♦︎ ¿Qué es la Moneda Fiduciaria? Todo lo Que Debes Saber ♦︎

En pocas palabras, la moneda fiduciaria es moneda de curso legal que deriva su valor de su gobierno emisor en lugar de un bien físico o mercancía. La fuerza del gobierno que establece el valor de la moneda fiduciaria es clave en este tipo de dinero. La mayoría de los países del mundo utilizan el sistema de moneda fiduciaria para comprar bienes y servicios, invertir y ahorrar. La moneda fiduciaria reemplazó el patrón oro y otros sistemas basados en productos básicos para establecer el valor de la moneda de curso legal.

El auge de la Moneda Fiduciaria

La moneda fiduciaria se originó hace siglos en China. La provincia de Szechuan comenzó a emitir papel moneda durante el siglo XI. Al principio, podría cambiarse por seda, oro o plata. Pero finalmente, Kublai Khan llegó al poder y estableció un sistema de moneda fiduciaria durante el siglo XIII. Los historiadores afirman que este dinero fue fundamental en la caída del Imperio mongol, con un gasto excesivo y una hiperinflación en la raíz de su declive.

El dinero fiduciario también se utilizó en Europa durante el siglo XVII, siendo adoptado por España, Suecia y los Países Bajos. El sistema fue un fracaso en Suecia y el gobierno finalmente lo abandonó por el patrón plata. Durante los siguientes dos siglos, Nueva Francia en Canadá, las Colonias Americanas y luego el Gobierno Federal de los Estados Unidos también experimentaron con dinero fiduciario con resultados mixtos.

En el siglo XX, EE. UU. Volvió a utilizar la moneda basada en materias primas de forma algo limitada. En 1933, el gobierno puso fin a la práctica de cambiar papel moneda por oro. En 1972, bajo el presidente Nixon, Estados Unidos abandonó por completo el patrón oro, finalizando su desaparición a escala internacional, cambiando al sistema de moneda fiduciaria. Esto llevó al uso de moneda fiduciaria en todo el mundo.

Moneda Fiduciaria vs Patrón Oro

El sistema del patrón oro permitió la conversión de billetes de papel en oro. De hecho, todo el papel moneda estaba respaldado por una cantidad finita de oro que tenía el gobierno. Bajo un sistema monetario basado en productos básicos, los gobiernos y los bancos solo podrían introducir nueva moneda en la economía si tuvieran una cantidad igual en valor de tiendas de oro. Este sistema limitó la capacidad del gobierno para crear dinero y aumentar el valor de su moneda basándose únicamente en factores económicos.

Por otro lado, bajo el sistema de moneda fiduciaria, el dinero no se puede convertir a ninguna otra cosa. Con el dinero fiduciario, las autoridades pueden afectar directamente el valor de su moneda y vincularlo a las condiciones económicas. Los gobiernos y los bancos centrales de sus países tienen mucho más control sobre los sistemas monetarios. Pueden responder a diferentes eventos y crisis financieras con diferentes herramientas, como la creación de banca de reserva fraccionaria y la implementación de flexibilización cuantitativa.

Los defensores del patrón oro argumentan que un sistema monetario basado en productos básicos es más estable porque está respaldado por algo que es físico y valioso. Los partidarios de la moneda fiduciaria replican que los precios del oro han sido todo menos estables. En este contexto, el valor o el valor tanto de la moneda basada en productos básicos como del dinero fiduciario puede fluctuar. Pero con un sistema de moneda fiduciaria, el gobierno tiene más flexibilidad para actuar cuando hay una emergencia económica.

Pros y Contras del Uso de Moneda Fiduciaria

Los economistas y otros expertos financieros no son unánimes en su apoyo a la moneda fiduciaria. Defensores y opositores discuten apasionadamente los pros y los contras de este sistema monetario.

Escasez: el dinero fiduciario no se ve afectado ni limitado por la escasez de un producto físico como el oro.
Costo: el dinero fiduciario es más asequible de producir que el dinero basado en productos básicos.
Capacidad de respuesta: la moneda fiduciaria brinda a los gobiernos y a sus bancos centrales la flexibilidad para abordar las crisis económicas.
Comercio internacional: la moneda fiduciaria se utiliza en naciones de todo el mundo, lo que la convierte en una forma aceptable de moneda para el comercio internacional.
Conveniencia: a diferencia del oro, el dinero fiduciario no depende de las reservas físicas que requieren almacenamiento, protección, monitoreo y otras demandas costosas.
Sin valor intrínseco: la moneda fiduciaria no tiene valor intrínseco. Esto permite a los gobiernos crear dinero de la nada, lo que podría conducir a una hiperinflación y colapsar su sistema económico.
Históricamente arriesgado: Históricamente, la implementación de sistemas de moneda fiduciaria generalmente ha llevado a colapsos financieros, lo que indica que estos sistemas presentan algunos riesgos.

Moneda Fiduciaria vs Criptomoneda

La moneda fiduciaria y la criptomoneda tienen algo en común en el sentido de que ninguna de ellas está respaldada por un producto físico, pero ahí es donde termina la similitud. Si bien el dinero fiduciario está controlado por los gobiernos y los bancos centrales, las criptomonedas están esencialmente descentralizadas, en gran parte debido a un libro de contabilidad digital distribuido llamado Blockchain.

Otra diferencia notable entre estos dos sistemas monetarios es cómo se genera cada una de estas formas de dinero. Bitcoin, como la mayoría de las criptomonedas, tiene un suministro controlado y limitado. Por el contrario, los bancos pueden crear dinero fiduciario de la nada, según su criterio sobre las necesidades económicas de una nación.

Como forma digital de dinero, las criptomonedas no tienen contrapartida física y no tienen fronteras, lo que las hace menos restrictivas para las transacciones mundiales. Además, las transacciones son irreversibles y la naturaleza de las criptomonedas hace que el seguimiento sea considerablemente más difícil en comparación con el sistema fiduciario.

Cabe destacar que el mercado de las criptomonedas es mucho más pequeño y, por lo tanto, mucho más volátil que los mercados tradicionales. Esta es probablemente una de las razones por las que las criptomonedas aún no son universalmente aceptadas, pero a medida que la economía de las criptomonedas crece y madura, es probable que la volatilidad disminuya.

Pensamientos Finales

El futuro de estas dos formas de moneda no es seguro. Si bien las criptomonedas aún tienen un largo camino por recorrer y ciertamente enfrentarán muchos más desafíos, la historia de la moneda fiduciaria demuestra la vulnerabilidad de esta forma de dinero. Esa es una gran razón por la que muchas personas están explorando las posibilidades de avanzar hacia un sistema de criptomonedas para sus transacciones financieras, al menos en algún porcentaje.

Una de las principales ideas detrás de la creación de Bitcoin y las criptomonedas es explorar una nueva forma de dinero que se basa en una red distribuida de igual a igual. Es probable que Bitcoin no se haya creado para reemplazar todo el sistema de moneda fiduciaria, sino para ofrecer una red económica alternativa. Aún así, ciertamente tiene el potencial de crear un mejor sistema financiero para una sociedad mejor.