Para definirlo simplemente, una «reserva de valor» es cualquier activo que mantiene su valor de manera confiable sin depreciarse con el tiempo y, por lo tanto, puede usarse para transferir poder adquisitivo al futuro. Algunos de los requisitos básicos para que un activo se considere una reserva de valor confiable incluyen:
- Debería haber suficiente demanda para este activo y debería ser fácil de intercambiar.
- No debe ser perecedero ni disminuir significativamente su valor en períodos cortos de tiempo.
- Debería haber un suministro limitado.
- Debe haber un acuerdo general sobre su valor monetario en un momento dado.
Muchos tipos diferentes de activos y productos básicos han actuado como depósitos de valor, que incluyen moneda fiduciaria, oro y otros metales preciosos, criptomonedas, acciones y bonos, artículos de colección e incluso armas de fuego. Algunos de estos han demostrado ser mejores y más fiables que otros a largo plazo.
En este artículo, primero analizaremos la moneda fiduciaria como reserva de valor y por qué puede no ser prudente confiar solo en esto. Luego, analizaremos las reservas de valor alternativas que están disponibles y discutiremos sus beneficios y deficiencias relativos.
¿Es la moneda fiduciaria una buena reserva de valor?
Las monedas como el dólar estadounidense solían ser depósitos de valor altamente confiables cuando estaban en el patrón oro (lo que significa que cada dólar estadounidense estaba respaldado por una cantidad de oro físico).
Sin embargo, esta situación cambió cuando las monedas comenzaron a alejarse de este estándar y, por lo tanto, se conocieron como monedas «fiduciarias». Esto significa que no existe un producto físico real que respalde cada dólar estadounidense, y realmente solo tiene valor porque todos están de acuerdo al respecto.
También significa que los bancos centrales de todo el mundo tienen la libertad de crear un suministro adicional de moneda a voluntad, sin necesidad de demostrar su sustancia subyacente, desviándose así del requisito de buenas reservas de valor para tener un suministro limitado.
Esta creación de dinero, a menudo imprudente, por parte de los bancos centrales conduce inevitablemente a una alta inflación y, por lo tanto, a la erosión del valor de las monedas a lo largo del tiempo. Esta alta inflación y la depreciación simultánea del valor es, por supuesto, más frecuente en algunas monedas que en otras.
Ciertas monedas, como la libra esterlina, el franco suizo, el yen japonés y el dólar estadounidense, son relativamente estables y, por lo tanto, pueden actuar como mejores reservas de valor que otras.
Esto indica que la moneda fiduciaria podría ser una buena reserva de valor si se usa de manera inteligente, y especialmente si uno se diversifica con el uso de múltiples monedas extranjeras. Sin embargo, en estos días, muchos están cada vez más preocupados por la confiabilidad de la moneda fiduciaria a largo plazo y buscan formas alternativas de preservar su riqueza.
Por qué vale la pena encontrar depósitos de valor alternativos
Debido a los problemas y riesgos mencionados anteriormente, es recomendable encontrar otras formas de preservar el valor de su patrimonio. Esto implica cambiar su moneda fiduciaria por activos reales cuyos valores tienen más probabilidades de permanecer estables o, idealmente, aumentar con el tiempo.
Cada depósito de valor diferente tiene sus propias propiedades y ventajas asociadas. La elección del activo adecuado para invertir como reserva de valor dependerá de varios factores y puede diferir para cada individuo.
Por ejemplo, uno debe considerar si su objetivo es obtener rendimientos sustanciales y, por lo tanto, está dispuesto a asumir algún riesgo adicional (búsqueda de riesgo), o si es simplemente para protegerse del riesgo de depreciación de la moneda (aversión al riesgo).
Hay otros factores como la liquidez, la conveniencia, la capacidad de almacenamiento, la seguridad e incluso simplemente el gusto y la preferencia personal. Una buena idea es diversificar entre diferentes almacenes de valor, lo que conducirá a una mayor protección contra cualquier caída inesperada en el valor de cualquier tipo de activo en particular.
Oro y otros metales preciosos como reserva de valor
El oro es posiblemente el depósito de valor más antiguo y más aceptado de la humanidad. Se ha utilizado y atesorado durante más de 5000 años y no se irá a ningún lado pronto. Como tal, no es de extrañar que el oro sea visto como el depósito de valor alternativo más confiable a la moneda. Hay muchas propiedades únicas del oro que lo hacen tan valioso a los ojos de muchos, tales como:
- Es raro y escaso, lo que ayuda a mantener su alto valor.
- Es tangible, duradero y resistente a la corrosión.
- Tiene una apariencia única y hermosa, que se suma a su atractivo.
- Es fácil de transportar y almacenar, ya que es muy valioso en pequeñas cantidades (una sola onza de oro vale casi USD 2,000 en el momento de escribir este artículo).
- Es muy líquido y fácil de comprar y vender de forma anónima, lo que permite una mayor privacidad financiera.
Dadas estas propiedades, no sorprende por qué el oro se considera el activo «refugio seguro» definitivo en tiempos de incertidumbre económica. Por supuesto, el oro no es el único metal precioso que se puede utilizar como depósito de valor. Otros incluyen plata y platino.
La otra gran ventaja del oro es que actúa como un diversificador de cartera eficaz. Esto se debe a que, históricamente, el precio del oro se correlaciona negativamente con la moneda, las acciones y otros instrumentos financieros convencionales.
Esto lo convierte en una buena protección contra recesiones económicas inesperadas y otros eventos que afectan negativamente al mercado de inversión. Esta es una de las principales razones por las que, durante estos últimos tiempos de incertidumbre y crisis, los inversores han comenzado a acudir en masa al oro y el precio ha aumentado en consecuencia.
Otros tipos de depósito de valor
Como se mencionó, hay muchos otros activos y productos básicos que pueden y se han utilizado con éxito como reservas de valor. De hecho, casi cualquier activo podría considerarse un depósito de valor si existe una demanda significativa del mismo y si cumple con los demás requisitos básicos que se mencionaron anteriormente. Veamos ahora solo algunos de los más populares:
Bitcoin Y Otras Criptomonedas
Desde su creación en 2009, Bitcoin ha conquistado el mundo financiero. Su valor ha crecido astronómicamente durante la última década, y ahora, en el momento de escribir este artículo, un solo Bitcoin está valorado en más de USD 18.000 (esto equivale a aproximadamente un aumento del 250% durante el último año, y un aumento de casi el 5000% durante el último año).
Debido a su alto valor y deseabilidad, muchos lo conocen como «oro digital» y, de hecho, comparte muchas de las mismas características (hay un suministro limitado, es altamente líquido, fácil de almacenar en bóvedas en línea, da una alta grado de privacidad financiera, y también muestra signos de correlación negativa con acciones y otros instrumentos financieros).
Desde que Bitcoin comenzó, se han creado y lanzado al mercado literalmente miles de otras criptomonedas. Algunos de los más populares y confiables incluyen Ether, Litecoin, Bitcoin Cash y Ripple.
Sin embargo, es importante tener en cuenta que las criptomonedas como Bitcoin son altamente volátiles a corto plazo, con importantes fluctuaciones de precios. Como tal, algunos expertos en inversión sienten que no deben verse como depósitos confiables de valor, sino como oportunidades de inversión especulativa para aquellos que buscan generar ganancias sustanciales. Sienten que siempre existe el riesgo de una caída repentina e importante en el valor de estos activos digitales, y no son adecuados para el inversor con aversión al riesgo.
Dicho esto, Bitcoin ha mostrado un crecimiento sustancial y continuo en su corta vida, y ahora hay una adopción y aceptación más amplia por parte de los principales inversores e instituciones financieras. Como tal, vale la pena considerarlo para el inversionista inteligente, ya sea como una reserva de valor a largo plazo o como un diversificador de cartera que genera ganancias. Como siempre, uno debe hacer su propia investigación y evaluar si invertir en criptomonedas es una buena elección.
Acciones Y Bonos
Los principales mercados de valores como NYSE, LSE y JPX pueden considerarse buenas reservas de valor porque han mostrado un valor y un crecimiento relativamente consistentes a lo largo de los años. Sin embargo, sufren las mismas deficiencias de la moneda fiduciaria y son susceptibles a las fuerzas del mercado y los factores económicos.
Las acciones individuales también pueden experimentar una alta volatilidad. Los bonos son otra forma de almacenar valor, ya que los rendimientos generalmente están garantizados. Sin embargo, nuevamente, el hecho de que estén denominados en moneda fiduciaria significa que no lo protegen de la depreciación repentina de la moneda subyacente.
Bienes Raíces
Los bienes raíces son una reserva de valor popular debido a su tangibilidad y valor utilitario. El valor de los bienes raíces generalmente permanece estable o aumenta con el tiempo, y muchos sienten una sensación de seguridad en la idea de poseer terrenos físicos o edificios en lugar de activos menos tangibles.
Sin embargo, el mercado inmobiliario es susceptible a recesiones inesperadas y repentinas. También hay otros temas como su baja liquidez y altos costos de transferencia, así como su indivisibilidad.
Coleccionables Raros
Los artículos coleccionables raros, como relojes, monedas y obras de arte, también se pueden utilizar eficazmente como buenas reservas de valor. Para que esto funcione, deben ser lo suficientemente raros y deseables para generar demanda y mantener su alto valor.
Estos artículos cumplen con este requisito debido a su singularidad, maestría y belleza. Sin embargo, también existe la desventaja de que no siempre hay un acuerdo común sobre su valor, y el valor se verá afectado en gran medida por los sentimientos actuales del mercado. El valor extremadamente alto de algunos de estos artículos físicamente pequeños los hace ideales en general.
Conclusión
Hay tantos medios y vehículos diferentes que pueden utilizarse para preservar su riqueza para el futuro y evitar su erosión innecesaria a tiempo. Lo más importante a considerar es cuál es la mejor manera de proteger la riqueza que tanto le costó ganar, entendiendo que existen formas de almacenar valor fuera del sistema monetario convencional. Esto es claramente más relevante ahora que nunca durante estos tiempos económicos inciertos y volátiles.
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