Ya sea que saquemos facturas en papel o pasemos una tarjeta de crédito, la mayoría de las transacciones que realizamos en moneda de uso diario. De hecho, el dinero es el elemento vital de las economías de todo el mundo. Moneda se refiere al papel moneda o monedas que están en circulación. Pero la moneda es en realidad solo una pequeña parte de la economía monetaria y solo una consideración cuando se mira la oferta monetaria total.
De hecho, la mayor parte del dinero existe hoy en día como dinero de crédito o como registros electrónicos almacenados en bases de datos en bancos o instituciones financieras. Pero aún así, el pan y la mantequilla de las transacciones diarias es la moneda, y eso es lo que veremos más de cerca aquí.
CONCLUSIONES CLAVE
- La moneda es el dinero físico en una economía, que comprende las monedas y los billetes en circulación.
- La moneda constituye solo una pequeña cantidad de la oferta monetaria general, gran parte de la cual existe como dinero de crédito o asientos electrónicos en libros contables financieros.
- Si bien la moneda antigua derivaba su valor del contenido de metal precioso dentro de ella, el dinero fiduciario de hoy está respaldado completamente por el acuerdo social y la fe en el emisor.
- Para los comerciantes, las monedas son las unidades de cuenta de varios estados nacionales, cuyos tipos de cambio fluctúan entre sí.
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🤷♂️ ¿Qué es la moneda? 🤷♂️
Si bien puede parecer obvio, dado que todos lo usamos casi a diario, el significado exacto del dinero también puede ser esquivo y matizado.
Imagina que te ganas la vida haciendo zapatos y necesitas comprar pan para alimentar a tu familia. Te acercas al panadero y le ofreces un par de zapatos por un número específico de panes. Pero resulta que no necesita zapatos en este momento. No tiene suerte a menos que pueda encontrar a otro panadero cerca, uno al que le falte calzado.
Según la economía dominante, el dinero alivia este problema. Proporciona un depósito de valor universal que otros miembros de la sociedad pueden utilizar fácilmente. Ese mismo panadero podría necesitar una mesa en lugar de zapatos. En general, las transacciones pueden realizarse a un ritmo mucho más rápido porque a los vendedores les resulta más fácil encontrar un comprador con el que quieran hacer negocios.
Más importante aún, el dinero tiene que ser la unidad de cuenta, o numerario, que es un término elegante para la unidad en la que se valoran las cosas dentro de una sociedad. En los Estados Unidos ese es el dólar. Una vez que existe una unidad de cuenta, la gente puede cambiar a crédito sin el uso de dinero físico.
La moneda son los billetes de papel físicos y las monedas en circulación. Al aceptar la moneda, un comerciante puede vender sus productos y tener una forma conveniente de pagar a sus socios comerciales. También hay otros beneficios importantes de la moneda. El tamaño relativamente pequeño de las monedas y los billetes de dólar los hace fáciles de transportar.
Piense en un cultivador de maíz que tendría que cargar un carrito con comida cada vez que necesitara comprar algo. Además, las monedas y el papel tienen la ventaja de durar mucho tiempo, lo que no se puede decir de todos los productos básicos. Un agricultor que depende del comercio directo, por ejemplo, puede tener solo unas pocas semanas antes de que se estropeen sus activos. Con dinero, puede acumular y almacenar su riqueza.
Las diversas formas de moneda de la historia
Hoy en día, es natural asociar moneda con monedas o billetes de papel. Sin embargo, la moneda ha adoptado diversas formas a lo largo de la historia. En muchas sociedades primitivas, ciertos productos básicos se convirtieron en un método de pago estándar. Los aztecas solían utilizar granos de cacao en lugar de comerciar bienes directamente. Sin embargo, los productos básicos tienen claros inconvenientes a este respecto. Dependiendo de su tamaño, pueden ser difíciles de transportar de un lugar a otro. Y en muchos casos, tienen una vida útil limitada.
Estas son algunas de las razones por las que la moneda acuñada fue una innovación importante. Ya en el 2500 a. C., los egipcios crearon anillos de metal que usaron como dinero, y las monedas reales han existido desde al menos el 700 a. C., cuando fueron utilizadas por una sociedad en lo que es la Turquía actual. El papel moneda no surgió hasta la dinastía Tang en China, que duró desde el 618-907 d.C. El dinero metálico en forma de monedas hechas de metales preciosos como el oro, la plata o el cobre ha sido un lugar común desde la civilización temprana.
Otras formas de moneda que han existido incluyen una gran piedra circular en las islas del Pacífico, conchas de cauri en la América premoderna, hojas de tabaco, medidas de granos o de sal, o incluso cigarrillos y paquetes de fideos ramen en las cárceles.
Más recientemente, la tecnología ha permitido una forma de pago completamente diferente: la moneda electrónica. Utilizando una red de telégrafos, Western Union (NYSE: WU ) completó la primera transferencia electrónica de dinero en 1871. Con la llegada de las computadoras centrales, los bancos pudieron debitar o acreditar las cuentas de los demás sin la molestia de físicamente moviendo grandes sumas de efectivo.
Hoy en día, los pagos electrónicos y el dinero digital no solo son comunes, sino que se han convertido en la forma de dinero más importante y ubicua.
Valor en moneda
Entonces, ¿qué da exactamente valor a nuestras formas modernas de moneda, ya sea un dólar estadounidense o un yen japonés? A diferencia de las primeras monedas hechas de metales preciosos, la mayor parte de lo que se acuña hoy no tiene mucho valor intrínseco. Sin embargo, conserva su valor por una de dos razones.
Primero, en el caso del “dinero representativo”, cada moneda o billete puede cambiarse por una cantidad fija de una mercancía. El dólar cayó en esta categoría en los años posteriores a la Segunda Guerra Mundial, cuando los bancos centrales de todo el mundo podían pagar al gobierno de Estados Unidos 35 dólares por una onza de oro. En otras palabras, el papel moneda representaba algún derecho sobre el metal físico y podía canjearse legalmente por ese metal a pedido.
Sin embargo, las preocupaciones sobre una posible racha en el suministro de oro de Estados Unidos llevaron al presidente Nixon a cancelar este acuerdo con países de todo el mundo. Al dejar el patrón oro, el dólar se convirtió en lo que se conoce como dinero fiduciario. En otras palabras, tiene valor simplemente porque la gente tiene fe en que otras partes lo aceptarán. Hoy en día, la mayoría de las principales monedas del mundo, incluido el euro, la libra esterlina y el yen japonés, pertenecen a esta categoría. Además, el dinero fiduciario deriva su valor de la confianza en el gobierno y su capacidad para recaudar y recaudar impuestos.
Políticas de tipo de cambio
Si bien la moneda se refiere técnicamente al dinero físico, los mercados financieros se refieren a las monedas como las unidades de cuenta de las economías nacionales y los tipos de cambio que existen entre las monedas. Debido a la naturaleza global del comercio, las partes a menudo también necesitan adquirir divisas. Los gobiernos tienen dos opciones políticas básicas cuando se trata de gestionar este proceso. El primero es ofrecer un tipo de cambio fijo.
Aquí, el gobierno fija su propia moneda a una de las principales monedas del mundo, como el dólar estadounidense o el euro, y establece un tipo de cambio firme entre las dos denominaciones. Para preservar el tipo de cambio local, el banco central de la nación compra o vende la moneda a la que está vinculado.
El objetivo principal de un tipo de cambio fijo es crear una sensación de estabilidad, especialmente cuando los mercados financieros de una nación son menos sofisticados que los de otras partes del mundo. Los inversores ganan confianza al conocer la cantidad exacta de moneda vinculada que pueden adquirir si así lo desean.
Sin embargo, los tipos de cambio fijos también han influido en numerosas crisis cambiarias en la historia reciente. Esto puede suceder, por ejemplo, cuando la compra de moneda local por parte del banco central conduce a su sobrevaloración.
La alternativa a este sistema es dejar flotar la moneda. En lugar de predeterminar el precio de la moneda extranjera, el mercado dicta cuál será el costo. Estados Unidos es solo una de las principales economías que utiliza un tipo de cambio flotante. En un sistema flotante, las reglas de oferta y demanda gobiernan el precio de una moneda extranjera. Por tanto, un aumento en la cantidad de dinero abaratará la denominación para los inversores extranjeros. Y un aumento en la demanda fortalecerá la moneda (la hará más cara).
Si bien una moneda «fuerte» tiene connotaciones positivas, existen inconvenientes. Suponga que el dólar ganó valor frente al yen. De repente, las empresas japonesas tendrían que pagar más para adquirir productos fabricados en Estados Unidos, probablemente transfiriendo sus costos a los consumidores. Esto hace que los productos estadounidenses sean menos competitivos en los mercados extranjeros.
El impacto de la inflación
La mayoría de las principales economías del mundo ahora usan monedas fiduciarias. Dado que no están vinculados a ningún activo físico, los gobiernos tienen la libertad de imprimir dinero adicional en tiempos de problemas financieros. Si bien esto proporciona una mayor flexibilidad para abordar los desafíos, también crea la oportunidad de gastar en exceso.
El mayor peligro de imprimir demasiado dinero es la hiperinflación. Con más moneda en circulación, cada unidad vale menos. Si bien cantidades modestas de inflación son relativamente inofensivas, la devaluación incontrolada puede erosionar drásticamente el poder adquisitivo de los consumidores. Si la inflación alcanza el 5% anual, los ahorros de cada individuo, asumiendo que no devengan intereses sustanciales, valen un 5% menos que el año anterior. Naturalmente, se vuelve más difícil mantener el mismo nivel de vida.
Por esta razón, los bancos centrales de los países desarrollados suelen intentar mantener la inflación bajo control sacando indirectamente el dinero de la circulación cuando la moneda pierde demasiado valor.
Conclusiones
Independientemente de la forma que adopte, todas las divisas tienen los mismos objetivos básicos. Ayuda a fomentar la actividad económica aumentando el mercado de diversos bienes. Y permite a los consumidores almacenar riqueza y, por lo tanto, abordar las necesidades a largo plazo. La moneda alguna vez estuvo limitada al dominio de monedas y billetes físicos, pero la economía digital de hoy significa que el dinero ahora existe como datos almacenados en libros de contabilidad en los bancos, e incluso está trascendiendo la posibilidad de tangibilidad con el desarrollo de criptomonedas como Bitcoin, que nunca podrá ser hecho físico.
