¿Qué son las Ondas de Elliott?
La onda de Elliott se refiere a una teoría (o principio) que los inversores y comerciantes pueden adoptar en el análisis técnico. El principio se basa en la idea de que los mercados financieros tienden a seguir patrones específicos, independientemente del marco temporal.
Esencialmente, la teoría de las ondas de Elliott (EWT) sugiere que los movimientos del mercado siguen una secuencia natural de ciclos de psicología de masas. Los patrones se crean de acuerdo con el sentimiento actual del mercado, que alterna entre bajista y alcista.
El principio Elliott Wave fue creado en los años 30 por Ralph Nelson Elliott, un contable y autor estadounidense. Sin embargo, la teoría solo ganó popularidad en los años 70, gracias a los esfuerzos de Robert R. Prechter y AJ Frost.
Inicialmente, el EWT se llamó Principio de Onda, que es una descripción del comportamiento humano. La creación de Elliott se basó en su extenso estudio de datos de mercado, con un enfoque en los mercados de valores. Su investigación sistemática incluyó al menos 75 años de información.
Como herramienta de análisis técnico, el EWT ahora se usa en un intento de identificar los ciclos y tendencias del mercado, y se puede aplicar en una variedad de mercados financieros. Sin embargo, Elliott Wave no es un indicador ni una técnica comercial. En cambio, es una teoría que puede ayudar a predecir el comportamiento del mercado.
El patrón básico de Elliott Wave
Por lo general, el patrón básico de ondas de Elliott se identifica por un patrón de ocho ondas, que contiene cinco ondas motrices (que se mueven a favor de la tendencia principal) y tres ondas correctivas (que se mueven en la dirección opuesta).
Entonces, un ciclo completo de Elliott Wave en un mercado alcista se vería así:
Tenga en cuenta que, en el primer ejemplo, tenemos cinco ondas motrices: tres en el movimiento ascendente (1, 3 y 5), más dos en el movimiento descendente (A y C). En pocas palabras, cualquier movimiento que esté de acuerdo con la tendencia principal puede considerarse una Onda Motiva. Esto significa que 2, 4 y B son las tres ondas correctivas.
Pero según Elliott, los mercados financieros crean patrones de naturaleza fractal. Por lo tanto, si nos alejamos a períodos de tiempo más largos, el movimiento de 1 a 5 también puede considerarse una sola onda motriz (i), mientras que el movimiento ABC puede representar una sola onda correctiva (ii).
Además, si nos acercamos a los períodos de tiempo inferiores, una sola Onda Motiva (como 3) se puede dividir en cinco ondas más pequeñas, como se ilustra en la siguiente sección.
Por el contrario, un ciclo de Elliott Wave en un mercado bajista se vería así:
Ondas motrices
Según lo definido por Prechter, Motive Waves siempre se mueve en la misma dirección que la tendencia más grande.
Como acabamos de ver, Elliott describió dos tipos de desarrollo de ondas: ondas motrices y correctivas. El ejemplo anterior involucró cinco ondas motrices y tres correctivas. Pero, si nos acercamos a una sola Motive Wave, consistirá en una estructura más pequeña de cinco ondas. Elliott lo llamó el patrón de cinco ondas y creó tres reglas para describir su formación:
- La onda 2 no puede retroceder más del 100% del movimiento de la onda 1 anterior.
- La onda 4 no puede retroceder más del 100% del movimiento de la onda 3 anterior.
- Entre las ondas 1, 3 y 5, la onda 3 no puede ser la más corta y, a menudo, la más larga. Además, Wave 3 siempre se mueve más allá del final de Wave 1.
Ondas correctivas
A diferencia de las ondas motrices, las ondas correctivas suelen estar formadas por una estructura de tres ondas. A menudo están formados por una onda correctiva más pequeña que se produce entre dos ondas motrices más pequeñas. Las tres ondas a menudo se denominan A, B y C.
En comparación con las ondas motrices, las ondas correctivas tienden a ser más pequeñas porque se mueven en contra de la tendencia más grande. En algunos casos, tal lucha contra la tendencia también puede hacer que las ondas correctivas sean mucho más difíciles de identificar, ya que pueden variar significativamente en longitud y complejidad.
Según Prechter, la regla más importante a tener en cuenta con respecto a las ondas correctivas es que nunca están formadas por cinco ondas.
¿Funciona Elliott Wave?
Existe un debate en curso sobre la eficiencia de las ondas de Elliott. Algunos dicen que la tasa de éxito del principio Elliott Wave depende en gran medida de la capacidad de los operadores para dividir con precisión los movimientos del mercado en tendencias y correcciones.
En la práctica, las ondas pueden dibujarse de varias formas, sin necesariamente romper las reglas de Elliot. Esto significa que dibujar las ondas correctamente está lejos de ser una tarea sencilla. No solo porque requiere práctica, sino también por el alto nivel de subjetividad que implica.
En consecuencia, los críticos argumentan que la teoría de las ondas de Elliott no es una teoría legítima debido a su naturaleza altamente subjetiva y se basa en un conjunto de reglas vagamente definidas. Aún así, hay miles de inversores y comerciantes exitosos que han logrado aplicar los principios de Elliott de manera rentable.
Curiosamente, hay un número creciente de operadores que combinan la teoría de ondas de Elliott con indicadores técnicos para aumentar su tasa de éxito y reducir los riesgos. Los indicadores de retroceso de Fibonacci y extensión de Fibonacci son quizás los ejemplos más populares.
Conclusiones
Según Prechter, Elliott nunca especuló realmente sobre por qué los mercados tienden a presentar una estructura de ondas 5-3. En cambio, simplemente analizó los datos del mercado y llegó a esta conclusión. El principio de Elliott es simplemente el resultado de los inevitables ciclos de mercado creados por la naturaleza humana y la psicología de masas.
Sin embargo, como se mencionó, la onda de Elliott no es un indicador de TA, sino una teoría. Como tal, no hay una forma correcta de usarlo y es inherentemente subjetivo. La predicción precisa de los movimientos del mercado con el EWT requiere práctica y habilidades porque los operadores necesitan descubrir cómo dibujar los recuentos de olas. Esto significa que su uso puede ser riesgoso, especialmente para principiantes.
