¿Qué es el Riesgo?
El riesgo se define en términos financieros como la posibilidad de que un resultado o las ganancias reales de una inversión difieran de un resultado o rendimiento esperado. Incluye la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión original. De manera cuantificable, generalmente se evalúa considerando comportamientos y resultados históricos. En finanzas, la desviación estándar es una métrica común asociada con el riesgo.
La desviación estándar proporciona una medida de la volatilidad de los precios de los activos en comparación con sus promedios históricos en un período de tiempo determinado. En general, es posible y prudente gestionar los riesgos de inversión entendiendo los conceptos básicos del riesgo y cómo se mide. Conocer los riesgos que se pueden aplicar a diferentes escenarios y algunas de las formas de administrarlos de manera integral ayudará a todo tipo de inversionistas y gerentes de negocios a evitar pérdidas innecesarias y costosas.
Los Fundamentos del Riesgo
Todos estamos expuestos riesgos todos los días; ya sea por conducir, caminar por la calle, invertir, planificar el capital o cualquier otra cosa. La personalidad, el estilo de vida y la edad de un inversor son algunos de los principales factores a tener en cuenta a la hora de gestionar la inversión individual y con fines de riesgo. Cada inversor tiene un perfil de riesgo único que determina su disposición y capacidad para soportarlo. En general, a medida que aumentan los riesgos de inversión, los inversores esperan mayores rendimientos para compensar el asumir esos riesgos.
Relación Entre Riesgo y Rendimiento
Una idea fundamental en las finanzas es la relación entre riesgo y rendimiento. Cuanto mayor sea la cantidad de riesgos que esté dispuesto a asumir un inversor, mayor será el rendimiento potencial. Los riesgos pueden presentarse de diversas formas y los inversores deben ser compensados por asumir riesgos adicionales. Por ejemplo, un bono del Tesoro de los EE.UU se considera una de las inversiones más seguras y, en comparación con un bono corporativo, proporciona una tasa de rendimiento más baja. Una corporación tiene muchas más probabilidades de quebrar que el gobierno de EE.UU dado que el riesgo de incumplimiento de invertir en un bono corporativo es mayor, se ofrece a los inversores una tasa de rendimiento más alta.
De manera cuantificable, generalmente se evalúa considerando comportamientos y resultados históricos. En finanzas, la desviación estándar es una métrica común asociada con el riesgo. La desviación estándar proporciona una medida de la volatilidad de un valor en comparación con su promedio histórico. Una desviación estándar alta indica mucha volatilidad del valor y, por lo tanto, un alto grado de riesgo.
Estrategias de Gestión de Riesgos
Las personas, los asesores financieros y las empresas pueden desarrollar estrategias de gestión de riesgos para ayudar a gestionar los riesgos asociados con sus inversiones y actividades comerciales. Académicamente, existen varias teorías, métricas y estrategias que se han identificado para medir, analizar y gestionar los riesgos. Algunos de estos incluyen: desviación estándar, beta, valor en riesgo (VaR) y el modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM). Medir y cuantificar el riesgo a menudo permite a los inversores, comerciantes y gerentes comerciales cubrir algunos riesgos mediante el uso de diversas estrategias; incluida la diversificación y posiciones de derivados.
Los valores sin riesgo a menudo forman una línea de base para analizar y medir este. Estos tipos de inversiones ofrecen una tasa de rendimiento esperada con muy poco o ningún riesgo. A menudo, todo tipo de inversores buscarán estos valores para preservar los ahorros de emergencia o para mantener activos que necesitan ser accesibles de inmediato.
Inversiones y Valores Sin Riesgo
Ejemplos incluyen certificados de depósito (CD), cuentas del mercado monetario del gobierno y letras del Tesoro de los EE.UU. La letra del Tesoro de los EE.UU a 30 días se considera generalmente como el valor de referencia libre de riesgo para los modelos financieros. Está respaldado por la plena fe y el crédito del gobierno de los Estados Unidos y; dada su fecha de vencimiento relativamente corta, tiene una exposición mínima a las tasas de interés.
Horizontes de Riesgo y Tiempo
El horizonte temporal y la liquidez de las inversiones suele ser un factor clave que influye en la evaluación y gestión de riesgos. Si un inversor necesita que los fondos sean accesibles de inmediato; es menos probable que invierta en inversiones de alto riesgo o inversiones que no se puedan liquidar de inmediato y es más probable que coloque su dinero en valores sin riesgo.
Los horizontes temporales también serán un factor importante para las carteras de inversión individuales. Los inversores más jóvenes con horizontes de tiempo más largos para la jubilación pueden estar dispuestos a invertir en inversiones de mayor riesgo con mayores rendimientos potenciales. Los inversores mayores tendrían una tolerancia diferente, ya que necesitarán fondos para estar disponibles más fácilmente.6
Tipos de Riesgo Financiero
Cada acción de ahorro e inversión conlleva diferentes riesgos y retornos. En general, la teoría financiera clasifica los riesgos de inversión que afectan los valores de los activos en dos categorías: riesgo sistemático y no sistemático.
En términos generales, los inversores están expuestos a riesgos tanto sistemáticos como no sistemáticos. Los riesgos sistemáticos, también conocidos como riesgos de mercado; son riesgos que pueden afectar a todo un mercado económico en general o a un gran porcentaje del mercado total. El riesgo de mercado es el riesgo de perder inversiones debido a factores, como el político y el macroeconómico, que afectan el desempeño.
Es importante tener en cuenta que mientras más alto sea este no equivale automáticamente a una mayor rentabilidad. La compensación riesgo-rendimiento solo indica que las inversiones de mayor riesgo tienen la posibilidad de obtener mayores rendimientos, pero no hay garantías. En el lado de menor riesgo del espectro se encuentra la tasa de rendimiento libre de este, la tasa de rendimiento teórica de una inversión con riesgo cero. Representa el interés que esperaría de una inversión absolutamente libre de este durante un período de tiempo específico. En teoría, la tasa de rendimiento libre de riesgo es el rendimiento mínimo que esperaría de cualquier inversión porque no aceptaría riesgos adicionales a menos que la tasa de rendimiento potencial sea mayor que la tasa libre de riesgo.
Riesgo y Diversificación
La estrategia más básica y eficaz para minimizar el riesgo es la diversificación. La diversificación se basa en gran medida en los conceptos de correlación y riesgo. Una cartera bien diversificada constará de diferentes tipos de valores de diversas industrias que tienen diversos grados de riesgo y correlación con los rendimientos de cada uno. Si bien la mayoría de los profesionales de la inversión están de acuerdo en que la diversificación no puede garantizar una pérdida; es el componente más importante para ayudar a un inversionista a alcanzar metas financieras a largo plazo, mientras se minimiza el riesgo.
Formas de Planificar y Garantizar una Diversificación Adecuada
- Distribuya su cartera entre muchos vehículos de inversión diferentes, incluidos efectivo, acciones, bonos, fondos mutuos, ETF y otros fondos. Busque activos cuyos rendimientos no se hayan movido históricamente en la misma dirección y en el mismo grado. De esa manera, si parte de su cartera está disminuyendo, es posible que el resto siga creciendo.
- Manténgase diversificado dentro de cada tipo de inversión. Incluya valores que varíen por sector, industria, región y capitalización de mercado. También es una buena idea mezclar estilos, como crecimiento, ingresos y valor. Lo mismo ocurre con los bonos: considere diferentes vencimientos y calidades crediticias.
- Incluya valores que varíen en riesgo. No está restringido a elegir solo acciones de primera. De hecho, lo opuesto es verdad. Elegir diferentes inversiones con diferentes tasas de rendimiento garantizará que las grandes ganancias compensen las pérdidas en otras áreas.
- Tenga en cuenta que la diversificación de la cartera no es una tarea única. Los inversores y las empresas realizan «revisiones» o reequilibrios regulares para asegurarse de que sus carteras tengan un nivel de riesgo coherente con su estrategia y objetivos financieros.6
Línea de Fondo
Todos enfrentamos riesgos todos los días, ya sea que conduzcamos al trabajo, surfeamos una ola de 60 pies, invirtamos o administremos un negocio. En el mundo financiero, se refiere a la posibilidad de que el rendimiento real de una inversión difiera de lo que se espera; la posibilidad de que una inversión no funcione tan bien como le gustaría, o que termine perdiendo dinero.
La forma más eficaz de gestionar los riesgos de inversión es mediante la diversificación y la evaluación periódica del riesgo. Aunque la diversificación no asegurará ganancias ni garantizará contra pérdidas, sí brinda el potencial para mejorar los rendimientos en función de sus objetivos y el nivel de riesgo objetivo. Encontrar el equilibrio adecuado entre riesgo y rendimiento ayuda a los inversores y gerentes comerciales a lograr sus objetivos financieros a través de inversiones con las que se sientan más cómodos.
Consejos Clave
- Adopta muchas formas, pero se clasifica en términos generales como la posibilidad de que un resultado o la ganancia real de una inversión difiera del resultado o rendimiento esperado.
- Este incluye la posibilidad de perder parte o la totalidad de una inversión.
- Hay varios tipos de riesgo y varias formas de cuantificarlo para las evaluaciones analíticas.
- Se puede reducir utilizando estrategias de diversificación y cobertura.
- Si bien es cierto que ninguna inversión está completamente libre de todos los riesgos posibles, ciertos valores tienen tan poco riesgo práctico que se consideran libres o sin riesgo.
Jumpstart: Comercio Electrónico!
Les presentamos este Programa compuesto por 120 lecciones de cómo crear una tienda de E-commerce con Shopify y las bases que necesitas para generar trafico y ventas gracias a las redes sociales. En este curso aprenderás a administrar una tienda de comercio electrónico en su totalidad, desde conseguir proveedores y negociar con ellos, hasta encontrar productos y abrir una cuenta de Facebook for Business para montar tus campañas en Facebook Ads y así generar ventas. También aprenderás a promocionar tus productos en Facebook e Instagram.
