Fondo de Tasa Flotante?
Un fondo de tasa flotante es un fondo que invierte en instrumentos financieros que pagan una tasa de interés variable o flotante. Un fondo de tasa flotante invierte en bonos e instrumentos de deuda cuyos pagos de intereses fluctúan con un nivel de tasa de interés subyacente. Por lo general, una inversión a tasa fija tendrá ingresos estables y predecibles. Sin embargo, a medida que suben las tasas de interés, las inversiones a tasa fija se quedan atrás del mercado ya que sus rendimientos permanecen fijos.
Los fondos de tasa flotante tienen como objetivo proporcionar a los inversores ingresos por intereses flexibles en un entorno de tasas en aumento. Como resultado, los fondos de tasa flotante han ganado popularidad a medida que los inversores buscan aumentar el rendimiento de sus carteras.
Cómo Funciona un Fondo de Tasa Flotante
Aunque no existe una fórmula para calcular un fondo de tasa flotante, pueden existir varias inversiones que componen un fondo. Los fondos de tasa flotante pueden incluir acciones preferentes, bonos corporativos y préstamos con vencimientos de un mes a cinco años. Los fondos de tasa flotante también pueden incluir préstamos corporativos e hipotecas.
Los préstamos a tipo variable son préstamos concedidos por bancos a empresas. A veces, estos préstamos se vuelven a empaquetar y se incluyen en un fondo para inversores. Los préstamos con tasa variable son similares a los valores respaldados por hipotecas; que son hipotecas empaquetadas que los inversores pueden comprar y recibir una tasa de rendimiento general de las numerosas tasas hipotecarias del fondo.
Los préstamos a tasa variable se consideran deuda senior; lo que significa que tienen un mayor derecho sobre los activos de una empresa en caso de incumplimiento. Sin embargo, el término «senior» no representa la calidad crediticia; solo el orden jerárquico de reclamar los activos de una empresa para devolver el préstamo si la empresa incumpliera.
Los fondos de tasa flotante pueden incluir bonos de tasa flotante; que son instrumentos de deuda mediante los cuales el interés pagado a un inversionista se ajusta con el tiempo. La tasa de un bono de tasa flotante puede basarse en la tasa de fondos federales; que es la tasa establecida por el Banco de la Reserva Federal. Sin embargo, el rendimiento del bono de tasa flotante es típicamente la tasa de fondos federales más un margen establecido agregado. A medida que aumentan las tasas de interés, también lo hace el rendimiento del fondo de bonos de tasa flotante.
¿Qué le Dice un Fondo de Tasa Flotante?
La mayor ventaja de un fondo de tasa flotante es su menor grado de sensibilidad a los cambios en las tasas de interés; en comparación con un fondo o instrumento con una tasa de pago fija o tasa de cupón de bonos fija. Los fondos de tasa flotante atraen a los inversores cuando las tasas de interés suben; ya que el fondo generará un nivel más alto de pagos de intereses o cupones.
Los fondos de tasa flotante son una inversión atractiva para la renta fija o la parte conservadora de cualquier cartera. Un fondo de tasa flotante puede contener varios tipos de deuda a tasa flotante, incluidos bonos y préstamos. Estos fondos se administran con diferentes objetivos similares a otros fondos de crédito. Las estrategias pueden apuntar a la calidad y duración del crédito. Las tasas pagaderas en un instrumento de tasa flotante mantenido dentro de un fondo de tasa variable se ajustan con un nivel de tasa de interés definido o un conjunto de parámetros.
Como resultado, los fondos de tasa flotante son menos sensibles al riesgo de duración. El riesgo de duración es el riesgo de que las tasas de interés suban mientras un inversor mantiene una inversión de renta fija y; por lo tanto, pierde tasas más altas en el mercado.
Los ingresos pagados por las inversiones subyacentes de un fondo de tasa flotante son administrados por los administradores de cartera y pagados a los accionistas mediante distribuciones regulares. Las distribuciones pueden incluir ingresos y ganancias de capital. Las distribuciones a menudo se pagan mensualmente, pero también se pueden pagar trimestralmente, semestralmente o anualmente.
Además de su menor sensibilidad a los cambios en las tasas de interés y la capacidad de reflejar las tasas de interés actuales; un fondo de tasa flotante permite al inversor diversificar las inversiones de renta fija, ya que los instrumentos de tasa fija a menudo comprenden la mayoría de las tenencias de bonos para la mayoría de los inversores. Otro beneficio es que un fondo de tasa flotante permite a un inversionista adquirir una cartera diversificada de bonos o préstamos a un umbral de inversión relativamente bajo; en lugar de invertir en instrumentos individuales por un monto mayor en dólares.
Al evaluar un fondo de tasa flotante, los inversores deben asegurarse de que los valores del fondo sean adecuados para su tolerancia al riesgo. Los fondos de tasa flotante ofrecen diferentes niveles de riesgo en todo el espectro de la calidad crediticia con inversiones de alta calidad crediticia de alto rendimiento.
Consejos Clave
- Un fondo de tasa flotante es un fondo que invierte en instrumentos financieros que pagan una tasa de interés variable o flotante. Invierte en bonos e instrumentos de deuda cuyos pagos de intereses fluctúan con un nivel de tasa de interés subyacente.
- Los fondos de tasa flotante pueden incluir bonos corporativos, así como préstamos otorgados por bancos a empresas. A veces, estos préstamos se vuelven a empaquetar y se incluyen en un fondo para inversores. Sin embargo, los préstamos pueden conllevar un riesgo de incumplimiento.
- Aunque los fondos flotantes ofrecen rendimientos en un entorno de tipos en aumento, ya que fluctúan con tipos en aumento, los inversores deben sopesar los riesgos de invertir en los fondos e investigar las tenencias del fondo.
