¿Cuáles son las Estafas de Acciones Más Grandes de los Últimos Tiempos?
Comprender cómo les sucedieron las estafas de acciones a los inversores en el pasado puede ayudar a los inversores actuales a evitarlos en el futuro. Estos son algunos de los casos más importantes de empresas que traicionan a sus inversores. Algunos de estos casos son realmente sorprendentes. Trate de verlos desde la perspectiva de un accionista. Desafortunadamente, los accionistas involucrados no tenían forma de saber lo que realmente estaba sucediendo ya que estaban siendo engañados para que invirtieran.
ZZZZ Best (1986)
Barry Minkow, el propietario de este negocio, afirmó que esta empresa de limpieza de alfombras de la década de 1980 se convertiría en la «General Motors de la limpieza de alfombras». Minkow parecía estar construyendo una corporación multimillonaria, pero lo hizo mediante falsificación y robo. Creó más de 20.000 documentos falsos y recibos de venta sin que nadie sospechara nada. 2
Aunque su negocio fue un completo fraude diseñado para engañar a auditores e inversores, Minkow desembolsó más de $ 4 millones para arrendar y renovar un edificio de oficinas en San Diego. ZZZZ Best salió a bolsa en diciembre de 1986, y finalmente alcanzó una capitalización de mercado de más de 200 millones de dólares. Sorprendentemente, Barry Minkow era solo un adolescente en ese momento. Fue condenado a 25 años de prisión.
Estafas de Acciones. Tecnologías Centennial (1996)
En diciembre de 1996, Emanuel Pinez, director ejecutivo de Centennial Technologies, y su administración registraron que la empresa obtuvo $ 2 millones en ingresos de tarjetas de memoria para PC. Sin embargo, la empresa realmente enviaba cestas de frutas a los clientes. Luego, los empleados crearon documentos falsos como evidencia de que estaban registrando ventas. Las acciones de Centennial subieron un 451% a 55,50 dólares por acción en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE).
Según la Comisión de Bolsa y Valores (SEC), entre abril de 1994 y diciembre de 1996, Centennial exageró sus ganancias en aproximadamente $ 40 millones. Sorprendentemente, la compañía reportó ganancias de $ 12 millones cuando había perdido aproximadamente $ 28 millones. Las acciones cayeron a menos de $ 3. Más de 20.000 inversores perdieron casi toda su inversión en una empresa que alguna vez fue considerada una de las favoritas de Wall Street.
Minerales Bre-X (1997)
Esta empresa canadiense estuvo involucrada en una de las mayores estafas de acciones de la historia. Se decía que su propiedad de oro de Indonesia, que se informó que contenía más de 200 millones de onzas, era la mina de oro más rica de la historia. El precio de las acciones de Bre-X se disparó a un máximo de $ 280 ( ajustado por división ), convirtiendo a la gente común en millonarios de la noche a la mañana. En su apogeo, Bre-X tenía una capitalización de mercado de $ 4.4 mil millones.
La fiesta terminó el 19 de marzo de 1997, cuando la mina de oro resultó ser fraudulenta y las acciones cayeron a centavos poco después. Los principales perdedores fueron el fondo de pensiones del sector público de Quebec, que perdió $ 70 millones, la Junta del Plan de Pensiones de los Maestros de Ontario, que perdió $ 100 millones, y la Junta de Jubilación de los Empleados Municipales de Ontario, que perdió $ 45 millones.
Enron (2001)
Antes de esta debacle, Enron, una empresa de comercio de energía con sede en Houston, era, según sus ingresos, la séptima empresa más grande de Estados Unidos. A través de algunas prácticas contables complicadas que implicaron el uso de empresas fantasma, Enron pudo mantener fuera de sus libros deudas por valor de cientos de millones. Hacerlo engañó a los inversores y analistas haciéndoles pensar que esta empresa era fundamentalmente más estable de lo que realmente era. Además, las empresas fantasma, dirigidas por ejecutivos de Enron, registraron ingresos ficticios, básicamente registrando un dólar de ingresos, varias veces. Esta práctica creó la apariencia de increíbles cifras de ganancias.
Eventualmente, la compleja red de engaños se deshizo y el precio de las acciones bajó de más de $ 90 a menos de 30 centavos. Cuando Enron cayó, se llevó consigo a Arthur Andersen, la quinta firma contable líder en el mundo en ese momento. Andersen, el auditor de Enron, básicamente se derrumbó después de que David Duncan, el auditor en jefe de Enron, ordenó la destrucción de miles de documentos. El fiasco en Enron convirtió la frase » cocinar los libros » en un término familiar, una vez más.
Estafas de Acciones. WorldCom (2002)
No mucho después del colapso de Enron, el mercado de acciones se vio sacudido por otro escándalo contable de miles de millones de dólares. El gigante de las telecomunicaciones WorldCom fue objeto de un intenso escrutinio después de otro caso de una seria «cocina de libros». WorldCom registró los gastos operativos como inversiones. Aparentemente, la empresa consideró que los bolígrafos, lápices y papel de oficina eran una inversión e el futuro de la empresa y, por tanto, cargó(o capitalizó) el costo de estos artículos durante varios años.
En total, $ 3.8 mil millones en gastos operativos normales, que deben registrarse como gastos para el año fiscal en el que se incurrieron, se trataron como inversiones y se registraron durante varios años. Este pequeño truco contable exageró enormemente las ganancias del año en que se incurrió en los gastos. En 2001, WorldCom reportó ganancias de más de $ 1.3 mil millones. De hecho, su negocio se estaba volviendo cada vez menos rentable. ¿Quién sufrió más en este trato? Los empleados; decenas de miles de ellos perdieron sus trabajos. Los siguientes en sentir la traición fueron los inversionistas que tuvieron que ver la desgarradora caída del precio de las acciones de WorldCom, que cayó de más de $ 60 a menos de $ 1.
Tyco Internacional (2002)
Dado que WorldCom ya había sacudido la confianza de los inversores, los ejecutivos de Tyco aseguraron que 2002 sería un año inolvidable para las acciones. Antes del escándalo, Tyco se consideraba una inversión segura de primera línea en la fabricación de componentes electrónicos, atención médica y equipos de seguridad. Durante su reinado como director ejecutivo, Dennis Kozlowski, a quien BusinessWeek informó como uno de los 25 principales gerentes corporativos, extrajo hordas de dinero de Tyco, en forma de préstamos no aprobados y ventas de acciones fraudulentas.
Junto con el director financiero Mark Swartz y CLO Mark Belnick, Kozlowski recibió $ 170 millones en préstamos con intereses bajos o nulos sin la aprobación de los accionistas. Kozlowski y Belnick acordaron vender 7,5 millones de acciones no autorizadas de Tyco por un total de 430 millones de dólares. Estos fondos fueron sacados de contrabando de la empresa, generalmente disfrazados de bonificaciones o beneficios ejecutivos. Kozlowski usó los fondos para promover su lujoso estilo de vida, que incluía un puñado de casas, una infame cortina de ducha de $ 6,000 y una fiesta de cumpleaños de $ 2 millones para su esposa. A principios de 2002, el escándalo comenzó a desmoronarse lentamente y el precio de las acciones de Tyco se desplomó casi un 80% en un período de seis semanas. Los ejecutivos escaparon a su primera audiencia debido a un juicio nulo, pero finalmente fueron condenados y sentenciados a 25 años de cárcel.
HealthSouth (2003)
La contabilidad de las grandes corporaciones puede ser una tarea difícil, especialmente cuando los ejecutivos quieren falsificar los informes de ganancias. A finales de la década de 1990, el CEO y fundador Richard Scrushy comenzó a instruir a los empleados para que inflen los ingresos y exageren los ingresos netos de HealthSouth. En ese momento, la compañía era uno de los proveedores de servicios de atención médica más grandes de Estados Unidos, experimentaba un rápido crecimiento y adquiría varias otras empresas relacionadas con la atención médica. La primera señal de problemas surgió a fines de 2002 cuando Scrushy vendió acciones de HealthSouth por valor de $ 75 millones antes de liberar una pérdida de ganancias. Un bufete de abogados independiente concluyó que la venta no estaba directamente relacionada con la pérdida y los inversores deberían haber prestado atención a la advertencia.
El escándalo se desarrolló en marzo de 2003, cuando la SEC anunció que HealthSouth exageró los ingresos en $ 2.7 mil millones. La información salió a la luz cuando el director financiero William Owens, que trabajaba con el FBI, grabó a Scrushy discutiendo el fraude. Las repercusiones fueron rápidas ya que la acción cayó un 97% a un cierre de 11 centavos en un solo día. Sorprendentemente, el director ejecutivo fue absuelto de 36 cargos de fraude, pero luego fue condenado por cargos de soborno. Aparentemente, Scrushy organizó contribuciones políticas de $ 500,000, lo que le permitió asegurarse un puesto en la junta reguladora del hospital.
Bernard Madoff (2008)
Bernard Madoff, ex presidente del Nasdaq y fundador de la firma de creación de mercado Bernard L. Madoff Investment Securities, fue entregado por sus dos hijos y arrestado el 11 de diciembre de 2008, por presuntamente ejecutar un esquema Ponzi. El hombre de 70 años mantuvo ocultas las pérdidas de sus fondos de cobertura pagando a los primeros inversores con dinero recaudado de otros. Este fondo registró consistentemente una ganancia del 11% cada año durante 15 años. La supuesta estrategia del fondo, que se proporcionó como la razón de estos rendimientos consistentes, fue utilizar collares de opciones patentados que están destinados a minimizar la volatilidad. Este esquema engañó a los inversores con aproximadamente $ 50 mil millones.
Línea de Fondo sobre las Estafas de Acciones
Lo peor de las estafas de acciones es que los inversores quedaron sorprendidos. Los condenados por fraude podrían cumplir varios años de prisión, lo que les cuesta a los inversionistas / contribuyentes aún más dinero. La SEC trabaja para prevenir este tipo de estafas, pero con miles de empresas públicas en América del Norte, es casi imposible garantizar que el desastre no vuelva a ocurrir.
¿Hay alguna moraleja en esta historia? Si. Siempre invierta con cuidado y diversifique, diversifique, diversifique. Mantener una cartera bien diversificada garantizará que sucesos como estos no lo desvíen de la carretera, sino que sigan siendo meros obstáculos en su camino hacia la independencia financiera.
CONCLUSIONES CLAVE SOBRE LAS MAYORES ESTAFAS DE ACCIONES DE LOS
- A lo largo de la historia financiera, los inversores han sido defraudados desde la Tulipmania holandesa hasta la burbuja del Mar del Sur y la estafa de la Compañía de Mississippi.
- En la historia reciente, las estafas de acciones han tomado la forma de fraude contable que cocina los libros y oculta las pérdidas a los esquemas piramidales o ponzi para empresas que de otro modo serían ficticias.
- Aquí, analizamos algunos de los incidentes de estafas de acciones más grandes desde la década de 1980 hasta la de 2000.
