★ Guía Para Principiantes Sobre Finanzas Descentralizadas (DeFi) ★

Finanzas descentralizadas (o simplemente DeFi) se refiere a un ecosistema de aplicaciones financieras que se construyen sobre redes blockchain. Más específicamente, el término Finanzas Descentralizadas puede referirse a un movimiento que tiene como objetivo crear un ecosistema de servicios financieros de código abierto, sin permiso y transparente que esté disponible para todos y opere sin ninguna autoridad central. Los usuarios podrían mantener el control total sobre sus activos e interactuar con este ecosistema a través de peer-to-peer (P2P), aplicaciones descentralizadas (Dapps).

El beneficio principal de DeFi es el fácil acceso a los servicios financieros, especialmente para aquellos que están aislados del sistema financiero actual. Otra ventaja potencial de DeFi es el marco modular sobre el que se basa: las aplicaciones de DeFi interoperables en cadenas de bloques públicas potencialmente crearán mercados, productos y servicios financieros completamente nuevos.

Este artículo proporcionará una introducción a DeFi, sus posibles aplicaciones, promesas, limitaciones y más.

¿Cuáles son las Principales Ventajas de DeFi?

Las finanzas tradicionales se basan en instituciones como los bancos para actuar como intermediarios y los tribunales para proporcionar arbitraje.

Las aplicaciones DeFi no necesitan intermediarios ni árbitros. El código especifica la resolución de todas las disputas posibles y los usuarios mantienen el control de sus fondos en todo momento. Esto reduce los costos asociados con el suministro y el uso de estos productos y permite un sistema financiero sin fricciones.

A medida que estos nuevos servicios financieros se implementan sobre blockchains, se eliminan los puntos únicos de falla. Los datos se registran en la cadena de bloques y se distribuyen en miles de nodos, lo que hace que la censura o el posible cierre de un servicio sea una tarea complicada.

Dado que los marcos para las aplicaciones DeFi se pueden construir con anticipación, implementar uno se vuelve mucho menos complicado y mucho más seguro.

Otra ventaja significativa de un ecosistema tan abierto es la facilidad de acceso para las personas que de otra manera no tendrían acceso a ningún servicio financiero. Dado que el sistema financiero tradicional depende de que los intermediarios obtengan ganancias, sus servicios generalmente están ausentes en lugares con comunidades de bajos ingresos. Sin embargo, con DeFi, los costos se reducen significativamente y las personas de bajos ingresos también pueden beneficiarse de una gama más amplia de servicios financieros.

¿Cuáles son los Posibles Casos de uso de DeFi?

Préstamos

Los protocolos de préstamos abiertos son uno de los tipos de aplicaciones más populares que forman parte del ecosistema DeFi. Los empréstitos y préstamos abiertos y descentralizados tienen muchas ventajas sobre el sistema de crédito tradicional. Estos incluyen la liquidación instantánea de transacciones, la capacidad de garantizar activos digitales, sin verificación de crédito y una posible estandarización en el futuro.

Dado que estos servicios de préstamos se basan en cadenas de bloques públicas, minimizan la cantidad de confianza requerida y tienen la seguridad de los métodos de verificación criptográfica. Los mercados de préstamos en blockchain reducen el riesgo de contraparte, hacen que los préstamos y los préstamos sean más baratos, más rápidos y estén disponibles para más personas.

Servicios bancarios monetarios

Dado que las aplicaciones DeFi son, por definición, aplicaciones financieras, los servicios de banca monetaria son un caso de uso obvio para ellos. Estos pueden incluir la emisión de monedas estables, hipotecas y seguros.

A medida que la industria blockchain está madurando, existe un mayor enfoque en la creación de monedas estables. Son un tipo de criptoactivo que generalmente está vinculado a un activo del mundo real, pero se puede transferir digitalmente con relativa facilidad. Como los precios de las criptomonedas pueden fluctuar rápidamente en ocasiones, las monedas estables descentralizadas podrían adoptarse para el uso diario como efectivo digital que no es emitido ni monitoreado por una autoridad central.

En gran parte debido a la cantidad de intermediarios que deben participar, el proceso de obtención de una hipoteca es costoso y requiere mucho tiempo. Con el uso de contratos inteligentes, los honorarios legales y de suscripción pueden reducirse significativamente.

El seguro en la cadena de bloques podría eliminar la necesidad de intermediarios y permitir la distribución del riesgo entre muchos participantes. Esto podría resultar en primas más bajas con la misma calidad de servicio.

Mercados descentralizados

Esta categoría de aplicaciones puede ser difícil de evaluar, ya que es el segmento de DeFi que ofrece más espacio para la innovación financiera.

Podría decirse que algunas de las aplicaciones DeFi más importantes son los intercambios descentralizados (DEX). Estas plataformas permiten a los usuarios comerciar con activos digitales sin la necesidad de que un intermediario confiable retenga sus fondos. Los intercambios se realizan directamente entre las carteras de los usuarios con la ayuda de contratos inteligentes.

Dado que requieren mucho menos trabajo de mantenimiento, los intercambios descentralizados suelen tener tarifas comerciales más bajas que los intercambios centralizados. La tecnología Blockchain también se puede utilizar para emitir y permitir la propiedad de una amplia gama de instrumentos financieros convencionales. Estas aplicaciones funcionarían de forma descentralizada que elimina los custodios y elimina los puntos únicos de falla.

Las plataformas de emisión de tokens de seguridad, por ejemplo, pueden proporcionar las herramientas y los recursos para que los emisores lancen valores tokenizados en la cadena de bloques con parámetros personalizables. Otros proyectos pueden permitir la creación de derivados, activos sintéticos, mercados de predicción descentralizados y muchos más.

¿Qué Papel Tienen los Contratos Inteligentes en DeFi?

La mayoría de las aplicaciones existentes y potenciales de las finanzas descentralizadas implican la creación y ejecución de contratos inteligentes. Mientras que un contrato habitual usa terminología legal para especificar los términos de la relación entre las entidades que entran en el contrato, un contrato inteligente usa código de computadora.

Dado que sus términos están escritos en código de computadora, los contratos inteligentes también tienen la capacidad única de hacer cumplir esos términos a través del código de computadora. Esto permite la ejecución confiable y la automatización de una gran cantidad de procesos comerciales que actualmente requieren supervisión manual.

El uso de contratos inteligentes es más rápido, más fácil y reduce el riesgo para ambas partes. Por otro lado, los contratos inteligentes también introducen nuevos tipos de riesgos. Como el código informático es propenso a tener errores y vulnerabilidades, el valor y la información confidencial bloqueados en los contratos inteligentes están en riesgo.

¿Qué Desafíos Enfrenta DeFi?

Bajo rendimiento: las cadenas de bloques son inherentemente más lentas que sus contrapartes centralizadas, y esto se traduce en las aplicaciones creadas sobre ellas. Los desarrolladores de aplicaciones DeFi deben tener en cuenta estas limitaciones y optimizar sus productos en consecuencia.
Alto riesgo de error del usuario: las aplicaciones DeFi transfieren la responsabilidad de los intermediarios al usuario. Este puede ser un aspecto negativo para muchos. Diseñar productos que minimicen el riesgo de error del usuario es un desafío particularmente difícil cuando los productos se implementan sobre cadenas de bloques inmutables.
Mala experiencia de usuario: actualmente, el uso de aplicaciones DeFi requiere un esfuerzo adicional por parte del usuario. Para que las aplicaciones DeFi sean un elemento central del sistema financiero global, deben proporcionar un beneficio tangible que incentive a los usuarios a cambiar del sistema tradicional.
Ecosistema desordenado: puede ser una tarea abrumadora encontrar la aplicación más adecuada para un caso de uso específico, y los usuarios deben tener la capacidad de encontrar las mejores opciones. El desafío no es solo crear las aplicaciones, sino también pensar en cómo encajan en el ecosistema DeFi más amplio.

¿Cuál es la Diferencia entre DeFi y Banca Abierta?

La banca abierta se refiere a un sistema bancario en el que los proveedores de servicios financieros externos tienen acceso seguro a los datos financieros a través de API. Esto permite la interconexión de cuentas y datos entre bancos e instituciones financieras no bancarias. Esencialmente, permite nuevos tipos de productos y servicios dentro del sistema financiero tradicional.

DeFi, sin embargo, propone un sistema financiero completamente nuevo que es independiente de la infraestructura actual. En ocasiones, DeFi también se conoce como finanzas abiertas. Por ejemplo, la banca abierta podría permitir la gestión de todos los instrumentos financieros tradicionales en una aplicación extrayendo datos de varios bancos e instituciones de forma segura.

Las finanzas descentralizadas, por otro lado, podrían permitir la gestión de instrumentos financieros completamente nuevos y nuevas formas de interactuar con ellos.

Pensamientos Finales

Las finanzas descentralizadas se enfocan en construir servicios financieros separados del sistema financiero y político tradicional. Esto permitiría un sistema financiero más abierto y podría potencialmente prevenir precedentes de censura y discriminación en todo el mundo.

Si bien es una idea tentadora, no todo se beneficia de la descentralización. Encontrar los casos de uso que sean más adecuados para las características de las cadenas de bloques es crucial para crear una pila útil de productos financieros abiertos.

Si tiene éxito, DeFi tomará el poder de las grandes organizaciones centralizadas y lo pondrá en manos de la comunidad de código abierto y del individuo. Se decidirá si eso creará un sistema financiero más eficiente una vez que DeFi esté listo para la adopción generalizada.