Euro LIBOR
Euro LIBOR es la tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) denominada en euros. Este es el tipo de interés que los bancos se ofrecen entre sí para préstamos grandes a corto plazo realizados en euros. La tasa la fija una vez al día un pequeño grupo de grandes bancos de Londres, pero fluctúa a lo largo del día. Este mercado facilita que los bancos mantengan los requisitos de liquidez porque pueden obtener préstamos rápidamente de otros bancos que tienen superávit.
Entendiendo el Euro LIBOR
La tasa de oferta interbancaria de Londres es el índice de referencia más utilizado en el mundo para las tasas de interés a corto plazo. Sirve como indicador principal del tipo de interés medio al que los bancos contribuyentes pueden obtener préstamos a corto plazo en el mercado interbancario de Londres.
Actualmente, hay de 11 a 18 bancos contribuyentes para las cinco monedas principales (USD, EUR, GBP, JPY y CHF). LIBOR establece tasas para siete vencimientos diferentes. Cada día laborable se registra un total de 35 tipos (número de divisas multiplicado por el número de vencimientos diferentes).
La función principal de Euro LIBOR es servir como tasa de referencia de referencia para instrumentos de deuda, incluidos bonos gubernamentales y corporativos, hipotecas, préstamos para estudiantes, tarjetas de crédito; así como derivados, como permutas de divisas e intereses, entre muchos otros productos financieros.
Ejemplos
Por ejemplo, tome un pagaré de tasa flotante que paga cupones basados en Euro LIBOR más un margen de 35 puntos básicos (0.35%) anualmente. En este caso, la tasa LIBOR euro utilizada es la LIBOR euro a un año más un diferencial de 35 puntos básicos. Cada año, la tasa del cupón se restablece para que coincida con la tasa LIBOR en euros actual a un año, más el margen predeterminado.
Si, por ejemplo, el Euro LIBOR a un año es del 4% al comienzo del año, el bono pagará el 4,35% de su valor nominal al final del año. El diferencial generalmente aumenta o disminuye según la solvencia crediticia de la institución que emite la deuda.
Euro LIBOR Vrs a EURIBOR
LIBOR, representa la tasa de interés promedio que los principales bancos de Londres estiman que cobrarían por prestar a otros bancos, la tasa de oferta interbancaria en euros, conocida como EURIBOR, es una tasa de referencia similar derivada de los bancos de la zona euro. Mientras que el Euribor solo está disponible en euros, el LIBOR está disponible en 10 monedas diferentes.
El Futuro del Euro LIBOR
LIBOR, que es un punto de referencia global, está bajo fuego, especialmente desde el escándalo de fijación de LIBOR de 2012. En Europa, la tasa promedio interbancaria a un día en libras esterlinas (SONIA) reemplazará a la LIBOR como referencia para 2021. SONIA se basa en ofertas reales de los bancos contribuyentes y no en niveles indicados. Estos últimos están sujetos a manipulación si el banco contribuyente quiere ocultar o mejorar su posición de capital.
El impulso de reemplazo se centra en LIBOR, ya que es el estándar reconocido mundialmente, pero todas las tasas similares, incluidas HIBOR en Hong Kong y SIBOR en Singapur, se enfrentan a la obsolescencia. La Reserva Federal de EE.UU introdujo la Tasa de Financiamiento Garantizado a un Día (SOFR), una nueva tasa de referencia creada en cooperación con la Oficina de Investigación Financiera del Departamento del Tesoro de EE.UU.
Los reguladores de la Reserva Federal y del Reino Unido están instando a los bancos a cerrar los contratos con LIBOR. Un anuncio de la Fed y los reguladores del Reino Unido en noviembre de 2020 declaró que los bancos deberían dejar de firmar contratos con LIBOR para fines de 2021. Después de 2021, la tasa ya no se publicará. Además, los contratos que utilizan LIBOR deberían finalizar antes del 30 de junio de 2023.
Durante algún tiempo, la Fed ha estado advirtiendo a los bancos que comiencen a prepararse para una transición a SOFR. En lugar de depender de las cotizaciones bancarias, SOFR utilizará las tasas que ofrecen los inversores para valores bancarios, como préstamos y activos respaldados por bonos.
