Mercado Monetario
Se refiere a la negociación de inversiones de deuda a muy corto plazo. A nivel mayorista, implica operaciones de gran volumen entre instituciones y comerciantes. A nivel minorista, incluye fondos mutuos del mercado monetario comprados por inversores individuales y cuentas abiertas por clientes bancarios. En todos estos casos, se caracteriza por un alto grado de seguridad y tasas de rendimiento relativamente bajas.
Comprensión del Mercado Monetario
El mercado monetario es uno de los pilares del sistema financiero mundial. Implica intercambios nocturnos de grandes cantidades de dinero entre los bancos y el gobierno de EE.UU. La mayoría de las transacciones de este mercado son transacciones mayoristas que tienen lugar entre instituciones financieras y empresas.
Entre las instituciones que participan en el mercado monetario se incluyen los bancos que se prestan entre sí ya las grandes empresas en los mercados de euros y depósitos a plazo; empresas que recaudan dinero vendiendo papel comercial en el mercado, que puede ser comprado por otras empresas o fondos; e inversores que compran CD bancarios como un lugar seguro para estacionar dinero a corto plazo. Algunas de esas transacciones al por mayor eventualmente llegan a manos de los consumidores como componentes de los fondos mutuos del mercado monetario y otras inversiones.
En el mercado mayorista, el papel comercial es un mecanismo de endeudamiento popular porque las tasas de interés son más altas que para los depósitos a plazo bancario o las letras del Tesoro; y se dispone de una mayor variedad de vencimientos, desde un día hasta 270 días. Sin embargo, el riesgo de incumplimiento es significativamente mayor para el papel comercial que para los instrumentos bancarios o gubernamentales.
Las personas pueden invertir en el mercado monetario comprando fondos, certificados de depósito (CD) a corto plazo, pagarés municipales o letras del Tesoro de EE.UU. Para los inversores individuales, tiene ubicaciones minoristas, incluidos bancos locales y el sitio web TreasuryDirect del gobierno de EE.UU. Los corredores son otra vía para invertir en este mercado.
El gobierno de los Estados Unidos emite letras del Tesoro en el mercado monetario, con vencimientos que van desde unos pocos días hasta un año. Los operadores primarios las compran en grandes cantidades directamente al gobierno para comerciar entre ellos o venderlas a inversionistas individuales. Los inversores individuales pueden comprarlos directamente al gobierno a través de su sitio web TreasuryDirect o mediante un banco o un corredor. Los gobiernos estatales, del condado y municipales también emiten notas a corto plazo.
Los fondos de este mercado buscan estabilidad y seguridad con el objetivo de no perder nunca dinero y mantener el valor liquidativo (NAV) en $ 1. Esta línea de base NAV de un dólar da lugar a la frase «romper el dólar». Lo que significa que si el valor cae por debajo del nivel de NAV de $ 1, parte de la inversión original se ha ido y los inversores perderán dinero. Sin embargo, este escenario solo ocurre muy raramente; pero debido a que muchos fondos del mercado monetario no están asegurados por la FDIC, lo que significa que pueden perder dinero.
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Tipos de Instrumentos
El mercado monetario mayorista está limitado a empresas e instituciones financieras que prestan y piden prestado en cantidades que van desde $ 5 millones hasta más de $ mil millones por transacción. Los fondos mutuos ofrecen canastas de estos productos a inversionistas individuales. Se prevé que el valor liquidativo de dichos fondos se mantenga en 1 dólar. Durante la crisis financiera de 2008, un fondo cayó por debajo de ese nivel. Eso provocó el pánico en el mercado y un éxodo masivo de los fondos; lo que finalmente llevó a restricciones adicionales sobre su acceso a inversiones más riesgosas.
Cuentas del Mercado Monetario
Las cuentas del mercado monetario son un tipo de cuenta de ahorros. Pagan intereses, pero algunos emisores ofrecen a los titulares de cuentas derechos limitados para retirar dinero ocasionalmente o emitir cheques contra la cuenta. (Los retiros están limitados por las regulaciones federales. Si se exceden, el banco lo convierte rápidamente en una cuenta corriente). Los bancos generalmente calculan los intereses en una cuenta del mercado monetario a diario y hacen un crédito mensual en la cuenta.
En general, las cuentas del mercado monetario ofrecen tasas de interés ligeramente más altas que las cuentas de ahorro estándar. Pero la diferencia de tipos entre estas cuentas se ha reducido considerablemente desde la crisis financiera de 2008. Las tasas de interés promedio para las cuentas del mercado monetario varían según la cantidad depositada. A partir de agosto de 2020, la cuenta de este mercado que mejor paga sin depósito mínimo ofrecía un interés anualizado del 0,99%.
Consejos Clave
- El mercado monetario implica la compra y venta de grandes volúmenes de productos de deuda a muy corto plazo, como reservas a un día o papel comercial.
- Una persona puede invertir en este mercado comprando un fondo mutuo, comprando una letra del Tesoro o abriendo una cuenta del mercado monetario en un banco.
- Las inversiones en el mercado monetario se caracterizan por la seguridad y la liquidez, con cuotas de fondos apuntadas a $ 1.
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