No importa cuán grande sea su cartera, deberá ejercer una gestión de riesgos adecuada. De lo contrario, puede hacer explotar rápidamente su cuenta y sufrir pérdidas considerables. Semanas o incluso meses de progreso pueden desaparecer con una sola operación mal gestionada.
Un objetivo fundamental cuando se trata de operar o invertir es evitar tomar decisiones emocionales. Dado que el riesgo financiero está involucrado, las emociones jugarán un papel muy importante. Deberá poder mantenerlos bajo control para que no afecten sus decisiones comerciales y de inversión. Por eso es útil crear conjuntos de reglas que pueda seguir durante sus actividades de inversión y negociación.
Llamemos a estas reglas su sistema comercial. El propósito de este sistema es administrar el riesgo, pero igualmente importante, ayudar a eliminar decisiones innecesarias. De esta manera, cuando llegue el momento, su sistema comercial no le permitirá tomar decisiones apresuradas e impulsivas.
Cuando establezca estos sistemas, deberá considerar algunas cosas. ¿Cuál es su horizonte de inversión? ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? ¿Cuánto capital puedes arriesgar? Podríamos pensar en muchos otros, pero en este artículo, nos centraremos en un aspecto específico: cómo dimensionar sus posiciones para operaciones individuales. Para hacer eso, primero, necesitaremos determinar qué tan grande es su cuenta de operaciones y cuánto está dispuesto a arriesgar en una sola operación.
Cómo determinar el tamaño de la cuenta
Si bien esto puede parecer un paso simple, incluso redundante, es una consideración válida. Especialmente cuando es un principiante, puede ser útil asignar ciertas partes de su cartera a diferentes estrategias. De esta manera, puede realizar un seguimiento más preciso del progreso que está logrando con diferentes estrategias y también reducir la posibilidad de arriesgar demasiado.
Por ejemplo, digamos que cree en el futuro de Bitcoin y tiene una posición a largo plazo escondida en una billetera de hardware. Probablemente sea mejor no contar eso como parte de su capital comercial. De esta manera, determinar el tamaño de la cuenta es simplemente mirar el capital disponible que puede asignar a una estrategia comercial en particular.
Cómo determinar el riesgo de la cuenta
El segundo paso es determinar el riesgo de su cuenta. Esto implica decidir qué porcentaje de su capital disponible está dispuesto a arriesgar en una sola operación.
La regla del 2%
En el mundo financiero tradicional, existe una estrategia de inversión llamada regla del 2%. Según esta regla, un comerciante no debe arriesgar más del 2% de su cuenta en una sola operación. Repasaremos lo que eso significa exactamente, pero primero, ajustémoslo para que sea más adecuado para los volátiles mercados de criptomonedas.
La regla del 2% es una estrategia adecuada para los estilos de inversión que generalmente implican ingresar solo en unas pocas posiciones a más largo plazo. Además, normalmente se adapta a instrumentos menos volátiles que las criptomonedas. Si es un comerciante más activo, y especialmente si está comenzando, podría salvarle la vida ser aún más conservador que esto. En este caso, modifiquemos esta para que sea la regla del 1%.
Esta regla dicta que no debe arriesgar más del 1% de su cuenta en una sola operación. ¿Significa esto que solo realiza operaciones con el 1% de su capital disponible? ¡Absolutamente no! Solo significa que si su idea comercial es incorrecta y su stop-loss se ve afectado, solo perderá el 1% de su cuenta.
Cómo determinar el riesgo comercial
Hasta ahora, hemos determinado el tamaño y el riesgo de nuestra cuenta. Entonces, ¿cómo determinamos el tamaño de la posición para una sola operación?
Esta es una consideración fundamental y se aplica a casi cualquier estrategia. Cuando se trata de operar e invertir, las pérdidas siempre serán parte del juego. De hecho, son una certeza. Se trata de un juego de probabilidades; ni siquiera los mejores traders siempre tienen la razón. De hecho, algunos comerciantes pueden estar mucho más equivocados de lo que tienen razón y aún así ser rentables. Todo se reduce a una gestión adecuada del riesgo, a tener una estrategia comercial y a ceñirse a ella.
Como tal, toda idea comercial debe tener un punto de invalidación. Aquí es donde decimos: “nuestra idea inicial estaba equivocada y deberíamos salir de esta posición para mitigar más pérdidas”. En un nivel más práctico, esto solo significa dónde colocamos nuestra orden de stop-loss.
La forma de determinar este punto se basa completamente en la estrategia comercial individual y la configuración específica. El punto de invalidación puede basarse en parámetros técnicos, como un área de soporte o resistencia. También podría basarse en indicadores, una ruptura en la estructura del mercado o algo completamente diferente.
No existe un enfoque único para todos para determinar su límite de pérdidas. Tendrás que decidir por ti mismo qué estrategia se adapta mejor a tu estilo y determinar el punto de invalidación en función de eso.
Cómo calcular el tamaño de la posición
Entonces, ahora, tenemos todos los ingredientes que necesitamos para calcular el tamaño de la posición. Digamos que tenemos una cuenta de $ 5000. Hemos establecido que no estamos arriesgando más del 1% en una sola operación. Esto significa que no podemos perder más de $ 50 en una sola operación.
Digamos que hemos hecho nuestro análisis del mercado y hemos determinado que nuestra idea comercial se invalida un 5% desde nuestra entrada inicial. En efecto, cuando el mercado va en contra nuestra en un 5%, salimos de la operación y asumimos la pérdida de $ 50. En otras palabras, el 5% de nuestra posición debería ser el 1% de nuestra cuenta.
- Tamaño de la cuenta – $ 5000.
- Riesgo de la cuenta – 1%.
- Punto de invalidación (distancia al stop-loss) – 5%.
La fórmula para calcular el tamaño de la posición es la siguiente:
position size = account size x account risk / invalidation pointposition size = $5000 x 0.01 / 0.05$1000 = $5000 x 0.01 / 0.05El tamaño de la posición para esta operación será de $ 1000. Al seguir esta estrategia y salir en el punto de invalidación, puede mitigar una pérdida potencial mucho mayor. Para ejercitar correctamente este modelo, también deberás tener en cuenta las tarifas que vas a pagar. Además, debe pensar en un posible deslizamiento, especialmente si está operando con un instrumento de menor liquidez.
Para ilustrar cómo funciona esto, aumentemos nuestro punto de invalidación al 10%, con todo lo demás igual.
position size = $5000 x 0.01 / 0.1$500 = $5000 x 0.01 / 0.1Nuestro stop-loss está ahora al doble de la distancia de nuestra entrada inicial. Entonces, si queremos arriesgar la misma cantidad de $ de nuestra cuenta, el tamaño de la posición que podemos tomar se reduce a la mitad.
Conclusiones
El cálculo del tamaño de la posición no se basa en una estrategia arbitraria. Implica determinar el riesgo de la cuenta y observar dónde se invalida la idea comercial antes de ingresar a una operación. Un aspecto igualmente importante de esta estrategia es la ejecución. Una vez que haya determinado el tamaño de la posición y el punto de invalidación, no debe sobrescribirlos una vez que la operación esté activa.
