Un índice es un sistema que mide el valor de algo en contraste con sus valores anteriores u otro estándar o punto de referencia definido. También puede describirse como un instrumento financiero utilizado para representar un grupo de precios o puntos de datos individuales.
Por lo general, un índice se calcula como un valor único a partir de una serie de precios y cantidades durante un período determinado; lo que lo convierte en una herramienta útil para rastrear el precio de un activo o canasta de activos determinado.
Dentro de los mercados financieros, los índices a menudo se basan en una lista de varias cotizaciones de acciones y se usan comúnmente para rastrear el desempeño del mercado de valores, a través de una medida estadística de cambios, actuando como una pequeña muestra que representa una porción más grande del mercado de valores como entero.
Cada uno sigue un conjunto particular de reglas y metodología de cálculo; pero idealmente, la variación del valor de un índice debería reflejar un cambio exactamente proporcional en las acciones. Por lo tanto, un cambio del 5% en un determinado índice debería representar un cambio del 5%, en promedio, de todos los mercados de valores que se están considerando en el cálculo.
Ejemplos de Índices Financieros
El DJIA (Dow Jones Industrial Average) y el S&P 500 (anteriormente Standard & Poor’s 500) son algunos de los ejemplos más notables y conocidos de índices financieros.
Índice DJIA
Actualmente, el DJIA representa el desempeño de 30 grandes empresas estadounidenses. Inicialmente, el cálculo del índice Dow Jones se realizó mediante un promedio aritmético simple, donde la suma de los precios de todas las acciones se dividió por el número de empresas de la lista. Sin embargo, el divisor (Dow Divisor) se ha ajustado varias veces para reflejar cambios estructurales, como divisiones de acciones o dividendos de acciones. Por lo tanto, ya no es un simple promedio aritmético, sino un índice ponderado por precio. A pesar de ser uno de los índices bursátiles más citados, el DJIA es constantemente criticado por su pequeña muestra y por el hecho de que no considera la capitalización bursátil ni el tamaño relativo de una empresa.
Índice S&P 500
El S&P 500 es un índice bursátil estadounidense que considera la capitalización bursátil de 500 grandes empresas. El índice se basa en una metodología de ponderación y un comité selecciona las empresas que lo componen. En comparación con el DJIA, el S&P 500 es considerado por muchos como un representante más confiable del desempeño del mercado de valores de EE. UU.
Otros Ejemplos de Índice
Otros ejemplos incluyen el FTSE 100 y los índices DAX alemanes. El FTSE 100 es un índice de acciones que mide una sección de la Bolsa de Valores de Londres; considerando las 100 principales empresas por capitalización de mercado. El DAX es un índice bursátil alemán que se calcula sobre la base de las 30 principales empresas que cotizan actualmente en la Bolsa de Valores de Frankfurt.
Fondos Indexados
Si bien es imposible invertir o negociar directamente en índices, los fondos indexados permiten a las personas invertir sus fondos en función del rendimiento de un índice. Por ejemplo, el ETF Vanguard S&P 500 es un fondo indexado que rastrea el desempeño del S&P 500.
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