dinero

«Romper la pelota» se refiere al valor liquidativo (NAV) de los fondos del mercado monetario que caen por debajo de un dólar. El valor liquidativo es el valor de un fondo como un fondo mutuo; es igual al valor neto de los activos (los valores) menos el valor total de sus pasivos y los costos de funcionamiento del fondo. Romper el dinero ocurre cuando las inversiones del fondo del mercado monetario no cubren los gastos operativos o las pérdidas de inversión.

Ejemplo del Mundo Real del dólar

Los fondos del mercado monetario tienden a «romper la pelota» en épocas de tipos de interés bajos o de alto riesgo, ya que los inversores tienden a vender sus fondos para inversiones más seguras o de mayor rendimiento. La primera vez que esto ocurrió en los Estados Unidos fue en 1994, según The New York Times, cuando los inversores liquidaron el Fondo del Mercado Monetario del Gobierno de los Estados Unidos de Community Bankers a 94 centavos debido a grandes pérdidas.

En ese momento, se consideró que el fondo estaba invertido en los valores a corto plazo más seguros disponibles. La primera pérdida de este tipo conmocionó al mundo de las inversiones, ya que los fondos del mercado monetario se consideraban inversiones extremadamente seguras.

Consejos Clave

• Buck es una referencia informal a $ 1 que puede remontar sus orígenes al período colonial estadounidense.
• «Make quick bucks» significa que una persona quiere ganar dinero en poco tiempo.
• El Buck también se refiere al tipo de cambio del dólar estadounidense frente a otras monedas del mundo.
• En las mesas de negociación de divisas, un dólar se refiere a una operación por valor de $ 1 millón.

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Los inversores estaban justificadamente ansiosos por las elecciones estadounidenses, según encuestas preelectorales. Pero desde el día de las elecciones, muchos participantes del mercado se han vuelto notablemente optimistas. Según encuestas recientes, realizada del 4 de noviembre al 9 de noviembre; casi el 70% espera que las acciones regresen hasta un 10% o más en el próximo año.

Los Inversores Favorecen las Acciones Estadounidenses

El 65% piensa que las acciones, en particular los valores estadounidenses, superarán a otros valores, incluidos el oro y Bitcoin, en los próximos 12 meses. Detrás del optimismo puede estar el reconocimiento de que una administración de Biden; una vez que el colegio electoral emita formalmente sus votos a mediados de diciembre, y un Senado controlado por los republicanos, significará el status quo para cepo.

Las propuestas de impuestos de Biden sobre corporaciones y estadounidenses con altos ingresos pueden no ser aprobadas; lo cual es una bendición para las empresas estadounidenses, en particular las tecnológicas. También es probable que se produzca un importante proyecto de ley de estímulo y un fuerte gasto público; y los mercados de valores adoran el gasto. Sin duda, las encuestas más recientes se realizaron antes de que se publicaran las noticias positivas sobre la vacuna el 9 de noviembre; lo que desencadenó un intercambio rotativo de acciones tecnológicas y para quedarse en casa y en sectores relacionados con la recuperación como los viajes y la energía.

Aún así, las personas están asustadas acerca de comprometer nuevo capital en acciones. Casi el 70% de los que respondieron la encuesta dijeron que no están haciendo ningún cambio en sus asignaciones dados los probables resultados de las elecciones. Lo han visto todo en 2020: un mercado bajista, recesión, una recuperación vertiginosa e intensa volatilidad en medio de una pandemia mundial. Pueden estar gastados y ¿quién puede culparlos?

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Plan Económico de Joe Biden

El Plan Económico de Joe Biden no es tan detallado como otros y no contiene propuestas amplias similares; pero su agenda para Estados Unidos sigue siendo ambiciosa y representa más que un botón de reinicio tranquilizador para los estadounidenses sacudidos por Trump. También ha mostrado señales de que está dispuesto a girar hacia la izquierda para ganarse a los seguidores de Sanders. Propuso dos nuevas políticas para «aliviar la carga económica de los trabajadores» un día después de que el socialista democrático abandonara la carrera.

Es justo decir que la elegibilidad de Joe Biden se ha discutido más que sus políticas. El presidente electo se define por lo que no es, radical o revolucionario; y muchos demócratas lo veían como el candidato más adecuado para desafiar al presidente Trump en el panorama político profundamente polarizado de hoy. Obtuvo respaldos de alto perfil tan pronto como anunció que se postulaba por tercera vez en su carrera y se convirtió en el nominado demócrata luego de que el senador de Vermont Bernie Sanders suspendiera su campaña el 8 de abril de 2020.

The Associated Press convocó las elecciones presidenciales de 2020 para Joe Biden el sábado 7 de noviembre de 2020, lo que lo convirtió en el presidente electo de facto. Todas las disputas y recuentos legales a nivel estatal deben resolverse antes del 8 de diciembre de 2020. Si los estados no nombran a sus electores para esta fecha, el Congreso puede desafiar a esos electores. Los electores del Colegio Electoral emitirán sus votos el 14 de diciembre de 2020 y el Congreso contará los votos el 6 de enero de 2021; certificando formalmente a Biden como presidente electo. Asumirá la presidencia el 20 de enero de 2021.

La Clase Media Estadounidense

Revitalizar a la clase media y hacerla más inclusiva racialmente es la piedra angular de la campaña de Biden. «Este país no fue construido por banqueros de Wall Street, directores ejecutivos y administradores de fondos de cobertura. Fue construido por la clase media estadounidense», dijo en un mitin que inició su campaña.

Aunque esto suena como algo que diría Bernie Sanders, Biden se ha presentado a sí mismo como un moderado con planes razonables y alcanzables en lugar de ser el líder de «una revolución» contra la desigualdad económica. «No creo que 500 multimillonarios sean la razón por la que estamos en problemas», dijo en un discurso en un evento de Brookings Institution en 2018. «La gente en la cima no es mala».

Pero sí cree que una clase media creciente y próspera, en la que le gusta pensar más en términos de valores y estilo de vida que de un grupo de ingresos; es importante para la estabilidad social y política en los EE.UU. Él culpa a la falta de oportunidades y al optimismo en el país por «falso populismo» y «una generación más joven que está cuestionando la esencia misma de nuestro sistema capitalista».

Según Pew Research, el 52% de los adultos estadounidenses vivían en hogares de ingresos medios en 2018. Estos son adultos cuyo ingreso familiar anual es de dos tercios al doble de la mediana nacional después de que los ingresos se hayan ajustado al tamaño del hogar. El rango de ingresos anuales para un hogar de clase media de tres en 2018 fue de $ 48,500 a $ 145,500.

Estados Unidos tiene una clase media proporcionalmente más pequeña que muchas economías avanzadas; y la disparidad de ingresos entre los grupos de la clase media está creciendo, según Pew. Además, mientras que el 20% superior se ha recuperado por completo de la Gran Recesión, la clase media aún no ha alcanzado su pico anterior en 2007; según los expertos de Brookings. «La gente de la clase media está en problemas. No es solo su percepción. Están en problemas», dijo Biden.

Plan Económico de Joe Biden. Cuidado de la Salud

Los datos oficiales de la Oficina del Censo de Estados Unidos indican que la tasa de personas sin seguro médico aumentó del 8,9% en 2018 al 9,2% en 2019. En el mismo período, las personas sin cobertura médica disminuyeron en un estado pero aumentaron en 19 estados.2

Biden ha culpado de los innumerables ataques de la administración Trump a la Ley del Cuidado de Salud a Bajo Precio en un tuit. Como presidente, promete proteger y construir sobre ACA. Aunque quiere asegurarse de que la atención médica sea un derecho para todos y no un privilegio; no apoya Medicare para todos ni elimina el seguro privado porque significaría deshacerse del Obamacare; ganado con tanto esfuerzo.

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La Ley Glass-Steagall fue aprobada por el Congreso de los Estados Unidos como parte de la Ley Bancaria de 1933. Patrocinada por el senador Carter Glass, exsecretario del Tesoro, y el representante Henry Steagall, presidente del Comité de Banca y Moneda de la Cámara; prohibía a los bancos comerciales participar en el negocio de banca de inversión y viceversa. Una medida de emergencia para contrarrestar la quiebra de casi 5.000 bancos durante la Gran Depresión. Glass-Steagall perdió su potencia en las décadas siguientes y fue derogada parcialmente en 1999. En el siglo XXI, sin embargo, otra crisis financiera ha llevado a que se hable en los círculos políticos y económicos de revivir la ley.

Cómo Funcionó la Ley Glass-Steagall

La Ley Glass-Steagall tenía dos objetivos principales; detener la corrida sin precedentes de los bancos y restaurar la confianza pública en el sistema bancario de los Estados Unidos; y romper los vínculos entre las actividades bancarias y de inversión que se creía que habían causado, o al menos contribuido en gran medida, a la caída del mercado de 1929 y la consiguiente Gran Depresión.

El motivo de la separación fue el conflicto de intereses que surgió cuando los bancos invirtieron en valores con sus propios activos; que por supuesto eran en realidad los activos de sus titulares de cuentas. Los bancos que tenían cuentas corrientes y de ahorro de las personas tenían el deber fiduciario de protegerlas; no de participar en actividades excesivamente especulativas, argumentaron los defensores del proyecto de ley. Separar el negocio bancario del negocio de inversión evitaría que los bancos otorguen préstamos que aumenten los precios de los valores en los que tengan una participación; utilicen el dinero de los depositantes para suscribir ofertas de acciones o fondos; o persuadir a los clientes para que realicen inversiones que sirvan a los intereses de la institución, pero fue en contra del individuo.

Derogación de la Ley Glass-Steagall

Si bien Glass-Steagall siempre enfrentó cierta oposición de la industria financiera, duró prácticamente sin oposición hasta la década de 1980. El surgimiento de firmas gigantes de servicios financieros; un mercado bursátil rugiente y una postura anti-regulatoria en la Reserva Federal y en la Casa Blanca alentaron un creciente desprecio de sus disposiciones. Durante las siguientes dos décadas, los tribunales y la SEC permitieron importantes fusiones y adquisiciones que violaban la ley; como la adquisición por parte de Citibank del banco de inversión Salomon Smith Barney a través de la compra de Traveler’s Group en 1998.

Finalmente, después de un intenso cabildeo por parte de grupos industriales, la Ley Glass-Steagall fue parcialmente derogada en 1999 por la Ley Graham-Leach-Bliley (GLBA); específicamente, su Sección 20, que limitaba las actividades de los bancos comerciales con sus activos. Aunque la Sección 16 se mantuvo, restringiendo los tipos de activos en los que los bancos podían invertir los fondos de los depositantes; esencialmente los bancos ahora podrían actuar como corredores de bolsa y viceversa. La GBLA también eliminó la prohibición del «servicio simultáneo por cualquier funcionario, director o empleado de una firma de valores como funcionario, director o empleado de cualquier banco miembro». La Regulación Q fue derogada en julio de 2011.

El colapso de las hipotecas de alto riesgo en 2008, que condujo a una crisis crediticia nacional, y eventualmente global, marcó la desaparición final del espíritu de separación de poderes de la Ley Glass-Steagall. La gravedad de la crisis obligó a Goldman Sachs y Morgan Stanley, bancos de inversión independientes de primer nivel, a convertirse en sociedades de cartera. Otros dos importantes bancos de inversión, Bear Stearns y Merrill Lynch, fueron adquiridos por los gigantes de la banca comercial J.P. Morgan y Bank of America, respectivamente.

¿Regreso de la Ley Glass-Steagall?

Que estas fusiones sean el resultado de la crisis financiera de 2008-2009 es en cierto sentido irónico; ya que algunos políticos, economistas e incluso profesionales de la industria financiera creen que la derogación de Glass-Steagall contribuyó a la crisis en primer lugar.

Consejos Clave

• La Ley Glass-Steagall de 1933 trazó una línea clara entre la industria bancaria y la industria de inversiones, prohibiendo que una institución financiera sea tanto un banco como una agencia de corretaje, en efecto.
• La Ley Glass-Steagall fue derogada en gran parte en 1999 por la Ley Graham-Leach-Bliley (GLBA), que permite a los bancos comerciales participar en la banca de inversión y el comercio de valores.
• A raíz de la crisis financiera de 2008-09, ha aumentado el interés en revivir la Ley Glass-Steagall o aprobar una legislación similar de regulación bancaria para proteger a los consumidores.
• Además de establecer un cortafuegos entre los bancos comerciales y los bancos de inversión y obligar a los bancos a escindir las operaciones de corretaje, la Ley Glass-Steagall creó la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), que garantizaba los depósitos bancarios hasta un límite específico.
• La ley también estableció el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) e introdujo la Regulación Q, que prohibía a los bancos pagar intereses sobre los depósitos a la vista y limitaba las tasas de interés en otros productos de depósito.

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Banca Comercial

La banca comercial es el trato financiero de una empresa con una institución que ofrece préstamos comerciales, crédito, cuentas de ahorro y cuentas corrientes, diseñadas específicamente para empresas y no para individuos. La banca comercial ocurre cuando un banco, o una división de un banco, solo se ocupa de negocios. Un banco que se ocupa principalmente de personas físicas generalmente se denomina banco minorista; mientras que un banco que se ocupa de los mercados de capitales se conoce como banco de inversión. Hay algunos bancos que tratan con ambos tipos de clientes. El banco más grande de Estados Unidos en términos de activos es JPMorgan Chase.

Comprensión de la Banca Comercial

La banca empresarial también se denomina banca comercial o corporativa. Los bancos brindan servicios financieros y de asesoría a pequeñas y medianas empresas, así como a corporaciones más grandes. Estos servicios se adaptan a las necesidades específicas de cada negocio.

Estos servicios incluyen cuentas de depósito y productos que no devengan intereses, préstamos inmobiliarios, préstamos comerciales y servicios de tarjetas de crédito. Los bancos también pueden ofrecer gestión de activos y suscripción de valores a sus clientes corporativos y comerciales.

En el pasado, los bancos de inversión y los bancos minoristas / comerciales debían ser entidades separadas bajo la Ley Glass-Steagall; también conocida como Ley Bancaria de 1933. Eso cambió en 1999 después de que se derogaran partes de la ley. Bajo las nuevas reglas, los bancos podrían ofrecer servicios de banca comercial, minorista y de inversión bajo un mismo techo.

La demanda de banca empresarial está aumentando en los Estados Unidos, ya que el sector empresarial sigue creciendo. Los bancos comerciales han estado disminuyendo desde 2002, cuando había 7.870 bancos comerciales, en comparación con 4.708 en 2018. Esto se ha debido principalmente a fusiones y adquisiciones. Las empresas con la participación de mercado más alta de banca corporativa o empresarial son Wells Fargo, JPMorgan Chase y Bank of America; siendo JPMorgan Chase el banco comercial más grande de EE.UU, con ingresos en 2019 de 142.000 millones de dólares. Es importante señalar que estos bancos también operan como bancos de inversión y bancos minoristas; lo que les permite diversificarse tanto en clientes como en productos ofrecidos.

Servicios Ofrecidos por la Banca Comercial

Los bancos comerciales brindan una amplia gama de servicios a empresas de todos los tamaños. Además de las cuentas de cheques y de ahorro comerciales, los bancos comerciales ofrecen opciones de financiamiento, soluciones de administración de efectivo, servicios de nómina y protección contra fraudes.

Financiamiento Bancario

El financiamiento bancario es una fuente primaria de capital para la expansión comercial, adquisiciones y compras de equipos; o simplemente para cubrir los crecientes gastos operativos. Dependiendo de las necesidades de una empresa, los bancos comerciales pueden ofrecer préstamos a plazo fijo, préstamos a corto y largo plazo, líneas de crédito y préstamos basados ​​en activos. Los bancos brindan financiamiento para equipos, ya sea mediante préstamos fijos o arrendamiento de equipos. Algunos bancos atienden específicamente a ciertas industrias como la agricultura, la construcción y los bienes raíces comerciales.

Gestión de Efectivo

También conocidos como administración de tesorería, los servicios de administración de efectivo ayudan a las empresas a lograr una mayor eficiencia en la administración de sus cuentas por cobrar, cuentas por pagar, efectivo disponible o liquidez. Los bancos comerciales establecen procesos específicos para las empresas que ayudan a optimizar su gestión de efectivo; lo que resulta en costos más bajos y más efectivo disponible.

Los bancos brindan a las empresas acceso a la Cámara de Compensación Automatizada (ACH) y a los sistemas de procesamiento de pagos electrónicos para acelerar las transferencias de dinero. También permiten el movimiento automático de dinero de cuentas de cheques inactivas a cuentas de ahorro que devengan intereses; por lo que el excedente de efectivo se pone a trabajar mientras que la cuenta de cheques de la empresa tiene lo suficiente para los pagos del día. Las empresas tienen acceso a una plataforma en línea personalizada que vincula sus procesos de administración de efectivo a sus cuentas corrientes y de ahorro para obtener una vista en tiempo real de su efectivo en acción.

Servicios de Nómina

Muchos bancos pueden proporcionar servicios de nómina para pequeñas empresas. Si su negocio es nuevo o demasiado pequeño para incurrir en los gastos de una casa de apuestas; muchos bancos ofrecen software o servicios específicos orientados específicamente a la gestión de nóminas. Aparte de los bancos, existen muchos proveedores de servicios de nómina independientes. Vale la pena comparar los costos y beneficios de los dos.

Protección Contra Fraudes

Los bancos ofrecen un seguro contra fraudes para proteger a las empresas de cualquier tipo de fraude que se haya producido en sus cuentas corrientes. Estos pueden incluir cheques problemáticos de proveedores o fraude de empleados que pueden resultar de que demasiadas personas tengan acceso a las cuentas; lo que dificulta el seguimiento de las transacciones.

Consejos Clave Sobre la Banca Comercial

• La banca comercial es una gama de servicios prestados por un banco a una empresa o corporación.
• Los servicios que se ofrecen en la banca comercial incluyen préstamos, crédito, cuentas de ahorro y cuentas corrientes, todos los cuales se adaptan específicamente al negocio.
• Los bancos pueden ofrecer servicios de banca comercial, minorista y de inversión bajo un mismo techo.

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Fondo del Mercado Monetario

Un fondo del mercado monetario es una especie de fondo mutuo que invierte en instrumentos de alta liquidez a corto plazo. Estos instrumentos incluyen efectivo, valores equivalentes al efectivo y valores basados ​​en deuda de alta calificación crediticia con vencimiento a corto plazo (como los bonos del Tesoro de EE.UU). Los fondos del mercado monetario están destinados a ofrecer a los inversores una alta liquidez con un nivel de riesgo muy bajo. Los fondos del mercado monetario también se denominan fondos mutuos del mercado monetario.

Si bien suenan similares en nombre, un fondo del mercado monetario no es lo mismo que una cuenta del mercado monetario (MMA). Un fondo del mercado monetario es una inversión patrocinada por una empresa de fondos de inversión. Por lo tanto, no tiene garantía de capital. Una cuenta del mercado monetario es un tipo de cuenta de ahorros que devenga intereses. Las instituciones financieras ofrecen cuentas del mercado monetario. Están asegurados por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC) y, por lo general, tienen privilegios de transacción limitados.

Cómo Funciona un Fondo del Mercado Monetario

Los fondos del mercado monetario funcionan como un fondo mutuo típico. Emiten unidades o acciones reembolsables a los inversores y tienen el mandato de seguir las pautas redactadas por los reguladores financieros (por ejemplo, las establecidas por la Comisión de Bolsa y Valores de EE.UU (SEC)). Un fondo del mercado monetario puede invertir en los siguientes tipos de instrumentos financieros basados ​​en deuda:

• Aceptaciones bancarias (BA): deuda a corto plazo garantizada por un banco comercial
• Certificados de depósito (CD): certificado de ahorro emitido por un banco con vencimiento a corto plazo
• Papel comercial: deuda corporativa a corto plazo no garantizada
• Acuerdos de recompra (Repo): valores gubernamentales a corto plazo
• Bonos del Tesoro de Estados Unidos: problemas de deuda pública a corto plazo
• Los rendimientos de estos instrumentos dependen de las tasas de interés de mercado aplicables y, por lo tanto, los rendimientos generales de los fondos del mercado monetario también dependen de las tasas de interés.

Tipos de Fondos del Mercado Monetario

Los fondos del mercado monetario se clasifican en varios tipos según la clase de activos invertidos, el período de vencimiento y otros atributos.

Fondo Prime Money

Un fondo de capital preferencial invierte en deuda a tasa flotante y papel comercial de activos que no pertenecen al Tesoro, como los emitidos por corporaciones, agencias gubernamentales de EE.UU y empresas patrocinadas por el gobierno (GSE).

Fondo de Dinero del Gobierno

Un fondo de dinero del gobierno invierte al menos el 99,5% de sus activos totales en efectivo, valores gubernamentales y acuerdos de recompra que están totalmente garantizados por efectivo o valores gubernamentales.

Fondo de Tesorería

Un fondo del Tesoro invierte en valores de deuda estándar emitidos por el Tesoro de EE.UU, como letras del Tesoro, bonos del Tesoro y pagarés del Tesoro.

Fondo de Dinero Exento de Impuestos

Un fondo monetario exento de impuestos ofrece ganancias que están libres de impuestos federales sobre la renta de EE.UU. Dependiendo de los valores exactos en los que invierte, un fondo monetario exento de impuestos también puede tener una exención de los impuestos estatales sobre la renta. Los bonos municipales y otros títulos de deuda constituyen principalmente este tipo de fondos del mercado monetario.

Algunos fondos del mercado monetario están destinados a atraer dinero institucional con un monto de inversión mínimo alto (a menudo, 1 millón de dólares). Aún así, otros fondos del mercado monetario son fondos monetarios minoristas y son accesibles para inversores individuales como resultado de sus pequeños mínimos.

Consideraciones Especiales

El estándar del valor liquidativo (NAV)

Todas las características de un fondo mutuo estándar se aplican a un fondo del mercado monetario, con una diferencia clave. Un fondo del mercado monetario tiene como objetivo mantener un valor liquidativo (NAV) de $ 1 por acción. Cualquier exceso de ganancias que se genere a través de intereses sobre las tenencias de la cartera se distribuye a los inversores en forma de pagos de dividendos. Los inversores pueden comprar o canjear acciones de fondos del mercado monetario a través de compañías de fondos de inversión, casas de bolsa y bancos

Una de las principales razones de la popularidad de los fondos del mercado monetario es su mantenimiento del valor liquidativo de 1 dólar. Este requisito obliga a los administradores de fondos a realizar pagos regulares a los inversores, proporcionándoles un flujo regular de ingresos. También permite cálculos sencillos y seguimiento de las ganancias netas que genera el fondo.

Rompiendo el Dinero

Ocasionalmente, un fondo del mercado monetario puede caer por debajo del NAV de $ 1. Esto crea una condición a la que a veces se hace referencia con el término coloquial «romper la pelota». Cuando ocurre esta condición, puede atribuirse a fluctuaciones temporales de precios en los mercados monetarios. Sin embargo, si persiste, la condición puede desencadenar un momento en el que la renta de inversión del fondo del mercado monetario no supere su operativa.

Consejos Clave Sobre Fondo del Mercado Monetario

• Un fondo del mercado monetario es un tipo de fondo mutuo que invierte en instrumentos de deuda a corto plazo de alta calidad, efectivo y equivalentes de efectivo.
• Aunque no son tan seguros como el efectivo, los fondos del mercado monetario se consideran de riesgo extremadamente bajo en el espectro de inversiones.
• Un fondo del mercado monetario genera ingresos (sujetos a impuestos o libres de impuestos, según su cartera), pero poca apreciación del capital.
• Los fondos del mercado monetario deben usarse como un lugar para estacionar dinero temporalmente antes de invertir en otro lugar o realizar un desembolso de efectivo anticipado; no son adecuadas como inversiones a largo plazo.

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Mercado Monetario

Se refiere a la negociación de inversiones de deuda a muy corto plazo. A nivel mayorista, implica operaciones de gran volumen entre instituciones y comerciantes. A nivel minorista, incluye fondos mutuos del mercado monetario comprados por inversores individuales y cuentas abiertas por clientes bancarios. En todos estos casos, se caracteriza por un alto grado de seguridad y tasas de rendimiento relativamente bajas.

Comprensión del Mercado Monetario

El mercado monetario es uno de los pilares del sistema financiero mundial. Implica intercambios nocturnos de grandes cantidades de dinero entre los bancos y el gobierno de EE.UU. La mayoría de las transacciones de este mercado son transacciones mayoristas que tienen lugar entre instituciones financieras y empresas.

Entre las instituciones que participan en el mercado monetario se incluyen los bancos que se prestan entre sí ya las grandes empresas en los mercados de euros y depósitos a plazo; empresas que recaudan dinero vendiendo papel comercial en el mercado, que puede ser comprado por otras empresas o fondos; e inversores que compran CD bancarios como un lugar seguro para estacionar dinero a corto plazo. Algunas de esas transacciones al por mayor eventualmente llegan a manos de los consumidores como componentes de los fondos mutuos del mercado monetario y otras inversiones.

En el mercado mayorista, el papel comercial es un mecanismo de endeudamiento popular porque las tasas de interés son más altas que para los depósitos a plazo bancario o las letras del Tesoro; y se dispone de una mayor variedad de vencimientos, desde un día hasta 270 días. Sin embargo, el riesgo de incumplimiento es significativamente mayor para el papel comercial que para los instrumentos bancarios o gubernamentales.

Las personas pueden invertir en el mercado monetario comprando fondos, certificados de depósito (CD) a corto plazo, pagarés municipales o letras del Tesoro de EE.UU. Para los inversores individuales, tiene ubicaciones minoristas, incluidos bancos locales y el sitio web TreasuryDirect del gobierno de EE.UU. Los corredores son otra vía para invertir en este mercado.

El gobierno de los Estados Unidos emite letras del Tesoro en el mercado monetario, con vencimientos que van desde unos pocos días hasta un año. Los operadores primarios las compran en grandes cantidades directamente al gobierno para comerciar entre ellos o venderlas a inversionistas individuales. Los inversores individuales pueden comprarlos directamente al gobierno a través de su sitio web TreasuryDirect o mediante un banco o un corredor. Los gobiernos estatales, del condado y municipales también emiten notas a corto plazo.

Los fondos de este mercado buscan estabilidad y seguridad con el objetivo de no perder nunca dinero y mantener el valor liquidativo (NAV) en $ 1. Esta línea de base NAV de un dólar da lugar a la frase «romper el dólar». Lo que significa que si el valor cae por debajo del nivel de NAV de $ 1, parte de la inversión original se ha ido y los inversores perderán dinero. Sin embargo, este escenario solo ocurre muy raramente; pero debido a que muchos fondos del mercado monetario no están asegurados por la FDIC, lo que significa que pueden perder dinero.

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Tipos de Instrumentos

El mercado monetario mayorista está limitado a empresas e instituciones financieras que prestan y piden prestado en cantidades que van desde $ 5 millones hasta más de $ mil millones por transacción. Los fondos mutuos ofrecen canastas de estos productos a inversionistas individuales. Se prevé que el valor liquidativo de dichos fondos se mantenga en 1 dólar. Durante la crisis financiera de 2008, un fondo cayó por debajo de ese nivel. Eso provocó el pánico en el mercado y un éxodo masivo de los fondos; lo que finalmente llevó a restricciones adicionales sobre su acceso a inversiones más riesgosas.

Cuentas del Mercado Monetario

Las cuentas del mercado monetario son un tipo de cuenta de ahorros. Pagan intereses, pero algunos emisores ofrecen a los titulares de cuentas derechos limitados para retirar dinero ocasionalmente o emitir cheques contra la cuenta. (Los retiros están limitados por las regulaciones federales. Si se exceden, el banco lo convierte rápidamente en una cuenta corriente). Los bancos generalmente calculan los intereses en una cuenta del mercado monetario a diario y hacen un crédito mensual en la cuenta.

En general, las cuentas del mercado monetario ofrecen tasas de interés ligeramente más altas que las cuentas de ahorro estándar. Pero la diferencia de tipos entre estas cuentas se ha reducido considerablemente desde la crisis financiera de 2008. Las tasas de interés promedio para las cuentas del mercado monetario varían según la cantidad depositada. A partir de agosto de 2020, la cuenta de este mercado que mejor paga sin depósito mínimo ofrecía un interés anualizado del 0,99%.

Consejos Clave

• El mercado monetario implica la compra y venta de grandes volúmenes de productos de deuda a muy corto plazo, como reservas a un día o papel comercial.
• Una persona puede invertir en este mercado comprando un fondo mutuo, comprando una letra del Tesoro o abriendo una cuenta del mercado monetario en un banco.
• Las inversiones en el mercado monetario se caracterizan por la seguridad y la liquidez, con cuotas de fondos apuntadas a $ 1.

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Equivalentes de Efectivo

Los equivalentes de efectivo son valores de inversión destinados a inversiones a corto plazo; tienen una alta calidad crediticia y son muy líquidos. Los equivalentes de efectivo, también conocidos como «efectivo y equivalentes», son una de las tres principales clases de activos en la inversión financiera, junto con las acciones y los bonos. Estos valores tienen un perfil de bajo riesgo y baja rentabilidad e incluyen letras del Tesoro del gobierno de EE.UU, certificados de depósito bancarios, aceptaciones bancarias, papel comercial corporativo y otros instrumentos del mercado monetario.

Comprensión de los Equivalentes de Efectivo

Los equivalentes de efectivo también sirven como uno de los indicadores de salud más importantes del sistema financiero de una empresa. Los analistas también pueden estimar si es bueno invertir en una empresa en particular a través de su capacidad para generar efectivo y equivalentes de efectivo, ya que refleja cómo una empresa puede pagar sus facturas durante un período corto de tiempo. Las empresas con grandes cantidades de efectivo y equivalentes de efectivo son los objetivos principales de las empresas más grandes que planean adquirir empresas más pequeñas.

Hay cinco tipos de equivalentes de efectivo: letras del Tesoro, papel comercial, valores negociables, fondos del mercado monetario y bonos del gobierno a corto plazo.
Letras del Tesoro

Las letras del Tesoro se conocen comúnmente como «letras del Tesoro». Son valores emitidos por el Departamento del Tesoro de los Estados Unidos. Cuando se emiten a empresas, las empresas esencialmente prestan dinero al gobierno. Las letras del Tesoro se venden desde un mínimo de $ 100 hasta un máximo de $ 5 millones.1 No pagan intereses pero se proporcionan a un precio con descuento. El rendimiento de las letras del Tesoro es la diferencia entre el precio de compra y el valor de rescate.

Papeles Comerciales

Las grandes empresas utilizan los papeles comerciales para recibir fondos para responder a obligaciones de deuda a corto plazo, como la nómina de una corporación. Están respaldados por bancos emisores o empresas que prometen cumplir y pagar el valor nominal en la fecha de vencimiento designada que se indica en el pagaré.

Valores Negociables

Los valores negociables son activos e instrumentos financieros que pueden convertirse fácilmente en efectivo y, por tanto, son muy líquidos. Los valores negociables son líquidos porque los vencimientos tienden a ocurrir dentro de un año o menos y las tasas a las que pueden negociarse tienen un efecto mínimo sobre los precios.

Fondos del Mercado Monetario

Los fondos del mercado monetario son como cuentas corrientes que pagan tasas de interés más altas proporcionadas por el dinero depositado. Los fondos del mercado monetario brindan una herramienta eficiente y eficaz para que las empresas y organizaciones administren su dinero, ya que tienden a ser más estables en comparación con otros tipos de fondos como los fondos mutuos. El precio de sus acciones es siempre el mismo y está constantemente en 1 dólar por acción.

Bonos del Gobierno a Corto Plazo

Los gobiernos proporcionan bonos gubernamentales a corto plazo para financiar proyectos gubernamentales. Estos se emiten utilizando la moneda nacional del país. Los inversores analizan los riesgos políticos, los riesgos de las tasas de interés y la inflación cuando invierten en bonos del gobierno. Las empresas a menudo almacenan dinero en efectivo y equivalentes de efectivo para ganar intereses sobre los fondos mientras esperan para usarlos.

Para Qué se Utilizan los Equivalentes de Efectivo

Hay varias razones por las que una empresa puede almacenar su capital en equivalentes de efectivo. Uno, son parte del capital de trabajo neto de la empresa (activo circulante menos pasivo circulante), que utiliza para comprar inventario, cubrir gastos operativos y realizar otras compras. También proporcionan un amortiguador para que la empresa se convierta rápidamente en efectivo si los tiempos se vuelven difíciles. Finalmente, pueden usarse para financiar una adquisición.

Consejos Clave

• Los equivalentes de efectivo son el valor total del efectivo disponible que incluye elementos que son similares al efectivo; el efectivo y los equivalentes de efectivo deben ser activos corrientes.
• El efectivo combinado o los equivalentes de efectivo de una empresa siempre se muestra en la línea superior del balance, ya que estos activos son los más líquidos.
• Junto con las acciones y los bonos, el efectivo y los equivalentes de efectivo constituyen las tres principales clases de activos en finanzas.
• Estos valores de bajo riesgo incluyen letras del Tesoro del gobierno de EE.UU, CD bancarios, aceptaciones bancarias, papel comercial corporativo y otros instrumentos del mercado monetario.
• Tener efectivo y equivalentes de efectivo a la mano habla de la salud de una empresa, ya que refleja la capacidad de la empresa para pagar su deuda a corto plazo.

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Definición de Préstamo Combinado. Cómo Funciona

Una cuenta de ahorros es una cuenta de depósito que devenga intereses en un banco u otra institución financiera. Aunque estas cuentas generalmente pagan una tasa de interés modesta, su seguridad y confiabilidad las convierten en una excelente opción para estacionar el efectivo que desea que esté disponible para necesidades a corto plazo.

Las cuentas de ahorro tienen algunas limitaciones sobre la frecuencia con la que puede retirar fondos; pero generalmente ofrecen una flexibilidad excepcional que es ideal para crear un fondo de emergencia, ahorrar para un objetivo a corto plazo como comprar un automóvil o irse de vacaciones; o simplemente barrer el efectivo excedente que no tiene no lo necesita en su cuenta corriente para que pueda ganar más intereses en otros lugares.

Cómo Funcionan las Cuentas de Ahorro

Las cuentas de ahorro y otras cuentas de depósito son una fuente importante de fondos que las instituciones financieras pueden devolver y prestar a otros. Por esa razón, puede encontrar cuentas de ahorro en prácticamente todos los bancos o cooperativas de crédito; ya sean instituciones tradicionales o que operen exclusivamente en línea. Además, puede encontrar cuentas de ahorro en algunas firmas de inversión y corretaje.

La tasa que ganará en una cuenta de ahorros generalmente es variable. Con la excepción de las promociones que prometen una tasa fija hasta una fecha determinada; los bancos y las cooperativas de crédito generalmente pueden aumentar o reducir la tasa de su cuenta de ahorros en cualquier momento. Por lo general, cuanto más competitiva es la tasa, más probable es que fluctúe con el tiempo. Los cambios en la tasa de fondos federales también pueden hacer que las instituciones ajusten sus tasas de depósito. Y algunas instituciones ofrecen cuentas de ahorro especiales de alto rendimiento, que también vale la pena investigar.

Algunas cuentas de ahorro requerirán un saldo mínimo para evitar cargos mensuales o ganar la tasa más alta publicada; mientras que otras no tendrán un requisito de saldo mínimo. Por lo tanto, es importante conocer las reglas de su cuenta en particular para evitar diluir sus ganancias con tarifas.

Siempre que desee mover dinero dentro o fuera de su cuenta de ahorros, puede hacerlo en una sucursal o un cajero automático; mediante transferencia electrónica hacia o desde otra cuenta utilizando la aplicación o el sitio web del banco, o mediante depósito directo. Las transferencias también se pueden organizar por teléfono.

Sin embargo, es importante tener en cuenta que, si bien no existen límites en dólares sobre cuánto puede retirar de su cuenta (de hecho, puede vaciarla y / o cerrarla en cualquier momento); la ley federal había limitado la frecuencia de retiros de todas las cuentas de ahorro de EE.UU a seis por ciclo de estado de cuenta mensual hasta abril de 2020. Si supera el límite, el banco podría cobrarle una tarifa, cerrar su cuenta o convertirla en una cuenta corriente. En 2020, la Reserva Federal suspendió este límite. No está claro si este cambio es permanente.

Al igual que con los intereses devengados en un mercado monetario, un certificado de depósito o una cuenta corriente; los intereses devengados en las cuentas de ahorro son ingresos gravables. La institución financiera donde tiene su cuenta le enviará un formulario 1099-INT en el momento de la declaración de impuestos cada vez que gane más de $ 10 en ingresos por intereses. El impuesto que pagará dependerá de su tasa impositiva marginal.

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Ventajas de la Cuenta de Ahorros

Las cuentas de ahorro le ofrecen un lugar para poner su dinero que está separado de sus necesidades bancarias diarias; lo que le permite guardar dinero para un día lluvioso o destinar fondos para lograr una gran meta de ahorro. Es más, las medidas de seguridad del banco, junto con la protección federal contra quiebras bancarias proporcionada por la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC); mantendrán su dinero más seguro de lo que estaría debajo de su colchón o en el cajón de sus calcetines.

Más allá de mantener sus fondos seguros, las cuentas de ahorros también generan intereses; por lo que vale la pena mantener los fondos innecesarios en una cuenta de ahorros en lugar de acumular efectivo en su cuenta corriente, donde probablemente ganará poco o nada. Al mismo tiempo, su acceso a los fondos en una cuenta de ahorros seguirá siendo extremadamente líquido; a diferencia de los certificados de depósito, que imponen una fuerte multa si retira sus fondos demasiado pronto.

Tener una cuenta de ahorros en la misma institución que su cuenta corriente principal puede ofrecer varios beneficios de conveniencia y eficiencia. Dado que las transferencias entre cuentas de la misma institución suelen ser instantáneas; los depósitos o retiros a su cuenta de ahorros desde su cuenta corriente se harán efectivos de inmediato. Esto hace que sea más fácil transferir el exceso de efectivo de su cuenta corriente y hacer que gane intereses de inmediato; o transferir dinero al revés si necesita cubrir una gran transacción corriente.

Muchas instituciones le permiten abrir más de una cuenta de ahorros; lo que puede ser útil si desea realizar un seguimiento del progreso de sus ahorros en múltiples objetivos. Por ejemplo, podría tener una cuenta de ahorros para ahorrar para un gran viaje, mientras que una separada guarda el excedente de efectivo de su cuenta corriente.

Desventajas de la Cuenta de Ahorros

La compensación por el fácil acceso y la seguridad confiable de una cuenta de ahorros es que no pagará tanto como otros instrumentos de ahorro. Por ejemplo, puede obtener un rendimiento más alto con certificados de depósito o letras del Tesoro, o invirtiendo en acciones y bonos si su horizonte temporal es lo suficientemente largo. Como resultado, las cuentas de ahorro presentan un costo de oportunidad si se utilizan para ahorros a largo plazo.

Además, si bien la liquidez de una cuenta de ahorros es uno de sus beneficios clave, también puede ser una desventaja, ya que la disponibilidad inmediata de fondos puede tentarlo a gastar lo que ha ahorrado. En contraste, es mucho más difícil cobrar un bono, retirar fondos de una cuenta de jubilación o vender una acción que sacar dinero de su cuenta de ahorros, especialmente si esa cuenta está vinculada a su cuenta corriente.

Las cuentas de ahorro también son una mala elección para los fondos a los que necesita acceder con frecuencia. Debido a que las reglas anteriormente restringían las transacciones de retiro a seis veces por mes, ya fueran transferencias o retiros directos en una sucursal o cajero automático, una cuenta de ahorros no siempre fue un vehículo apropiado para estos fondos. El levantamiento de estas restricciones ha hecho que los fondos sean más accesibles.

Cómo Maximizar las Ganancias de una Cuenta de Ahorros

Aunque la mayoría de los bancos importantes ofrecen tasas de interés bajas en sus cuentas de ahorro, muchos bancos y cooperativas de crédito ofrecen retornos mucho más altos. En particular, los bancos en línea ofrecen algunos de los más altos

Consejos Clave

• Debido a que las cuentas de ahorro pagan intereses pero mantienen sus fondos de fácil acceso, son una buena opción para estacionar el efectivo que querrá a corto plazo o para cubrir una emergencia.
• A cambio de la facilidad y liquidez que ofrecen las cuentas de ahorro, obtendrá una tasa más baja que la que podrían pagar los instrumentos de ahorro y las inversiones más restrictivos.
• La cantidad que puede retirar de una cuenta de ahorros es generalmente ilimitada. Pero hasta abril de 2020, la cantidad de transacciones de retiro que podía realizar en un mes tenía un límite federal de seis.1 No está claro si el cambio es permanente.
• Los intereses que gana en una cuenta de ahorros se consideran ingresos gravables.

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