Economía y Finanzas

Berkshire Hathaway

Berkshire Hathaway es una sociedad de cartera para una multitud de negocios, incluidos GEICO y Fruit of the Loom. Está dirigido por el presidente y director ejecutivo Warren Buffett. Berkshire Hathaway tiene su sede en Omaha, Nebraska, y originalmente era una empresa compuesta por un grupo de plantas de molienda textil.

Entendiendo Berkshire Hathaway

Buffett se convirtió en el accionista mayoritario de la empresa a mediados de la década de 1960 y comenzó una estrategia progresiva de desviar los flujos de efectivo del negocio principal a otra inversiones. Al 18 de septiembre de 2020, Berkshire Hathaway tenía una capitalización de mercado de 521,57 mil millones de dólares; lo que la convierte en una de las empresas que cotizan en bolsa más grandes del mundo.

Debido a la larga historia de éxito operativo e inversiones entusiastas de Berkshire Hathaway; la compañía se ha convertido en la novena compañía pública más grande del mundo en términos de capitalización de mercado (a junio de 2020). Las acciones de Berkshire cotizan en la Bolsa de Valores de Nueva York en dos clases: acciones A y acciones B. Las acciones de clase A cotizan a $ 327,601 por acción al 18 de septiembre de 2020. 

Subsidiarias de Berkshire Hathaway

Las subsidiarias de seguros tienden a representar las partes más grandes de Berkshire Hathaway, pero la compañía también administra cientos de negocios diversos en todo el mundo; incluidos Dairy Queen, Burlington Northern Santa Fe, Pampered Chef, Fruit of the Loom, NetJets y GEICO, entre otros. Además de ser propietario de empresas privadas, Berkshire también tiene una gran cartera de inversiones en acciones de las principales empresas públicas; como Apple (AAPL), Bank of America (BAC) y Wells Fargo (WFC). Al 30 de junio de 2020, la cartera de acciones del mercado público de Berkshire estaba valorada en 207.450 millones de dólares. 

¿Cuál es la Diferencia Entre las Acciones Clase A y Clase B de Berkshire Hathaway?

Los inversores interesados ​​en comprar Berkshire Hathaway de Warren Buffett tienen dos opciones: acciones de clase A ( BRK-A ) y acciones de clase B ( BRK-B ). Cada uno de los dos tipos de acciones proporciona acceso al famoso conglomerado, pero tienen diferencias importantes. La principal diferencia entre los dos tipos de acciones es su precio. A partir de mediados de marzo de 2020, Berkshire Hathaway Clase A es el comercio de alrededor de 273.475 $ por acción; en comparación con $ 182 para las acciones de clase B. 

Historia de Berkshire y la Introducción de Acciones de Clase B

Hace más de 20 años, la empresa se contentaba con su única clase de acciones de gran valor. Pero el mercado exigía un mordisco de acciones más comunes y de menor precio en el pastel de Berkshire; dado que las acciones se cotizaban por alrededor de $ 30,000 en ese momento. Así en 1996, Warren Buffett, presidente de Berkshire Hathaway y la junta respondió mediante la emisión de 517.500 acciones de acciones de clase B ( BRK-B ); ofreciendo la posibilidad de invertir en la empresa para, inicialmente, un 30 % el precio (y la equidad ) de una acción de clase A. Una división de acciones de 50 a 1en 2010 envió la proporción a 1.500. Las acciones de Clase B también tenían derechos de voto correspondientemente más bajos; y Buffett comercializó acciones de Clase B como una inversión a largo plazo y como una oferta abierta para evitar la volatilidad como resultado de preocupaciones de suministro. 

Diferencias Entre Acciones A y B

A diferencia de las acciones de Clase B, que se dividieron en 2010 y podrían volver a dividirse; las acciones de Clase A en Berkshire nunca experimentarán el mismo fenómeno. Buffett ha declarado que las acciones de Clase A nunca experimentarán una división de acciones porque cree que el alto precio de las acciones atrae a inversores de ideas afines; aquellos que se centran en las ganancias a largo plazo en lugar de en las fluctuaciones de precios a corto plazo.

Las Acciones de Clase B

Además de ser más accesibles para los inversores minoristas, las acciones de Clase B ofrecen el beneficio de la flexibilidad. Si un inversionista posee solo una acción de Clase A y necesita algo de efectivo, la única opción es vender esa acción; incluso si su precio excede con creces la cantidad de capital que necesita para acceder. Por el contrario, un tenedor de acciones Clase B puede liquidar parte de sus tenencias de Berkshire Hathaway solo hasta la cantidad necesaria para cumplir con los requisitos de flujo de efectivo. La clase B también proporciona un beneficio fiscal potencial. Su precio mucho más bajo significa que las acciones de BRK-B se pueden transferir a los herederos sin activar el impuesto sobre donaciones; como sucede con las acciones Clase A.

Las Acciones de Clase B

Una última diferencia es que las acciones de Clase A se pueden convertir en una cantidad equivalente de acciones de Clase B en cualquier momento que un accionista de Clase A desee hacerlo. El privilegio de conversión no existe a la inversa. Los accionistas de Clase B solo pueden convertir sus participaciones en Clase A vendiendo sus acciones de Clase B y luego comprando el equivalente en Clase A.

Acciones A y B. Pros y Contras

Dado que las acciones Clase A de Berkshire actualmente tienen un precio de más de $ 300,000 cada una y que una división de esta clase de acciones es extremadamente improbable; la mayoría de los inversionistas cotidianos no tienen muchas opciones de qué tipo de acciones comprar si están interesados ​​en comprar en Berkshire. Para aquellos inversores que puedan tomar una decisión entre invertir en un número menor de acciones Clase A o en un número mucho mayor de acciones Clase B, hay algunos pros y contras de cada uno a tener en cuenta.

Cuando se trata de rendimiento puro, puede haber una diferencia entre las acciones de Clase A y Clase B; aunque ambas representan una participación en la misma empresa. Es probable que la dinámica del mercado y los diferentes grupos de inversores sean la razón principal de esto; pero vale la pena señalar que podría haber decisiones de rendimiento incluidas en una comparación de los dos tipos de acciones. Históricamente, las acciones de Clase A han tendido a superar ligeramente a las acciones de Clase B; pero esto no es de ninguna manera un resultado garantizado en el futuro.

Pros y Contras

Los principales pros y contras de cada tipo de acción tienen que ver con las diferencias ilustradas anteriormente. Los inversores que busquen flexibilidad o que no dispongan de una gran cantidad de dinero para invertir en Berkshire probablemente opten por acciones de Clase B; alguien que busque ajustar su participación en Berkshire de una manera más granular probablemente encontrará que el precio dramáticamente más bajo de las acciones Clase B es más propicio. 

Con una inversión equivalente en acciones Clase B, un inversor tiene la oportunidad de vender una parte de sus tenencias para generar un dividendo artificial o equilibrar mejor su cartera, en comparación con la misma inversión en acciones Clase A. Por otro lado, las acciones de Clase A ofrecen la conveniencia de una inversión a largo plazo sin mucha posibilidad de una división de acciones en el futuro.

Consideraciones Especiales

De 1965 a 2019, el rendimiento anual de las acciones de Berkshire Hathaway fue más del doble que el del índice S&P 500. Las acciones de Berkshire generaron un 20,3% anualizado durante ese período, mientras que la ganancia anual del S&P 500 fue del 10%. 

La sucesión siempre ha sido un tema candente para Berkshire, y la gran pregunta es: ¿Puede el reemplazo de Buffett continuar con la racha de desempeño superior al mercado? La pregunta se vuelve aún más apremiante si se considera que Buffett cumplió 90 años en agosto de 2020.

En 2010, Buffett anunció que sería sucedido en Berkshire Hathaway por un equipo, compuesto por un CEO y de dos a cuatro administradores de inversiones. En 2011, se anunció que los administradores de fondos de cobertura Todd Combs y Ted Weschler serían dos de esos administradores. Buffett aún no ha nombrado a su director ejecutivo como sustituto. Aún así, Buffett parece estar preparando a la empresa para el éxito después de su partida. En 2018, la compañía puso a Ajit Jain a cargo de todas las operaciones de seguros y nombró a Greg Abel como gerente de todas las demás operaciones.

¿Qué es un Bebé Berkshire?

Baby Berkshire es un apodo para las acciones de Berkshire Hathaway Clase B después de la división de acciones 50:1 el 20 de enero de 2010. Esta división redujo el valor de cada acción. Al cierre del mercado, las acciones de Berkshire Clase B cotizaban a $ 3.476. La división de acciones se produjo como resultado de la adquisición por parte de Berkshire de Burlington Northern Santa Fe.

Baby Berkshire se utiliza con Empresas Basadas en el Modelo Empresarial de Berkshire Hathaway

El negocio más grande de Leucadia es el banco de inversión Jefferies Group, que adquirió en 2012. La compañía también es propietaria del cuarto procesador de carne de vacuno más grande de EE.UU, National Beef; una sociedad del 50% con Berkshire en Berkadia, una empresa de préstamos inmobiliarios; Garcadia, el decimoquinto distribuidor de automóviles más grande de Estados Unidos; y varios otros negocios, incluidos restaurantes, telecomunicaciones y bienes raíces. 

Al igual que en Berkshire, Leucadia invierte fuertemente en el sector energético. Berkshire adquirió MidAmerican Energy en 2000 y ha estado desarrollando su negocio de servicios públicos desde entonces, mientras que Leucadia tiene grandes inversiones en gas natural licuado.

Markel, una sociedad de cartera de operaciones globales de seguros, reaseguros e inversiones, también ha sido denominada «Baby Berkshire» por los medios de comunicación. Sin embargo, en los últimos años sus operaciones comerciales se han desviado de Berkshire Hathaway. Aunque históricamente ambas empresas han generado una gran cantidad de ingresos mediante la inversión de su flotación, la mayoría de los ingresos de Markel provienen de su seguro de operaciones. Este no es el caso de Berkshire Hathaway.

Conclusiones Clave

• Berkshire Hathaway es una sociedad de cartera masiva, todavía dirigida por el famoso inversor Warren Buffett.
• Posee una variedad de empresas privadas bien conocidas, como GEICO, y también tiene intereses minoritarios en empresas públicas, como Apple.
• El CEO de Berkshire, Warren Buffett, a los 90 años, aún no ha nombrado a un sucesor, hasta septiembre de 2020. 

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¿Qué son las Ganancias por Traspaso?

Las ganancias de revisión toman las ganancias del período actual de una empresa y agregan a esa cifra todas las fuentes de ganancias esperadas a largo plazo. Los ingresos por resultados no son necesariamente una cantidad; por el contrario, las ganancias por traspaso se basan en el concepto de que el valor de una empresa está determinado en última instancia por la forma en que la empresa invierte las utilidades retenidas en años futuros para producir más utilidades.

El término «Ganancias por Traspaso» se atribuye a Warren Buffett , quien prefiere este concepto para superar las limitaciones de las reglas contables para determinar los valores intrínsecos de las empresas. Buffett está más interesado en la capacidad de generación de ganancias a largo plazo de una empresa y menos en las cifras anuales reportadas en sus estados financieros.

Comprensión de las Ganancias por Traspaso

Warren Buffett explicó su concepto de ganancias traspasadas en su folleto «An Owner’s Manual», que se distribuyó originalmente a los accionistas de Clase A y Clase B de Berkshire Hathaway Inc. en 1996. El folleto tenía como objetivo explicar los principios económicos generales de funcionamiento de Berkshire. En el folleto, Buffett presentó 13 «principios comerciales relacionados con el propietario». Buffet explica claramente el concepto de ganancias traspasadas en el siguiente pasaje, que aparece como «Principio No. 6».

» Intentamos compensar las deficiencias de la contabilidad convencional informando regularmente las ganancias ‘de revisión’ (aunque, por razones especiales y no recurrentes, ocasionalmente las omitimos). Las cifras de revisión incluyen las ganancias operativas reportadas por Berkshire … más las de Berkshire participación de las ganancias no distribuidas de nuestras principales participadas, cantidades que no están incluidas en las cifras de Berkshire según la contabilidad convencional …

Con el tiempo, hemos descubierto que las ganancias no distribuidas de nuestras participadas, en conjunto, han sido tan beneficiosas para Berkshire como si se hubieran distribuido a nosotros (y, por lo tanto, se hubieran incluido en las ganancias que informamos oficialmente). Este agradable resultado se ha producido porque la mayoría de nuestras participadas están involucradas en negocios verdaderamente sobresalientes que a menudo pueden emplear capital incremental con gran ventaja, ya sea poniéndolo a trabajar en sus negocios o recomprando sus acciones. Obviamente, cada decisión de capital que han tomado nuestras participadas no nos ha beneficiado como accionistas, pero en general hemos obtenido mucho más de un dólar de valor por cada dólar que han retenido. Por lo tanto, consideramos que las ganancias por traspaso representan de manera realista nuestra ganancia anual de operaciones «.

Consideraciones Especiales

Buffett cree que el valor intrínseco de Berkshire Hathaway Inc. ha crecido aproximadamente a la misma tasa que sus ganancias de análisis en el pasado y continuará haciéndolo en el futuro. Además, cree que este principio se aplica a cualquier empresa. La idea es que todas las ganancias corporativas beneficien a los accionistas, ya sea que se paguen como dividendos en efectivo o se reinviertan en la empresa. Si un inversionista solo considerara los dividendos que recibió de sus acciones como su rendimiento, ignoraría la mayoría de los fondos (y el valor de las acciones) que se acumulan en su beneficio.

Buffett ha dicho que el concepto de ganancias transparentes obliga a los inversores a evaluar las acciones a largo plazo. “Seguimos ganando más dinero cuando roncamos que cuando estamos activos”, explicó a los inversionistas en 1996. “Nuestras ganancias de traspaso han crecido a un buen ritmo a lo largo de los años, y el precio de nuestras acciones ha aumentado en consecuencia. Si esas ganancias en las ganancias no se hubieran materializado, el valor de Berkshire habría aumentado poco «.

Conclusiones Clave Sobre las Ganancias por Traspaso

• Warren Buffet acuñó el concepto de ganancias traspasadas como una forma de lidiar con lo que él percibía como limitaciones contables en los balances.
• Las ganancias de revisión consisten tanto en el dinero pagado a los inversores como en los fondos reinvertidos por una empresa.
• Según Buffett, las ganancias por análisis son una descripción más realista de las ganancias anuales de una empresa y, por lo tanto, brindan una mejor imagen de su valor real para los inversores.

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¿Quién no ha oído hablar de Warren Buffett, una de las personas más ricas del mundo, que ocupa un lugar destacado en la lista de multimillonarios de Forbes? Su patrimonio neto se cotizaba en 80.000 millones de dólares en octubre de 2020. Buffett es conocido como un hombre de negocios y filántropo. Pero probablemente sea más conocido por ser uno de los inversores más exitosos del mundo. Por eso no sorprende que la estrategia de inversión de Warren Buffett haya alcanzado proporciones míticas. Buffet sigue varios principios importantes y una filosofía de inversión que se sigue ampliamente en todo el mundo. Entonces, ¿cuáles son los secretos de su éxito? Siga leyendo para obtener más información sobre la estrategia de Buffett y cómo se las arregló para amasar tal fortuna con sus inversiones.

Warren Buffett. Una Breve Historia

Warren Buffett nació en Omaha en 1930. Se interesó por el mundo empresarial y la inversión a una edad temprana, incluso en el mercado de valores. Buffet comenzó su educación en Wharton School en la Universidad de Pennsylvania antes de regresar para ir a la Universidad de Nebraska, donde recibió una licenciatura en administración de empresas. Más tarde, Buffett fue a la Columbia Business School, donde obtuvo su título de posgrado en economía.

Buffett comenzó su carrera como vendedor de inversiones a principios de la década de 1950, pero formó Buffett Associates en 1956. Menos de 10 años después, en 1965, tenía el control de Berkshire Hathaway. En junio de 2006, Buffett anunció sus planes de donar toda su fortuna a la caridad. Luego, en 2010, Buffett y Bill Gates anunciaron que formaron la campaña Giving Pledge para alentar a otras personas adineradas a dedicarse a la filantropía. 

En 2012, Buffett anunció que le diagnosticaron cáncer de próstata. Desde entonces ha completado con éxito su tratamiento. Más recientemente, Buffett comenzó a colaborar con Jeff Bezos y Jamie Dimon para desarrollar una nueva empresa de atención médica centrada en la atención médica de los empleados. Los tres han contratado al médico de Brigham & Women’s, Atul Gawande, para que se desempeñe como director ejecutivo (CEO).

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Cómo Warren Buffett Logró el Éxito

Warren Buffett considera un principio básico, la probabilidad elemental, el núcleo de su filosofía de inversión. Desde la venta de periódicos hasta la gestión del multimillonario Berkshire Hathaway, ha aprovechado con éxito sus activos década tras década, acumulando una armada de empresas productoras de riqueza.

Combinando esto con una comprensión lógica de las operaciones comerciales y una orientación de valor aprendida de Benjamin Graham, Buffett es, con mucho, uno de los mejores y más conocidos inversores de todos los tiempos.

Dúo de Inversión de Valor y Rentabilidad

Hay una variedad de estilos de inversión para elegir. Warren Buffett se ha hecho conocido como uno de los inversores más inteligentes mediante el uso de un enfoque simple. El enfoque de probabilidad elemental de Buffet hace que su análisis de inversión sea simple: se enfoca en empresas transparentes con un amplio foso que es fácil de entender y lógico en su progresión.

Sin embargo, Buffett también es conocido por su enfoque de valor profundo que perfeccionó a través de su estudio y trabajo con Benjamin Graham. Su enfoque de valor combinado con una comprensión simplificada de las empresas limita el universo de inversión de la cartera de Berkshire a empresas con bajos P / E, altos niveles de flujo de caja y ganancias sostenidas.

La confluencia de su estilo de inversión también le ha ayudado a identificar a los ganadores y perdedores entre las tendencias emergentes. Un ejemplo es el sector de la tecnología verde donde Buffett ha proclamado abiertamente que tiene una alta capacidad para nuevas inversiones. El sector está emergiendo ampliamente en todo el mundo con más del 60% de las nuevas inversiones en energía provenientes de tecnología verde. A junio de 2018, la participación de Buffett en el sector ha sido principalmente a través de su subsidiaria Berkshire Hathaway Energy, pero también es probable que se agregue a este sector en la cartera de acciones.

Combinando el Modelado de Probabilidad con su Estrategia de Inversión «Moat»

Warren Buffet tardó un poco en desarrollar la filosofía de inversión adecuada para él, pero una vez que lo hizo, se apegó a sus principios. Por definición, las empresas con una ventaja competitiva duradera generan un exceso de rendimiento del capital y su ventaja competitiva actúa como un foso alrededor de un castillo. El «foso» asegura la continuidad del exceso de rendimiento del capital para la empresa porque reduce la probabilidad de que un competidor se comporte la rentabilidad de la empresa.

Los Comienzos de Buffett con «Selección de Chico Estable»

Warren Buffett comenzó a aplicar la probabilidad al análisis cuando era niño. Ideó una hoja de consejos llamada «selecciones de mozo de cuadra» que vendió a 25 centavos la hoja. La hoja contenía información histórica sobre caballos, hipódromos, el clima el día de la carrera e instrucciones sobre cómo analizar los datos. Por ejemplo, si un caballo había ganado cuatro de las cinco carreras en una determinada pista en días soleados, y si una carrera se iba a llevar a cabo en la misma pista en un día soleado, entonces la probabilidad histórica de que el caballo gane la carrera sería del 80%.

Análisis de Probabilidad con el Método «Business Grapevine»

Cuando era joven, Buffett usó el análisis de probabilidad cuantitativo junto con el método de «inversión scuttlebutt» o «la vid de negocios» que aprendió de uno de sus mentores, Philip Fisher, para recopilar información sobre posibles inversiones.

Buffett usó este método en 1963 para decidir si debía invertir dinero en American Express ( AXP ). La acción había sido derrotada por la noticia de que AmEx tendría que cubrir préstamos fraudulentos contra los créditos de AmEx utilizando suministros de aceite de ensalada como garantía. Salió a la calle, o más bien, se paró detrás del mostrador de caja de un par de restaurantes, para ver si las personas dejarían de usar AmEx debido al escándalo. Concluyó que la manía de Wall Street no se había transferido a Main Street y la probabilidad de que se corriera era bastante baja.

También razonó que incluso si la compañía pagó la pérdida, su poder de ganancia futuro excedía con creces su baja valoración, por lo que compró acciones por valor de una parte significativa de su cartera de socios, obteniendo buenos rendimientos vendiéndolas en un par de años. Sin embargo, a lo largo de los años, Buffett ha seguido manteniendo American Express como parte de la cartera de Berkshire Hathaway.

La Apuesta de Coca-Cola de Mil Millones de Dólares

En 1988, Buffett compró acciones de Coca-Cola ( KO ) por valor de mil millones de dólares. Buffett razonó que con casi 100 años de registros de desempeño comercial, la distribución de frecuencia de los datos comerciales de Coca-Cola proporcionaba bases sólidas para el análisis. La compañía había generado retornos sobre el capital por encima del promedio en la mayoría de sus años de operación, nunca había incurrido en pérdidas y contaba con un historial de dividendos envidiable y consistente.

Los nuevos desarrollos positivos, como la administración de Robert Goizueta de escisión de negocios no relacionados, la reinversión en el negocio de jarabes de rendimiento superior y la recompra de acciones de la compañía, le dieron a Buffett la confianza de que la compañía continuaría generando un exceso de rendimiento sobre el capital. Además, los mercados se estaban abriendo en el extranjero, por lo que también vio la probabilidad de un crecimiento rentable continuo. Hasta la fecha, esta ha sido una de sus inversiones más simples, elegantes y rentables.

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Wells Fargo: El Banco Favorito de Buffett

A principios de la década de 1990, en medio de una recesión en los EE.UU y la volatilidad en el sector bancario debido a la ansiedad por los valores inmobiliarios, las acciones de Wells Fargo ( WFC ) se negociaban a un nivel históricamente bajo. En su carta del presidente a los accionistas de Berkshire Hathaway, Buffett enumeró lo que consideraba los pros y los contras de ocupar una posición importante en el banco.

En el lado negativo, Buffett señaló tres riesgos principales:

• Un gran terremoto, que podría causar suficientes estragos en los prestatarios como para, a su vez, destruir los préstamos del banco.
• La posibilidad de una contracción comercial o un pánico financiero tan severo que pondría en peligro a casi todas las instituciones altamente apalancadas, sin importar cuán inteligentemente manejen
• [El temor] de que los valores inmobiliarios de la costa oeste caigan debido a la sobreedificación y generen enormes pérdidas para los bancos que han financiado la expansión (debido a que es un prestamista inmobiliario líder, se cree que Wells Fargo es particularmente vulnerable) 

En el lado positivo, Buffett señaló que Wells Fargo «gana más de $ 1 mil millones antes de impuestos al año después de gastar más de $ 300 millones por pérdidas crediticias. Si el 10% de los $ 48 mil millones de los préstamos del banco, no solo sus préstamos inmobiliarios, fueran afectados por problemas en 1991, y estos produjeron pérdidas (incluido el interés no percibido) con un promedio del 30% del capital, la empresa alcanzaría aproximadamente el punto de equilibrio. Un año como ese, que consideramos solo una posibilidad de bajo nivel, no una probabilidad, no afectaría nos.» 

En retrospectiva, la inversión de Buffett en Wells Fargo a principios de los 90 ha sido una de sus favoritas. Ha aumentado sus participaciones en las últimas décadas y, en el tercer trimestre de 2018, Berkshire tenía 442 millones de acciones.

¿Dónde Guarda Warren Buffett su Dinero?

Warren Buffett es constantemente una de las personas más ricas del mundo, con un patrimonio neto de $ 80,8 mil millones en octubre de 2019. Esto lo convierte en la tercera persona más rica de los Estados Unidos.

Buffett mantiene su patrimonio neto principalmente en las acciones de Berkshire Hathaway y Berkshire Hathaway, la compañía de inversión que fundó. Berkshire Hathaway actúa como su vehículo de inversión e invierte en cosas como acciones, bienes raíces y energía renovable.

Sin embargo, Buffett tiene un comienzo modesto, lo que ha dado forma a la forma en que ve la administración del dinero. Nació en Omaha, Nebraska, en 1930, y la ciudad ha sido su hogar desde entonces. Trabajando como vendedor de inversiones, tenía un don para invertir y, finalmente, convirtió a Berkshire Hathaway en la empresa que es hoy. Todavía vive en la casa que compró en 1958 por $ 31,500.

Berkshire Hathaway

La mayor parte de la riqueza de Warren Buffett está vinculada a la cartera de inversiones de Berkshire Hathaway. Los informes de 2004 a 2019 muestran que la participación accionaria de Buffett asciende a 474.998 acciones Clase A de Berkshire Hathaway y 50.404.853 acciones Clase B. En los últimos años, Buffett ha donado una cantidad considerable de sus acciones a la caridad. Sus presentaciones 13-D más recientes muestran su participación en acciones clase A en 259,394 acciones y sus acciones clase B en 65,129. Al 13 de marzo de 2020, BRK.A cotizaba a 289.000 dólares y BRK.B cotizaba a 196,40 dólares.

El patrimonio neto de Buffett era de solo $ 1 millón cuando tenía 30 años, y consistía principalmente en acciones de Berkshire Hathaway. A través de inversiones institucionales inteligentes, aumentó las acciones de la compañía de $ 7.60 en la década de 1960 al nivel actual. Este aumento exponencial del precio de las acciones es el principal impulsor del aumento del patrimonio neto de Buffett durante las últimas décadas.

Warren Buffett compró sus primeras acciones a los 11 años —seis acciones a $ 38 cada una en una compañía llamada Cities Service Preferred— que vendió unos años más tarde a $ 40 por acción.

Cartera de Acciones

Además de actuar como presidente y director ejecutivo (CEO) de Berkshire Hathaway y ser uno de sus principales accionistas, Buffett utiliza a la empresa como su principal vehículo de inversión, y realiza muchas de sus compras y ventas de acciones como transacciones comerciales. Esta cartera constituye la mayor parte de sus inversiones de capital.

El inversor es conocido por su enfoque de ingresos y valor para invertir, y su cartera refleja su ideología. Al 31 de diciembre de 2019, la cartera de Berkshire Hathaway tenía un valor de aproximadamente $ 242 mil millones. Las mayores ponderaciones de la cartera se encontraban en Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) y Coca-Cola Company (KO). Combinadas, estas tres empresas totalizaron el 52% de las participaciones accionarias. 

Como porcentaje de las inversiones de capital, Berkshire Hathaway tiene la mayor inversión en el sector financiero con un 44%, seguido de un 31% en tecnología y un 14% en defensa del consumidor. Otros sectores de la cartera incluyen industrial, consumo cíclico, salud, energía, servicios de comunicación, materiales básicos y bienes raíces. 

Sector Financiero

Al 31 de diciembre de 2019, la cartera de Berkshire Hathaway se encuentra sustancialmente en el sector financiero con un 44%. Berkshire tiene 16 posiciones financieras con los siguientes pesos de cartera:

Compañías Subsidiarias

Además de las acciones, Berkshire Hathaway también es conocida como sociedad de cartera. La compañía tiene 63 subsidiarias, con un enfoque en seguros y bienes raíces. Algunas de sus subsidiarias incluyen GEICO Auto Insurance, Clayton Homes y See’s Candies.

Salario Anual de Warren Buffett en Berkshire Hathaway

Warren Buffett, fundador y presidente de Berkshire Hathaway, ha recibido un salario anual de 100.000 dólares durante más de 25 años. El «Oráculo de Omaha», sin embargo, se remunera de otras formas. Buffett posee 259.382 acciones Clase A (BRK.A) de Berkshire Hathaway y 9.533 acciones Clase B (BRK.B). Esto representa gran parte de su patrimonio neto estimado de $ 71.5 mil millones, lo que lo convierte en la cuarta persona más rica del planeta en junio de 2020. 

Berkshire Hathaway es propietario de 75 empresas, incluidas GEICO, Benjamin Moore, Fruit of the Loom, Benjamin Moore y See’s Candies, que en conjunto emplean a unas 391.500 personas. Aunque Buffett encabeza uno de los conglomerados más grandes del mundo, su salario anual puede parecer pequeño, relativamente hablando. 

Además de su pago anual de $ 100,000, Buffett recibió $ 274,773 adicionales en 2019 en forma de servicios de seguridad personal y del hogar, lo que eleva su compensación total a $ 374,773. En comparación, el salario medio de un empleado de Berkshire Hathaway fue de $ 65,740 en 2019, lo que significa que a Buffett se le pagó 5,7 veces más que al empleado típico. 

¿Por Qué Warren Buffett Tiene un Salario Tan Pequeño?

Buffett ganó su riqueza sustancial a través de inversiones inteligentes. ¿Por qué asumiría un salario tan pequeño en comparación con otros directores ejecutivos de corporaciones tan grandes? Puede haber algunas explicaciones. En primer lugar, se sabe que Buffett es un hombre modesto con un comportamiento humilde. A pesar de su vasta riqueza, no vive en abundancia. De hecho, ha vivido en la misma casa que compró en 1958 antes de que se acumulara su enorme riqueza. Y planea regalar el 99% de su riqueza a organizaciones benéficas tras su muerte. 

Al recibir un pequeño salario, le proporciona el capital moral y social que subraya su modesta vida, lo que le permite el margen de maniobra para sermonear a las empresas estadounidenses sobre su codicia y reinar en su voraz apetito por la generación de riqueza. Buffett se ha pronunciado en contra de la distribución injusta de la riqueza en Estados Unidos y cree en una tasa impositiva más alta para los ricos. 

En segundo lugar, no tiene sentido financiero para él recibir un salario elevado de una empresa de la que es un gran accionista. Reduciría el valor de Berkshire Hathaway y diluiría las acciones.

Donaciones de Warren Buffett

Para ampliar aún más su modesta forma de vida, Buffett se ha comprometido a regalar el 99% de su riqueza, en virtud del Giving Pledge, que comenzó con Bill Gates. The Giving Pledge busca compromisos de personas extremadamente ricas para regalar a la mayoría de su riqueza. Buffett ya ha donado $ 24.6 mil millones a la Fundación Bill y Melinda Gates. Tiene un gran interés en la filantropía y ha animado a otros a seguir en su lugar y contribuir a la causa de la organización de mejorar la salud y la educación.

Al fomentar impuestos sucesorios más altos, como se dijo, Buffett se ha comprometido a regalar la mayor parte de su riqueza en lugar de permitir que sus herederos hereden todas sus inversiones. En cambio, se han entregado o se entregarán pequeñas cantidades de acciones de Berkshire Hathaway e inversiones inmobiliarias a los hijos de Buffett y otros herederos. 

La herencia de Buffett ya se ha dividido. Continúa haciendo otras inversiones a través de Berkshire Hathaway y continúa beneficiándose de las ganancias en el precio de las acciones y los resultados de inversiones y planificación inteligentes, y seguirá recibiendo su salario anual de $ 100,000. 

Conclusiones Clave

• Buffett sigue la escuela de inversión en valor de Benjamin Graham, que busca valores cuyos precios sean injustificadamente bajos en función de su valor intrínseco.
• En lugar de centrarse en las complejidades de la oferta y la demanda del mercado de valores, Buffett mira a las empresas en su conjunto.
• Algunos de los factores que considera Buffett son el desempeño de la empresa, la deuda de la empresa y los márgenes de beneficio.
• Otras consideraciones para los inversores de valor como Buffett incluyen si las empresas son públicas, qué tan dependientes son de las materias primas y qué tan baratas son.

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Lo que Sabemos Sobre Posibles Candidatos Sucesores de Buffett

Los inversores de todo el mundo se han preguntado quiénes serían los posibles candidatos sucesores de Warren Buffett que tomaría las riendas de Berkshire Hathaway ( BRK.A ), una vez que fallezca el CEO de 87 años y el tercer hombre más rico del mundo. La respuesta aún no se ha revelado, pero el Oráculo de Omaha continúa brindando pistas en sus informes anuales. No solo eso, Berkshire Hathaway, en una expansión de su directorio, nombró a los dos favoritos Ajit Jain y Gregory Abel como vicepresidentes del directorio. Eso podría ser una señal de que uno de ellos definitivamente podría tomar las riendas de la empresa de manos de Buffett.

Probablemente, el sucesor de Buffett será un hombre lo suficientemente joven como para dirigir la empresa durante al menos 10 años. También sabemos que la junta sabe quién es la elección y que varias personas podrían tener la tarea de dirigir Berkshire después de Buffett. Entremos en los candidatos.

Ajit Jain

Conozca al hombre que Warren Buffett dice que ha generado más dinero para los accionistas de Berkshire que nadie, incluido el propio Buffett: Ajit Jain, vicepresidente de operaciones de seguros de Berkshire Hathaway. El mismo Buffet siempre ha mencionado a Jain como uno de los mejores en su carta anual. Charlie Munger incluso ha notado que cree que Jain, así como Greg Abel, serían candidatos dignos. Jain trabajó como vendedor de IBM hasta que perdió su trabajo cuando IBM interrumpió sus operaciones en India. Luego asistió a la Escuela de Negocios de Harvard. Se incorporó a Berkshire después de una permanencia en McKinsey & Co. y ha estado involucrado en operaciones de seguros desde ese momento. 

Sin embargo, la edad puede no estar del lado de Jain. El hombre de 69 años puede perder frente a un candidato más joven, especialmente porque en su carta anual de 2014 a los accionistas, Buffett dijo: «Nuestros directores también creen que un director ejecutivo entrante debe ser relativamente joven para que pueda tener una carrera a largo plazo». el trabajo.» Además, algunos medios de comunicación informan que Jain ha estado enfrentando problemas de salud y eso puede dificultarle aceptar el trabajo.

Greg Abel

Como se señaló anteriormente, se rumorea desde hace algún tiempo que el Sr. Jain y el Sr. Abel son los principales candidatos para el puesto. Abel ha dirigido Berkshire Hathaway Energy desde la partida del ex probable sucesor David Sokol. Es un actor de alto rendimiento que posee una participación mayoritaria de los activos de Berkshire. Tendría sentido que se le diera más responsabilidades después de la partida de Buffett.

Abel comenzó a trabajar en la industria energética en 1992 y fue asesorado por Sokol, ascendiendo en las filas de MidAmerican Energy Company, de la cual Berkshire tomó una participación mayoritaria en 1999. El hombre de 59 años ha hecho crecer el negocio de la energía y ambos atributos, la edad, y rendimiento, trabaja a su favor. En septiembre de 2017, la analista de JP Morgan Sarah DeWitt escribió en una nota: «El sucesor más probable en nuestra opinión, a quien Warren Buffett elogia regularmente, es Greg Abel».

Otros Posibles Candidatos Sucesores de Buffett

Si bien Jain y Abel están muy por delante en la carrera, hubo otros que alguna vez estuvieron en la refriega también.

Jorge Paulo Lemann, Inversiones 3G

Un dato interesante del reciente informe anual de Berkshire es la mención del Sr. Lemann. Buffett señaló que le gustaría invertir junto a Lemann nuevamente en el futuro. Aunque su edad (76 años) y su puesto en 3G hacen que sea poco probable que sea el sucesor, es posible que Lemann pueda ser puesto a cargo de las responsabilidades de fusiones y adquisiciones si el rol de liderazgo se rompe.

Todd Combs y Ted Weschler

Ambos hombres son administradores de inversiones de Buffett y han asumido mayores responsabilidades en la gestión de empresas más pequeñas en la cartera de Berkshire. En el informe anual más reciente no se discutió el desempeño de ninguno de los hombres (se rumorea que ambos tuvieron un desempeño inferior). Es posible que a ambos se les otorgue más responsabilidad en la inversión de los activos de Berkshire después de la partida de Buffett, pero es menos probable que cualquiera de ellos se convierta en el CEO.

Línea de Fondo Sobre Posibles Candidatos Sucesores de Buffett

Teniendo en cuenta que la junta ya sabe quién será el sucesor, es probable que Jain sea el hombre. Pero tenemos poca información para continuar y está realmente en el aire. También es probable que las responsabilidades se dividan entre muchas de las personas mencionadas anteriormente. Lo único que sabemos con certeza es que solo hay un Warren Buffett, y disfrutaremos cada momento que tengamos para verlo trabajar en su oficio.

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Cuando la mayoría de las personas desafían la sabiduría profundamente arraigada sobre las finanzas, son recibidos con ojos en blanco. Cuando uno de los gurús financieros más exitosos del mundo es el contrario, la gente escucha. Tal fue el caso de la carta de 2013 de Warren Buffett a los inversores de Berkshire Hathaway; que parecía desafiar uno de los axiomas de larga data sobre la planificación de la jubilación. El administrador de la herencia de su esposa recibió, después de su fallecimiento la asignación de activos 90/10 de Warren Buffett, que especificaba poner el 90% de su dinero en un fondo de índice bursátil de muy baja tarifa y el 10% en bonos del gobierno a corto plazo.

Asignación de Activos 90/10 de Warren Buffett Contra la Norma

Para los inversores a los que se les dice regularmente que se alejen de las acciones a medida que envejecen, esto fue algo bastante impactante. Un adagio muy usado es mantener un porcentaje de acciones igual a 100 menos la edad, al menos como regla general. Entonces, cuando tenga, digamos, 70 años; la mayoría de sus activos de inversión serán bonos de alta calidad que generalmente no reciben un golpe tan grande durante las recesiones del mercado.

Debido a que las personas generalmente viven más tiempo y necesitan estirar sus ahorros, algunos expertos han sugerido ser un poco más agresivos. Ahora, es más común escuchar alrededor de 110 menos su edad, o incluso 120 menos su edad, como una porción apropiada de las acciones. ¿Pero el 90% en acciones, a cualquier edad? Incluso para alguien con la buena fe de Buffett, parece una propuesta arriesgada.

100 menos tu edad

La regla de oro tradicionalmente ha instado a los inversores a utilizar, en términos del porcentaje de acciones que un inversor debería tener en su cartera; esta ecuación sugiere, por ejemplo, que una persona de 30 años tendría un 70% en acciones, un 30% en bonos; mientras que una persona de 60 años tendría un 40% en acciones y un 60% en bonos.

Asignación de Activos 90/10 de Warren Buffett ¿Funcionará para Todos los Inversores?

Ahora, es importante señalar que el Oracle of Omaha no dijo que la división 90/10 tiene sentido para todos los inversores. El punto más importante que estaba tratando de hacer era sobre la composición de las carteras, no sobre la asignación precisa. Su argumento principal fue que la mayoría de los inversores obtendrán mejores rendimientos a través de fondos indexados de bajo costo y baja rotación; una admisión interesante para alguien que ha hecho una fortuna eligiendo acciones individuales. 

Y hay una distinción obvia entre la Sra. Buffett y la mayoría de los inversores. Si bien no sabemos la cantidad exacta de su legado, se puede suponer que obtendrá un cómodo nido de huevos. Probablemente pueda permitirse asumir un poco más de riesgo y aún así vivir cómodamente. Sin embargo, esta asignación 90/10 atrajo una atención considerable en la comunidad inversora. Pero, ¿qué tan bien se mantendría tal combinación de acciones y bonos en el mundo real?

Si bien el gurú de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, dijo que quería que la herencia de su esposa se invirtiera un 90% en acciones y un 10% en bonos; no dijo que la división 90/10 tiene sentido para todos los inversores.

Poniendo la Asignación de Activos 90/10 de Warren Buffett a Prueba

Un profesor de finanzas español se puso a trabajar para encontrar la respuesta. En un trabajo de investigación publicado, Javier Estrada, de IESE Business School; realizó una inversión hipotética de 1.000 dólares compuesta por un 90% de acciones y un 10% de bonos del Tesoro a corto plazo. Utilizando rendimientos históricos, hizo un seguimiento de cómo le irían los $ 1,000 en una serie de intervalos de tiempo superpuestos de 30 años. Comenzando con el período 1900-1929 y finalizando con 1985-2014, recopiló datos en 86 intervalos en total.

Para mantener una división más o menos constante de 90/10, los fondos se reequilibraron una vez al año. Además, asumió un retiro inicial del 4% cada año, que se incrementó con el tiempo para tener en cuenta la inflación. Una de las métricas clave que buscó Estrada fue la tasa de fallas; definida como el porcentaje de períodos de tiempo en los que se agotó el dinero antes de los 30 años; el período de tiempo que algunos planificadores financieros sugieren que los jubilados planean. Al final resultó que, la combinación de activos agresiva de Buffett fue sorprendentemente resistente, «fallando» en sólo el 2,3% de los intervalos probados. 

Lo que es igualmente sorprendente es cómo le fue a esta cartera de acciones del 90% durante los cinco peores períodos desde 1900. Estrada descubrió que los ahorros estaban solo un poco más agotados que una asignación de acciones de 60% y bonos de 40% mucho más reacia al riesgo. Estrada probó la tasa de falla de varias combinaciones de activos durante 86 períodos históricos diferentes. Una asignación de activos falló cuando los fondos se agotaron antes de los 30 años, asumiendo una cantidad bastante típica de retiros.

Como era de esperar, las ganancias potenciales para una cartera tan pesada en acciones superaron las de combinaciones de activos más conservadoras. Por lo tanto, la asignación 90/10 no solo hizo un buen trabajo para protegerse contra el riesgo a la baja; sino que también resultó en fuertes retornos.

Según la investigación de Estrada, la combinación de activos más segura era en realidad 60% de acciones y 40% de bonos; que tenían una notable tasa de fracaso del 0%. Sin embargo, una parte de las acciones por debajo de esa cantidad en realidad aumenta su riesgo; ya que los bonos no suelen generar suficiente interés para apoyar a los jubilados que alcanzan una edad avanzada. 

Línea de Fondo

Investigaciones recientes sugieren que los jubilados podrían apoyarse en gran medida en las acciones sin poner en grave peligro sus ahorros. Pero si una asignación de acciones del 90% le da nerviosismo, es posible que retroceder un poco no sea tan mala idea.

Conclusiones Clave Sobre la Asignación de 90/10 de Warren Buffett

• En una carta de 2013 a los accionistas de Berkshire Hathaway; Warren Buffett señaló un plan de inversión para su esposa que parecía contradecir lo que muchos expertos sugieren para los jubilados.
• Escribió que después de su muerte, se le dijo al administrador de la herencia de su esposa que pusiera el 90% de su dinero en un fondo de índice de acciones y el 10% en bonos del gobierno a corto plazo. 
• Muy a menudo, se les dice a los inversores que reduzcan su porcentaje de acciones y aumenten sus bonos de alta calidad a medida que envejecen; para protegerlos mejor de posibles caídas del mercado.
• Un profesor de finanzas español puso a prueba el plan de Buffett, analizando cómo se habría comportado históricamente una cartera hipotética fijada en 90/10 y encontró que los resultados eran muy positivos. 

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La Comercialización de ETF (es un fondo índice cotizado; esto le convierte en un híbrido entre un fondo de inversión y una acción) ha sido un área clave de interés para los inversores minoristas e institucionales en la primera mitad de 2020. Tras años de crecimiento sostenido; su viabilidad a largo plazo ha sido probada desde el comienzo de la pandemia de COVID-19 y los resultados han sido abrumadores positivo. 

Alex Craddock, director gerente y CMO global de iShares; cree que la comercialización de ETF en el clima actual se trata principalmente de ofrecer recursos que respondan a las necesidades y preocupaciones de los inversores. En un seminario web reciente con la Sociedad de Comunicaciones Financieras; Craddock compartió algunos de los temas clave de la ETF que están surgiendo como resultado de la pandemia de COVID-19.

La Importancia de Aprovechar los Conocimientos del Cliente en la Comercialización de ETF

Las firmas financieras se han orientado cada vez más a los datos en los últimos años y la capacidad de aprovechar los conocimientos de los clientes ha ayudado a empresas como iShares a superar la crisis actual. “Una de las cosas que nos sirvió de mucho fue el cambio que hicimos en los últimos 18 meses para centrarnos mucho más en la información y los datos de los clientes y usarlos para obtener una comprensión profunda de lo que nuestros clientes sienten; lo que están buscando y cuáles son sus necesidades ”, dice Craddock. Como resultado, iShares ha podido cambiar rápidamente sus campañas y mensajes; ofreciendo a los inversores la tranquilidad y los recursos que han estado buscando durante los últimos meses. 

“Fue un viaje salvaje, pero la agilidad que mostramos y la capacidad de publicar contenido excelente y ayudar a la gente a darle sentido al caos fue reconfortante y ese ha sido en gran medida el tema que hemos visto en los últimos tres o cuatro meses ahora ”, explica Craddock. En el futuro, iShares planea seguir estando cerca de sus clientes mediante la utilización constante de sus conocimientos en sus campañas de marketing.

Perspectivas de los ETF de Renta Fija

Los ETF de renta fija han experimentado entradas notables este año a pesar de la volatilidad actual; y ETF.com informa que han obtenido más de 74.000 millones de dólares en efectivo en 2020. Parte de eso debe atribuirse a la participación de la Reserva Federal en el mercado de bonos como parte de sus esfuerzos por estabilizar los mercados financieros. 

Pero Craddock cree que esto también es un resultado directo de un sólido desempeño y una tendencia que continuará en los próximos meses. «Hasta ahora, ha habido comentarios en la industria sobre los ETF de renta fija y si podrían tener un buen desempeño en un mercado volátil; y debo decir que si alguna vez se ha realizado una prueba de los ETF de renta fija; ha sido los últimos tres o cuatro meses con los mercados que hemos experimentado «.

Esa prueba ha dado lugar a la aparición de ETF de renta fija como un refugio seguro para muchos inversores y una poderosa clase de activos para iShares. “Nuestros ETF de renta fija se desempeñaron exactamente como esperábamos; la liquidez estaba allí, la transparencia de los precios estaba allí; y lo que hemos visto como resultado ha sido una gran cantidad de comentarios dentro de la industria sobre cuán bien fijo los ETF de ingresos se han desempeñado y eso lo ha convertido en una oportunidad aún mayor que a principios de año «.

Línea de Fondo

Los ETF están demostrando su valor en el clima actual y es probable que el interés de los inversores aumente en los próximos meses. Ofrecer a los inversores los recursos que necesitan para tomar las decisiones de inversión correctas puede contribuir en gran medida a lograr excelentes relaciones duraderas con los clientes.

Conclusiones Clave Sobre la Comercialización de ETF

• Los ETF de renta fija se encuentran entre las clases de activos con mejor rendimiento de 2020 y es probable que vean un mayor interés por parte de los inversores en los próximos meses.
• Aprovechar la información y los datos de los clientes puede tener un gran impacto en la capacidad de adaptarse a las necesidades cambiantes de los consumidores y cambiar la mensajería en tiempos de incertidumbre. 
• Debido a la agilidad de iShares durante los últimos meses; la marca ha podido interactuar con los clientes con éxito tanto a nivel minorista como institucional al proporcionar contenido y recursos relevantes relacionados con los cambios actuales del mercado.

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La pandemia de coronavirus ha generado un número creciente de desafíos para las instituciones financieras. Entre ellos se encuentra el desafío de mantenerse conectado con los clientes en tiempos de incertidumbre. Las empresas que han logrado navegar esto con éxito son aquellas que se han centrado en los aspectos humanos de la crisis y en cómo pueden ayudar a sus clientes a encontrar la seguridad que necesitan a pesar de la volatilidad. En un seminario web con la Sociedad de Comunicaciones Financieras, April Rudin; fundadora y directora ejecutiva de Rudin Group y Dipti Kachru, CMO de JP Morgan US Wealth Management; discutieron algunos de los temas clave que los especialistas en marketing financiero deben conocer cuando navegar los próximos meses.

Cómo las Empresas Pueden Conectarse con los Clientes en Medio de la Volatilidad Continua 

A medida que las firmas financieras se han adaptado al panorama cambiante de los últimos meses, muchas han tenido que cambiar sus mensajes. Pero el núcleo de su misión permanece sin cambios: ayudar a sus clientes a crear un futuro financiero seguro. 

«Todo se reduce a un par de temas», dice Kachru. “La más importante es que nuestros clientes están tratando de dimensionar lo que esto significa para ellos y su dinero. Mientras piensas en dónde se encuentran en su viaje de vida, su sentido de riqueza, cómo comienzan a comprender lo que está sucediendo en los mercados; existe la necesidad de responder a la pregunta de ‘¿Voy a estar bien?’

”El mensaje en torno a esa pregunta se reduce a comprender no solo las necesidades del cliente; sino también sus mayores preocupaciones sobre los cambios que están ocurriendo y los que probablemente seguirán a medida que continuamos en el camino hacia la recuperación. Según Kachru; es probable que las campañas que pueden capturar ese sentimiento y responder a preocupaciones subyacentes resuenen más de cerca con los clientes actuales y potenciales.

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La Importancia de la Autenticidad y la Transparencia en el Marketing Financiero

La autenticidad ha sido un tema importante en el marketing financiero durante años, pero nunca ha sido más importante que en el momento actual. A medida que los clientes se ven obligados a adaptarse a situaciones en constante cambio; la necesidad de orientación y una conexión sincera suele estar a la vanguardia de sus mentes. 

El éxito del anuncio de JP Morgan sobre la importancia de la relación asesor-cliente habla de este tipo de autenticidad y cómo puede ayudar a las firmas financieras a ir más allá de las iniciativas de crecimiento estratégico para crear relaciones más duraderas.

«El papel de los medios de comunicación es diferente en diferentes momentos y para diferentes propósitos», dice Kachru. Con este anuncio, su equipo pudo salvar algunas de las brechas creadas por el distanciamiento social y la incertidumbre del momento actual para ofrecer a los clientes la tranquilidad que necesitan.

“Lograr esa historia de manera auténtica en un momento en el que sabíamos que nuestros clientes buscaban asesoramiento fue el núcleo que lo llevó a ello. No solo en el contexto de brindarles a nuestros clientes la capacidad de saber que estamos aquí y listos para ayudar; sino también de brindarles a nuestros asesores la tranquilidad de que está bien que representen esa realidad y aún sepan que pueden ayudar a sus clientes «.

Línea de Fondo

A medida que las firmas financieras continúan enfrentando nuevos desafíos en el clima actual; enfrentar esos desafíos con una mentalidad centrada en el cliente y al mismo tiempo adoptar la transparencia podría ofrecer nuevas vías de conexión.

Conclusiones Clave Sobre Marketing Financiero

• Humanizar algunos de los desafíos que enfrentan los clientes como resultado de la pandemia de COVID-19 puede ayudar a las empresas a crear campañas más auténticas.
• Para las grandes empresas, conectarse con los clientes y; al mismo tiempo, capacitar a los asesores para que hagan lo mismo, puede ser una excelente manera de construir y fortalecer relaciones.
• Hacer algo a tiempo en lugar de crear algo altamente producido puede parecer más relevante para la forma en que las personas viven y trabajan en este momento.

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Los inversores de la Generación X a veces se pasan por alto en las conversaciones sobre inversiones generacionales; pero representan 50 millones de personas en los EE.UU y enfrentan desafíos únicos. A menudo considerada la «generación sándwich», muchos están criando niños pequeños mientras también cuidan a sus padres ancianos y están en camino de ser la primera generación en peor situación que sus padres cuando se trata de la jubilación. Para agravar esos problemas, muchos miembros de la Generación X todavía tienen recuerdos vívidos de mercados turbulentos durante la Gran Recesión de 2008; y esos recuerdos están dando forma a la forma en que ven y responden a las circunstancias económicas actuales.

“Muchas personas recuerdan la crisis financiera y temen que vayamos a tener otra crisis financiera”, dice David Rae, fundador de DRM Wealth Management LLC. Sin embargo, enfatiza que el recuerdo de la crisis de 2008 también significa que muchos miembros de la Generación X tienen miedo de repetir los errores que cometieron durante ese tiempo.

“Muchos también recuerdan que tenían miedo de volver al mercado y se perdieron la posibilidad de duplicar e incluso triplicar algunas de sus inversiones”. Como resultado, ayuda a la generación X a navegar la volatilidad continua se trata tanto de poner la situación en perspectiva como de brindar oportunidades para minimizar el riesgo.

Consejos para Inversores de la Generación X que Enfrentan Mercados Turbulentos

Si bien algunos inversores de la Generación X se centran en encontrar oportunidades en el mercado actual; la mayoría está más preocupada por minimizar el riesgo y encontrar formas de capear la recesión. Blair duQuesnay, representante de asesores de inversiones de Ritholtz Wealth Management; explica que enfatizar la importancia de la diversificación puede ayudar a aliviar la ansiedad de los clientes.

“En lugar de intentar adivinar quiénes serán los ganadores y los perdedores en la pandemia de coronavirus; sabemos que la diversificación es nuestro único almuerzo gratis y no vamos a hacer cambios en el calor del momento y dejar que las emociones se lleven sobre cómo nos sentimos mientras atravesamos una crisis ”, explica.

Además de la diversificación, David Flores Wilson de Planning to Wealth; explica que debido a que la Generación X se encuentra en una posición diferente a la de aquellos que están jubilados o próximos a la jubilación; seguir un programa de reequilibrio regular puede ser más importante que reequilibrar como respuesta a la volatilidad continua.

«Estamos reequilibrando según lo programado, por lo que las conversaciones se han centrado en si deberían agregar dinero a este mercado que actualmente está al margen», dice. Para hacer eso, es importante echar un vistazo a los planes financieros generales de los clientes y determinar dónde pueden surgir nuevas oportunidades.

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Línea de Fondo

Si bien los miembros de la Generación X enfrentan desafíos únicos en lo que respecta a sus carteras y sus circunstancias financieras generales; también tienen ventajas únicas que incluyen un horizonte de inversión más largo y experimentan períodos de gran volatilidad económica.

CONCLUSIONES CLAVE

• La generación X cuenta con 50 millones de personas en los EE.UU y, a menudo, se enfrentan a desafíos únicos como son los Mercados Turbulentos.
• Están en camino de ser la primera generación en peor situación que sus padres en lo que respecta a la jubilación.
• Para estos clientes, seguir un programa de reequilibrio regular puede ser más importante que reequilibrar como respuesta a la volatilidad continua.

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Para aquellos que se acercan a la jubilación o que ya están jubilados; una recesión del mercado y los períodos de volatilidad pueden presentar desafíos particulares. Estos pueden incluir una pérdida de ahorros para la jubilación y una disminución de la liquidez. 

La clave para ayudar a los clientes a enfrentar esos desafíos es asegurarse de que tengan la combinación de activos adecuada para ayudarlos a absorber el impacto de una recesión mientras mantienen su estilo de vida.

Los Desafíos que Enfrentan los Clientes en la Jubilación. Recesión del Mercado

“Las personas que se jubilan a los 60 o 65 años todavía tienen de 30 a 35 años de gastos de subsistencia; así que esa no es una propuesta a corto plazo”, dice Cathy Curtis, fundadora de Curtis Financial Planning, LLC. Ella enfatiza que un enfoque diversificado de inversión puede ofrecer tanto liquidez a corto plazo como el crecimiento que los jubilados necesitan para mantener su estilo de vida en el futuro. 

«Adoptamos un enfoque de cubo: un par de años en inversiones muy líquidas y seguras, una cartera mediana con acciones y bonos que pagan dividendos; y un enfoque más orientado al crecimiento que implica una parte final de las acciones». 

Más allá de eso, se trata de centrarse en su mentalidad inversora general y tener una idea clara de su tolerancia al riesgo. “Tratamos de traer de vuelta a un enfoque holístico,” dice a Scott Kahan, Presidente y Principal Financial Planner en Activos Financieros Management Corp. 

«También les recordamos a los clientes que cuando tienen una recesión como esta; realmente es una experiencia de aprendizaje sobre cuánto riesgo está dispuesto a tomar». En última instancia, esto puede ayudar a dar forma no solo a su estrategia existente para la recesión actual; sino también a su estrategia general para cada cliente en los próximos años.

Estrategias que Vale la Pena Considerar

Para obtener más información sobre las mejores formas de abordar la recesión actual; preguntamos a nuestros expertos sobre las estrategias que están utilizando actualmente para mitigar los riesgos y mantener a sus clientes invertidos. Las dos conclusiones principales que obtuvimos fueron la importancia de la liquidez para el uso a corto plazo junto con una sólida estrategia de reequilibrio. 

“En este momento, estoy poniendo a la gente en bonos a corto plazo y me mantengo alejada de los bonos a más largo plazo porque estoy un poco preocupada por el riesgo de las tasas de interés”, dice Cathy. “Aun así, los bonos a corto plazo cumplen su función en tiempos de volatilidad porque tienen un efecto estabilizador en las carteras. Yo diría que la mayoría de mis clientes tienen entre 60 y 40 carteras «.

Para aquellos que tienen un horizonte de inversión más largo y buscan un crecimiento a largo plazo; cambiar la estrategia también podría ser una gran opción. “La mayoría de los clientes que viven de su dinero tienen al menos cinco años de flujo de efectivo fácilmente disponible; por lo que realmente no tenemos que preocuparnos por el componente de acciones porque es algo a largo plazo”, dice Carolyn McClanahan; directora de Planificación financiera en Life Planning Partners. 

«Para nuestros clientes que tienen un período de tiempo más largo, también estamos reequilibrando, pero no estamos comprando bonos, estamos comprando acciones».

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Línea de Fondo Sobre una Recesión del Mercado

Independientemente de la estrategia de reequilibrio específica, los asesores de nuestro panel acordaron que el asesoramiento específico y una visión holística del panorama financiero individual de cada cliente pueden ayudarlo a determinar el mejor enfoque para el clima actual. Y también todos destacaron que esta es una maravillosa oportunidad para la comunicación y la educación.

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¿Qué es una Tasa de Compra?

El término tasa de compra se refiere a la tasa de interés que se aplica a las compras regulares realizadas con tarjeta de crédito. También llamada tasa de porcentaje anual de compra (APR); esta es a la que la mayoría de las personas se refieren cuando piensan en una tasa de tarjeta de crédito. Se aplica a cualquier saldo de compra impago al final del ciclo de facturación y no se aplica a otros cargos por intereses incurridos.

Consejos Clave

• La tasa de compra es la tasa de interés que se aplica a las compras regulares realizadas con tarjeta de crédito.
• Esta tasa se aplica a los saldos de compras pendientes de pago al final del ciclo de facturación.
• Las tasas de compra pueden basarse en la solvencia y el historial crediticio del prestatario.
• Las tarifas de compra difieren de otras tarifas como la transferencia de saldo y la tasa de anticipo de efectivo.

Comprensión de una Tasa de Compra

Las instituciones financieras cobran a los prestatarios de tarjetas de crédito una tasa de compra, también conocida como tasa de porcentaje anual de compra (APR, por sus siglas en inglés); por cualquier compra regular que realicen con sus tarjetas de crédito Visa, MasterCard, Discover o American Express. Esta es la tasa de interés más común que pagan los prestatarios en sus tarjetas. Las personas y las empresas que buscan una tarjeta de crédito a menudo buscan tasas de compra bajas; la tasa que se aplica a la mayoría de las transacciones con tarjeta de crédito.

La tasa de compra solo la aplica el emisor de la tarjeta de crédito a los saldos impagos si el prestatario paga menos que el saldo total del estado de cuenta. Entonces, si hay un saldo impago de $ 100 al final del mes; el prestatario es responsable de pagar esa cantidad más los intereses sobre ese saldo restante, o el pago mínimo, en la próxima fecha de vencimiento. No se incurre en cargos por intereses si el prestatario paga su saldo en su totalidad antes de la fecha de vencimiento.

Puede evitar pagar los intereses de compra de su tarjeta de crédito si cancela el saldo antes de la fecha de vencimiento. Los prestamistas determinan la tasa de compra de un prestatario en función de su solvencia e historial crediticio. La tasa más baja que cobran normalmente los bancos es la tasa preferencial. Esta tasa generalmente sigue las tendencias en la tasa de fondos federales de la Reserva Federal de los EE.UU. La tasa preferencial es generalmente la tasa de fondos federales más aproximadamente el 3%.

La tasa preferencial proporciona una base para los emisores de tarjetas de crédito cuando realizan ofertas de tasas de interés en un contrato de crédito. La cantidad de interés cargada por encima de la tasa preferencial se conoce como margen. La mayoría de los bancos agregan un margen de aproximadamente el 10% a la tasa preferencial; colocando las tasas promedio en el rango de porcentaje medio. Sin embargo, algunos emisores agregan un margen considerablemente mayor al índice de tasa preferencial; lo que da como resultado tasas que pueden llegar hasta el 35% o más para aquellos sin crédito o con mal crédito.

Consideraciones Especiales

Tasa de Compra. Tarifas Introductorias

La tasa de compra de una tarjeta de crédito puede comenzar en 0% si la tarjeta de crédito ofrece una tasa introductoria del 0%. El período de tiempo que pueden aplicarse las tasas de introducción varía según la tarjeta de crédito.

Las tarifas de lanzamiento suelen oscilar entre 12 y 15 meses, aunque algunas ofrecen períodos promocionales más generosos. Una vez que expira el período de introducción, la tasa de compra aumenta a la tasa de referencia de la tarjeta. La tasa de referencia es la tasa de compra o la tasa de interés estándar que se cobra sobre los saldos pendientes al final de cada ciclo de pago de las compras realizadas con la tarjeta.

Tasas Variables

Muchas tarjetas de crédito tienen una tasa de interés variable. Esta tasa se basa en la tasa preferencial más un margen y puede cambiar de vez en cuando si la Reserva Federal aumenta o reduce la tasa de fondos federales.

Esto significa que el emisor puede aumentar, o reducir, la tasa de compra a su discreción si cambian las tasas del mercado crediticio. Las condiciones de la tasa de interés variable se describen en los términos y condiciones del prestamista.

Tasa de Compra Frente a Otras Tasas de Tarjetas de Crédito

Como se señaló anteriormente, la tasa de compra se aplica solo a las compras regulares realizadas con una tarjeta de crédito; como una compra en un departamento o en una tienda de comestibles. Las tarjetas de crédito también pueden cobrar a los clientes otras tarifas. Junto con la tasa de compra regular, los prestamistas enumeran todas las tasas en los términos y condiciones de la tarjeta.

Tasa de Transferencia de Saldo

Si transfiere un saldo de una tarjeta a otra, el banco emisor de esta última a veces le cobra una tasa de interés diferente a la tasa de compra para esa transacción. Esto se conoce como tasa de transferencia de saldo. Puede ser la misma tasa que su compra o más alta; o puede ser del 0% durante un período de tiempo determinado para incentivar las transferencias.

Esta tarifa también se cobra al final del mes. Las transferencias de saldo también suelen estar sujetas a una tarifa adicional denominada tarifa de transferencia de saldo; por lo general, el porcentaje mayor del monto del saldo transferido o una tarifa mínima en dólares como $ 5.2

Tasa de Anticipo en Efectivo

Otra tasa que cobran los emisores de tarjetas de crédito es la tasa de anticipo de efectivo. Esto se aplica a cualquier monto que un prestatario retire del cajero automático (ATM) o de un cajero bancario contra la línea de anticipo de efectivo de su tarjeta de crédito. La tasa es casi siempre más alta que la tasa de compra y puede oscilar entre el 15% y el 30% según la tarjeta. A diferencia de la rata de compra regular.

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