Tanto la Razón Actual y Razón Rápida medida a corto plazo de una empresa de liquidez, o su capacidad para generar efectivo suficiente para pagar todas las deudas en caso de ser debida a la vez. Aunque ambas son medidas de la salud financiera de una empresa, son ligeramente diferentes. La razón rápida se considera más conservadora que la razón corriente porque su cálculo incluye menos elementos. Aquí hay un vistazo a ambas proporciones, cómo calcularlas y sus diferencias clave.
¿Qué se incluye la Razón Actual?
La razón corriente mide la capacidad de una empresa para pagar los pasivos (deudas y cuentas por pagar) actuales o de corto plazo con sus activos corrientes o de corto plazo (efectivo, inventario y cuentas por cobrar). Los activos corrientes en el balance de una empresa representan el valor de todos los activos que razonablemente se pueden convertir en efectivo dentro de un año.
Ejemplos de activos corrientes incluyen:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Valores negociables
- Cuentas por cobrar
- Gastos pagados por anticipado
- Inventario
Los pasivos corrientes son las deudas u obligaciones de la empresa en su balance que vencen dentro de un año. Ejemplos de pasivos corrientes incluyen:
- Deuda a corto plazo
- Cuentas por pagar
- Pasivos acumulados y otras deudas
Cálculo de la Razón Actual
Puede calcular el índice actual de una empresa dividiendo sus activos corrientes por pasivos corrientes. Si una empresa tiene una razón circulante de menos de uno, entonces tiene menos activos circulantes que pasivos circulantes. Los acreedores considerarían a la empresa como un riesgo financiero porque es posible que no pueda pagar fácilmente sus obligaciones a corto plazo.
Si una empresa tiene un coeficiente circulante de más de uno, entonces se considera un riesgo menor porque podría liquidar sus activos circulantes más fácilmente para pagar pasivos a corto plazo.
¿Qué se Incluye en la Razón Rápida?
La razón rápida también mide la liquidez de una empresa al medir qué tan bien sus activos corrientes podrían cubrir sus pasivos corrientes. Sin embargo, la razón rápida es una medida de liquidez más conservadora porque no incluye todos los elementos utilizados en la razón corriente. El índice rápido, a menudo denominado índice de prueba ácida, incluye solo activos que se pueden convertir en efectivo dentro de los 90 días o menos.
Los activos corrientes utilizados en el ratio rápido incluyen:
- Efectivo y equivalentes de efectivo
- Valores negociables
- Cuentas por cobrar
Los pasivos circulantes utilizados en el ratio rápido son los mismos que los utilizados en el ratio circulante:
- Deuda a corto plazo
- Cuentas por pagar
- Pasivos acumulados y otras deudas
Cálculo de la Razón Rápida
El índice rápido se calcula sumando efectivo y equivalentes, inversiones negociables y cuentas por cobrar, y dividiendo esa suma por los pasivos corrientes. Si las finanzas de una empresa no proporcionan un desglose de sus activos rápidos, aún puede calcular el índice rápido. Puede restar el inventario y los activos actuales prepagos de los activos corrientes y dividir esa diferencia entre los pasivos corrientes.
De manera similar al índice actual, una empresa que tiene un índice rápido de más de uno generalmente se considera un riesgo financiero menor que una empresa que tiene un índice rápido de menos de uno.
Diferencias Clave Entre Razón Actual y Razón Rápida
El índice rápido ofrece una visión más conservadora de la liquidez o la capacidad de una empresa para hacer frente a sus pasivos a corto plazo con sus activos a corto plazo porque no incluye inventario y otros activos corrientes que son más difíciles de liquidar (es decir, convertir en efectivo ). Al excluir el inventario y otros activos menos líquidos, el índice rápido se centra en los activos más líquidos de la empresa.
Ambos índices incluyen cuentas por cobrar, pero es posible que algunas cuentas por cobrar no se puedan liquidar muy rápidamente. Como resultado, incluso la razón rápida puede no dar una representación precisa de la liquidez si las cuentas por cobrar no se cobran y convierten en efectivo fácilmente.
Consideraciones Especiales
Dado que la proporción actual incluye inventario, será alta para las empresas que están muy involucradas en la venta de inventario. Por ejemplo, en la industria minorista, una tienda puede abastecerse de mercadería antes de las vacaciones, aumentando su índice actual. Sin embargo, cuando termine la temporada, el ratio de liquidez descendería sustancialmente. Como resultado, la razón corriente fluctuaría a lo largo del año para los minoristas y tipos de empresas similares.
Por otro lado, eliminar el inventario puede no reflejar una imagen precisa de la liquidez para algunas industrias. Por ejemplo, los supermercados mueven el inventario muy rápidamente y es probable que sus existencias representen una gran parte de sus activos actuales. Eliminar el inventario de los supermercados haría que sus pasivos corrientes parecieran inflados en relación con sus activos corrientes en la relación rápida.
Línea de Fondo
Al analizar la liquidez de una empresa, ningún índice será suficiente en todas las circunstancias. Es importante incluir otras razones financieras en su análisis, incluidas tanto la razón corriente como la razón rápida, entre otras. Más importante aún, es fundamental comprender qué áreas de las finanzas de una empresa excluyen o incluyen los índices para comprender lo que le dice el índice.
